钢制品行业分析报告201106

钢制品行业分析报告201106 2011 目 录 一、行业管理体制 ................................................................................. 5 1、行业主管部门 .............................................................................................. 5 2、行业法律法规及产业政策 ........................................................................... 6 二、载重钢轮行业基本情况 .................................................................. 7 1、载重钢轮的应用领域................................................................................... 7 (1)载重钢轮的主要应用领域是商用车 ..................................................................... 7 (2)载重钢轮在商用车领域始终占主导地位 ............................................................. 8 2、无内胎化、轻量化是载重钢轮发展的必然趋势 ........................................ 9 (1)无内胎化是汽车行驶安全的保证 ......................................................................... 9 (2)轻量化是汽车节能减排的有效途径之一 ........................................................... 10 (3)我国已具备普及无内胎载重钢轮的客观条件 ................................................... 12 (4)保障轮胎使用寿命是无内胎载重钢轮重要技术方向 ............................... 13 3、载重钢轮的市场概况................................................................................. 15 (1)载重钢轮的市场特点 ........................................................................................... 15 (2)载重钢轮市场与商用车市场共同成长 ............................................................... 16 4、载重钢轮行业竞争格局和市场化程度 ...................................................... 20 (1)钢制车轮行业的主要厂商 ................................................................................... 20 (2)行业竞争格局 ....................................................................................................... 20 (3)进入载重钢轮行业的主要壁垒 ........................................................................... 22 (4)载重钢轮市场供求状况及变动原因 ................................................................... 23 (5)载重钢轮行业利润水平的变动趋势及变动原因 ............................................... 25 5、载重钢轮行业的周期性、区域性、季节性特征 ...................................... 25 6、载重钢轮行业的技术情况 ......................................................................... 26 (1)轻量化技术 ........................................................................................................... 26 (2)保护轮胎及安全性技术 ....................................................................................... 27 (3)先进设计技术 ....................................................................................................... 27 (4)先进检测技术 ....................................................................................................... 27 7、影响载重钢轮行业发展的有利因素和不利因素 ...................................... 28 (1)有利因素 ............................................................................................................... 28 (2)不利因素 ............................................................................................................... 29 8、载重钢轮行业主要企业 ............................................................................. 29 (1)国内主要企业 ....................................................................................................... 29 (2)国外主要企业 ....................................................................................................... 30 三、钢结构行业基本情况 .................................................................... 31 1、钢结构产品及分类 .................................................................................... 31 (1)厂房钢结构简介 ................................................................................................... 