货币银行学1

null货币银行学货币银行学 主讲人： 李 利 lili061130@126.com湖南商学院 本科课程绪 论绪 论一、什么是货币银行学（The Economics of Money and Banking）？ 货币银行学：货币理论（ + 银行管理+金融市场）null二、货币银行学的研究方法 （一）数理经济学模型（通过数理推导的方式） （二）计量经济学模型（通过统计回归的方式）null三、货币银行学的学习方法 1、多遍学习法 2、网络组织的学习方法 3、理论联系实际null参考目 ： 1、书籍 《货币银行学》，黄达主编，中国人民大学出版社 《货币银行学》，胡援成主编，中国财政经济出版社（21世纪高等院校金融学试用教材） 《货币银行学》，戴国强主编，上海财经大学出版社出版 《货币银行学》，胡庆康、张卫东主编，上海人民出版社出版 《货币金融学》，米什金（美），中国人民大学出版社出版null2.期刊： 《经济研究》、《金融研究》 3.视频： 朝闻天下、经济半小时、财经朗咸平等第一章 货币与货币第一章 货币与货币制度1.1 经济生活中处处有货币 A.经济生活中处处有货币 a.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？ b.货币流通（现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方）。 居民户：要素收入与各种支出 厂商：“黑匣子” 政府：财政收支 外国人：国际收支 null购买商品和劳务 nullB.货币在对外交往中的作用 a. 一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 。 b. 对于所有外国人来说，人民币RMB 是他们国家的“外汇”。 **资料：中央电视台11月6日在晚间新闻中报导说，根据国家外汇管理局提供的数据显示，中国外汇储备已达到1万亿美元，超过日本，成为世界第一大外汇储备国。 nullC.货币的权势 钱之为体，有乾有坤，内则其方，外则其圆。其积如山，其流如川……故能长久，为世神宝。亲爱如兄，字曰孔方。失之则贫弱，得之则富强。无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居后，处前者为君长，在后者为臣仆。……钱之所佑，吉无不利，何必读书，然后富贵？…可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门，入紫闼。钱之所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜。孤弱幽滞，非钱不拔。怨仇嫌恨，非钱不解。令问笑谈，非钱不发。 ……谚云：“钱无耳，可暗使”，岂虚也哉！又曰“有钱可使鬼”，而况于人乎！子夏云；死生有命，富贵在天， 吾以死生无命，富贵在钱……今之成人者，何必然，唯孔方而已。 《钱神论》— 鲁褒 null 金！黄黄的发光的宝贵的金子， 只这一点点儿，就可以使黑的变成白的， 丑的变成美的，错的变成对的， 老人变成少年，懦夫变成勇士。 吓！你们这些天神呵！为什么要给我这些东西呢？ ………… 《雅典的太门》— 莎士比亚 *思考：为什么“钱能通神”？“钱”会否消亡？null1.2 货币的起源 战俘营里的货币  二战期间，在纳粹的战俘营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是物物交换非常不方便，为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可换得两根香烟。香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得到自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而是因为我们相信，当我们用它来买东西，别人也愿意接受。  思考题：什么是货币？作为货币的理想材料应具备那些特性？ nullA. 货币起源说 中国古代货币起源说管仲：国家决定论（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）；司马迁：交换论（货币是用来沟通 产品交换的手段）。马克思货币起源说货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果。 货币源于交换null1.3 形形色色的货币 null货币源于交换 社会分工、私有制 、商品经济发展后，货币成为私人劳动和社会劳动矛盾发展的产物。 简单的偶然交换时期 个别等价物 扩大的经常性的交换时期 特殊等价物 中介型的交换时期 一般等价物 货币型交换时期 金属货币 金银天然不是货币，但货币天然是金银。 ——马克思 null 货币的演变进程（根据货币材料的演变） 币材：充当货币的材料和物品。 具备的性质：普遍可接受性；价值稳定；易于分割；易于保存；便于携带。nullA.商品货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。 在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。 