A股炒作特点实战图解

A股炒作特点实战 在股市中,新的东西往往会获得更多资本的追逐。这是因为从本质上来说,它们能够给人们带来希望。”新”有可能创造预期中的价值,”新”能够带来新的气象和市场机会。 资本是逐利的,这是资本的本性。一家上市公司,如果呈现出新的色彩,往往是股价即将大涨的前兆。这些新的色彩包括公司内部的原因,如公司开发出了新的产品占领了某方面的市场、公司的某项技术填补了某个领域空白、公司通过某种改革促进了营业收入和利润的加速增长、公司开辟了某项新的服务获得了市场的认可等;还有就是外部的原因,如国家发布了新的产业政策、新的市场需求带来了新的机会、行业产品供不应求、产品价格飘升、新的科技革命等。 比较少见的一个例子是:有家较为传统的民营上市公司,其董事长兼总经理因病不幸去世。正常情况下,这家公司的股票或者不受影响,或者稍受影响而下跌。但这家公司的股价却在董事会发布公告后的当天大幅上涨并持续了好几天,让人大跌眼镜。原来,这家公司是家族式企业,董事长兼总经理就是创业老板。这家企业本来是当地一家优质企业,但由于董事长病倒后影响了公司的正常经营和管理,而这位董事长又不愿意交权……董事长兼总经理的去世当然也就成了这家公司的利好消息。 产品价格变化带来的市场机会 因为产品价格飘涨而产生的大机会在沪深两市可以举出很多例子: 1.吉恩镰业:因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2005年6月的8.62元上涨至2007年10月的复权价132.85元,两年多的时间里上涨了近15倍。 2.锡业股份z因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2006年8月的5元上涨至2007年10月的102.4元,上涨近20倍。 3.云南铜业:因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2005年6月的2.27元上涨至2007年10月的98.52元,上涨40多倍。 4.贵研铀业:因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2005年7月的4.3元上涨至2007年10月的89.58元,上涨近20倍。 5.中金岭南z因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2005年5月的2.77元上涨至2007年10月的79.85元,上涨近28倍。 6.中金黄金:因近年国际上有色金属价格上涨,股价从2005年2月的4.26元上涨至2007年10月的159.88元,上涨近37倍。 7.西山煤电:因近年国际上能源价格上涨,股价从2005年7月的3.76元上涨至2007年10月的78.7元,上涨近20倍。 8.兰花科创:因近年国际上能源价格上涨,股价从2005年7月的5.11元上涨至2007年10月的66.22元,上涨近12倍。 9.游安环能z因近年国际上能源价格上涨,股价从2006年9月的12.9元上涨至2007年10月的95.88元,上涨超过6倍。 10.神火股份z因近年国际上能源价格上涨,股价从2005年7月的3.26元上涨至2007年10月的71.98元,上涨超过21倍。 11.国阳新能:因近年国际上能源价格上涨,股价从2005年7月的5.27元上涨至2007年10月的75.66元,上涨超过13倍。 12.金牛能源:因近年国际上能源价格上涨,股价从2005年11月的4.19元上涨至2008年1月的43.21元,上涨近10倍。 在以后的市场中,如农产品以及其他类的价格上涨都会推动股价的大幅飘升。这些都可以通过提前了解市场信息以及这些信息对其行业上市公司股价的促进作用而把握住机会。 A股市场热点转换的特点 A股市场自2005年牛市以来,投资者先是经历了股改行情,那时候只要耐心抱稳一只没有股改的股票,待股改结束基本可以有一两倍以上的利润甚至更多。而自新老划段之后,行情就一直遵循着另外一个特点,那就是平时市场上经常提到的”二八”、”八二”现象。所谓”二”特指蓝筹股,所谓”八”特指中小盘的个股,”二八”、”八二”现象即指”二”与”八”的阶段性互换,屡试不爽。 新老划段后的第一波行情基本属于优质的蓝筹股,而处于低位的概念股一直没有上涨的意思,也即”二八”行情。这样的状况一直持续到2007年初。