创业板和中小板是高管的造富俱乐部11

创业板和中小板是高管的造富俱乐部 创业板和中小板是高管的造富俱乐部 创业板和中小板成就了不少富人，虽然创业板才成立一年多，但是富人涌现的速度惊人。前100名中共有14名来自创业板。 　　他们平均持股市值为29.50亿元，持股市值最高的是前文介绍的蒋仁生，此外还有向日葵的董事长吴建龙，他们的持股总市值均超过50亿元。 1，“三高”创业板成长不见高 一直以来，创业板上市公司“高股价、高市盈率、高募资”的“三高”问题饱受诟病，随着业绩增速放缓甚至出现亏损，部分创业板公司所依赖的“高成长”概念已经受到冲击。 　　自2009年10月30日诞生以来，创业板就因高发行市盈率等因素牢牢吸引了无数市场投资者的眼球。然而，根据数据统计，截至4月30日，创业板209家上市公司已经全部公布2010年年报及2011年一季报，业绩增速较2009年相比整体放缓，净利润出现下滑甚至亏损，饱受瞩目却又备受争议的创业板，正在经历痛苦的蜕变。 2，创业板和中小板高管的套现数亿元 华谊兄弟两股东套现亿元 接盘方溢价9.89%送大礼，与华谊兄弟上演“全城热恋”的自然人投资者中，持有流通股超千万的“四大金刚”已去其二，这无疑为华谊兄弟半年报增加了新的内容。不过，这次的看点并非只是几位投资者的减持，接盘营业部以大宗交易市场极为罕见的溢价方式掷出4.45亿元，更令人诧异。此外，参与当日大宗交易的5个营业部中，有4个归属中信建投旗下，几乎成了中信建投专场。 　　深交所公开信息显示，5月6日，华谊兄弟共出现5笔大宗交易。其中，中金公司杭州教工路证券营业部卖出1109.16万股，当日套现1.77亿元。另有中信建投证券上海市华灵路证券营业部分两笔卖出805.86万股，当日套现1.29亿元。由于华谊兄弟在4月间曾实施过10转8派2，因此自然人股东鲁伟鼎、江南春、赵静和马云所持有的流通股数量均超过千万股，分别为2125.44万股、1456.86万股、1440万股和1109.16万股。紧随其后的自然人流通股股东为张纪中，高送转之后持股数量增加至777.6万股。由此可见，“四大金刚”中有两人进行了大手笔的套现行为。 　此外，另有中信建投萍乡建设东路证券营业部卖出594.98万股华谊兄弟股权，成交金额为9519.68，本次大宗交易的成交价格均为16元，较5月6日华谊兄弟二级市场收盘价14.56元溢价9.89%。一般情况下，大宗交易以溢价成交十分罕见，而这次以距离询价上限仅有1分钱之差的价格成交，则更引人注目。 　　之前，马云和江南春曾减持过所持的华谊兄弟股份，不过与此次5月6日的减持力度相比，便是“小巫见大巫”了。马云去年四季度卖出300万股。江南春曾于去年四季度抛售357.30万股，今年一季度其再接再厉减持14.14万股。 　　创业板和中小板是高管的造富俱乐部，持股市值前100名的高管中，八成被这两板块的高管占据。 　　然而，与2009年相比较，2010年高管持股市值的前100名的平均持股市值却呈上升趋势，2010年平均持股市值为35亿元，比上一年上升了13亿元。 3，机械设备行业高管持股最多 　　统计显示，2153家上市公司中共有1395家高管直接参与持股，占上市公司总数的64%；不过高管持股的总量差距非常大。 　　首先从行业来看，按证监会行业分类，高管持股主要集中在机械设备仪表行业，此外集中在高科技信息产业和石油、化学、塑胶、塑料。 　　机械设备仪表行业共有250家上市公司高管持有本公司股票，截至2010年末，该行业高管持股的总市值已经高达2764亿元，在该行业高管持股比较典型的公司有苏宁电器、塔牌集团、孚日股份、龙元建设、天马股份、南洋股份、新朋股份、华谊兄弟、御银股份和正泰电器，这些公司高管持股市值合计均超过了30亿元。 　　高管持股市值最小的行业为金融保险业和电力煤气及水的生产和供应业，这两个行业截至5月3日，高管持股总市值分别为21亿元和18亿元，如16家上市银行中，仅有5家银行高管持有本公司股票，最多的是宁波银行、北京银行。 　　