随着商品经济的发展，商品货币逐渐为金属货币所取代，为什么？ 实物货币的缺点：实物不便于携带和运输；质地不匀，很难进行分割；实物容易腐烂变质，难于贮存，难于作为价值标准。null有些英文单词可以看出货币的最初币材： 譬如“fee”(费) ←高地古德语中的“faihu”(牛)； “pecuniary”(金钱的) ←拉丁文中的“pecu”(一个人的牛群及羊群) ； “buck”(一块钱) ←鹿皮； “rupee”(卢比) ←古文中的牲畜 “rupya” 。null指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。 金银作为货币的优越性： 1）易标准化 2）易分割 3）易携带 4）易保存 5）稀缺性 中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。B.金属货币null开元通宝 唐高祖四年铸币五 铢 隋文帝开皇元年铸币一刀平五千 王莽居摄二年铸币秦半两 秦始皇铸币null*中国的货币史有3500多年！ 公元前1500年，商代已有铜贝币； 公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币； 公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币； 公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子。 元代实行纸币流通制度，铜钱铸造不多，有汉字钱和蒙文钱两类。元世祖中统元年(1260)始发中统元宝交钞，至元三年(1266)，所铸银锭镌有“元宝”二字，元称银锭为元宝，有元朝之宝涵义。元宝null*格雷欣法则 格雷欣法则是一条经济法则，又叫“格雷欣定律”，也称“劣币驱逐良币法则”，是由16世纪英国金融家、商人托马斯·格雷欣爵士(Sir Thomas Gresham，英国伊莉莎白女王一世的顾问)在1558年提出来的。当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是，人们就把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。 null*硬币 日本的硬币自动化处理技术已达到世界领先的地步。目前日本人均使用硬币数量为700多枚（发达国家人均使用硬币都在400枚以上），年生产硬币达30亿枚以上。而我国人均使用的硬币数量仅为20枚左右（原有的1分、2分、5分硬币已基本退出流通领域）。 硬币使用周期长，制造成本相对使用周期而言比较低，但目前市场上没有与之相适应的自动处理设备，所以硬币发行和使用状况都不能令人满意。 nullC.代用货币代用货币是实物货币的替代物，它通常作为可流通的金属货币的收据，一般是纸制的凭以换取实物的金属货币或金属条块（金币代表者） 。 它的本质特征；它的本身价值就是所替代货币的价值。具有黄金和信用的双重保证，优点多。 被历史遗弃的原因：在于它是在黄金作为保证或准备的，而金银数量有限（1973年IMF宣布黄金非货币化）。null代用货币的发行必须具有发行保证，一般包括黄金保证和信用保证，保证可以随时兑换为足值货币。 代用货币是足值货币向信用货币发展的一种过渡性的货币形态。nullD.信用货币 信用货币的特点：不但本币的价值远低于其货币价值，而且也和代用货币不同，不再代表任何贵金属。 信用货币是货币进一步发展的产物，目前世界几乎所有的国家都采用这一货币形态。 null信用货币作为一般的交换媒介必须具备两个条件： （1）人们对此货币的信心 （2）货币发行的立法保障 信用货币的种类： 银行券：最初以可兑现的“金币代表者”身份出现 存款货币：指银行的活期存款 商业票据：产生于商业信用的一种债权凭证null电子货币：以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。 电子货币特点： 以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通； 融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； 电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； 现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。E.电子货币null1.4货币的职能 A. 赋予交易对象以价格形态； B. 作为购买和支付的手段； C. 作为积累和保存价值的手段。 nullA. 赋予交易对象以价格形态（价值尺度） 定义：衡量和表现商品的价值。 原理：因为货币本身是商品，具有价值，与普通商品具有质的同一性（马克思）。 方式：把商品的价值表现为一定的价格。 特点：不需要现实的货币，用想象中或观念上的货币即可。 null* 货币单位 任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量； 抽象想来，度量单位越稳定越理想； 但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。 