32 (2)设备钢结构简介 ................................................................................................... 33 2、钢结构绿色环保～受国家政策鼓励～取得快速发展............................... 34 1)钢结构在国内取得快速发展 ............................................................................... 34 ( (2)钢结构建筑绿色环保，是建筑未来发展趋势 ................................................... 34 (3)设备钢结构产业受国家重大装备产业政策支持 ............................................... 36 3、钢结构市场发展概况................................................................................. 37 (1)钢结构市场经营特点 ........................................................................................... 37 (2)厂房钢结构市场 ................................................................................................... 37 (3)石化、电力设备钢结构市场 ............................................................................... 39 4、钢结构行业竞争格局和市场化程度 ......................................................... 40 (1)同行业主要企业 ................................................................................................... 40 (2)行业竞争格局 ....................................................................................................... 40 (3)钢结构行业进入壁垒 ........................................................................................... 42 (4)市场供求变动及变动原因 ................................................................................... 43 (5)行业利润水平的变动趋势及变动原因 ............................................................... 43 5、钢结构行业的周期性、区域性、季节性特征 .......................................... 43 (1)行业周期性 ........................................................................................................... 43 (2)行业的区域特征 ................................................................................................... 44 (3)行业的季节性特征 ............................................................................................... 44 6、钢结构行业的技术水平 .................................................................. 44 (1)规范不断完善 ............................................................................................... 44 (2)设计理念不断创新 ............................................................................................... 45 (3)设计手段不断进步 ............................................................................................... 45 (4)制造装备快速发展 ............................................................................................... 45 (5)安装工法不断创新 ............................................................................................... 46 (6)管理水平得到提升 ............................................................................................... 46 7、影响钢结构行业发展的有利因素和不利因素 .......................................... 46 (1)有利因素 ............................................................................................................... 46 (2)不利因素 ............................................................................................................... 48 8、行业主要企业 ............................................................................................ 49 四、行业与上下游行业的关联性及其影响......................................... 50 1、上游行业 .................................................................................................... 50 (1)原材料供应充分 ................................................................................................... 50 (2)钢铁行业产业政策鼓励支持下游行业发展 ....................................................... 51 (3)钢材价格波动影响下游行业盈利能力 ............................................................... 