之后,一轮震荡完成了热点的切换,代表中小盘个股的“八”开始发威,行情一路飘升,几个月翻几倍甚至十来倍的个股比比皆是。这种状况一直持续到2007年5月29日,财政部将证券交易印花税提高两倍时告止。由于印花税的大幅提高,大盘剧烈震荡,经过两个起落,中小盘个股特别是概念股基本被腰斩甚至更多。而大盘蓝筹这时却开始飘涨,一路奏凯到10月中旬,大盘蓝筹大部分翻倍甚至几倍。而10月中旬后,随着管理层的调控,股指开始下跌。直至2008年4月下旬,指数超过50%,沪指下跌超过了1oo点下跌幅度。与大盘和大盘蓝筹明显不同的是:具有概念的中小盘低价股在这期间却发威,翻倍的个股在2007年12月和2008年1月也出现不少。经过4个多月的下跌,蓝筹股大部分被腰斩。甚至有些蓝筹股下跌幅度达70%。 从以往整体趋势来看,行情自2006年7月新老划段以来,已经经历了大盘蓝筹一一中小盘个股一一大盘蓝筹一一中小盘个股的两轮切换。如图9.1(沪市大盘走势图)、图9.2(工商银行走势图,代表蓝筹)、图9.3(新农开发走势图,代表概念个股)所示。 从过去2006年至2007年两年行情的规律上看,A股市场一般”二”和”八”行情各持续四个月,中间有一个月左右的热点切换期。这些切换从2006年7月至2008年3月来回进行了两轮,两轮切换不受大盘指数涨跌的限制。只是在大盘大跌的时候,代表中小盘股的”八”股会分批分时选择时机起来。只要大盘在一段时间是稳定的,”八”股就能有所表现。而作为能充分影响到指数的大盘蓝筹”二”股,它们一旦出现行情,指数则会快速拉起。 当然,上面说的是在一个整体趋势内热点切换方面的内容。若大盘趋势发生变化,这种节奏也会发生变化。自2005年牛市行情以来,整体调整幅度从未超过25%,调整时间从未超过两个月。自2007年10月中旬的调整无论幅度和时间都超过了以往,这说明大趋势已经改变。与之对应,持续两年的热点切换节奏也会发生更改。经过一个阶段的重新调整、重新洗牌后才可能形成新的市场秩序,才会有新的热点切换模式。可以肯定的是,主体模式相差不会太远,然而节奏、方式都会有所改变。在投资过程中,投资者应该根据这样的变化作出相应的调整。用一句话来概括,就是:一旦大势发生大的趋势变化,就要根据市场行情对以往热点变化的节奏和模式作出调整。 如果非要对此追溯其根源,那主要是因为炒作大盘蓝筹和中小盘个股的主流资金不同。炒作大盘蓝筹的资金主要来自公募基金、社保以及保险资金等,这类资金一般数量庞大,少则几十亿,多则几百亿甚至上千亿。如若将这些资金加在一起,几乎可以达到疏通市值的一半。因此,中小盘股根本无法容下这类资金,它们也就只能炒作大盘蓝筹股。而任何机构炒股都是为了获利,当其获得足够的利润后,同样会获利了结,这也就有了蓝筹股的大幅涨跌。作为炒作主力,由于建仓、拉升、出货都需要时间,也就有了热点切换的时间。同时,在出货后需要将股价打压下来,经过一轮吸货后才会再次拉升。 相比炒作蓝筹股的大资金,炒作中小盘股的资金主要来自私募、券商、中小上市公司自有资金以及民间大户等。这部分资金的资金量一般为几千万、几个亿,最多也就几十个亿。这类资金炒作的目标只能是中小盘个股,因为以其力量根本无法控制大盘蓝筹。炒作中小盘个股的资金主要手段是通过做概念完成炒作,这类主力操盘手法凶狠,普通技资者需要戒除过贪的念头方能保住胜利果实。 这两方面力量为了避免冲突,往往会错开节奏。同时,客观上行情的内在规律也使它们会自动错开。这也就有了整体热点的切换。 大资金主力吸货在牛市行情中至少需要两个月甚至更长。因此,投资者如果有能力做波段操作最好,如果不能,就选好股耐心等待,直到快速拉升期后,在其放量滞涨时(量价关系是炒股的最重要技术之一,关于量价关系后面章节会有论述)抛掉股票。 股市中游戏,投资者有两不能：没有波段操作技术手法不能频最繁换股,没有超短线技术不能追高买股。 中低价股何时成为热门股 中低价股,或被人话病为”垃圾股”,或被冠以”潜力股”。其实,它们什么都不是,都只是炒作的对象而已。称呼的不同只是其所处的市场时机不同。 当低价股涨高时,大家会称其为”垃圾”,称其根本没有维持这么高股价的内在价值。当蓝筹股涨高而低价股又回去时,”蓝筹泡沫”的一轮批评会充斥市场。这个时候的低价股一般会成为”潜力股”。这个时候蓝筹股股价会下跌,中低价股会借助市场概念再次风起云涌。 总的来说,中低价股在大幅拉升后会被称为”垃圾股”,因为其需要跌下来,当中低价股再次回归低价,而蓝筹股股价高涨时,低价股会再次被称为”潜力股”。 