货币单位名 与重量有联系：“半两”与“五铢”；镑…… 脱离重量名：元…… 货币单位值 “重如其文”； 文重分离——1元＝七钱二， 1镑金=46.725英镑； “金平价”： US$1=0.888 671g —— 1934； 黄金非货币化之后的“值”：a. 购买力， b. 汇率。nullB.交易的媒介和转移价值的手段 流通手段、购买手段和支付手段等等名称，是正在流通着的货币。 支付手段：货币不随商品运动，作为交换价值的独立存在，而进行单方面转移。流通手段：货币作为媒介。 经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求： MD = PQ/V 货币流通速度V，实际是一个比值： PQ : MD nullC.积累和保存价值的手段 定义：暂时退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表而保存的货币，执行该职能。 特点：必须是具有稳定价值的现实的货币。 作用：具有自发调节流通中货币量的蓄水池的作用。 null*货币职能图示null*马克思货币职能论 思考：目前流行的教材普遍将货币职能界定为价格标准、交换媒介和支付手段，那么马克思的五职能理论有何问题吗？null1.5 货币界说 *关于货币正确的定义 货币是具有一般等价物作用的特殊商品； 货币是自发地核算社会劳动的工具和选票； 货币是价值尺度和流通手段的统一； 从控制货币的要求出发给货币定义(M系列)； 由国家法律规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。 *关于货币不正确的定义 货币是财富 货币是法律规定的具有无限偿付能力的事物 null*货币的本质马克思在研究货币的产生时指出，货币是固定的充当一般等价物作用的商品。一般等价物既是货币的本质也是货币的形式。 马克思在研究了货币的两大基本职能之后指出，货币是价值尺度和流通手段的统一，或者说价值尺度和流通手段的统一是货币本质属性。null1.6 货币制度 *货币制度的概念 货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 *货币制度的构成要素 规定货币材料 规定货币单位 对于各种通货的铸造、发行及流通程序的管理null* 本位币、辅币及其偿付能力 本位币（主币） 本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。 null辅币 辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。 各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。 null*货币制度的演变 英国最早实行 “金银平行本位制” “金银复本位制” “跛行本位制”以纸币为本位货币 银行券是信用货币 发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。劣币逐良币的结果 劣币 良币货币制度的演变最早实行 19世纪末放弃null银本位制 定义 银本位制就是以白银作为本位币的一种货币制度。 特点 （1）以白银铸成的铸币为本位币 （2）银币可自由铸造和熔毁 （3）银币具有无限法偿的效力 （4）白银和银币可在国际间自由输出输入 银本位制废止原因 （1）不便于大宗交易 （2）白银价值不稳定null金银复本位制 定义：以金、银铸币，同时作为本位币的制度。 特点 （1）规定金银两种货币都是本位币，都有无限法偿能力，都可以自由铸造，自由熔化。 （2）两种本位币可以自由兑换。 （3）两种金属及铸币都可以在国际间自由输入和输出。 类型 （1）平行本位制：金币、银币的比价完全由市场价格决定； （2）双本位制：金币、银币比价由政府规定； （3）跛行本位制：金币、银币比价由政府规定的金银复本位制，银不能自由铸造。null金银双本位被废止的原因－－－格雷欣法则 假设：在双本位制下： 市场比价：金：银＝１：８ 法定比价：金：银＝１：１０，则： 劣币：金币；良币：银币 １００金币 １０００银币 １０００白银 125黄金 １２５金币 最终银币退出流通，金币充斥流通界。 null金本位制 以黄金为本位币的货币制度。 .金币本位制 以黄金铸币为本位币的货币制度。金币无限法偿、自由兑换、自由铸造、自由输出入（逆差，黄金流出，；顺差，黄金输入）。 .金块本位制 国内不铸造，不流通金币，而以中央银行发行的金块为准备的纸币流通。规定纸币的含金量，黄金可以自由地输入和输出，纸币兑换成金块受到限制。 .金汇兑本位制 银行券在国内不能兑换黄金和金币，只能兑换外汇的金本位制。 与金块本位制大体相同，所不同的是银行券在国内不能兑换成黄金，只能兑换成与黄金有联系的外汇。null纸币本位制 以央行发行的纸币为本位币，并由政府以法令赋予它无限法偿及强制流通的效力； 纸币不能兑换黄金； 纸币的发行不受黄金准备的限制，它的发行量的大小取决于货币管理当局调控经济和实施货币政策的需要； 纸币的价值取决于购买力。 null人民币制度 1948年12月1日，华北银行、北海银行、西北农民银行合并成立中国人民银行，发行人民币作为华北解放区的统一货币，人民币的发行是新中国建立统一货币制度的开始。 