根据板块选股实战图解.

根据板块选股实战图解 中国有句古话:”物以类聚,人以群分。”在股市里,股票同样也是根据各种要素分成了相关的群组,即所谓的板块。现行的板块分类主要有:行业板块分类、地域板块分类、概念板块分类等。在板块中,行业的群体包含行业板块。在同一行业中可以分离出不同的详细板块。如金属板块可以分为有色金属、黑色金属;能源板块可以分为油气板块、煤炭板块以及电力板块等。概念板块则是一种流动性的板块。也就是说,当这个热点概念过去之后,这个板块即可以消失。如奥运概念板块、创技概念板块、航空航天概念板块等。地域板块则是根据区域内的上市公司进行划分。在A股市场,主要是根据省辖区或者直辖市辖区进行划分。当然,也有联合起来进行的划分如珠江三角洲板块、成渝板块等。这些板块可以相互交叉和跨越。如一个行业内的上市公司不可能分布在同一个区域内,同一个区域内的上市公司也不可能只是一个行业。 投资者关注上市公司板块因素的主要原因,正是在于行情经常会根据某一个区域、某一个产业发展变革等带来的新机会进行板块联动炒作。图7.1、图7.2、图7.3、图7.4所示的大众公用、力合股份、紫光股份、钱江水利四只不同的创投龙头股,其走势在创投概念的作用下几乎一致。这就是板块的作用。相类似的涨跌还有其他行业板块的炒作。有些图形虽不完全类似,但涨跌却基本同步,只是强度和时间可能因为股票质量的不同而不同。 在板块炒作中,真正引领上涨的一定是”龙头股”,也就是板块的领涨股。它的领涨可能是受益于行业的快速发展,也可能是受益于某个概念或产业改革等。但无论如何,选择板块中的个股一定要选择其龙头股。因为龙头股的上涨速度要比跟随股快得多,而且幅度也大得多。 针对行业板块的个股,选择要领在于其企业的发展速度以及业绩的增长速度。对其进行选择主要从收益增长率、发展潜力、公司技术实力、产品价格上涨等方面进行考量。例如,2006年以来受益于有色金属价格上涨因素而飘升的有色金属板块,其在行业内地位越高、实力越强、产品价格上涨幅度越大,其上涨能量也就越大。 概念股板块的选股方式与行业板块有所不同。如前面所示四只创投概念的龙头股,其受概念的影响程度主要取决于三个方面:(1)其投资的创技公司实力如何?实力越强影响越大。(2)其在创投公司中占有多少股份?占比越大,影响也越大。(3)上市公司总股本情况。股本越小,摊薄到每股的潜在收益能力越强,受影响越大。因此,看概念股一定要看概念对其公司的影响程度。 区域板块的选股则主要根据当地的经济政策以及区域内有没有相关产业的扶植政策、新市场、新机会等进行。一个区域的经济总有其特色,发展规划也会有其重点。当上市公司在这个区域内受到新政策、新机会发展影响较大时,就会具有较大的发展潜力,即有了投资或投机价值。 板块选股的考量因素 板块内个股的涨跌趋同,主要是因为先知先觉的机构投资者率先发现了某个板块、某个概念具有潜在的炒作价值。因此较早时间介入这类股票,并在炒作过程中尽量根据逐渐暴露的市场信息进行协同炒作。这样的板块酝酿同样需要吸货、拉升、出货的过程。因此,把握这些板块的介入时机就要考虑相关的考量因素。 根据笔者的经验,概念板块的炒作趋同性较强,就如前面那几只创投龙头股,其走势在某一个阶段内几乎一模一样。而相比概念股,行业板块个股就显得不那么一致。行业板块炒作初期一般会率先出现一到两只强势股,然后逐渐点燃这个板块从而引起其他个股的争先上涨。笔者买进某只板块个股的前提条件就是其板块中一定至少有一只股已经展示出强势。如果出现两三只更好,但不要过多。过多则意味着你买入的股票极有可能不是龙头股,其潜力也就小得多。 另外,针对板块炒作也要关注当时市场的主流机构是哪些,以及其投资阶段性喜好是什么。投资人需要学会辨认热点是集中在大盘蓝筹股还是中小盘股。因为,如果一个阶段属于大盘蓝筹,一般中小盘股是没有太多机会的。而当大盘蓝筹经过一个阶段性的上涨出货后,一般会迎来中小盘股的春天。