作为投资者,需要把握市场心理和市场节奏。只有通过发现市场信息中的新机会,才能在股场中赢得每一轮游戏。 图9.4、图9.5分别为2007年7月~2008年3月沪市大盘K线图和龙头股份K线图。在这期间它们的趋势几乎是相反。 A股市场是否应该相信”价值投资” 价值投资,这个舶来的名词不知道害了多少投资者。什么叫作价值投资?现在被市场误导为买绩优股就叫价值投资。错!大错特错!如果你接受了这种理念,请赶快抛掉,否则将会贻害你整个投资过程。 为了弄清价值技资,我们有必要搞清楚价值与价格的关系。价格是波动的,一样东西的价值同样也是随着时间变化而变化的。如一部手机具有使用价值,但随着时间的推移,其使用价值会越来越低,直到坏掉报废而没有价值。一样东西会因为其所处的时间、空间位置以及它所服务的人群不同而具有不同的价格。如一瓶矿泉水在中国一元人民币可以买到,而在美国却需要一美元,价格是中国的七八倍,假如这瓶矿泉水拿到沙漠里不知道会卖多少钱。同样是一瓶矿泉水,你今天买是一元人民币,笔者相信再过十年,也许三元也买不到。最直接地,同样一件东西,夜间服务站卖的价格总比白天的贵。这就充分说明价格在三维空间中会随着时间、空间以及所面对的人群不同而变化。这与前面所讲的供需决定价格相互呼应。在股票中最直接的例子就是,同一家公司的股票A、H股股价不同。这是正常现象,也是合理现象,因为空间位置、市场环境以及买卖股票的群体完全不同。当然股价也会不同。 所以,脱离空间、时间、使用者这三个根本元素谈价值、价格是不具有参考意义的空谈,任何价值、价格都要根据时间、空间的不同作出调整,这也是股价为什么波动的根本原理。因为空间与时间都在变。应用在股市上,就是看市场的态度也要不停地变,只有这样才能适应这个市场。 在股市中,股票所有的炒作价值都在于其价格是否被低估,也就是说,某只股票是否具有未被市场发现的潜在价值。一只被低估的股票,主力一般会最早发现其潜在价值并逐渐介入〈介入时间从两三个月、半年甚至到一年〉,然后通过炒作逐渐抬高股价,在这个过程中大众会逐渐发现这些潜在价值,而主力会在市场争抢时卖出走人。 股票的规律总是如此:起先被低估,部分先知先觉的资金进入,被更多的人发现价值而上涨,直到所有人都觉得有价值而疯狂,主力就借大众抢货时出货。一只没有主力资金支撑的股票不具备高位维持的能力,因此,后市必然会下跌,下跌后会有更多的抛盘而继续下跌,直到其价值被再次低估。 因此,在股市中,所谓的”价值投资”应该是投资者提前发现一只股票的潜在价值,在恰当的时机买人,然后等待更多的人发现其价值。 股市中最大的谬误之一就是将买绩优股称为价值投资,买绩差股称为赌博投机。其实,股市就是投机的场所,是一个几千万人没有终点的比赛。游戏的人要靠自己的智慧尽可能地跑赢他人。 股市不停地在重复历史 从上面A股热点切换特点的论述中读者可以感觉到,股市很多时候都是在重复历史。其实,任何事情我们都是在汲取历史经验,而经验在股市中则更为适用。 图9.6为工商银行的周K线图。图中两个方框中的部分是否有些相似呢?相比只在时间周期上稍有不同而己,在个股中这样的相似还有很多。 股票技术分析其实就是根据历史的走势状况来分析未来可能的走势。投资者应该非常仔细地观察股票价格历史的运动方式,应该寻找股票突破盘整期进入价格飘升阶段的点,特别要关注上一次或者上几次飘升前的状态。如图9.7和图9.8分别是冠农股份2007年年初和2007年年末的两次飘升,是否看起来像”孪生兄弟”? 这就是规律,股市总是重复着几乎一样的历史。可在这个充满贪欲的游戏中,太多的人因为无法控制欲望而落入深渊,聪明的投资者总是尽量让自己处在既安全又有机会的个股中。 笔者以为,在股市游戏中,既要充分尊重历史,又要不拘泥于历史。因为很多股票经常会重复着历史走势,所以我们要尊重它。而有些时候,由于受到某些方面的刺激,股票又会突破历史的规律而走向另外一个方向。这也同样是自然发展、社会发展的内在规律。 因此,在这样的过程当中,投资者要做的就是,根据历史经验来判断行情,一旦出现与判断相违背的情形,就赶快出局观望。一定是要在看出端倪之后才再次入场。 小结 1.产品价格的飙升可能会带来投资机会,特别是持续性的飘升。 2.A股近阶段的炒作特点是代表蓝筹股的”二”和代表中小板块股的”八”进行跷跷板式的阶段性轮番炒作。 3.中小板块个股的潜在价值是跌出来的。 4.在股市中,股票所有的炒作价值都在于其价格是否被低估。 5.股票的走势经常是重复着以往的历史。