国内外汇投资现状

第一章 外汇市场 国内外汇投资现状 外汇经理：陈智飞 QQ：710047302 电话：13632956392 MSN:chenzhifei007@msn.com 由于美国次贷危机的深入,中国乃至全球的投资者在资本市场全都遭受到了强烈冲击。在国内目前普通投资者可以选择的投资方式主要就是股票，基金，房产，债券，以前三种居多。在2007~2008 年的2 年间，大部分投资者的亏损多达50%以上，而同期外汇市场投资者的总体盈亏却是持平的。 为什么A股的市盈率远高于国际的平均水平，说到底，是因为国内资本市场迅猛增加的投资者在受我国经济体制，市场模式的限制下可供选择的投资渠道和产品过于稀少和单调。特别需要指出的是国内的股市，基金，房产都是单向市场，只有通过不断的哄抬才可得利，通膨除外，六千点终于抬不上了。没有合适的避险工具来规避市场下跌带来的风险。尤其是股票，在中国由于一般的股票流动盘都过小，所以很容易被大的资金所控制，成为大庄家榨取散户金钱的工具，巴菲特进入中国A股市场很容易的就可以造就出一个新的首富，就是这个原因，所以作为中小投资者来说，中国股票实在不是一个好的投资方式。 因此，这里我想和大家一起讨论一种新型的金融投资产品--外汇保证金交易，一个全世界唯一公平的竞技场，不管你身处世界的哪个角落，不管你的资金大小，不管你的学历是否源自名校，这一切都不重要，你都可以在这个平台取得成功。 1.外汇交易的定义以及分类 外汇指的是外币或以外币示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。外汇交易就是用一国货币与另一国货币的兑换过程，也是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。 本文所讨论的是外汇市场的零售交易，就是银行或者外汇交易商面向个人投资者或者小型机构投资者推出的小型交易合约。按照杠杆来分，目前银行提供的外汇零售交易又分为外汇实盘交易和外汇保证金交易。客户通过国内的商业银行，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（或外币）兑换成另外一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交易”。而保证金交易则是指在交纳保证金之后就可以从银行融资获得一定的杠杆倍数来从事外汇交易， 通过杠杆作用，使得自己的盈利或者亏损放大。 在外汇零售市场领域，实盘交易其实一直在银行开展，但由于某些缺点一直没有引起普通投资者的关注，只是少部分有外汇需求的客户在操作。其缺点主要包括：国内银行实盘交易点差过高，投资门槛较高，每日波动对于资金的盈亏较小。所以一般投资者无法参与实盘投资，也就很少有普及外汇知识。 2.外汇保证金交易的特点 外汇保证金交易， 也就是可以通过融资杠杆放大的外汇交易，他具有很多实盘交易以及其他投资方式不具备的优点。简单的说： (1)24 小时连续交易：由于外汇交易在世界上的不同国家展开，所以外汇报价24 小时实时更新， 在周一到周六凌晨随时可以进入外汇市场进行交易。 (2)双向交易：外汇市场内可以做多，也可以做空。不会像股市，房产那样，一旦遇到熊市就只能束手待毙，或者持币观望。 (3)高流通性：外汇市场每日3 万亿美金的成交量，保证市场随时都有价格，随时都可以成交。并且不容易被人为操控价格。 (4)杠杆作用：这是和外汇实盘的最大区别，因为投资者可以利用杠杆向交易商或者银行融资，使得自己可以利用少量的资金来参与外汇市场。 3.外汇保证金在国外的发展 1997 以来，伴随着互联网的飞速发展，外汇保证金交易通过互联网的形式逐渐风靡世界，成为外汇交易的流行方式，不仅银行间外汇市场采用在线交易方式，个人也越来越多的通过互联网参与外汇交易市场。