大通证券-通信行业：每日要闻及点评-101130

2010 年 11 月 30 日 物联网产业链还未形成物联网产业链还未形成物联网产业链还未形成物联网产业链还未形成、、、、期待成熟商业模式期待成熟商业模式期待成熟商业模式期待成熟商业模式 行业内预计，未来两到三年间，物联网概念企业将会密集上市。然而，值得注 意的是，物联网技术应用目前仍处于初级阶段，成熟产业链还没有形成，有专家指 出，只有将物联网技术转化为实际应用，才具备市场前景。 国务院发展研究中心产业经济研究部王忠宏近日表示，未来十年物联网重点应 用领域投资可以达到 4万亿，产出 8万亿，形成就业岗位 2500万个。 在该消息的带动下，物联网相关个股出现普涨。然而，物联网究竟是什么。中 国信息产业商会会长、中国 RFID产业联盟理事长张琪认为，物联网是一个由感知 层、网络层和应用层构成的一个社会信息化系统工程。传感层，以二维码、RFID、 读写器、传感器为主，传输层则包括互联网、广电网和通信网等，应用层则包括输 入输出控制终端，包括手机等终端。 行业普遍认为，物联网的投资机会主要存在于传感层和应用层，而传输层因为 通信网络、广电网络市场已经成熟，投资机会相对较少。有投资人士指出，如果划 分物联网的产值规模，传感层大概占 10%左右，传输层占 30%左右，应用层占 60%左右。 RFID是物联网发展的关键技术，“去年我国 RFID产值达到 85亿元，今年有 望超过 120亿元。”张琪在全球物联网产业技术发展暨投资峰会上介绍，在物联网 RFID应用方面中国位居世界第三位，仅次于美国和英国。 目前新大陆、远望谷、航天信息、东信和平、同方股份等大多物联网概念的上 市公司，均只涉及物联网的两端。而根据有关研究机构预测，到 2011年，物联网 相关的嵌入芯片、传感器、无限射频的“智能物件”数目可能超过 1万亿个。 目前在铁路、交通、电力、治安、石化、卫生医疗、城市管理等各个领域，物 联网技术开始应用，并提出“车联网”、“数字城市”、“智能电网”、“智能交通”等多 种概念，不过值得注意的是，这些应用还只是在做个别项目试点。 中国信息产业商会智能卡专业委员会理事长潘立华介绍，目前物联网行业的应 用还处于起步阶段，只是片段应用，未来物联网的发展将由片段性的项目应用，走 向行业的整体应用。 潘立华认为，实现单个行业内的物联网应用至少需要三年左右，普及物联网的 使用则需要更长的时间，有投资人士认为，要实现物联网的全行业运用至少需要十 年左右的时间。 � 点评： 目前手机支付概念股均出现了一定的爆炒，短期内涨幅过大，建议在个股回调 时在介入。投资者在选择投资标的时，应重点关注那些确实能受益于手机支付产业 链发展的企业，我们建议投资者重点关注国民技术、证通电子、恒宝股份、拓维信 息。 手机支付产业链相关个股包括：芯片技术提供者：国民技术；卡商：东信和平、 恒宝股份；封装企业：大唐微电子，长电科技，通富微电；POS 终端的无线读头： 中兴通讯；POS 终端制造商：南天信息，新大陆，证通电子；支付平台搭建：拓 维信息 研究员：程思琦 电 话：0411-39673224 网 址：www.daton.com.cn 邮 箱：chengsiqi@daton.com 细分行业评级 电信运营： 中性（维持） 通信设备： 增持（维持） 通信板块近通信板块近通信板块近通信板块近52525252周市场表现周市场表现周市场表现周市场表现 资料来源：wind 资讯、大通证券研发中心 请务必阅读免责条款 市场有风险·投资须谨慎 通信行业 每日要闻及点评每日要闻及点评每日要闻及点评每日要闻及点评 公司研究 请务必阅读免责条款 - 1 - 研究创造价值 专业前瞻市场 公司评级、行业评级及相关定义公司评级、行业评级及相关定义公司评级、行业评级及相关定义公司评级、行业评级及相关定义 我们的评级制度要求分析师将其研究范围中的公司或行业进行评级，这些评 级代表分析师根据历史基本面及估值对研究对象的投资前景的看法。每一种评级 含义分别为： 公司评级公司评级标准公司评级标准公司评级标准 买入：我们预计未来 6个月内，个股相对大盘涨幅在 15%以上； 增持：我们预计未来 6个月内，个股相对大盘涨幅介于 5%与 15%之间； 中性：我们预计未来 6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与 5%之间； 减持：我们预计未来 6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间； 卖出：我们预计未来 6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15%。 行业投资评级标准行业投资评级标准行业投资评级标准行业投资评级标准 增持：我们预计未来 6个月内，行业整体回报高于市场整体水平 5%以上； 中性：我们预计未来 6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与 5%之间； 减持：我们预计未来 6个月内，行业整体回报低于市场整体水平 5%以下。 大通证券股份有限公司 公司研究 请务必阅读免责条款 - 2 - 研究创造价值 专业前瞻市场 ���� 免责条款免责条款免责条款免责条款 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任 何保证。报告中的和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失 负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的 判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市 公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务 顾问服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。 本公司在知晓范围内履行披露义务。本报告的版权归本公司所有，本公司对本报 告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方 式制作任何形式的拷贝、刊登或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵 犯本公司版权的其他方式使用。否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。 大通证券股份有限公司