黄金与黄金投资

null黄金与黄金投资黄金与黄金投资可可黄金投资网首席分析师：Joe Lee黄金被视为财富的象征 黄金被视为财富的象征 黄金作为财富的象征和保卫者的角色没有改变过。在未来很长时间，当人类只要还是处在信用货币体系的状态下，仍然不会改变。从投资理念上讲，黄金依然作为一个必需品。 在近、现代社会，流通货币的实际价值，是以发行货币的国家银行的黄金贮量与货币发行量之比为主要依据的（即每一货币单位的含金量）。因此，黄金又是最具保值功能的实物财富。无论社会怎样动荡，经济怎样起落，通货膨胀到什么程度，黄金都是商品交换中最“硬”的“货币”。 名人对黄金属性的描述名人对黄金属性的描述 马克思说： “货币天然不是金银，金银天然是货币。” 诺贝尔经济学奖得主、欧元之父蒙代尔认为：“货币不过是一定量黄金的名称而已”， “对不使用欧元和美元的国家来说，黄金仍然是重要的储备资产” 。 黄金既是商品，也是货币黄金既是商品，也是货币商 品 属 性 受商品价值规律--供求关系影响，商品属性体现在首饰品 黄金艺术品 以及工业使用(包括电子 、航空航天、医药、食用建筑装饰 化工 制造领域) 货 币 属 性 财政、货币政策 金 融 属 性 体现在储藏、保值和获利三个方面，这既体现在官方储备（中央银行黄金储备）中，也体现在机构及个人投资者的投资活动黄金在宏观经济中充当的“三个工具”黄金在宏观经济中充当的“三个工具” 1、国家避险工具：在关键时期用于应付通货膨胀和经济危机。97年亚洲金融危机韩国曾用黄金换取外汇以解燃眉之急。 2、货币政策工具：中央银行通过吞吐黄金调节基础货币，进而调节货币供应量。1988年我国发生全国性抢购商品浪潮、通胀率居高不下之时，中央银行向珠宝市场投放近百吨黄金回笼了大量货币，对抑制通货膨胀起到了有效作用。 3、投融资工具：通过与信贷、证券等相结合，黄金的投资功能可得到进一步拓展；黄金是世界上最好的抵押品种，是有效的融资工具黄金投资 黄金投资 黄金具有商品和货币的双重属性，随着金融市场的不断发展，黄金作为一种投资品种，被越来越多的投资者所认识。 目前市场上的投资类产品满足不了市场的投资需求，催生了市场对黄金投资的需求。 投资品种的标的赋予了市场投资者对黄金的偏好。 使投资组合多样化，降低系统性风险家庭投资组合配置黄金类投资产品家庭投资组合配置黄金类投资产品抵御通胀：后金融危机时代，全球主要央行相继出台量化宽松政策刺激经济复苏，由此导致是全球范围内的通胀压力升高。货币的购买力日渐下降，黄金本身拥有的价值以及相对应的增值远远超过通货膨胀幅度，可以抵御通胀和货币贬值。 黄金因其稀有而珍贵，日益减少的产量和旺盛的市场需求之间的不平衡，给黄金价值提供了较大的升值空间。 安全性强：一般的投资性资产如股票、债券、基金、房地产等的价格会随市场变化有很大波动，都有可能被人为性操纵。黄金市场由于其全球性而不会出现这种情况，这为黄金投资者提供了较大的保障。同时，黄金可以作为资产配置中较为安全稳定的部分来分散投资风险。 长期看涨，保值增值：黄金的长期价格上涨空间被全球投资者看好。 流动性高：属于硬通货，有较强的变现能力，应对风险的最后防线。 黄金近20年走势图黄金近20年走势图黄金市场主要投资工具黄金市场主要投资工具黄金首饰、金条、纪念性金币、黄金艺术品等纸黄金是商业银行推出的一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。现货黄金保证金交易、黄金T+D（上海黄金交易所）、黄金期货（期货交易所）、黄金期权、黄金ETF（黄金基金） 黄金掉期、黄金股票纸黄金/纸白银纸黄金/纸白银纸黄金是商业银行推出的一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。交易：投资者与银行对赌。银行的利润来源买卖差价和投资者的亏损。 