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套利交易应用第三节

2010-09-30 23页 ppt 2MB 34阅读

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套利交易应用第三节nullnull交易技术研究部 王悦null文华财经行情交易系统的套利模块是2007年就开始研发,至今一直在进行持续完善升级的新产品。股指期货即将上市,国内的证券交易市场与商品期货市场空前融合,为方便广大投资者跨市场交易和抓住股指期货上市带来的套利机会,升级了以下功能: 一、为股指期货特别设计的K线图; 二、为股指期货特别设计的下单软件; 三、产品不仅可以支持商品期货的套利,而且支持ETF指数基金与股指套利; 四、特别的套利专用版本,还支持一篮子股票与股指期货的套利交易; 五、股票期现套利支持计算“预计收益率”。1、...
套利交易应用第三节
nullnull交易技术研究部 王悦null文华财经行情交易系统的套利模块是2007年就开始研发,至今一直在进行持续完善升级的新产品。股指期货即将上市,国内的证券交易市场与商品期货市场空前融合,为方便广大投资者跨市场交易和抓住股指期货上市带来的套利机会,升级了以下功能: 一、为股指期货特别设计的K线图; 二、为股指期货特别设计的下单软件; 三、产品不仅可以支持商品期货的套利,而且支持ETF指数基金与股指套利; 四、特别的套利专用版本,还支持一篮子股票与股指期货的套利交易; 五、股票期现套利支持计算“预计收益率”。1、为股指期货特别设计的K线图;1、为股指期货特别设计的K线图;股指K线图上默认显示沪深300指数价格走势图 2、为股指期货特别设计的下单软件2、为股指期货特别设计的下单软件可同时登陆证券和期货交易账号,实现股票和期货的同步交易 证券交易界面 null期货交易界面 股指的跨期套利股指的跨期套利 跟商品期货的跨期套利相同,我们也需要对相关股指的价差走势做一个预测。股指不同月份合约也有强弱之分。以目前模拟股指为例,通过观察,股指的远期合约的涨跌幅度都要大于近月合约 300现指在进入2009年11月下旬在高位震荡整理,11月26日确立下跌走势,根据上述规律,我们可以判断价差将下跌,此时套利入场,待走势平稳时出场,完成套利。null如何分辨真实套利机会如何分辨真实套利机会不能只看价格是否出现极限价差,还要看量是否匹配空心部分为第一腿合约成交量,实心部分为第二腿合约成交量套利手数及流动性配比技术套利手数及流动性配比技术套利下单手数设置流动性级别低的合约先下单,成交后流动性级别高的合约再下单对套利机会消失的解决方法对套利机会消失的解决方法套利下单时,如果价差变化超过设置滑点,套利交易自动暂停ETF指数基金与股指套利ETF指数基金与股指套利什么是ETF指数基金: ETF指数基金是“交易型开放式指数基金”。 它是一种跟踪“标准指数”变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。因此可以使用ETF指数基金与股指套利对冲风险。null无套利区间指数期货价格指数现货价格价格时间套利机会套利机会股指期现套利原理ETF与股指套利本质ETF与股指套利本质 ETF由于流动性好、交易成本低、跟踪误差小,是股指期货期现套利中理想的现货选择。 其本质是当股指期货价格和现货价格出现偏离时,利用ETF尽可能的复制现货指数,实现期货和现货间的基差收益。 ETF指数基金与股指套利配比技术ETF指数基金与股指套利配比技术3、ETF指数基金与股指套利3、ETF指数基金与股指套利自动计算所选ETF指数基金与沪深300指数的关联性 null所选ETF指数基金与沪深300指数价格走势关联分析图 null自动推荐交易配比手数 null点套利开仓,买入ETF指数基金并卖出股指完成套利交易 ETF指数基金与股指价差图 null4、一揽子股票与股指套利设置一揽子股票组成指数与股指形成价差图 可以设置股票,也可以设置ETF基金 通过股票池的配置,达到与沪深300指数更好的拟合度 null配置的一揽子股票指数也可计算与沪深300指数的关联性并显示价格走势关联分析图 null点套利开仓,同时买入多支股票并卖出股指完成套利交易 null保证金率 = 20% (默认参数,可自行修改) 期货保证金没有利息,证券资金按照活期计算,我们的默认参数用的是0.36%(也可以精算, 可以用2.52%*占用资金的天数/365) 交易交割成本 = 1%(默认参数,可自行修改。包含股票和印花税、手续费、过户费,期货的手续费) 收益率= (交易收益/(1 + 保证金率) ) - 银行利率 - 交易交割成本。 其中:交易收益 = (股指价格 - 现货指数价格)/现货指数价格。 五、股票期现套利支持计算“预计收益率”。null
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