51 2、下游行业 .................................................................................................... 52 五、产品进口国的竞争情况 ................................................................ 52 钢制品是以钢材为主要材料，通过开平、剪切、冲裁、拉伸、弯曲、旋压、碾压、模锻、压铸、焊接等工艺加工成型的构件、零件，并作为机械基础件、建筑构件广泛应用于汽车制造等装备制造业、建筑结构领域。 我国钢制品行业从机械基础件开始发展，引进消化吸收了发达工业国家的先进设备与技术，业已形成了比较完整的产业体系。近十年以来，受益于中国钢铁工业的快速发展，我国钢制品行业规模已达到万亿元以上。 由于钢制品种类繁多，本招股意向书以下只围绕本公司长期从事的载重钢轮、钢结构进行阐述。 一、行业管理体制 1、行业主管部门 载重钢轮、钢结构等钢制品广泛应用于汽车制造等装备制造业、建筑结构领域。国家发展和改革委员会和地方各级发改部门负责本行业固定资产投资项目的、核准审批等行政管理职能。国家工业和 信息化部负责本行业发展规划、产业政策和技术标准的制定、实施等行政管理职能。在钢构件应用于建筑工程时，国家住房和城乡建设部及地方各级建设主管部门负责钢结构建筑设计、安装企业的资质管理等行政管理职能。 钢制品行业由多个行业自律组织分别负责其所在领域的产业规划、技术标准等自律管理职能。其中，载重钢轮厂商的自律管理由中国汽车工业协会车轮委员会负责;钢结构制造业相关单位的自律管理由中国钢结构协会负责;钢结构建筑业相关单位的自律管理由中国建筑金属结构协会负责，并由其负责企业资质审查和产品质量认证等相关工作。 国家鼓励包括载重钢轮在内的汽车零部件企业发展，鼓励推广绿色环保的钢结构。本公司无内胎载重钢轮、钢结构产品均是公认的节能环保产品，受到国家产业政策鼓励发展。 2、行业法律法规及产业政策 公司载重钢轮、钢结构产品均受到国家多项政策鼓励支持，发展前景良好。 二、载重钢轮行业基本情况 1、载重钢轮的应用领域 (1)载重钢轮的主要应用领域是商用车 汽车车轮总成部件由车轮和轮胎组成，车轮是介于轮胎和车轴之间承受负荷的旋转件，属于汽车底盘结构中行驶系统的主要部件;车轮与轮胎组合使用，直接影响汽车安全、载重、速度与能耗等指标。按照汽车应用环境不同，汽车车轮和轮胎的分类及应用如下: 商用车需要兼顾经济性和载重能力，因此，钢制车轮在商用车领域始终占主导地位。载重钢轮是商用车辆的重要零部件之一，其发展与国内外商用汽车产业、商用汽车零部件产业及车轮产业的发展趋势息息相关。 (2)载重钢轮在商用车领域始终占主导地位 按照原材料不同，车轮可分为钢制车轮、铝合金车轮、镁合金车轮。其中，钢制车轮优势在于高强度、低成本;铝合金车轮优势在于轻量化、外形美观;镁合金成本很高，实际应用很少。在商用车领域，车主选择车轮时主要的依据是使用性价比。载重钢轮凭借承重能力强、平衡性好与性价比优势，一直占有主要市场份额;除欧美日等发达国家小规模使用载重铝轮以外，包括中国在内的发展中国家，商用车的设计配置几乎全部为载重钢轮。 在全球钢铁行业新技术和新产品不断发展的背景下，通过应用 新型高强度钢材和先进制造技术，钢制车轮已在轻量化、外观设计方面取得重大突破。美国钢铁协会(AISI)指出，消费者对钢制车轮与铝制车轮外观差异的敏感性正在缩小，随着更高强度钢材的使用和更先进制造技术的应用，钢制车轮未来可望进一步轻量化，保持在商用车领域的主导地位。 经济发展和工业化、城市化进程的推进，使得我国商用车产量和保有量快速增加，进而推动载重钢轮需求的快速增长;随着全球经济复苏，欧美发达经济体和印度、巴西等新兴经济体商用车需求将恢复平稳增长，拉动我国载重钢轮出口。发展中国家普遍处于无内胎化进程中，发达国家已实现基本无内胎化，预计未来5 年，我国无内胎载重钢轮市场的复合年增长率有望超过30%。 2、无内胎化、轻量化是载重钢轮发展的必然趋势 (1)无内胎化是汽车行驶安全的保证 车轮是汽车关键零部件，直接影响汽车行驶的安全性能，随着 载重汽车速度提升和高等级公路运输普及，避免载重汽车高速行驶中发生爆胎、暴裂失效等安全隐患，提高载重汽车行驶的安全性能，成为载重钢轮发展的趋势和要求。 型钢载重钢轮和有内胎轮胎组合使用，轮胎气压依靠内胎保持，在高速行驶中容易因尖锐物品刺破内胎或者内胎气压过大而爆胎，也容易因外胎或钢轮的细微裂纹扩展到一定程度后发生暴裂失效，影响汽车行驶的安全性。 无内胎载重钢轮和无内胎轮胎组合使用，即使轮胎或轮辋上局部有裂纹、刺破等隐患，或者胎内气压过大，只会造成缓慢漏气，能有效防止汽车高速行驶中发生爆胎或暴裂，提高汽车行驶的安全性。 无内胎载重钢轮在提高汽车行驶安全性方面发挥了重要作用，因此，无内胎化是载重汽车行驶安全的重要保证。 (2)轻量化是汽车节能减排的有效途径之一 发展低碳经济是全球共识。欧美日等经济发达地区早已制定了汽车燃料经济性法规，并正在将汽车节能工作的重点从乘用车转向中重型商用车，以限制高能耗的运输车辆进入道路交通运输行业。2006年，日本发布了中重型商用车燃料消耗量试验方法和限值标准;2007年，美国通过的《能源安全与独立法案》明确要求交通部和环保局共 同开展中重型商用车燃料消耗量立法工作;2009年，欧洲议会通过了针对重型车辆的欧?排放标准。 随着我国经济持续快速发展，我国已经成为全球第一大汽车产销国。但是，我国中重型商用车的燃料经济性与国际先进水平仍有较大的差距，并已成为国家节能政策的重要关注方向。发改工业[2006]2882号文《关于汽车工业结构调整意见的通知》、国发[2008]23号文《关于进一步加强节油节电工作的通知》、《公路水路交通节能中长期规划纲要》等政策文件均明确要求尽快出台中重型商用车燃料消耗量限值标准，以从汽车生产厂商源头推动节能降耗。 此外，我国亦已开始推行计重收费制度，对正常运输车辆实行累进递减的优惠公路通行费率，对超载运输车辆实行累进递增的惩罚性公路通行费率，较为有效地推动了汽车生产厂商加快车身轻量化技术的研发与应用，间接增加载货吨位。 因此，载重钢轮行业必须研究开发轻量化技术及产品，以适应轻量节能的汽车产业整体发展方向。在欧美日等经济发达地区，无内胎载重钢轮替代型钢载重钢轮已成为重要的汽车轻量化技术，普及率已达到95%以上。 由于采用了高强度钢材并减少了组件，在相同荷载下，无内胎载重钢轮净重能够比型钢载重钢轮减轻约10%,24%;同时，由于轮胎组件减少了内胎、垫带，整个无内胎车轮总成部件能够比有内胎车轮总成部件减轻约14%,24%。根据设计载重能力不同，每辆中重型货车需配置7,24个车轮，据此推算，全部使用无内胎载重钢轮、无内胎载重轮胎能够使每辆载重汽车最大减重130,450公斤，轻量化效果明显。此外，由于无内胎轮胎滚动阻力更小，能够进一步降低油耗水平。 全部使用无内胎载重钢轮、无内胎载重轮胎，既能够节省客货运输车辆油耗3-6%左右并减少公路运行费用支出，又能够实现节能减排的公共政策目标，有利于实现车主经济利益与社会利益共赢，亟需加快推广应用步伐。 (3)我国已具备普及无内胎载重钢轮的客观条件 参照发达国家无内胎载重钢轮发展历程，我国普及无内胎载重钢轮的客观条件均已经具备。 截止2008 年底，我国高速公路通车总里程为6.03 万公里，仅次于美国的9万多公里，是全球第二大高速公路网。根据国务院2004 年批准《国家高速公路网规划》，―将连接全国所有的省会级城市、目前城镇人口超过50 万的大城市以及城镇人口超过20 万的中等城市， 覆盖全国10 多亿人口;将实现东部地区平均30 分钟上高速，中部地区平均1 小时上高速，西部地区平均2 小时上高速‖。高速公路运输正在逐渐成为我国主要的物流方式。 随着国家相继推出计重收费、燃油税、源头治超等措施，以及安全、节能、环保等理念逐渐被人们接受，重型卡客车司机及车主已逐渐认识到，在高速公路运输环境中使用无内胎子午线轮胎与无内胎载重钢轮更加经济、舒适及安全。 2010年，工信部发布《轮胎产业政策》，鼓励发展安全、节能、环保的无内胎载重子午线轮胎，鼓励汽车企业装配新型轮胎产品，提高国产大型客车和载重车装配轮胎的子午化率，预计2015年载重车胎子午化率达到90,，基本实现汽车企业装配轮胎子午化和无内胎化。 