以人民币元/克为单位。 同一时间报两个价格：买价和卖价，买卖差价1元/克。 不能提取现货。 优点：投资门槛低，一般银行最低为10克起交易，交易比较方便，省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤 缺点：只能做单边多头行情，不能做空，交易成本比较高。 现货黄金、白银保证金交易现货黄金、白银保证金交易黄金保证金交易 即利用杠杆原理，把资金放大，可以充分利用有限资金来以小博大。提高资金利用率，放大投资风险。 国际现货黄金（伦敦金） 国际市场做市商保证金双向交易制度、24小时连续T+0交易、市场成交量非常活跃、流动性大、交易成本低、以美元结算 国内天通金、天通银（天津贵金属交易所） 国内做市商保证金双向交易制度、24小时连续T+0交易、无涨停板制度、可提取现货、以人民币结算、黄金交易成本较高 黄金T+D、白银T+D(黄金白银延期交易)黄金T+D、白银T+D(黄金白银延期交易) 上海黄金交易所推出的黄金白银化合约，其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。 交易品种 AU(T+D) Ag（T+D） 交易保证金 15% 15-18% 交易单位 1千克/手 1千克/手 最小变动价 0.01元/克 1元/公斤 报价单位 元/克 元/千克 交易成本 合约价值万分之15（单边） 交易方式 自由报价 撮合成交 交易原则 价格优先 时间优先 交易时间: 日市：每周一至周五（国家法定节假日除外） 09：00---11：30 13：30---15：30 夜市：每周一至周四（国家法定节假日除外）21：00---03：30 每日21点开盘到次日15：30收盘为一个交易日 黄金期货黄金期货 交易所推出的，在将来某一特定的时间和地点交割一定数量黄金的标准化合约。国内有上海期货交易所的黄金期货，国际上最具代表性的是纽约COMEX黄金期货 黄金期货（上海期货交易所）：1000克/手；以元/克报价；最小波动单位0.01元/克；保证金比例约为合约价值的7%； 交易时间：每个交易4小时，分别是上午：09:00-11:30；下午：13:30-15:00；交易成本大约是合约价值的万分之五。 Comex黄金期货 100盎司/手；以美元/盎司报价；最小波动单位0.01美元/盎司；基本是24小时连续时间交易。 其他黄金衍生品其他黄金衍生品黄金期权 是指规定按事先商定的价格、期限买卖数量标准化的黄金的权利。黄金期权也同其他商品和金融工具的期权合同一样，分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。 黄金掉期 是黄金持有者转让金条换取货币，互换期满则按约定的远期价格购回金条。据说南非和前苏联中央银行偏爱这种交易方式。 黄金基金（黄金ETF） 是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。 特点：1.交易便捷、2.保管安全、3.交易成本低、4.流动性强、5.交易透明、6.交易弹性大。 黄金股票 是黄金公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，又可称为金矿公司股票 。主要黄金投资产品比较主要黄金投资产品比较黄金与其他投资产品的比较黄金与其他投资产品的比较黄金类投资产品的优点黄金类投资产品的优点 1. 信息公开透明，长线投资风险小。因黄金是硬通货，长期看一定是往上走的，所以它一直而且很可能永远都是保值方式。 2. 交易时间长，最佳交易时间是晚上。黄金交易采用保证金制度,微小的价格变动即可带来丰厚的收益。 3. 交易品种单一，方便集中精力进行分析。 4. 双向交易，买涨买跌都有机会收益。 5. 市场比较公正，很难出现机构或庄家操控。 6. 没有赋税。谢 谢谢 谢