外汇市场作为全世界最大的金融交易市场，其展开的空间范围，其涉及的交易主体，其延续的交易时间都是世界第一的，全球外汇的日交易量大约为证券的20倍，发达国家的外汇交易额度和股票交易额比例一般都在这个水平附近。 在线交易的发展，打破了地域的限制，使得原来必须依赖本地经纪商才能参与外汇交易的个人和小型机构投资者，可以方便的进入外汇交易市场。2000 年12 月，美国通过了《期货现代化法案》，该法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会（NFA）和美国商品期货交易委员会（CFTC）注册为期货经纪商（FCM），并接受上述机构的监管，同时上报每月的财务报告。在规定期限内不符合资格或没有被核准的外汇从业者将被勒令停止经营。这一法案的出台，使得在线外汇保证金交易进入了规范发展的轨道。 外汇保证金交易，作为一种新型的投资工具，在欧州同样拥有众多的客户，不过欧洲普通投资者更热衷于通过差价合约（Contracts forDifferenc）来交易股票，股指，商品等，同样他们也交易外汇保证金。在日本外汇保证金更受到了大部分家庭主妇的欢迎，这种交易方式可以使他们只要在家上网就可以完成交易。同样日本金融厅也出台了相应法律对外汇交易商以及银行进行监管。 4.外汇保证金在国内市场的发展 1993 年底， 中国银监会开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。当时，外汇实盘交易是个人投资者想要进行外汇投资的唯一途径。 到了2003 年，伴随美国外汇经纪商逐渐步入正轨，并接受监管，许多外汇经纪商不断将触角伸向中国， 这也不断的刺激了中国银行业。 2006 年11 月，交通银行宣布，经监管部门核准，在国内同业银行中率先推出个人外汇保证金交易产品—“满金宝”， 正式向全国范围推广。当时提供给普通投资者5 倍杠杆。 2007 年02 月，中国银行发布消息，推出 “保证金外汇宝” 正式进军外汇保证金市场。此时提供给普通投资者10 倍杠杆。 2008 年3 月，民生银行高调宣布进入外汇保证金领域，并举行了规模空前的外汇保证金模拟大赛。民生银行给客户提供20 倍杠杆。截止到此时，外汇保证金又一次在国内引起普通投资者的关注。然而，由于银行尚未能完全掌控外汇交易带来的风险，2008 年6 月，银监会发布公告，叫停所有银行的外汇保证金交易。 所以目前，在国内开展业务的都是境外交易商，所有正规的公司都是通过客户汇款至境外从事外汇保证金交易。 5.制约外汇保证金市场的因素 银行的风险控制系统不能完全控制变化多测的外汇交易带来的风险。普通投资者对于外汇保证金知识了解的不足，同时对于风险认识也不足，容易造成客户损失。 6.外汇保证金在国内的发展前景 作为一种新型的投资工具， 它具有其他产品不具有的许多优势，中国作为全球最打的外汇储备持有国，在逐步放开资本市场和人民币升值的大趋势下，势必在未来10年内接近这外国的交易水平。同时中国政府逐步允许银行提高外汇交易的杠杆比率，逐步放开了外汇保证金交易的管制；香港人民币债券和外汇交易中心地位逐步树立；国外的外汇交易商逐步进入国内提供个人保证金交易服务；中国成立国家外汇投资公司，政府转向“藏汇与民”的政策，逐步放开外汇管制，开放私人资本项目。外汇市场在30年内从无到有，并成为全球最大的金融交易市场。在中国的内地正在上演这种局面，2001年国家正式放开个人外汇买卖之后，汇民的数量以每年翻一番的数度增加。 中国现在还没有允许国内外汇交易商的存在，外国交易商进驻中国市场，一般以设立办事处或者发展代理商、代理人等形式，只提供金融服务但不接收客户交易资金，这是合法的。