第3章财务分析程序与方法

nullnull（第五版） 张先治 陈友邦 主编第二章 财务分析程序与方法 第二章 财务分析程序与方法 本章主要　本章主要内容　第一节 财务分析基本程序与步骤 第二节 战略分析与会计分析 第三节 比率分析与因素分析 第四节 财务综合分析技术 第五节 图解分析法第一节 财务分析基本程序与方法第一节 财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点 二、财务分析步骤与程序 （一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段 财务分析信息搜集整理阶段财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的 2、制定财务分析计划 3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析 5、财务报会计分析 财务分析实施阶段财务分析实施阶段6、财务指标分析 7、基本因素分析财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价 9、财务预测与价值评估 10、财务分析报告第二节 战略分析与会计分析第二节 战略分析与会计分析一、企业战略分析 （一）企业战略分析的内涵与作用 （二）行业分析 （三）企业竞争策略分析 二、会计分析技术 （一）会计分析的内涵与步骤 （二）会计分析的方法 企业战略分析的内涵与作用企业战略分析的内涵与作用企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。 行业分析行业分析行业竞争程度分析 市场议价能力分析企业竞争策略分析企业竞争策略分析低成本竞争策略分析 产品差异策略分析会计分析的内涵会计分析的内涵会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。 会计分析的步骤会计分析的步骤阅读会计报告 比较会计报表 解释会计报表 修正会计报表信息会计分析的方法会计分析的方法水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 水平分析法水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种： 一是绝对值增减变动； 二是增减变动率； 三是变动比率值。垂直分析法垂直分析法　　垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是： 第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。 第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。 第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。趋势分析法趋势分析法　　趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是： 　　第一，计算趋势比率或指数。 　　第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。 　　第三，预测未来的发展趋势。第三节 比率分析与因素分析第三节 比率分析与因素分析一、比率分析法 （一）比率分析法的定义 （二）比率分析指标 （三）标准比率 （四）比率分析法的局限 二、因素分析法 （一）连环替代法 （二）差额计算法比率分析法定义与指标比率分析法定义与指标比率的定义与形式 财务比率指标体系 按分析主体划分 按分析内容划分 按财务报表划分比率分析法的局限性比率分析法的局限性比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率给人们不保险的最终印象； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 连环替代法的程序连环替代法的程序指标分解 建立指标体系 连环顺序替代 确定替代结果 检验分析结果 应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性第四节 财务综合分析评价技术第四节 财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价 （一）财务综合分析方法 （二）财务综合评价方法 二、财务预测分析与企业价值评估 三、财务分析报告 （一）财务分析报告的含义与作用 （二）财务分析报告的格式与内容 （三）财务分析报告的编写要求财务综合分析方法财务综合分析方法财务报表综合分析 资产与权益综合分析 利润与现金流量综合分析 财务指标体系综合分析 杜邦财务分析体系 杜邦财务指标体系改进分析财务分析报告的含义财务分析报告的含义财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。 财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。 财务分析报告的内容财务分析报告的内容基本财务情况反映 主要成绩和重大事项说明 存在问题的分析 提出改进措施意见财务分析报告的编写要求财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般 观点明确、抓住关键 注重时效、及时编报 客观公正、真实可靠 报告清楚、文字简练 第五节 图解分析法第五节 图解分析法图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。复习思考题复习思考题会计分析在财务分析中的地位与作用。 比率分析指标的分类基础。 财务分析标准. 应用连环替代法应注意的问题. 关键概念关键概念财务分析程序　　 战略分析　　　　 会计分析　　　　 水平分析法 垂直分析法　　　趋势分析法　　　 比率分析　　　 因素分析 连环替代法　　　 财务分析报告　 　null