银河期货-期货基础知识

期货基础知识 银河期货经纪有限公司 一、期货概况 （一）期货的概念 期货合约是指由期货交易所统一制定的、在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标 准化合约 （二）期货市场的本质特征 合约标准化 交易集中化 双向交易和对冲机制 以小博大的杠杆机制 每日无负债结算 （三）期货市场的基本功能 1、规避风险的功能 2、发现价格的功能 （四）期货市场的作用 1、期货市场在宏观经济中的作用 （1）调节市场供求，减缓价格波动。 （2）为政府宏观调控提供参考依据。 （3）促进本国经济的国际化发展。 （4）有助于市场经济体系的建立与完善 2、期货市场在微观经济中的作用 （1）能够锁定生产成本实现预期利润。 （2）能够降低流通费用，稳定产销关系。 （3）能够提高合约兑现率，稳定经济秩序。 （五）期货市场与股票市场的区别 证 券 期 货 交 易 标 的 有 价 证 券 ， 在 上 市 公 司 不 破 产 的 前 提 下 可 长 期 持 有 商 品 的 标 准 化 合 约 ，具 有 一 定 的 时 效 性 ，一 般 为 5 -6 个 月 ，到 期 不 对 冲 就 必 须 交 割 交 易 标 的 的 买 卖 价 差 盈 利 模 式 有 价 证 券 的 分 红 、 派 息 套 期 保 值 、 现 货 流 转 均 涉 及 中 民 经 济 宏 、中 、微 观 三 个 层 面 ，如 经 济 形 势 、经 济 政 策 、利 率 、 汇 率 等 中 内 外 宏 观 经 济 分 析 和 行 业 发 展 研 究 等 基 本 分 析 企 业 财 务 报 分 析 中 内 外 现 货 市 场 研 究 、商 品 的 生 产 流 域 、 商 品 的 特 性 研 究 、 天 气 因 素 等 技 术 分 析 基 本 原 理 相 同 ，使 用 的 基 本 工 具 也 一 样 ，所 谓 的 技 术 分 析 在 两 个 市 场 上 的 差 别 ，主 要 是 同 两 个 市 场 本 身 的 先 天 特 征 造 成 一 般 意 义 上 的 不 同 ，工 具 本 身 没 有 差 别 。 交 易 机 制 单 向 交 易 ， 只 能 先 买 后 卖 ， T + 1 交 易 双 向 交 易 ，可 以 买 空 卖 空 ，T + 0 交 易 交 易 制 度 全 额 交 易 保 证 金 交 易 ， 一 般 为 合 约 价 值 的 5 % -1 5 % 交 易 成 本 单 向 交 易 成 本 为 交 易 金 额 的 5 % 以 下 单 向 交 易 佣 金 标 准 为 合 约 价 值 的 万 分 之 五 至 万 分 之 八 系 统 性 风 险 无 法 规 避 ， 非 系 统 性 风 险 可 以 降 低 和 消 除 风 险 控 制 系 统 性 风 险 比 较 集 中 ， 非 系 统 性 风 险 在 于 个 人 控 制 系 统 性 风 险 比 较 低 ，非 系 统 性 风 险 可 以 通 过 市 场 和 交 易 者 的 努 力 而 得 到 有 效 控 制 公 布 定 期 的 报 告 信 息 披 路 月 报 、 季 报 、 中 报 、 年 报 等 财 务 报 表 ； 临 时 重 大 事 项 公 告 ； 其 它 信 息 均 不 对 称 每 日 公 布 交 易 量 的 持 仓 量 的 排 名 ，每 周 、每 月 都 公 布 交 易 持 仓 ，所 有 的 信 息 具 有 透 明 度 （六）期货市场的组织结构 （一）期货交易所 （二）期货结算机构 （三）期货经纪机构 （四）期货交易者 （七）期货交易者 1、套期保值 2、投资者 （八）期货交易基本制度 （一）保证金制度 （二）每日结算制度 （三）涨跌停板制度 （四）持仓限额制度 （五）大户报告制度 （六）实物交割制度 （九）期货交易流程 1、开户 2、下单 市价指令；限价指令 3、结算 4、平仓或交割 国内期货市场的现状及前景 （一）我国期货市场的现状 1、历史回顾： 2、当前市场规模： 3、当前热点品种： （二）目前上市的品种 上海期货交易所 1、铜 2、铝 3、天然橡胶 4、燃料油 大连商品交易所 1、黄大豆一号 2、黄大豆二号 3、豆 粕 4、玉米 5、豆油 郑州商品交易所 1、强麦 2、硬麦 3、棉花 4、白糖 （三）国内期货市场的前景 1、商品期货面临的市场机遇 2、金融期货即将来临 国际期货市场简介 1、美国纽约期货交易所是世界上唯一一家交易 棉花期货和期权的交易所； 2、芝加哥商品交易所是目前世界上最大农产品 期货交易市场； 3、伦敦金属交易所的期货价格是世界有色金属 的睛雨表； 4、纽约商业交易所的原油等能源期货交易影响 世界能源价格及政策。 谢 谢 期货基础知识 一、期货概况 （二）期货市场的本质特征� （三）期货市场的基本功能 （四）期货市场的作用 （五）期货市场与股票市场的区别 （六）期货市场的组织结构 （七）期货交易者 （八）期货交易基本制度 （九）期货交易流程 国内期货市场的现状及前景 （二）目前上市的品种 （三） 国内期货市场的前景 国际期货市场简介 谢 谢