期货投资

QQ 147661169 tep 15557177591 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 1 / 9 研发中心农产品事业部早报— —2011-07-07 摘要 豆类：静观靴子落地后的市场反映 豆油：央行加息利空预计今日下跌 菜籽油：冲高乏力弱势震荡 棉花：央行加息市场面临考验 白糖：央行加息，日内或回落 点津 项目 事业部点津 豆一1205 可考虑逢低试多 豆粕1205 可考虑逢低试多 豆油1201 关注技术性反弹的短多机会 棕榈1201 关注技术性反弹的短多机会 菜油1201 逢高做空 棉花1201 棉花底部建仓 白糖1201 旺季来临，强势反弹 注：个人意见，仅供参考 【6日市场概览】 合约名称 最新 涨跌 涨幅% 成交量 持仓量 日增仓 白糖指数 6999 61 0.88% 897980 821504 21454 豆一指数 4475 18 0.39% 148288 549920 4392 玉米指数 2291 4 0.17% 250178 850946 19320 菜油指数 10352 5 0.05% 27916 202646 -1482 强麦指数 2757 1 0.04% 12440 144254 1290 豆油指数 10002 -2 -0.02% 433136 835086 25744 豆粕指数 3270 -1 -0.04% 471746 1397464 4764 棕榈油指 8852 -12 -0.13% 231220 371264 14870 籼稻指数 2534 -3 -0.13% 20498 115400 -1482 郑棉指数 22773 -54 -0.24% 1569150 618848 -16222 QQ 147661169 tep 15557177591 市场评论·早报 【农产品事业部】 2 / 9 豆类：静观靴子落地后的市场反映 1、相关消息： 由于相关部委对食用油限价延续，国内一些油脂加工企业为降低持续数月的效益亏损， 放慢生产速度，导致目前在大连北良港、青岛港、秦皇岛、天津港等港口滞压了近 700万吨 进口大豆。按照中粮、益海嘉里等内部人士的说法，国家发改委原计划将食用油限价延续到 今年 6 月底，但在 5月份，国内多家粮油大型企业就接到官方的指令，要求在 6 月底之后， 食用油限价继续延长，一直延期至今年 8月 15日。 巴西 2010/11年大豆产量料为创纪录的 7,504万吨,高约 6月时预估的 7,500万吨，收 割于数周前完成—Conab 中国人民银行决定，自 2011年 7月 7 日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融 机构一年期存贷款基准利率分别上调 0.25 个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住 房公积金贷款利率相应调整。 2、隔夜外盘： CBOT 大豆期货周三收盘涨跌互现，交易商称，因玉米疲软和美国天气良好抵消技术面 买盘和空头回补。中国升息提振美元，打压原油，令大豆承压。美国作物等级改善和天气适 宜打压大豆。 3、投资建议： 加息靴子落地，不妨逢低买入。但短期豆类市场上行空间有限，建议低位多单用部分仓 位考虑滚动操作。 4、重点关注： 美国农作物生长状况、种植面积；美元指数；国家调控政策等   市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 9 豆油 央行加息利空 预计今日下跌 1、外盘行情: 昨天晚上CBOT豆油窄幅震荡，收盘价与前日持平；美原油小幅下跌，8月合约收盘96.65， 下跌0.24，跌幅0.25%。美元指数小幅上涨，收盘74.99，上涨0.36，涨幅0.48%。 3、内盘行情： 昨天内盘豆油大幅震荡，主力合约1201合约收盘10038，下跌12点，跌幅0.12%。。 2、基本面消息： 中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构 一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点至3.5%，其他各档次存贷款基准利率及个人住 房公积金贷款利率相应调整。这是本年内第三次加息，也是自2010年10月以来第五次加息。 4、预测和建议 昨夜央行加息0.25个百分点，并且是今日开始执行，调控之坚决令人惊讶，预计今日豆 油将承压下跌，不过市场预计本月CPI将出现拐点，货币收紧政策将缓缓，是个利好，加上 节前需求提振，不宜过度看空，可逢低做多。 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 9 菜籽油: 冲高乏力 弱势震荡 1、外盘行情 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌互现,交易商称,因玉米疲软和美国天 气良好抵消技术面买盘和空头回补.中国升息提振美元,打压原油,令大豆承压.美国作物等 级改善和天气适宜打压大豆. 2、内盘行情 昨日菜油主力 1201 合约早盘跟随外盘的收阳而小幅高开，上冲至 10450一线后，即快 速回落至前日交投核心区域 10420附近，盘中又有两次冲高，但终未能摆脱弱势。全天开盘 于 10438，收盘于 10434，跌 0.08%。 3、基本面消息 7月 6日，国内各地区菜油报价与昨日持平,。四川地区菜油报价出厂价在 10200元/吨； 湖北、湖南地区出厂价在 10100-10200元/吨左右；安徽地区四级菜油出厂价报在 10000元/ 吨。 4、预测与建议 周边商品的涨势未能有效带动菜油期价的跟随，可见在缺乏基本面利好的情况下，资金对 油脂的炒作热情转淡。后续关注欧美的经济数据对油脂的影响。 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 5 / 9 棉花: 央行加息 市场面临考验 2、外盘： 7 月 6日，ICE期货开盘后震荡于 115-117美分，但中国宣布加息之后，棉价大幅下跌， 并创下 2月初以来的新低。目前市场看空氛围较浓，如果 12 月合约跌破 113美分，下跌空 间将会打开。统计数字：12月合约开盘价 115.85（美分/磅，下同），最高价 117.73，最低 价 112.60，收盘价 112.76，结算价 113.42，跌 210点，成交量 11348手，减少 5333手。 