学会止损

• ​ 学会止损――与无缘之“股”说再见（做个赚钱的散户节选） 来源：同花顺金融研究中心　时间：2010-09-30 10:59 止住亏损，让盈利奔跑。 ――华尔街名言 股市就像游乐场，本金就像游戏币，要想玩的长久，就不能一下亏掉很多游戏币。在发现一个游戏耗费了很多游戏币而不能过关时，及时停止这个游戏，然后换个游戏是很明智的选择，比输掉所有游戏币离开游乐场要强很多，这种“停止游戏”的做法，就是止损。如果说止赢是尽可能保险的赢得游戏币，那止损就是尽可能多的保住游戏币。止损的类型有以下两大类。 同花顺小贴士： 止损：当股票价格超过交易计划的止损区域或者存在的风险超过亏损承受程度外时的卖出行为。 1. 基本面止损 在第四章里我们介绍过基本面的重要性，一旦基本面发生了变化，我们就需要及时止损，基本面止损又可以分为宏观基本面止损和个股基本面止损。 （1）宏观基本面止损 虽然系统性风险是无法预测的，但是投资者可以及时采取应对措施，将损失减少到最小。例如，当次贷危机发生后，很多先知先觉的投资者由于担心次贷危机愈演愈烈，从而影响实体经济，所以在股市下跌初期就早早卖掉了手中的股票，虽然有些损失，但相比之后大盘巨大的跌幅，仍然算的上是成功的“壁虎断尾”。 （2）凤凰变乌鸦――个股基本面止损 顾名思义，就是当公司的基本面发生了重大变化，由好变坏时，应当及时离场，哪怕股价低于买入价，因为当基本面变坏时，公司的估值会下降，导致投资者失去持股信心，抛售股票，形成羊群效应，坚持留下来的投资者需要承受巨大的心理压力和账面浮亏，对于新股民而言无疑是“不可承受之重。”一般而言，基本面由好变坏有四个阶段（如图9-10），在这四个阶段中，只要投资者留心，是能够及时发现公司的问题的。 2. 技术面止损 （1）倾巢之下，安有完卵――大盘趋势止损 “倾巢之下，安有完卵？”，当大盘由牛转熊开始杀跌时，很多个股也会随之走上漫漫熊途，虽然不排除有个别股票成为熊市中的牛股，但是相对于两市1000多只股票而言，这样的概率仍然很小。因此，当大盘转势时，如果投资者手里的股票没有成为牛股的迹象，就算有一点亏损，也最好及时卖出股票。 （2）静态止损法 和静态止赢法相对，即当买入的股票浮动亏损幅度达到某个百分点或者一个价位时进行止损。这个百分比也是根据投资者的风险偏好、交易策略和操作周期而定的，例如超短线（T＋1）的可以是3％，短线（5天左右）的可以是5％，中长线的可以是5％～10％。 （3）动态止损法 动态止损法是通常是在投资者的买入价离某一支撑位不远时使用，股价如果遇到支撑展开反弹，可以在反弹时逐步减仓，而一旦股价跌破支撑位，必须立即卖出。标准有以下几个。 均线破位止损 一般来说短线投资者以5日、10日均线为止损位，中线投资者以20日、30日为止损位，长线投资者以60日、120日均线为止损位。当然，由于均线变化滞后于股价变动，所以最好结合技术指标进行止损。 技术形态止损 当股价击破头肩顶、双重顶（M头）、三重顶等头部形态的颈线位时，要坚决止损。 头肩顶形态止损 技术指标止损 技术指标以布林通道为例，可在通道仍向上时，将其中轨作为止损点。 上升通道止损 当股价跌破上升通道下轨时，即止损。 筹码密集区止损 筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的筹码密集区如果被向下有效击穿，则会由原来的支撑区域转化为阻力区域。所以一旦出现跌破筹码密集区的情况，需立即止损出局。 3. 止损中需要注意的问题 首先，当市场处于单边市场中时（大牛市或者大熊市），投资者的止损计划需要做相应的变化。在大牛市中，止损区间可适当放宽；在大熊市中，止损区间应相对谨慎。 其次，执行止损时不要“一刀切”，可以分几个止损步骤：在牛市中，可先小部分止损，其余认可仍可持有观察；在熊市中，可选择大部分止损，其余小部分持有观察；在趋势由强转弱或者由弱转强时应该调整止损策略。 