人民币制度是纸币本位制，人民币不规定含金量，采取的是不兑现的银行券形式。 人民币主币单位是“元”，辅币的名称是“角”、“分”。 对人民币发行和流通的管理： （1）人民币的发行原则：集中统一，经济发行。 （2）人民币是我国唯一合法的通货，禁止金银计价流通，禁止外币流通，严禁伪造、变造、破坏人民币。 null1.7 国际货币体系 对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。 国际货币体系指多种范围，如有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的； 有多种层次，从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。 null* 国际货币体系举要 布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩。 布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。 货币局制度；“美元化”。 欧元。 null*布雷顿森林体系形成及崩溃 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两个附件，总称为“布雷顿森林协定”。 布雷顿森林体系主要体现在两个方面：第一，美元与黄金直接挂钩。第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元—黄金本位制。null*布雷顿森林体系形成及崩溃 布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。它必须具备两个基本前提：一是美国国际收支能保持平衡；二是美国拥有绝对的黄金储备优势。1950年以后，美国除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。此后，逐年减少，至1971年8月，尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的1／5。美元大量流出美国，导致“美元过剩”，1973年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿。 null*布雷顿森林体系形成及崩溃 由于布雷顿森林体系前提的消失，也就暴露了其致命弱点，即“特里芬难题”。体系本身发生了动摇，美元国际信用严重下降，各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难于应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起，货币金融领域陷入日益混乱的局面。为此，美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。1973年美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制代替固定汇率制。美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，着战后以美元为中心的货币体系瓦解。 思考：什么是“特里芬难题”？为什么货币与黄金的联系最终会被切断？ null*布雷顿森林体系形成及崩溃 耶鲁大学教授特里芬在1960年出版的《黄金与美元危机》中提出：由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位。但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。 美国要持续不断地向其他国家提供美元，只能让自己的国际收支始终保持赤字，由此留下的“大窟窿”，惟一的填补办法就是开动印钞机，印刷美元现钞结果是美元越来越多；然而另一方面，收支赤字却意味着美国的黄金储备不仅不能增加，反而会由于别国的兑换而减少。一边是美元越来越多，一边是黄金越来越少，势必会造成“粥越来越稀”，美元兑换黄金失去保证，美元出现信心危机。时间一长，布雷顿森林体系自然也就无法维持。 null商业货币 http://v.youku.com/v_show/id_XNTU5OTY3NjA=.html 中国古玩 先秦货币 http://v.youku.com/v_show/id_co00XMjI0MDYxNjA=.html 货币战争之人民币 http://v.youku.com/v_show/id_XODUxMTY0MDQ=.html 中国人民币货币展 http://v.blog.sohu.com/u/vw/3092010 教你认识外国货币 http://v.youku.com/v_show/id_co00XMjg5OTE3NzY=.html 《财富非常道》：货币有没有战争？（上） http://you.video.sina.com.cn/b/8981769-1276311044.html 货币有没有战争？（下） http://you.video.sina.com.cn/b/9023375-1276311044.html 中国历代货币馆 http://v.ku6.com/show/bCM2uAxYH0FX26Yu.html