我国无内胎化发展的现状及其必然趋势，预示着无内胎载重钢轮市场发展空间巨大。由于无内胎载重钢轮生产的投资壁垒、技术壁垒，包括本公司在内、业已实现无内胎载重钢轮规模化生产的行业龙头企业将面临巨大的发展机遇。 (4)保障轮胎设计使用寿命是无内胎载重钢轮重要技术方向 轮胎是承受汽车重量并且与地面接触的部件，载重汽车承载大且使用频繁，轮胎更容易磨耗，需要频繁更换轮胎。通过优化钢轮结构及提高钢轮精度，保障轮胎设计使用寿命，成为载重钢轮的发展趋势。型钢载重钢轮与轮胎相对独立，不存在明显的匹配性和一体性;无内胎载重钢轮和轮胎共同保障车轮总成部件的气压，车轮总成部件气密 性和散热性良好，才能够保障轮胎设计使用寿命，达到用户使用的最高性价比。 胎圈座成型精度是影响整个车轮总成部件气密性的关键因素。胎圈座是钢轮与轮胎圈接触的部位，胎圈座的角度精准性、材料精细性、与轮胎匹配的程度，直接影响车轮总成部件的气密性。车轮总成部件气密性不好，会因慢性泄气导致胎压降低，而低压行驶导致汽车行驶阻力增大和轮胎温度升高，加大轮胎的磨耗，轮胎不能达到设计使用寿命。行业领先企业严格采用高强度精细化钢材，使用高精度滚型设备生产轮辋，能够提高胎圈座成型精度，保障车轮总成部件的气密性。 散热孔位置和角度是影响车轮散热和轮胎使用寿命的重要因素。汽车行驶中刹车毂产生及轮胎通过轮辋散发的热气需经由散热孔散发，如果散热孔位置不当，散发的热气会直接冲击胎圈座部位，使胎 趾因过热而受损，增加胎趾暴裂的可能性;且因轮胎温度升高，造成轮胎使用寿命缩短。行业领先企业能够优化散热孔的位置及角度，避免散发的热气直接冲击胎趾位置，保障轮胎的安全性及使用寿命。 保障轮胎设计使用寿命是无内胎载重钢轮重要技术方向。要实现这一技术方向，钢轮制造商不仅需要提高无内胎载重钢轮的设计和制造技术，还需要与轮胎制造商紧密合作，提高钢轮与轮胎的匹配性，才能保证车轮总成部件的气密性和散热性，有效保障轮胎设计使用寿命。 3、载重钢轮的市场概况 )载重钢轮的市场特点 (1 载重钢轮市场可划分为原配市场(OE)和替换市场(AM)。 在OE 市场，钢轮厂商直接向整车制造商供货，载重钢轮是整车制造商直接采购的总成部件;在AM 市场，钢轮厂商主要通过经销商、汽车维修店销售给物流运输车队、个人车主或者货运客运司机。AM 市场，产品售价相对OE 市场更高，市场规模相对更大、更稳定。 在OE 市场，载重钢轮厂商进入门槛较高，不仅要具备高质量产品的批量供货能力，还要求具有较高的技术水平，能够配合整车厂商承担相应的零部件设计开发工作;此外，还需要经过严格的体系认证、 产品认证才能进入整车厂商的采购网络。在AM 市场，载重钢轮厂商进入门槛相对较低，一般不需要复杂的认证程序，但部分国家、地区仍需根据当地法律法规进行产品质量等方面的认证，如TÜV、DOT 等，才能进入销售渠道;此外，还需在当地市场建立完善的物流系统和三包理赔服务网络。品质不好的产品会很快被市场淘汰。 此外，在OE 市场，欧美日等发达经济体的汽车工业已形成了成熟的零部件供应商审核制度。首先汽车零部件供应商必须通过国际组织、国家和地区汽车协会对产品质量及其管理体系的审核(即第三方认证)，例如ISO/TS16949(全球汽车质量体系)等;其次由整车制造商评审(即第二方认证)通过后才能成为其全球采购体系的供应商，通常该周期需要1,2 年。包括中国在内的发展中国家 整车制造商更注重第二方认证，周期相应较短。 (2)载重钢轮市场与商用车市场共同成长 载重钢轮是商用车辆的重要零部件之一，市场发展与国内外汽车产业、汽车零部件产业及车轮产业的发展趋势息息相关。 ?载重钢轮原配市场(OE) 在OE 市场，市场需求与商用车产量为正相关关系。载重钢轮适用于除微型车以外的全部商用车，包括客车、货车、半挂牵引车等。其中，客车按车身长度可分为大客、中客、轻客，每辆车需配置车轮7,11套;货车、半挂牵引车等按底盘总质量分为重型、中型、轻型，每辆车需配置车轮7,24 套。虽然全球商用车行业总产量增长缓慢， 但是随着经济全球化发展，全球商用车行业格局发生了巨大变化，相应为中国载重钢轮厂商带来了巨大的发展机遇。 2007 年，北美、日本、欧盟等发达经济体的商用车保有量为17,579.11 万辆。由于保有量水平较高，该等地区2000 年,2007 年的商用车产量一直在1,262,1,392 万辆之间，增长空间较小;2009 年商用车产量受国际金融危机冲击降低到了713 万辆;2010 年上半年则呈现出明显的复苏趋势，产量达到500 万辆，较上年同期净增加53.99%。据公司市场部门估计，随着经济衰退逐渐结束，该等地区载重钢轮原配市场(OE)的年需求将恢复到6500 万,8000 万套的水平。由于经历经济衰退后，整车厂商更期望通过全球采购降低成本，包括发行人在内的中国厂商有机会凭借成本优势与可靠品质进入发达国家的原配市场(OE)。 2007 年，中国、印度、巴西的商用车保有量分别为1,054.00 万辆、545.50万辆、508.51 万辆，与发达国家保有量水平差距巨大。但是，受益于工业化时期的经济快速发展，广大发展中国家成为了全球商用车产销量的主要增长点。 2000 年,2009 年期间，中国公路货运、客运周转量的年均复合增长率分别为21.88%、8.13%，相应推动中国成为仅次于美国的第2 大商用车产销国。在国家四万亿投资、西部大开发等政策刺激下，中国商用车行业较好地克服了国际金融危机的负面影响，2008 年、2009 年、2010 年的产量分别为256.14 万辆、340.72万辆、436.76 万辆，较上年同期分别增加了2.40%、33.02%、28.19%。据公司市场部门估计，2009 年中国载重钢轮原配市场(OE)的年需求在2200 万,2500万套之间，并将随着中国商用车行业产能规模扩大而持续快速增长。 除中国以外，受益于其国内经济工业化进程，巴西、印度、泰国、土耳其、马来西亚、印度尼西亚等发展中国家已成为新兴的重要商用车产销国，商用车销量从2000 年的109.92 万辆增长到2007 年的275.86 万辆，年均复合增长率达14.05%，并有望较快从国际金融危机冲击中恢复快速增长趋势。据公司市场部门估计，该等国家的载重钢轮原配市场(OE)的年需求在1800 万,2000 万套之间，并且成长机会较大。由于巴西、印度及泰国的汽车配件产业尚不发达，相当部分载重钢轮亟需进口，是中国载重钢轮行业的重要出口市场。 ?载重钢轮替换市场(AM) 由于金属疲劳的物理特性，载重钢轮在经过一段时间使用后，须予以报废并替换。一般情况下，商用车主根据载重钢轮与轮胎组合的耐用程度、使用成本等因素做出消费决策，因此，载重钢轮厂商亟需在建立广泛零售渠道的基础上，与轮胎厂商密切合作，以保护轮胎、延长轮胎使用寿命为目标，持续提升品质、塑造良好的品牌形象。 根据经验数据，商用车轮胎通常使用一年后需要替换，载重钢轮的替换频率则为轮胎的一半左右;如果商用车使用频繁，轮胎与车轮替换频率高出一倍左右;如果经常超载、或者频繁在恶劣路面行驶，替换频率可能再高一倍以上。因此，载重钢轮替换市场(AM)的需求除与商用车保有量、运输市场景气程度密切相关外，更与商用车轮胎的替换市场(AM)需求之间存在正相关关系。 根据全球最大的商用车轮胎厂商米其林研究，近年来全球各主要经济体的商用车轮胎替换市场(AM)规模变动情况如下: 由于载重钢轮与商用车轮胎在替换市场(AM)的销售量之间存在正相关关系，根据上表可近似分析载重钢轮市场的变动情况。 据估算，全球载重钢轮替换市场(AM)的年需求总量约为1.2 亿套，其中欧洲、北美等发达地区约占32%;亚洲、南美等新兴市场为主体的地区约占57%。 由于保有量巨大，虽然国际金融危机也影响到了运输市场，欧美日等发达经济体的载重钢轮替换市场(AM)规模下滑幅度远小于原配市场，并已随着经济衰退见底而在2010 年快速复苏。预计发达国 家替换市场总需求仍将保持缓慢增长。 中国、巴西载重钢轮替换市场(AM)在2009 年虽然因国际金融危机影响而出现销量增长放缓或负增长，但是随着经济持续发展、商用车保有量持续增加，预计自2010 年开始仍将保持快速增长趋势。 