最后，当股票明显没有继续下跌空间时，止损策略需要暂缓执行。 9.2.5 仓位控制 只有当一个投资人明白了资金管理的重要性和如何资金管理，才不是一个微不足道的投资者。 ――华尔街名言 有了计划，学会了止赢止损，就大功告成了吗？不，这里缺少了重要的一环――仓位控制。 有的投资者喜欢满仓操作，如果是在牛市中的上升阶段，那收益率自然不低，但是如果遇到了牛市的调整阶段或者熊市，或者买错了股票，那这时满仓的结果就是： （1）没有了抓热点和继续分批买入的机会。满仓就等于自己把自己套住了，失去了逢低补仓的能力。即便有好的投资机会也没有资金买，眼瞅着机会从身边溜走。这样一来，满仓非但没有提高资金使用效率，反而沉淀了资金，降低了资金利用率。 （2）导致恐惧、心情烦躁。“仓位决定心态。” 很多新股民满仓时遭遇调整，通常会心惊胆颤，茶饭不思，心情极度烦躁。更要命的是心态一旦不好，后续的操作就会变形，本该执行止损的，不执行了，对于股票的研究也因为心绪不宁而减少甚至中断，这对于后面的操作都是不利的。 所以，仓位控制对于控制风险而言，十分重要。我们就从以下几个方面来介绍。 （1）不同市场趋势中的仓位控制策略。 如果在牛市里，投资者的仓位可以保持在60％以上，俗称“底仓”，剩余资金可以做做短线，相机调整仓位；如果是在熊市，则因以持币为主，当市场出现超跌，并预计将出现反弹时，可以在大盘和品种均超跌后（如BIRS乖离率均超过15％），以不超过20％的小仓位试探性介入，如果继续下跌，则应严格执行止损，切不可继续加大仓位，市场的底部不是一日就形成的，不用担心买不到股票，但如果这里不是底部，采取分批买入的方法加大仓位无异于扩大亏损，记住，熊市的杀伤力会超过所有人预期！ （2）资金分配比例的仓位控制策略。 在实际操作中，投资者总是希望能够在最低价买进和最高价售出。但真正能在市场上如愿以偿的投资者却为数不多。通常在股价下跌到可以入市购进时，许多投资者认为股价会继续下跌，仍然持币待购。当股价强劲反弹上来时，又后悔莫及坐失入市良机。另外，当股价上涨到应该脱手时，还认为股价会继续上扬，而等股价下跌时，不仅卖不出好价钱，有时甚至还难以脱手。 而资金分配比例的仓位控制策略就可以克服上述只选择一个时点进行买进和卖出的缺陷。常见的有等额分批法和金字塔操作两种。 等额分批法指的是将资金分为若干等份，当股价下跌到一定程度后，投资者开始分批买入股票，每次买入的份额是一样的。而当股价上扬到一定高度后．则开始将持有股票分批售出。由于分批买卖法进行的是多次买进和多次卖出，故而当股价下跌到某一低点时，投资者就可以毫不犹豫地予以买进，即使是买后股价继续下跌，投资者仍可陆续予以购买。同样，当股价涨至某一高点时，投资者也不会因贪心而舍不得卖出，因为即使股价继续上涨，投资者仍能通过不断卖出而获利，故而不会错失良机。 至于分批买卖的时点，投资者最好根据一些技术分析的手段来予以确定。比如，当一种股票的相对强弱指标低于20时示该种股票价格已经较低，其反弹的可能性很大，此时宜入市分批买进；而当相对强弱指标达80以上时，表明该股票的价格已处高位，其下跌可能性较大，此时可考虑将所持股票分批卖出。 而金字塔操作也是将资金分成若干份，先以一定份额买入股票，若买入后股票继续下跌，则在下跌到一定程度后，再买入比上次更多份额的筹码，以此类推，而等股价上涨时，每隔一定的价位就卖出一些，每次卖的数量都比前一次多。 两种方法都是为避免投资者冲动投资而设计的，许多新股民在买卖股票时很情绪化，见到股票上涨便不加约束的疯狂加仓，见到股价下跌又慌不择路的抛售股票，结果造成了不必要的亏损，加大了投资风险。至于选择哪一种方法就要看投资者本人了。 