从高管个人看，身价差距也非常大。在持有公司股票的高管中，排在榜单前面的与末尾的相差甚至超过百亿元。 　　截至5月3日，高管持股市值超过50亿元的有7位，超过10亿元的有175位，超过1亿元的有464位，高管持股前100名平均市值为35亿元。 　　位居榜首的依然是去年同期位居榜首的苏宁电器董事长张近东。截至2010年末，他共持有苏宁电器19亿股，总市值为255亿元，稳占首位的宝座，也是唯一持股总市值超过100元的A股上市公司高管。 　　张近东与第二名相差甚远，第二名是智飞生物的董事长蒋仁生，共持有该公司2.23亿股，按5月3日每股33.24元计算，他持股的总市值为74.19亿元。 　　蒋仁生原为医院就职的副主任医师，后来任广西壮族自治区灌阳县卫生防疫站副站长、广西壮族自治区卫生防疫站免疫科、生物制品科副科长、科长，在2010年11月发布的《2010胡润创业板富豪》中，蒋仁生再度成为资本市场的焦点，其家族以104亿元的财富数字位列创业板富豪之首，在135家创业板上市公司中财富达到10亿元的股东人数已有92位。 　　与去年同期持股市值前100名的高管很多已经不在今年的榜单中，即便还存在，其所在的位置也被后来者占据。 　　在目前高管持股市值的前10名中，仅有5名为去年同期的前100名高管，还有5名为今年进入的新贵。 　　这5名老高管分别是苏宁电器的张近东、东方园林的何巧女、大华股份的傅利泉、金发科技的袁志敏和石基信息的李仲初。张近东维持霸主地位，李仲初从去年的第4名下降为第10名，其他的与去年同期相比较，排名均往前提升了。 　　5位新贵均为2010年后新上市的高管，他们分别是：前文所述的蒋仁生，还有2011年1月上市的大智慧公司董事长张长虹，截至5月3日总市值为66亿元；大北农董事长邵根伙，总市值为61亿元；向日葵的董事长持股2.08亿股，总市值51亿元；贵州百灵的董事长持股1.24亿股，总市值为48亿元。 B，前100名八成为创业板中小板高管 　　中小板、创业板是创富的最好台阶，这点在高管持股前100名的榜单中可以清晰地看到。 　　《投资者报》数据研究部统计显示，持股市值最高的前100名中，在深交所主板上市公司的高管仅有两位，均来自苏宁环球，他们分别是该公司的董事长张桂平和董事张康黎，2010年末总市值分别为31亿元和27亿元，不过到今年5月，缩水至29亿元和25亿元，分别位居榜单中的第29名和38名。 　　在上交所上市公司的高管进入前100名的仅有13位，他们的平均持股市值为30亿元。其中进入前10名的仅有大智慧和金发科技，分别位居第4名和第9名。 　　前100名中大部分集中在创业板和中小板企业。自从开创创业板和中小板以来，不少创业投资者一夜成为富豪。 　　在这两个板块中，因中小板成立的时间较长，累计的富豪最多。前100名中，有71名为中小板企业的高管，这些高管的持股市值平均为29亿元，位居榜首的张近东也是中小板上市公司苏宁电器的董事长，位居前10名的高管中，有6位为中小企业高管。 　4，创业板疲态已现，净利润下滑 创业板疲态已现，利润增速低于主板与中小板，业绩增速整体放缓 　　目前，创业板上市公司已经达到209家。统计显示，2010年度，209家创业板公司实现平均营业收入4.09亿元，同比增长38.02%；实现归属母公司股东的净利润147.38亿元，同比增长31.08%。 　　从2010年度盈利状况看，209家创业板公司无一亏损，全部实现盈利。其中，向日葵、东方日升、新研股份、汇川技术、星河生物、沃森生物、双林股份7家公司净利润增长率超过1倍。 　　但是，其中出现32家公司净利润下滑，宝德股份净利润下降51.53%，成为创业板去年净利润滑坡幅度最大的企业；南都电源、朗科科技、恒信移动、梅泰诺、安诺其的净利润也大幅减少40%以上。此外，还有17家企业净利同比增幅低于10%，28家企业净利同比增幅高于10%但低于20%。 　　