2、国内: 7月6日，郑棉开盘后试图攀高，但当时量能未有效配合，之后快速探至前期低点附 近获得支撑，各月合约振荡回升并翻红，伴随量仓明显放大。其中，CF1107合约均价 23290元，下跌55元；CF1109合约均价23,560元，下跌85元；CF1111合约均价22755元， 下跌35元；市场总成交2326820手，较上一交易日增加757670手，累计持仓739688手， 增加120840手。 消息面： 中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。 金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人 住房公积金贷款利率相应调整。 3、现货面： 7 月 6 日，国内棉花价格继续下跌，代表内地 229 级棉价格的国家棉花价格 A 指数 （CNCotton A）为 25416 元/吨，较 7 月 5 日下跌 160 元/吨；代表内地 328 级棉价格 的国家棉花价格 B 指数（CNCotton B）为 23399 元/吨，下跌 165 元/吨。 4、操作：空头继续持有 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 6 / 9 白糖: 央行加息，日内或回落 1、外盘： 7 月 6日 NYBOT十月原糖上涨，开盘 27.60美元/吨，最高 27.74美元/吨，最低 27.70 美元/吨，收于 27.71美元/吨，上涨 0.11美元/吨，涨幅为 0.40%。持仓 306160 手。 2、国内： 昨日主力 SR1201 合约期价高位震荡，最高价 6977，最低价 6915，收盘价 6946，持仓 量增加 21750手至 57.4万手。 3、消息面： 本制糖年第六次国储糖竞拍交易中，最高报价为日照凌云海糖厂仓库的 7410元/吨，最 低报价为包头华资糖厂仓库的 7190 元/吨，当前均价 7308.28元/吨。竞拍价格较前一次明 显走高，将有利于支撑主产区现货报价。 中国人民银行 6日晚间宣布，自 2011年 7月 7 日起上调金融机构人民币存贷款基准利 率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调 0．25 个百分点，其他各档次存贷款基准利率 及个人住房公积金贷款利率相应调整。 4、现货方面： 广西：南宁，厂商报价 7190-7200元/吨，持稳，成交偏淡；柳州，集团报价 7160-7180 元/吨，持稳，销量偏淡。云南：昆明，厂商报价 7050-7060元/吨；甸尾厂商报价 7010-7030 元/吨。报价持稳，上午鲜有成交。湛江：暂无报价。新疆：新疆乌鲁木齐市场报价 7500-7600 元/吨，持稳，成交少。 5、操作建议： 白糖或进入上涨轨道，建议空单注意风险。 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 7 / 9 【技术专区】 资料来源：博易大师，新华研究 技术研判： 大豆 豆油 棉花 白糖 压力位 4583 10225 23000 7000 支撑位 4500 10000 22380 6900 均线 均线收窄 均线收窄 均线收窄 均线呈多头排列 KDJ KDJ 转多 KDJ上行 KDJ上行 KDJ 上行 MACD 绿柱缩小 绿柱缩小 绿柱缩小 红柱放大 趋势研判 反弹 下跌反弹 下跌反弹 上升趋势 注：个人观点，仅供参考 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 8 / 9 7 月 5 日农产品市场概况 7 月 5 日国内农产品期货 成交量 概况 数据来源：文华财经，新华研究 7 月 5 日国内农产品期货 持仓量 概况 数据来源：文华财经，新华研究 7 月 5 日国内农产品期货 增减仓 概况 数据来源：文华财经，新华研究 1569150, 39% 897980, 22% 471746, 11% 433136, 11% 250178, 6% 231220, 6% 148288, 4% 27916, 1% 20498, 0% 12440, 0% 郑棉指数 白糖指数 豆粕指数 豆油指数 玉米指数 棕榈油指 豆一指数 菜油指数 籼稻指数 强麦指数 1397464, 24% 850946, 14% 835086, 14% 821504, 14% 618848, 11% 549920, 9% 371264, 6% 202646, 3% 144254, 3% 115400, 2% 豆粕指数 玉米指数 豆油指数 白糖指数 郑棉指数 豆一指数 棕榈油指 菜油指数 强麦指数 籼稻指数 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 豆 油 指 数 白 糖 指 数 玉 米 指 数 棕 榈 油 指 豆 粕 指 数 豆 一 指 数 强 麦 指 数 菜 油 指 数 籼 稻 指 数 郑 棉 指 数 日增仓 15557177591 市场评论·早报 【农产品事业部】 请务必阅读正文后的免责声明 9 / 9 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观 点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任 何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不 保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的 观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价或征价，投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 新华期货研发中心农产品事业部 电话： 邮编：310003 网址：www.xhqh.com 地址：杭州市下城区凤起路 108号国信房产大厦 3楼 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000 3000000 3500000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001-2010年中国期货市场发展状况 成交金额（亿元） 成交手数（万手） 15557177591 QQ 147661169