第三部分：钢材期货交割

nullnull 钢材期货交割 安信期货安信期货钢材期货交割情况安信期货钢材期货交割情况截至4月份，安信期货螺纹钢交割量占总交割量的 22.65％，线材交割量占总交割量的17.51％。null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容钢材期货交割制度钢材期货交割制度1、《上海期货交易所交割细则》 2、《上海期货交易所仓单管理办法》 3、《上海期货交易所套期保值交易管理办法》 4、《上海期货交易所风险控制管理办法》 5、《上海期货交易所指定钢材厂库交割办法（试行）》 6、螺纹钢和线材期货升贴水及仓储费用 7、上海期货交易所螺纹钢注册商标与包装标准螺纹钢交割商品质量规定 螺纹钢交割商品质量规定 1、实物交割得螺纹钢长度为9米或12米定尺； 2、“五同”同一企业生产、同一牌号、同一注册商 标、同一公称直径、同一长度。每一仓单的生产日 期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓单 生产日期； 3、交易所批准注册的交割品牌，附有质量证明书； 4、实际称重方式计重，实物溢短不超过±3％，磅 差不超过±0.3％。交割商品有效期交割商品有效期1、有效期限为生产日起的90天内，并且应在生产日起30天内入指定交割仓库可制作仓单。 2、入库申报日起随后的15日内入库生成仓单。交割商品数量、质量异议交割商品数量、质量异议 用于交割的螺纹钢和线材每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日。 套保头寸申请资料套保头寸申请资料（一）企业近2年在交易所的交易实绩； （二）企业营业执照副本复印件； （三）近2年的现货经营业绩； （四）企业套期保值交易（主要内容包括风险来源分析、确定保值目标、明确交割或平仓的数量）。投机头寸限仓制度投机头寸限仓制度套保头寸申请资料套保头寸申请资料卖出套期保值 （一）原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力，当年的生产计划、原材料购销计划（）及上一年度总产量的证明材料； （二）原材料加工企业、流通经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同或发票； 买入套期保值 （一）原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料； （二）原材料生产企业、流通经营企业及其他企业保值商品的购销计划（合同）的证明材料；。 关于螺纹钢交割商品补充规定 关于螺纹钢交割商品补充规定 1、交割数量≤6000吨，同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 5、同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。升贴水升贴水1、地区升贴水 天津地区螺纹钢和线材交割贴水130元/吨； 2、牌号升贴水 牌号为HRB335或HRBF335的螺纹钢替代交 割贴水130元/吨。仓储费用仓储费用null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容钢材期货仓单生成流程钢材期货仓单生成流程钢材期货仓单生成流程钢材期货仓单生成流程1、入库申报：委托期货公司办理； 2、交易所在3 个交易日内决定是否批准入库； 3、货主应当在交易所规定的有效期内（入库申报15日内）向指定交割仓库发货 ； 4、仓库验收，输入仓单系统； 5、期货公司制单申请； 6、交易所批准制作标准仓单，指定交割仓库核对入库申报数据并制作仓单； 7、仓单所有者对新签发的标准仓单进行验收确认。 钢材期货期转现流程钢材期货期转现流程钢材期货期转现流程钢材期货期转现流程1、卖方客户授权 2、卖方会员提交标准仓单 3、交易所将标准仓单分配给买方会员。 4、买方会员交款后，交易所释放分配到该会员名下的标准仓单，并将货款付给卖方会员。 5、买方会员在取得标准仓单后3个工作日内向客户分配标准仓单。