4、载重钢轮行业竞争格局和市场化程度 (1)钢制车轮行业的主要厂商 (2)行业竞争格局 ? 我国载重钢轮在全球市场的地位日益重要 载重钢轮的发展与钢铁行业、商用车行业、轮胎行业的发展密切相关。随着我国成为全球最重要的钢铁、商用车及轮胎生产地与消费市场，载重钢轮行业竞争格局亦逐渐向中国厂商倾斜。 欧美日等发达经济体的商用车行业发展较为成熟。主要载重钢轮厂商与整车厂商形成了密切和稳定的长期合作关系，市场份额较高，已较早在原配市场(OE)形成了垄断竞争格局。但是，由于发达经 济体的商用车保有量水平较高，载重钢轮行业增长缓慢，导致主要厂商在产品成本等方面竞争力不断削弱。包括中国在内的发展中国家厂商正面临进入发达国家载重钢轮原配市场(OE)的良好机遇。 在中国、泰国、巴西、印度等发展中国家，商用车产销量仍将持续增长，载重钢轮原配市场(OE)需求量会相应增长。由于整车厂商主要依据采购成本、产品良率、规模供货能力选择供应商，行业领先企业能够取得更大份额。发行人已成为陕汽集团、金龙集团、中集车辆、SAIPA(伊朗)和Facchini(巴西)等多家整车厂商的OE 供应商。 ? AM 市场将形成强者恒强的格局 在AM 市场，载重钢轮厂商进入的门槛略低，但要在市场竞争中保持领先优势，除了品质突出，还需要建立完善的物流系统和三包理赔服务网络。如果公司产品质量不好、供应不稳定、售后服务网络不完善，导致客户满意度低，产品缺乏竞争力，最终易被市场淘汰。 在国内AM 市场，型钢载重钢轮产品的生产厂家超过300 家;无内胎载重钢轮产品的资金与技术壁垒较高，目前形成规模生产能力的厂家仅10 多家，主要是行业领先厂商之间展开竞争，随着我国载重钢轮的无内胎化水平的提高和市场发展，未来可能形成强者恒强的竞争格局。 ? 行业领先企业进行全国性产能布局 载重钢轮公路运输成本高，存在合理经济运输半径，通常不超过1000公里;超出合理经济运输半径的区域，额外增加的运输费用将达 到销售价格的3%,5%，明显影响产品的利润水平。 受运输成本影响，在生产基地的合理经济运输半径区域内，载重钢轮制造厂商获得的利润水平相对较高。行业领先企业通常具有技术优势和管理优势，进行全国性产能布局后，可输出技术优势和管理优势，降低跨区域物流运输的成本，在生产基地的合理经济运输半径区域内获得相对较高的利润水平，提高公司整体盈利能力。 (3)进入载重钢轮行业的主要壁垒 载重钢轮行业是技术、资金密集型行业，无内胎载重钢轮规模化生产的门槛较高。除发达国家外，只有中国、墨西哥、巴西、印度、土耳其、伊朗等少数发展中国家的载重钢轮产品发展到了较大规模水平。 ?技术壁垒 随着轻量化无内胎载重钢轮逐渐成为主流产品，制造厂商还需掌握有限元分析方法，此外，还须具备一系列先进的工艺和技术，包括高精度旋压成型工艺和滚压成型工艺、先进的焊接工艺、稳定的轮辋轮廓气密性检测技术、端径跳和动平衡检测技术等，才能制造出高精度的产品，保证气密性和散热性良好。 钢轮与轮胎共同保障车轮总成部件的气密性，防止轮胎漏气成为轮胎厂商、钢轮厂商的共同责任，因此，无内胎载重钢轮制造厂商须具备研发、设计能力，与轮胎厂商密切配合持续改善钢轮与轮胎的匹配性，才能保证轮胎气密性。 此外，市场需求个性化、差异化的载重钢轮产品，要求制造厂商要有系统性的技术沉淀与积累、能有效协调工作的技术团队及设计开发和制造能力。 ?资金壁垒 载重钢轮行业是资金密集型行业，建设百万套产能规模的无内胎载重钢轮工厂需要投入上亿元资金。具有经济规模的载重钢轮厂商，还需大额营运资金用于钢材采购、储存，以及满足整车厂商或AM 市场渠道商的商业信用需求。 ?渠道壁垒 整车厂商对OE 供应商的资格管理较为严格，需要经过较长周期的复杂审查程序，确认供应商具有规模供货能力、稳定的产品良率和新产品开发能力等条件后方许可其为OE 供应商。通常OE 供应商能够与整车厂商保持长期稳定合作。 虽然载重钢轮厂商进入AM 市场的门槛相对较低，但商用车主或司机通常会根据口碑、品牌认知度、销售终端的推荐情况作出消费决策。在AM 市场，产品覆盖了广泛零售渠道、品牌形象清晰、卖点宣传成功的厂商具有显著的竞争优势。 (4)载重钢轮市场供求状况及变动原因 载重钢轮OE 市场需求与商用车产量正相关，也与商用车轮胎的原配市场(OE)需求正相关。AM 市场需求取决于商用车保有量、运输市场景气程度，并与商用车轮胎的替换市场(AM)需求正相关。 由于国际金融危机爆发，2008 年和2009 年各主要市场均受到了严重影响，欧美日等发达经济体商用车产量下降幅度明显，但是，随着全球经济逐渐复苏，2010 年各主要市场商用车产量均已出现了显著的恢复趋势。由于商用车保有量水平较高，预计欧美日等发达经济体的商用车产能仍将保持缓慢增长趋势。但是中国、巴西、印度等发展中国家受工业化与持续增长的公路运输物流需求拉动，商用车产能仍将持续快速增长，这些国家载重钢轮OE 市场的需求也将保持快速增长。 未来5 年，中国商用车行业仍将是全球主要增长来源。根据《专用汽车行业―十二五‖发展规划》、《中国汽车产业发展报告(2010)》，预计2015 年中国商用车产销量将分别达到541 万辆、526 万辆，均比2009 年增长50%以上，并且全部专用货车中的重型车占比将从2009 年的43%进一步提升。根据工信部2010年发布的《轮胎产业政策》，鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎，预计2015 年载重车胎子午化率达到90%，基本实现汽车企业装配轮胎子午化和无内胎化。中国载重钢轮的OE 市场需求将进一步增长。 交通部《道路运输业―十二五‖发展规划纲要》指出，2015 年，全国道路运输客运量、旅客周转量、货运量、货物周转量将分别达到375 亿人、20,800 亿人公里、300 亿吨、58,400 亿吨公里，分别较2009 年水平增加34.89%、54.64%、42.86%、60.51%。持续增长的公路客运、货运需求，将促进载重汽车保有量持续增长，并且巨大的客运和货运量将加快载重钢轮的更换频率，我国载重钢轮AM 市场的消 费需求可望持续快速增长。 随着全球汽车节能工作的重点从乘用车与轻型商用车转向中重型商用车，日本、美国相继建立了中重型商用车燃料消耗量限值标准，欧盟与中国均已开始建立中重型商用车燃料消耗量评价方法。预计全球商用车行业将进一步加强―轻量、节能‖技术的应用，特别是中国无内胎载重钢轮市场将出现快速增长情形。 (5)载重钢轮行业利润水平的变动趋势及变动原因 随着中国成为全球最重要的钢铁、商用车及轮胎生产地与消费市场，中国载重钢轮行业竞争能力持续增强，并凭借规模成本优势成为全球采购对象。其中，型钢载重钢轮虽然需求持续增长，但竞争者众多，始终存在品质改进和成本控制的压力;无内胎载重钢轮需求正在快速形成，并且进入门槛较高，但受制于整车厂商持续降低采购成本的压力，行业盈利能力仍将保持在合理水平。 参照发达国家的发展经验，本行业集中度将会在竞争中不断提升，未来拥有规模优势、品牌优势、技术优势等核心竞争力的企业将逐渐扩大市场份额，提升盈利能力。 此外，载重钢轮成本中，钢材占比高。钢材价格波动频繁，资金实力雄厚、采购成本管控能力强的公司，能够获得较高的利润水平。 5、载重钢轮行业的周期性、区域性、季节性特征 载重钢轮行业OE市场的波动与商用车行业的周期性波动基本同 步，但是AM市场需求来源于商用车保有量、公路运输物流需求，波动幅度相对较小并能够快速复苏。 市场需求方面，欧美日等发达经济体商用车保有量水平较高，对载重钢轮的需求规模仍占主要地位。同时，随着中国、巴西、印度等发展中国家商用车行业快速增长，载重钢轮行业竞争力不断提升，市场份额持续增大。 生产制造方面，由于载重钢轮公路运输成本高，合理经济运输半径通常为1000公里，优势企业需要在全国甚至国外合理布局产能，建设生产基地，才能利用技术、管理、营销等优势扩大市场份额，提高公司盈利能力。载重钢轮行业不存在明显的季节性特征。 6、载重钢轮行业的技术情况 由于钢材成型性能及加工设备、工艺的限制，载重钢轮行业一直采取轮辋、轮辐分开制造的模式。载重钢轮制造工艺流程复杂，必须经过轮辋成型、轮辐成型、组装焊接和涂装四大流程数十道工序，并且每道工序对于最终产品品质都非常重要，对工艺技术精度要求高。