近几年来，越来越多的交易商瞄准了中国这个大市场，但是，国内很多汇友对外汇这个市场还不是很了解，尤其是交易商的正规性和资金安全问。或许你掌握了一定的分析技术，你也从网络或者朋友那里听到了很多关于外汇交易商的信息，现在外汇代理商和投资公司的理财投资广告也做得满天飞，但是真正能够了解和分辨哪些是正规交易商、哪些是不受监管的交易商和哪些是私募平台的代理商的又有几个呢？有些不法投资公司根本就是与投资者对赌的形式，而不是把保证金放到国际市场去对冲，他们往往在他们的平台上做手脚。这类平台常见的问题例如掉线，在明显得行情面前建不了仓，而亏损的时候平不了仓，让你只亏不赚；当你的钱亏光了以后，其实你的保证金全部都进了他们的口袋。其次还有滑点问题，要不他们就把点差滑的很大，以30的点差的滑点为例（其实有些不法平台的点差比这个更高），你每次交易的时候汇价按你的下单方向升或者跌了 50点，而你其实只赚了20点。这样的平台是不可能盈利，如果你选择了这些对赌的黑平台，就算你的分析技术再好，你的保证金也就岌岌可危了。 所以在选择交易商的时候，大家一定要谨之又慎，开户条件有点小优惠的交易商不一定就是正规安全的交易商，此外广告做的好、多人用的交易商也不一定就是正规交易商。大家要懂得怎么理性去选择交易商开户，在判断一个交易商是否正规建议大家参考以下几点： 1、交易商是否受监管。交易商是否受监管，是交易商的合法性和投资者的资金是否有保障的一个重要前提。目前全世界有几大著名的监管机构：FSA(欧洲)、 NFA(美国)、CFTC（美国）、SFC(香港)。安全合法的交易商都应该受到当地监管机构的监管，交易商应该在监管机构备案中，而且没有不良历史。也有一些不法分子瞎编或更改注册监管部门的名称，或者用普通有限公司注册号，编造监管部门的注册号，投资者一定要小心谨慎。 2、资金分离与客户资金安全。客户资金和交易商公司营运资金帐户是分离存放于银行，而且交易商无法挪用客户资金，甚至就算交易商公司出现财政问题，客户资金也不会受到影响。所以当你开户入金的时候，保证金是入到国外受监管的交易商公司账户，如果投资公司或者交易商给你的入金户口是国内代理的公司账户或者私人人账户，那你的钱可以说是有去无回了。 3、开户手续是否齐全。办理开户手续一般都需要提供身份、住址证明和其他相关资料，并且要通过代理人跟交易商签订（书面版或电子版）。草率开户入金等手续不齐全的个人认为并不可靠，建议大家小心。 4、合理的点差和佣金。因为中国境内开户一般都要经过代理商或者代理人办理手续，交易商作为公司需要盈利，代理也是一样。目前正规的做法是这样，交易商所赚取的是交易点差，一般直盘为2到5点的点差；同时合理地收取一定交易的手续费，这都是正常的。很多所谓零点差或者无佣金等吸引客户开户的，99%都是对赌平台，不是正规的平台，建议各位汇友须谨慎。 5、选择国外正规的交易商。因为中国目前还不允许国内交易商的存在（银行实盘除外，银行是属于政府垄断的），所以正规有法律保障的交易商只能是国外的。国外交易商在中国设有办事处、代理商或者代理人负责帮客户办理开户手续，所以当你听到有国内交易商的时候千万要避而远之。目前在国内发展业务的主要有欧洲、美国和香港等地区的交易商。值得提醒的是：香港的正规交易商杠杆不能超过1：20，这是香港的相关金融法律规定的，超过的都很可能是黑平台性质。    说到这里，我相信很多准备加入汇市或者已经在汇市征战的投资者都对外汇资金安全这部分有了一定的了解。奉劝大家要找有监管的正规交易商来开户，最好还要考虑交易商的经济实力。市场有风险，投资须谨慎；希望各位投资者把握商机，多多盈利！ 加QQ：710047302，索取更多外汇书籍！