追涨与杀跌的操作秘籍发表时间：2010-09-28 14:52:07 阅读：2506 次 回复：4个  追涨和杀跌的共同特点是，他们都是短线的操作策略，追涨在牛市里和涨升阶段容易成功，而在熊市里和下跌阶段较难成功；杀跌在熊市里和在下跌阶段容易成功，而在牛市里和股市上涨阶段杀跌，很可能刚出局，股市又涨起来了 追涨就是当股票涨起来时及时追进去，杀跌就是一旦判断股票下跌趋势已成及时杀出来。追涨是盈利的手段，杀跌是避免亏损或减亏的手段。 提 倡追涨的人看到了这样的事实，这股市一般是每天都有涨停的股票的，无论是牛市还是熊市，也无论是牛市和熊市的哪个阶段，只要每天抓住涨停或涨升的股票，日 积月累这收益是很大的。因此不少投资者也出了追涨的一些经验。如看成交量，哪个股票在底部放量，说明这个股票受到了资金的关注。看换手率，在一周或一 段时间里，换手率增加很多，超过了50％或达到了100％，说明这个股票已充分换手，新进来的人肯定是看到了这只股票的什么变化。看板块轮动。在股市涨升 时期，往往是板块轮动的，不会总是一部分股票涨。这个板块的股票涨完了，那个板块的股票开始涨。比如高价股涨完了低价股涨，蓝筹股涨完了绩差股涨。在还没 有涨的板块里寻找就要涨升的股票追进去。板块轮动的理论根据是股市里的资金是有限的，是流动的，它们往往是先集中一类股票，待炒高了再杀进另一类股票里。 杀 跌也总结出了一些经验。如看股票的涨幅，一只股票涨幅很高，已涨了100％或更多，一旦有下跌迹象应马上退出。看高位换手率，如果这只股票升幅已大，一旦 这只股票某天换手率达到20％以上或更多，且放量滞涨，说明这只股票出局的人意愿强烈，如有下跌应及时杀跌。看均线排列，一旦5日均线下穿10日均线，或 均线呈空头排列，意味着下跌趋势形成，应赶紧杀跌出局。 追涨和杀跌的共同特点是，他们都是短线的操作策略，追涨在牛市里和涨升阶段容易成 功，因为这时股票是普涨的，所有的股票都有上涨的机会，而在熊市里和下跌阶段较难成功，因为这时不跌只是暂时现象，往往头一天涨势很好，第二天就掉头向 下。杀跌在熊市里和在下跌阶段容易成功，因为这时股市总趋势是下降的，而在牛市里和股市上涨阶段杀跌，很可能刚出局，股市又涨起来了。 再一点是经验性强。我们给不出一个追涨和杀跌的定量和定性分析，给不出一个万能的公式。它更多地是依赖投资者在股市里摸爬滚打形成的直觉，或者在某方面形成了自己独特的感受，很难移植到别人身上。 散户应该这样赚钱发表时间：2010-09-29 16:26:38 阅读：1095 次 回复：3个 散户朋友（包括中户甚至大户）在电脑前研究日线、分时线，看MACD、KDJ、RSI，什么M顶、W底、三浪四浪、资金密集，1000多支股票筛一遍又滤一遍，无微不至，其诚可嘉，却很少有人用这样的耐心去分析大盘，散户朋友总是等买了股票被套后，才临时抱佛脚加一厢情愿地盼望大盘上涨，好把他解放出来。 老话说"皮之不存，毛将焉附"，老话还说"覆巢之下，焉得完卵"，你想，大盘都下跌了，个股能有多少侥幸的希望呢?我做过一些统计，报纸上也有过类似的统计，大盘上涨时，十之八九的股票要么上涨，要么横盘，反正不会让你吃亏;同样，大盘下跌时，能逆市上扬的股票不会超过5％。 以我的经验，蛰伏在股票里的主力只要有基本智商，一般都不会逆市拉升，因为逆市拉升会遭遇顽强抛压，成本很高不说，还树大招风，无异自找监控;而等到大盘上涨时借力使力，就省事多了，股热情高，抬轿的人多，坐轿的人少，既容易拉到高位，又容易高位出货，别说事半功倍，精彩时四两拨千金都不止。 我奉劝绝大部分散户朋友，大盘下跌时不要喜欢作，你必须承认你不是高手，更不是超人，你不可能买到那5％。20支才选一支，你敢自诩有那本事?股市比的是谋略，不靠斗狠逞能，有些人，比如电视喜欢盘比赛里的悍将，勇则勇矣，却往往虑事不周。他们很推崇"无限风光在险峰"，也很膜拜"福贵险中求"，似乎只有刀口舔血才是真本事，其实，《孙子兵法》里说："古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功。