顺应商用车行业―环保节能、轻量化、安全性‖发展趋势，本行业的技术发展主要集中在无内胎载重钢轮方面，包括轻量化、保护轮胎、设计和检测等技术。 (1)轻量化技术 无内胎载重钢轮采用微合金钢(HSLA)，双相钢(DP)和贝氏 体钢(Bainitic Steel)等新型高强度、抗疲劳性能强的钢材作为原材料，通过高精度旋压、滚压成型等技术实现轻量化。通常HSLA 车轮能够比碳素钢车轮重量减轻约15,。 此外，无内胎载重钢轮优化钢轮结构，消除挡圈部件，实现钢轮自重轻量化。 (2)保护轮胎及安全性技术 无内胎载重钢轮采用轮辐旋压成型、轮辋滚压成型、轮辋轮廓气密性检测、动平衡性检测等新型技术工艺，能够实现轮辐等强不等厚、提高轮辋轮廓的尺寸精度，并能够在线检测出缺陷产品，保证每个成品钢轮的气密性、端径跳、动平衡等指标处于良好水平，减少汽车行驶过程中轮胎磨损，保障轮胎设计使用寿命。 (3)先进设计技术 随着CAD/CAM/CAE 等设计、模拟和仿真软件工具的应用，设计人员能够通过有限元分析方法，精确模拟各部位受力、散热情况，缩短新产品研发周期。通过优化设计方法，能够改善钢轮产品的性能指标，提高品质，增加驾驶舒适度、安全性。 (4)先进检测技术 随着在线检测技术发展，先进的全自动在线检测技术可以在无内胎载重钢轮批量制造过程中，实现对每个产品进行高效、全面的性能检测，保证钢轮的高精度。 7、影响载重钢轮行业发展的有利因素和不利因素 (1)有利因素 ?国家产业政策鼓励载重钢轮行业的发展 《汽车产业发展政策》鼓励发展轻量化节能产品，支持能与多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业发展。《汽车产业技术进步和技术改造投资方向(2010 年)》鼓励发展轻量化无内胎载重钢轮。国家一系列产业政策均有利于包括发行人在内的载重钢轮行业领先企业进一步做强做大。 ?中国道路运输市场支持中国载重钢轮行业持续发展 未来五年，我国工业化、城镇化、市场化、国际化进程将会进一步加速，对道路运输的需求仍将保持旺盛的态势。交通部《道路运输业―十二五‖发展规划纲要》指出，2015 年，道路运输客运量、旅客周转量、货运量、货物周转量将分别较2009 年水平增加34.89%、54.64%、42.86%、60.51%。持续增长的公路客运、货运需求将推动载重钢轮的消费需求持续增长。 ?商用车整车厂商的全球采购策略有利于中国载重钢轮厂商 国产优质载重钢轮产品性价比突出，已获得多家国际整车厂商、经销商的认可，成为其全球重要采购对象，未来发展前景良好。根据海关信息网统计， 2008年、2009 年、2010 年，我国载重钢轮出口额分别为4.45 亿美元、2.91 亿美元、4.65 亿美元，2010 年出口额已经重回上升通道。 (2)不利因素 产能分散、规模效应不突出已成为行业发展瓶颈 ? 对照发达国家经验，载重钢轮行业具有显著的规模经济性。我国大多数载重钢轮生产企业的规模较小，设备加工工艺相对落后并以型钢产品为主，难以适应―无内胎化、轻量化、高强度‖的行业发展趋势，亦难以满足中国及全球商用车制造业向―轻量、节能、安全‖发展时的高品质汽车零部件采购需求。 ?发达国家的产业转移可能冲击我国载重钢轮行业 长期以来，中国商用车载重钢轮市场主要产品为型钢车轮，竞争激烈，加之受国际金融危机影响，发达国家载重钢轮厂商目前尚未大规模进入中国市场。但是，随着中国无内胎载重钢轮应用比例快速提升，发达国家厂商可能凭借其规模、技术优势进入中国市场，并对国内尚未形成无内胎载重钢轮规模优势的厂商造成较大冲击，并加剧国内市场竞争。 8、载重钢轮行业主要企业 (1)国内主要企业 正兴车轮集团有限公司:中国最大的载重钢轮生产厂商，2009 年产量约为1000 万套。除载重钢轮外，兼营车桥、汽车螺栓等其他汽车零部件。拥有国内销售网点4,000 余个，产品出口韩国、日本、印度等多个国家和地区。 长春一汽富维汽车零部件股份有限公司:隶属于一汽集团，产品覆盖一汽集团的全部车型。同时为国内一汽大众、上海大众等轿车企业及宇通集团、杭州日产等30 余家卡客车企业的OE 供应商。产品出口到欧、美及东南亚各地。 东风汽车车轮有限公司:隶属于东风汽车集团，产品覆盖重、中、轻、轿、微、特汽车车轮全系列，年产能800 万套，其中载重钢轮产能约360 万套。 山东兴民钢圈股份有限公司:国内最大的低速车辆钢轮生产商，同时也是国内大型载重钢轮生产厂商之一。2009 年产量为921 万套，其中卡车车轮为100万套左右。该公司200 万套无内胎载重钢轮建设项目已于2010 年12 月31 日通过竣工验收并投产。 浙江金固股份有限公司:国内最大的乘用车钢轮制造商之一。2009 年产量接近500 万套，其中无内胎载重钢轮接近30 万套。2010 年该公司已公告150 万套无内胎载重钢轮建设，完成后无内胎载重钢轮产能将达到200 万套。 (2)国外主要企业 Accuride Corporation:北美地区最大的车轮生产厂商之一，尤其在重、中型卡车车轮领域具有领先优势，2008 年车轮营业收入为3.91 亿美元。其主要客户包括Navistar、Daimler Truck North America、PACCAR(美国)、Volvo Truck Corporation 等。 Lochpe-Maxion, S.A.:巴西最大的钢制车轮生产厂商，2008 年度车 轮营业收入约2.7 亿美元。 Wheel India Limited:印度最大的钢制车轮生产厂商之一，2009,2010 会计年度车轮产量为965 万套，营业收入约2 亿美元。 三、钢结构行业基本情况 钢结构具有自重轻、抗震性能好、可循环利用、工厂化制造、施工周期短且环境污染少等优势，符合节能环保基本国策，发展前景广阔。 1、钢结构产品及分类 钢结构是用各类钢材，采用焊接、栓接、铆接等紧固件、连接件连接而成，能承受和传递荷载的结构形式，主要适用于制造业、电力行业、石化行业、交通运输业、商业企业及政府机关等最终客户。钢结构按型式划分，可分为: 厂房钢结构最终客户以汽车、机械、家电、建材等制造业为主，设备钢结构最终客户以电力(火电)、石化企业为主。以下分析均围绕厂房钢结构和石化、电力(火电)设备钢结构两类产品进行。 (1)厂房钢结构简介 厂房钢结构由框架钢结构与围护系统组成完整建筑形式，即钢结构系统。框架钢结构主要起支撑、承重、抗震等结构性功用，围护系统则起到防雨抗风、保温隔热、通风采光、隔音等日常使用功用并美化外观。 厂房钢结构须结合行业特征、厂区现场考虑布局规划。优良的布局规划可以提高用地效率、节省管路、减少建筑投入，在工作流程中通过人、货、车流合理设计、缩短运输距离，提高生产经营效率。根据建设行业主管部门要求，钢结构企业需取得钢结构工程设计专项资质、钢结构工程专业承包资质方可从事建筑钢结构设计和安装业务。本公司分别于2006年、2007年获得住房和城乡建设部核发的钢结构工程专业承包一级资质、轻型钢结构工程设计专项甲级资质，均为最高等级资质，为福建省同类企业第一家取得上述资质的企业。 此外，商务部要求，国内企业需取得《中华人民共和国对外承包工程经营资格证书》，方可对外承包工程业务。本公司已于2007年取得该证书。 (2)设备钢结构简介 设备钢结构在石化、电力行业有着广泛应用。设备钢结构可分为特大型构件和大中型构件，分由不同类型设备钢结构厂商制造。 设备钢结构节点上万个，构件复杂，数量、种类繁多，要求生产厂商拆图能力突出、经验丰富，在图纸和生产环节对构件种类和数量做到严格管控。设备钢结构精密度要求高，对孔加工、切断面及坡口面加工要求采用专业数控三维钻床、锯床、开铣设备等，加工过程中要求尽量避免采用冲切制孔和火焰切割。设备钢结构在盐、酸环境中使用居多，防腐处理要求严格。 设备钢结构由总包商负责安装工作，生产厂商在通过总包商严格认证后，方可向其销售产品。本公司已通过中石化建设、JGC(日本)、KC(韩国)等多家国内外领先总包商认证，并被JGC授予最佳钢结构供应商荣誉。 2、钢结构绿色环保，受国家政策鼓励，取得快速发展 (1)钢结构在国内取得快速发展 随着国家政策从―节约用钢‖转向―合理用钢‖，再到―鼓励用钢‖的转变，钢结构产业取得了快速发展。