黄金投资工具

黄金投资工具 一、实物金     一般而言，以可投资资金总额的10％～15％投资于实物黄金是比较理想的资金投资分配比例。实物黄金投资有以下缺陷：投资额较高，须支付储藏和安全费用，持有黄金无利息收入。优点是持有黄金实物，较为稳健。实物金投资对象有金条、金币和金饰等。     饰金买入及卖出价的差额较大，不适宜作为投资目标。     金币有两种，即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动，具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。金币较多更具有纪念意义，对于普通投资者来说较难鉴定其价值，因此对投资者的素质较高，主要为满足集币爱好者收藏，投资增值功能不大。     金条（Gold Bullion）和金块是实物黄金投资的主要形式。金条分为三种：纪念金条、普通金条、原料，这三种金条的价格有较大差别。纪念金条的发行价格与金饰品类似，有较大的加价，一般其发行价格比原料价格高30～40元/克。普通投资型金条的价格一般在黄金现货价格的基础上加上8～10元/克的加工流通费。原料金条几乎没有加价，国内投资者可以通过银行代理，在上海黄金交易所场内买到。 二、纸黄金     纸黄金指黄金的纸上交易,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。相对实物金，其交易更为方便快捷，交易成本也相对较低，适合普通及专业投资者进行操作。目前国内有影响的银行纸黄金业务有中国银行的黄金宝、中国工商银行的金行家、中国建设银行的账户金。 三、黄金股票     黄金股票是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可以称为金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂，投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行。     一般而言，国内投资者投资于国内上市的黄金股票，是较稳健的投资黄金方式。 四．黄金基金、黄金信托     黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。目前限于相关法律法规，我国尚未有黄金基金。     黄金信托的操作模式一般为：信托公司募集资金在国内黄金市场（如上海黄金交易所）场内开立账户，以其各个黄金交易品种进行组合投资；募集的资金一般交由以投资顾问身份出现的第三方。投资者购买黄金信托除了需要考察该产品的运作和分配方案外，更需要切实了解投资顾问的操盘水平和职业道德，并切忌被投资顾问的名头所迷惑。 五、银行理财产品     今年来国内各银行不断推出了各种黄金相关的理财产品，如以金条抵充存款利息、以信托方式为黄金公司融资、与国际现货黄金价格挂钩等方式。这些产品，一般具有收益小但稳定的特点，适于稳健型投资者选择。 六、保证金式黄金交易品种     此类品种有天津贵金属交易所的现货延期交收品种、上海黄金交易所的Au（T+D）、上海期货交易所的黄金期货等。     该类品种一般可以多空开仓，采用8～15%的保证金，因而具有可双向盈利和资金放大的作用；同时，风险和收益也同样放大，适于专业的投资人士和黄金经营机构进行套期保值操作。     投资对投资者有较高的要求，除了资金实力外，投资者需要具备一定的金融知识和期货操盘水平。另外，国内目前存在非法开展黄金保证金交易的公司。 七．黄金ETF     黄金ETF基金，是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。境外市场黄金ETF基金异常火爆，已经成为主流的黄金投资方式之一。 　　黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。 　　黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。此外，黄金 ETF还具备保管安全、流动性强等优点。 　　我国大陆地区目前没有黄金ETF品种。 八、黄金期权     期权是买卖双方在未来约定的价位，具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利，会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多，我国尚没有该品种出现。