故其战胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。"这段文章的意思是，真正会打仗的英雄，不见得很聪明，也不见得很勇猛，因为他每一次打仗都处于必胜地位，还没开打，敌人已经必败无疑了，一场战争下来，赢得很轻松，既没有血腥惨烈的镜头，也不见指挥有什么精彩表演，所以说真正会打仗的人，总是先赢定了再打;而不会打仗的人，却是先打起来再求天保佑。 《孙子兵法》还说："先为不可胜，以待敌之可胜。"先处在不可能被敌人打败的位置，再等待敌人露出破绽被我打败。股市里，真正的炒家从不追涨跌，他们总是埋伏在低位，而且是大盘的低位，主力要么走平，要么抬轿，反正不可能走低;而他要么小赚，要么大赚，反正不会亏损。 与此正好相反，大多数散户朋友却往往很勇敢地高位买进，输赢的几率各50％，一买进去就靠祈祷过日子。"真正的技巧就是没有技巧"。一昧追求所谓技巧很容易走火入魔，整天琢磨着十八般武艺样样学会，恨不得全天候喜欢作，结果是轻率买进，轻率卖出，积小亏成大亏，天天赔钱，天天盼明天再来5·19。巴菲特在行情不好时宁愿休息几年，我们的大多数散户朋友却休息几天都不舍得，争分夺秒的，一天不下单就手痒。难怪报纸上说，绝大部分股在行情好时能赚一点钱，行情变坏就悉数归公，还得搭上老本。-- 有几个人能超脱到大盘好时稳赚一把，行情坏时捂紧口袋呢? 经常听人说："我怎么判断行情好坏呢?我怎么能预测行情会怎么走?明明看着像底，买进，那股票却一如继往飞流直下，害我深度套牢;或者好不容易买对一次，明明看着像到顶了，赶紧小富即安获利出局，谁知它快马加鞭势如破竹，害我眼看着黑马奔腾却只闻到马腥。"大家都知道，巴菲特对预测股价走势是很不感冒的，我虽然炒短线，我也认为预测走势没有意义，因为明天（下周、下月）会发生什么事情，会有什么突发事件，你根本不可能未卜先知。作为散户，只需在该买进时买进，该卖出时卖出就够了，没有必要预测。 我们刚才已经谈到，大盘上涨时，十之八九的股票会跟着涨，区别只在涨幅大小而已。而在实际喜欢作中，基数会越来越大，累计涨幅甚至超过70％!刚才已经讲过，大盘上涨时，十之八九的股票会上涨，我既然看准了大盘，选一只与大盘同步的股票就太容易了，具体地说，只要买到近期比较活跃的股票，一轮行情下来，它的涨幅往往大于大盘。 也由于十之八九的股票与大盘同步，所以只要大盘没有出现卖出信号，个股在上涨过程中不论怎么上窜下跳，我都心安理得，冷眼旁观;等大盘出现卖出信号时，我再毫不犹豫地卖出。我可能早卖一天，也可能晚卖一天，但我中途不会心惊肉跳，不会被摔下马，也不会水煮蛙，到临头还做美梦。 选股时间与持股时间常常成正比的，用三秒钟发热的头脑选中的股票，上涨时间往往也只有三秒钟;而用一个月时间选出的股票，上涨的时间可能长达一年。还有个故事说，某人画一幅画只需一天，卖出它却要一年;后来倒过来，画一幅画用一年，卖出它就只需一天。 同样道理，选中股票后怎么交易呢?我的做法是：建仓时，多花一点钱主动买进;出货时，少赚一点钱主动卖出。一句话，永远掌握主动权。 杨百万说："在这个市场，成功不是看最近赚了多少钱，而是看能活多久。"股市人员流动频率是很高的，一茬一茬，你现在认一认大户室里这些面孔，隔一段时间再来，很多人就不见了。7年间，我见过太多大户变中户、中户变散户、散户变销户的悲剧，我是追求稳健和长久的，经日积月累，账上资金小由变大，炒股才有意义;天天忙进忙出过手瘾，"为伊消得人憔悴"，有什么意思呢?有一句股谚："识大方向赚大钱，识小方向赚小钱"，想在股市里长久地活下去就必须识别大方向，我今天拿出来给你看，是希望尽可能多的朋友学会看大盘，从此心平气和，顺势而为，大赚也可，小赚也可，不赚也可，反正不要再赔钱了