2009年，中国钢结构用钢总量为2,300万吨，其中，建筑钢结构约1,240万吨。钢结构用钢总量2002,2009年间复合增长率在15%以上。 通常情况下，发达国家―钢构产量/粗钢产量‖指标在10%左右，受金融危机影响，2008年美国该指标为8.42%1，日本为7.71%2，英国为9.9%3，而我国2009年仅4.05%。若按照―钢构产量/粗钢产量‖为7.5%保守估计，预计十二五期间，中国钢结构行业仍将保持超过10%的年均复合增长率。 (2)钢结构建筑绿色环保，是建筑未来发展趋势 钢结构是《建设事业―十一五‖重点推广技术领域》鼓励发展的绿色与新型建筑结构技术，符合节能环保基本国策，有助于我国加快建设资源节约型、社会环境友好型社会。 建筑是节能降耗的重点领域。在我国，建筑相关能耗约占全社会 总能耗的一半，其中，建筑在建造和使用过程中直接消耗的能源占30%，钢材、水泥等建材生产能耗占16.7%。钢结构建筑较钢筋混凝土建筑可降低能耗约17%4，能明显提升建筑业节能降耗水平。 钢结构建筑与混凝土建筑相比，能显著减少温室气体排放，有利于环境保护。 2009年，中国政府承诺，到2020年单位GDP碳排放将在2005年基础上减排40%,45%。而钢结构单位面积的建材生命周期环境排放仅为混凝土结构建筑的1/ 2左右，大力推广钢结构建筑成为中国实现碳减排目标的重要途径之一。 目前，我国建筑结构中，钢结构化的水平仍然较低。中国钢结构形式建筑在建筑形式中占比不超过10%，日本在2005年约为38%6，美国钢结构形式建筑2004年,2009年间在非住宅建筑中占比一直保持在51%,56%之间， 4层以上住宅建筑占比增长迅速，2009年第二季度达到49%7。与发达国家相比，中国钢结构建筑存在巨大发展空间。 钢结构建筑符合低碳经济时代节能环保的大环境和发展趋势，还受到《钢铁产业调整和振兴规划》等产业政策大力推广和支持，可以合理预计，我国建筑钢结构化水平将得到快速提升。 (3)设备钢结构产业受国家重大装备产业政策支持 设备钢结构产品作为重大技术装备的基础零配件，受到国家重大装备产业政策的支持。《装备制造业调整和振兴规划》指出，要―坚持装备自主化与重点建设工程相结合，―努力实现重大技术装备自主化，带动基础配套产品发展，―引导专业化零部件生产企业向?专、精、特„方向发展，形成优势互补、协调发展的产业格局，―要以石化产业调整和振兴规划确定的工程为依托，―推进石化装备自主化。设备钢结构产品广泛应用于石化、电力等基础性行业，其市场发展与国民经济发展水平、各基础行业投资及发展情况密切相关。近年来，国内经济建设取得巨大成就，GDP和固定资产投资总额逐年增加。受此带动，国内石化、发电设备产出逐年快速增长。 可以合理预计，在《装备制造业调整和振兴规划》、《关于加快振兴装备制造业的若干意见》等政策鼓励下，设备钢结构产业将保持快速发展趋势。 3、钢结构市场发展概况 (1)钢结构市场经营特点 钢结构工程或产品具有定制的特点，通常采取―以合同定产的模式。钢结构项目原材料资金占用大，周期长，因而企业在经营中首要注意的是保持充足的流动资金，并及时回款。 钢结构生产企业主要是通过招投标与客户签订合同销售产品或承接项目。钢结构合同会约定按时间点支付工程款或货款，如果钢结构企业同时提供安装服务，需预留3,5%的质保金。 钢结构产品体积大、形状不一、重量高，具有一定经济合理的运输半径。通常来说，经济的公路运输半径不超过1000公里，海运经济运输半径相对不明显。 (2)厂房钢结构市场 受益于我国经济的工业化和城市化进程，全社会固定资产投资总额持续增长。2001,2009年，固定资产投资总额年均复合增长率达到25.21%。 固定资产投资的快速增长，带动非住宅建筑市场及厂房建筑市场规模快速壮大。据中国钢结构协会调查，2009年，国内建筑钢结构占钢结构比例为54%，其中，厂房钢结构占钢结构比例为26.08%8，总量约600万吨，以每平方米厂房用钢50公斤估计，国内钢结构厂房建筑面积约1.2亿平方米，厂房建筑钢结构化率在30%左右。 东部地区经济发展起步早，发展快，厂房钢结构市场相对更发达，成就了众多国内龙头企业。随着我国经济持续高速发展，产业结构不断升级，厂房钢结构市场将保持快速增长。而中西部地区在制造业内迁的大趋势下，将随着中部经济崛起和西部大开发的不断深入，成为未来主要厂房钢结构市场。 (3)石化、电力设备钢结构市场 2004,2008年，国内石化及电力行业城镇固定资产投资总额逐年 16.76%，带动石化、快速增长，年均复合增长率分别达到29.03%和 电力钢结构市场保持快速增长。公司预计，2010年到2015年，国内年均电力(火电)钢结构市场规模将达到36万吨;未来20年间，国内年均石化钢结构市场规模将达到65万吨。 在世界范围内，受益于各国对能源需求的不断增长，公司预计，2010年到2015年，世界年均电力(火电)钢结构市场规模将达到75万吨;未来20年间，世界年均石化钢结构市场规模将达到1,022万吨。 4、钢结构行业竞争格局和市场化程度 (1)同行业主要企业 除博思格巴特勒(中国)外，厂房钢结构领先企业均提供安装服务，采用设计、制造和安装一体化经营模式;此外，领先企业通常兼具框架结构和围护结构制造能力，可以对钢结构系统设计及制造统筹安排，质量交期有较大保证。 (2)行业竞争格局 ?行业市场化程度较高、集中度较低 目前，全国共有各类钢结构企业约5000余家。2009年，全国钢结构产量约2,300余万吨，其中，前十大企业产量约400万吨，产值达到2亿元以上的钢结构企业约88家，占全部钢结构企业的比例不足2%。 ?行业区域化区隔特征显著 钢结构企业之间竞争实质性表现为区域化竞争。钢结构构件具有体积大、形状各异、重量高的特点，公路运输成本较高，因而钢结构具有合理运输半径，通常不超过1000公里。受此限制，钢结构企业在 生产基地合理半径内开展竞争，并在行业内形成众多区域性龙头企业。区域性龙头企业要持续发展必须要进行全国性产能布局。 ?领先企业凭设计能力、过硬品质和交期保障取得竞争优势 钢结构领先企业以设计为龙头，凭借制造、安装整体优势承揽大型高端项目。行业领先企业节点数据库丰富，设计效率和良率高，能通过结构优化减少用钢量，在保证或提高产品品质的同时获取更大利润空间。此外，高端客户对产品交期要求较高。 在厂房钢结构领域，高端客户要求企业具有相应行业丰富项目经验，设计符合行业工艺、物流特点的、精益生产布局的厂房，以实现高生产效率和长期价值;高端客户对围护系统造型美观程度、设计与环境匹配、防雨抗风和隔热隔音性能等也有较高要求，目前，国内仅有博思格巴特勒(中国)、上海美建和本公司等少数企业，凭借精益生产布局增值服务和先进围护系统制造技术，在高端市场上开展业务。 石化、电力钢结构节点繁多，构件种类复杂、数量多、精密度要求高，对生产企业拆图能力和制造精度有很高要求，此外，石化、电力钢结构多在盐性、酸性环境下使用，防腐处理要求高。石化、电力设备钢结构市场参与者可分为特大型构件(10吨以上)和大中型构件(10吨及以下)生产厂商，两者在相对独立市场上经营。目前，宝钢钢构、中远川崎等领先企业主要在特大型构件市场上开展业务，而华胤钢结构、本公司则在大中型构件市场上开展业务。 (3)钢结构行业进入壁垒 资质壁垒 ? 我国对进入钢结构行业的企业实行严格的市场准入和资质审批、认定制度，从事厂房钢结构设计、安装业务需取得住房和城乡建设部相关资质。在设备钢结构领域，总包商对钢结构企业亦有相关认证程序。 ?项目经验壁垒 钢结构项目实施涉及到设计、制造、安装等多个环节，制造材料及构件形材各异，客户要求多种多样，项目实施环境各不相同，因此，项目业主、总包商要求钢结构企业具备丰富的相关行业、相近项目成功实施经验，以保证钢结构项目工程及时和高质量的完成。 ?资金壁垒 钢结构项目金额大，周期长，营运资金要求高。企业投标阶段需支付一定投标保证金，生产前需耗用大量资金采购原材料，而合同款项按项目进度分期收回，且结算手续繁琐，对企业资金要求很高。 ?设备和软件壁垒 钢结构企业实现规模化、高效率生产需具备包括数控切割设备、多弧埋弧焊机、三维数控钻等先进设备及先进拆图软件。此外，先进设备和软件性能发挥与相关人员熟练运用程度和经验相关，需对其长期培训。 (4)市场供求变动及变动原因 受益于城市化、工业化进程，固定资产投资将长期保持快速增长。