关于这方面的详细分析投资者可以参考后面第九章关于A股炒作特点的部分内容 板块股的介入时机 行业板块介入时机的把握:在选股过程中,一旦发现某只个股具有较强的盈利能力并具有较大的增长潜力,而且在技术图形上也适合介入(在后面章节中将介绍到介入时机的把握),那么接着就要检查其所在行业板块的强度如何(至少有一只强势的个股出现)。一旦发现其具有较大的潜力,即可根据当时的情况分批建仓。 选择行业的龙头股主要关注以下几个方面的因素: 1.企业所在产业的发展前景 企业的发展前景决定了其在未来数年内的盈利能力。因此,高成长的行业,其股票上涨潜力肯定比成长缓慢的行业要好,未来的盈利空间也大,业绩增长速度也更快。 2.公司竞争力在行业内是否最强 在行业内,竞争力强的公司,其获利能力可能比竞争力差的公司高出几十倍,生存发展的机会也更多。因此,龙头股就是产业内的强者。如同样是电器股,2008年3月格力电器(000527)的股价是STTCL(000100)股价的9倍。而在2005年年底,其股价仅仅相差1倍。 3.公司是否具有很高的运转效率 在现代激烈的市场竞争中,企业如果没有高效的生产作业效率,其生存发展的机会要比高效率的公司低得多,同时发展潜力也要小得多。 4.是否具有经营特许权 巴菲特认为:”经营特许权正是企业持续取得超额利润的关键所在。”这种经济特许权是企业竞争优势的根本来源。一项经营特许权的形成,来自于具有以下特征的一种产品或服务:(1)它是顾客需要或者希望得到的以2)它被顾客认定为找不到很类似的替代品;(3)不受价格上的管制。以上三个特点的存在,将会体现为一个公司能够对所提供的产品或服务进行主动提价,从而赚取更高的资本报酬率。如贵州茅台(600519),其股价是同类白酒企业伊利特(600197)的近16倍,业绩也基本相差同样的比例。 5.关注管理层的专业水准和人品 管理层专业能力的高低意味着其是否能够带领企业在激烈的竞争中乘风破浪,获得更好的发展和收益,能否给投资人带来更多的红利。而其人品的重要性犹如其专业水准一样重要。因为一个人品不好的管理层往往会通过各种手段欺瞒投资者和客户,而这些将会给企业带来致命的伤害。 概念板块介入时机的把握:概念板块介入时机的把握与行业板块明显不同。行业板块机会由于其飘升有先后性,因此可以在一只股票已经现出强势时再去寻找同板块中其他的强势股。而概念股在飘升时,板块中的龙头股几乎全部都是同时拉起,同时跌落。概念股的把握需要进行以下几个步骤的分析与判断: 1.属于实概念还是虚概念; 2.概念实现的预期时间; 3.当前技术图形是否是介入时机,是否具有较大的后市风险; 4.前期炒作这个概念时的图形是什么样子。 前面章节中也有专门针对概念股的内容,读者可以翻回去研究。这里只针对这个过程进行解析。分析实概念与虚概念的重要性在于其投机概念是一次性还是能经得起多轮炒作。一般情况下,实概念在发生前都会有多轮炒作,而虚概念则很难说。概念实现的预期时间有利于技资者把握炒作时介入的时机以及其炒作时飘升的程度。技术图形则是判断是否应该介入的重要依据。如一只具有实概念的个股经过一轮炒作之后,在没有充分的调整前就不具备介入条件。对于那种会有多番炒作的概念,投资者一定要关注其原来炒作的图形。因为炒作这只股票的主力可能是同一个,而同一个主力操盘手法在每波行情中有很大的相似性。即使是后来的主力,有时也会参考以往主力炒作概念的手法,更何况很多主力的炒作理念都很相似。 概念板块相比行业板块,炒作会更凶悍,风险也更大。因此,投资者一定要注意爆炒后的风险。股票的规律一般都是暴涨之后46必有暴跌,投资者千万不要把自己留在可怕的”山顶”。 图7.5是3G概念股ST大唐的周K线图。看圆圈内的走势,V一个多月的时间其股价实现翻番,而同样是一个多月的时间又被腰斩,变化之快让人防不胜防。而其股价在被腰斩后的10个月后依然运行在被腰斩的位置,如要回到”山顶”,则需再涨100%方能实现。被这样的股票套在”山顶”,若想出头,就只能看运气了。 小结 1.现行的板块分类主要有行业板块分类、地域板块分类、概念阪块分类。 2.需要掌握概念板块和行业板块中个股炒作的考量因素。 3.需要把握好行业板块股和概念板块股在炒作中的介入机会。介入时机不当不但不会给投资人带来利润,还有可能招致致命的亏损。