标准仓单质押标准仓单质押1、交易所标准仓单冲抵保证金 2、标准仓单场外质押 深发展－－标准仓单质押融资 建设银行－－标准仓单质押贷款业务 农业银行－－仓单质押短期信用业务 民生银行－－标准仓单质押融资业务 null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容钢材期货交割流程钢材期货交割流程null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容钢材期货交割注意事项钢材期货交割注意事项1、生产流程 2、运输 3、质保书 4、标牌 5、增值税发票生产流程生产流程1、严格执行《GB1499.2-2007》《GB1499.1-2008》 2、GB 1499.2－2007《钢筋混凝 土用钢 第2部分 热轧带肋钢筋》 国家标准第1号修改单 3、打捆情况，线材散捆情况严重运输运输1、汽运：成本高（30元/公里） 2、船运：集港、装船码放、入库质保书质保书1、标注生产日期（发货日期） 2、标注实重 3、每个炉号标注实重标牌标牌1、标注每捆实重、生成日期 2、高线标注生成许可证号（拿到新的生成许可证后，09年9月1日必须标注生成许可证号）增值税发票增值税发票null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容隔月持仓成本隔月持仓成本1、资金成本：年利率 2、交易交割成本：2元/吨 3、运输成本：汽运约30元/吨，水运20元/吨 4、仓储费：4.5元/吨 5、入库、出库费：入库15元/吨，出库15元/吨 6、增值税：17％期现和买近抛远套利难以进行期现和买近抛远套利难以进行1、五同和连续两个生产日 2、300吨 3、质保书 4、仓单90天有效期null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容国际大宗商品定价模式 国际大宗商品定价模式 普氏能源咨讯铁矿石指数普氏能源咨讯铁矿石指数 1、环球钢讯(SBB)的TSI指数 2、金属导报的MBIO指数 3、普氏能源资讯(Platts)的普氏指数。 其中，普氏对应的矿石报价在三种指数中最高，原因在于普氏的结算公式中，给予矿山的报价份额最高。普氏能源咨讯铁矿石指数普氏能源咨讯铁矿石指数 普式铁矿石指数目前包括对62%铁含量和63.5/63%铁含量品位、高品位65%和低品位58%铁含量的统一价格评估，以及每日对铁矿石（60%-63.5%铁含量）每1%铁含量差价的报告。 CFR青岛（62％铁含量）的普氏IODEX（每日）CFR青岛（62％铁含量）的普氏IODEX（每日）（ICE）结算的铁矿石掉期交易合约 （ICE）结算的铁矿石掉期交易合约 掉期交易风险分析掉期交易风险分析 信用风险： 1、场外交易的市场信息公开程度较小，市场参与者更难评估其交易对手的信用风险； 2、场外交易没有交易所来保障双方履约保障。 结算风险： 铁矿石掉期交易采用的结算价格是合约到期月英国《金属导报》、环球钢讯以及普式在彭博资讯上公布的印度至中国现货铁矿石算术平均到岸价(CFR)。该结算价格是从各个现货市场采集、加工而成，其公正、透明和准确程度低于在交易所集中交易形成的结算价格。掉期交易风险分析掉期交易风险分析 监管风险：世界各国对场外交易没有明确的法律和监管制度，出现违约风险后只能在合同纠纷的框架下解决。此外，投机者没有持仓限制，也没有被要求在每天收盘后披露其持仓头寸，针对市场操纵行为的监管相对薄弱。铁矿石定价金融化铁矿石定价金融化必和必拓首席执行官的纳赛尔是摩根大通旗下私募股权公司OneEquityPartners的高层； 力拓集团董事长杜立石，目前还担任劳合银行集团非执行董事兼审计委员会主席； 巴西淡水河谷公司首席执行官阿格内利，曾在巴西最大银行巴西布拉德斯科银行担任过主席和首席执行官，当时他还担任巴林海湾联合银行的董事和巴西全国投资银行业协会的副总裁。 摩根大通、汇丰、花旗等国际金融资本在必和必拓和力拓公司持有大量股份。三大矿商的高层和占有大量股份的国际投行在重大战略和经济决策上相互协调一致，事实上已垄断控制了全球铁矿石市场，并力推铁矿石金融化。 各种铁矿石定价方式比较 各种铁矿石定价方式比较 null一、钢材期货交割制度 二、钢材期货期仓单生成、期转现流程 三、钢材期货交割流程 四、钢材期货交割注意事项 五、盈利模式探讨 六、铁矿石掉期交易 七、新的贸易体系探讨主要内容铁矿石定价——新的贸易体系探讨 铁矿石定价——新的贸易体系探讨 1、期转现 2、仓单转让 3、厂库交割 4、定价模式 钢厂主导定价 螺纹钢期货（加权平均价）加升贴水 null 再见 安信期货与您携手共进！ 谢谢