回顾2009年创业板上市首年，创业板公司净利润同比增长超过45%，跑赢中小板，显示出“高增长”的态势。然而，根据2010年年报显示，创业板疲态已现，利润增速低于主板与中小板，业绩增速整体放缓。2010年，创业板公司实现净利润约147.38亿元，同比增长31.08%。中小板上市公司实现净利润约831.37亿元，同比增长32.22%，主板上市公司净利润同比增幅为37.34%。 　　创业板一季报中，净利润同比出现下滑的公司共47家。有4家公司出现亏损 　　从2010年年报的披露情况看，创业板最大的亮点在于其高送转预案。据不完全统计，209家创业板公司中，宣布送股派股或分红的公司超过160家。例如，安居宝拟“10转15股派8元(含税)”、中瑞思创拟“10转15股派15元(含税)”等等，都向投资者抛出了诱人的橄榄枝。 　　然而，不少公司“高送转”的利润分配，却难以掩盖其业绩变脸的伤痛。 　　根据一季报统计数据显示，创业板全部上市公司一季报实现平均营业收入1.01亿元，同比增长39.3%，平均净利润1517万元，同比增长37.1%。其中，中电环保净利润大增22倍，朗源股份净利润也增近14倍。而净利润同比出现下滑的公司共47家。有4家公司一季度净利润出现亏损，其中，新宁物流是创业板首批上市公司之一，净利润亏损181.05万元，同比下滑177.13%。其余三家，国联水产在去年上市，通源石油和美亚柏科则于今年才登陆创业板。 　　一直以来，创业板上市公司“高股价、高市盈率、高募资”的“三高”问题就饱受诟病，随着业绩下滑甚至出现亏损，部分创业板公司所依赖的“高成长”基础已经受到冲击。 　　例如中瑞思创，其在去年实现归属于上市公司股东的净利润8486.02万元，同比增长42%；而在4月22日发布的2011年一季报中，实现归属于上市公司股东的净利润为1674.25万元，同比下降18.46%。中瑞思创称，公司的经营业绩同比有一定程度的下降，因受到原价格上涨、人民币升值、劳动力成本提高、用工紧缺等因素的影响，尤其是用工紧缺对产能的影响较大。受此影响，公司股价继4月21日除权跌停后，次日再度跌停。 　　再如安居宝。其在去年实现净利润6325.09万元，同比增长23.20%；而在今年一季度实现净利润305.21万元，同比下降77.20%。在其发布一季报后的首个交易日，股价就被封在跌停板上。 　　受到业绩变脸的负面影响，创业板指也遭到重创，4月22日起，创业板指连续五个交易日回调，并创下半年多来的新低，曾经遭到爆炒的创业板，泡沫正在被逐渐挤出。 　　我国创业板企业上市前都已发展多年，高成长的特征并不十分明显 　　创业板开立之初，为了创业板能长期稳健发展，我国采取了“高门槛”的做法，即创业板企业的上市条件与中小板相差无几，这一方面保证了创业板上市企业的质量，但另一方面看，由于上市业绩的高门槛限制，我国的创业板企业都已发展多年，高成长的特征并不十分明显。而创业板的本质却是吸纳那些具备高成长性的高科技企业，这些企业短期的盈利可能并非很乐观，但成长性却是毋庸置疑的。随着我国多层次资本市场的完善，未来创业板还是要逐步回归本质，真正为那些需要资金的高成长性的高科技企业服务。 　　针对创业板上市公司业绩的“变脸”，不能排除有“包装上市”之嫌，但更多还是与宏观环境相关。在宏观调控期，创业板企业由于规模限制，且大多是某个细分行业的龙头企业，产品也相对单一，一旦产品受到调控影响，业绩下滑也就比较迅速。同时通货膨胀的因素也不容忽视，通胀环境下，由于中小企业价格转移能力相对较弱，成本压力要大于主板企业，因此业绩也会受到一定冲击。 　　“业绩下滑是把双刃剑”，如果确为市场因素导致，创业板企业由于规模小，业绩弹性相对较大，一旦行业复苏，将会迎来业绩的迅速恢复，从而引起股价反弹。 对于创业板公司尤其是财务披露方面，还要进一步加强监管。此外，要引进“优胜劣汰”的机制，制定更为严格的退市，将一些确实具备高成长性、有发展潜力的企业推上创业板，真正实现创业板资源的优化配置。