钢结构建筑绿色、环保，符合产业发展趋势。当前，中国钢结构建筑 -9月，新建非居民住宅钢结构建筑应用比例较低。在美国，2008年1 占比超过55%，宿舍钢结构建筑占比为61%，公寓钢结构建筑占比超过33%。以国外经验衡量，未来厂房、非住宅和住宅钢结构市场在国家产业政策的鼓励和推动下，将取得巨大发展空间。 据IEA预测，石油、天然气、煤炭在未来数十年间仍将是世界能源需求的主要形式，随着能源需求的不断增长，世界各国在能源领域的投资将保持相当规模。石化、电力钢结构作为能源投资的组成部分，供需仍将保持在较高水平。 (5)行业利润水平的变动趋势及变动原因 区域龙头企业资金、技术能力雄厚，能够凭借领先的设计能力和规模优势，保持较强竞争和盈利能力。全国性优势企业，可以通过合理产能布局，以相对更为广阔的市场覆盖范围，进一步增厚企业利润水平。 5、钢结构行业的周期性、区域性、季节性特征 (1)行业周期性 钢结构产品在国民经济各行各业得到广泛运用。在制造业、石化、电力等行业，钢结构多用于固定资产投资，受经济发展周期影响显著。 (2)行业的区域特征 钢结构行业具有明显的区域性特征，各类企业围绕生产基地在其经济合理运输范围内开展竞争。东南沿海、华北地区是目前钢结构企业和市场较为集中的区域，中部和西部地区所占比例相对较低。随着国家西部大开发战略的进一步深入实施，西部将成为钢结构产业发展的新兴区域，市场规模迅速扩大，成为各类钢结构企业争夺的热点。 (3)行业的季节性特征 钢结构在北方寒冷地区冬季会受一定的影响，其他地区无明显季节性特征。 6、钢结构行业的技术水平 自改革开放以来，随着国民经济的快速发展和钢铁工业的巨大进步，我国的钢结构应用技术水平也得到很大提高。 (1)规范标准不断完善 钢结构技术是多领域、多学科、多工种技术的集成。目前我国的规范标准已涵盖到设计、材料、制造、安装、设备等各个方面，并在不断的完善和修订之中，部分规范标准已经和国际水平接近，甚至有所超越，为钢结构的发展奠定了技术基础。 (2)设计理念不断创新 随着引进国外建筑设计的实践，我国钢结构设计理念自20世纪90年代起得到大发展，北京奥运会、上海世博会、广东亚运会、超高层建筑等采用大量钢结构建筑，使钢结构设计应用达到极致，设计思想得到解放，设计理念不断创新。 (3)设计手段不断进步 钢结构设计主要包括结构受力分析、施工图设计、车间图绘制等几个方面，计算机辅助设计系统能显著提高受力分析的精确度和图纸设计的效率。目前包括受力分析系统STAAD-PRO、车间图绘制系统XSTEEL在内的国际先进设计软件已在少数领先企业中率先应用，其他企业则多选择国产设计软件。随着设计经验的快速积累，节点数据库不断完善和丰富，领先钢结构企业设计能力和效率显著提升，有能力完成大规模、结构复杂项目的设计工作。 (4)制造装备快速发展 在加工装备方面，大型钢结构企业普遍采用数控制孔设备和自动焊接设备，如:数控平面钻、数控火焰切割机、数控三维钻、自动埋弧焊、惰性气体保护焊、垂直电渣焊等，这些设备、尤其是进口设备对加工精度和焊缝质量的控制起到关键作用。在成型装备方面，国产化设备大量使用;但由于进口成型设备在自动控制、精度控制、防刮伤等方面有明显优势，在高端市场上进口设备仍起主导地位。 (5)安装工法不断创新 随着钢结构工程实践经验的不断积累，我国安装企业根据工程特点创造出整体顶升、高空拼装、拼装滑移、预应力张拉等安装工法，在焊接机器人使用、现场厚板焊接等方面取得丰富经验，大吨位吊车得到广泛应用。在围护系统中，先进安装企业凭借丰富的经验和严格的管理，在屋面系统、通风系统、采光系统等安装方面能够保证良好的防雨雪、防台风和造型美观的效果。 (6)管理水平得到提升 在学习发达国家钢结构企业管理经验的基础上，我国部分钢结构企业的管理水平也得到快速提升，ISO系列质量管理体系逐步普及。ERP物料管理系统在部分企业中开始应用，有效控制成本和提高效率，特别是在极少数领先企业中应用的SAP系统，能为企业提供更精确的管理和高效的运营机制。 7、影响钢结构行业发展的有利因素和不利因素 (1)有利因素 ?国家产业政策鼓励发展钢结构 2009 年，《钢铁产业调整和振兴规划》指出，要―研究出台扩大工业厂房、公共建筑、商业设施等建筑物钢结构使用比例的规定‖;2009 年，《装备制造业调整和振兴规划》指出，要―努力实现重大技术装备自主化，带动基础配套产品发展;2010 年，住房和城乡建 设部批准发布了《轻型钢结构住宅技术规程》，为实现轻钢结构住宅产业化提供了良好的预期和法规准备。 ?制造业产能西进的机遇 在国家西部大开发和促进中部地区崛起战略的指引及其具体政策措施支持下，中西部地区经济、文化建设取得重大成就，综合经济实力大幅跃升，基础设施建设取得重大突破，各类人才得到快速积累。与东部地区相比，中西部地区劳动力供应充分，人力资源优势突出，具体体现在:常年的劳动力输出和本地经济高速发展造就了庞大而熟练的产业工人库;高等教育的普及显著提高了人口素质。可以预计，未来中西部地区将继续保持高速发展态势，市场规模迅速扩大，制造业迎来产能西进的历史机遇。 ?国际总包商的全球采购策略有利于中国钢结构厂商 受益于国内钢铁产业生产、研发能力的加强，人才素质的提高，建筑、重大设备设计实力的增强，国内钢结构行业得到了长足发展和进步，钢结构制造水平和产品品质得到发达国家的广泛认可，中国成为国际总包商的全球采购战略实施中的重要一环。如下图所示，主要发达国家从中国进口钢结构总量持续增长。 与此同时，中国总承包商实力开始显现，有能力在全球市场上承接重大工程项目。在国际金融危机的背景下，2009 年，我国对外承包工程新签合同额高达1,262 亿美元，完成营业额777 亿美元，同比分别增长20.7%和37.3%。 中国钢结构产业面临着巨大的海外市场机遇。 ?劳动力成本上升、节能环保趋势有助于推动建筑工厂化、标准化生产 国家经济高速发展，一方面人口素质和生活水平大大提高，节能环保意识逐步加强;另一方面劳动力结构逐渐转变，社会收入水平普遍提高，劳动力成本不断上升。在这一大背景下，钢结构等采用工厂化、标准化生产的建筑模式，因其高生产效率、低人力消耗、节能环保，有望得到广泛运用。 (2)不利因素 ?产能分散、规模效应不突出已成为行业发展瓶颈 目前，我国钢结构企业数量众多，产能分散，一方面缺少规模效应突出的特大型钢结构企业，不利于钢结构产业参与国际顶端钢结构项目竞争，提升行业竞争能力;另一方面，业内多数企业生产规模较小、技术薄弱、资金实力不足，只能承接规模较小、技术含量低的项目，企业以价格为竞争手段，恶性竞争时有发生，不利于整个行业正常发展。 ?专业化程度不高难以适应新型工业化发展模式 钢结构产业在国内尚属于朝阳产业，企业发展成熟度不高，大量企业在发展过程中，采取小而全的经营模式，缺乏清晰的发展路径，专业化程度不够。随着国家工业化发展模式的转变，诸如风电钢结构、火电钢结构等新兴细分产品市场逐渐形成，这对钢结构产业的专业化有了更高要求，现有钢结构企业如不迅速提升专业化能力，将难以适应未来市场发展变化。 8、行业主要企业 博思格巴特勒(中国):目前隶属于博思格钢铁集团。自1995 年在中国建立第一个生产基地，现已拥有上海、天津和广州三家子公司。是全球预制轻钢结构建筑及产品的领先者，拥有钢结构甲级设计资格证书，提供设计、生产到安装指导(不负责安装)等一整套服务。 上海美建钢结构有限公司:简称上海美建，成立于1994 年，隶属于精工钢构，原股东美国建筑公司(American Buildings Company)是全球预制金属系统建筑的领先者。公司制造基地位于上海市，提供各类钢结构系统建筑及产品设计、制造、安装以及售后维护等服务。精工钢构是国内最大的钢结构集团企业，年用钢能力达到50 万吨。2009 年度营业收入45.1 亿元，其中，轻型钢结构业务(含上海美建)收入18.08 亿元。 浙江杭萧钢构股份有限公司:1994 年开始从事建筑钢结构业务，提供研发设计、生产制作、施工安装等一条龙服务，在全国建立了8 大生产基地。2009年主营业务收入28.04 亿元，其中轻钢结构收入13.74 亿元，轻钢结构业务规模仅次于精工钢构。 华胤钢结构工程(中国)有限公司:1994 年成立，在昆山和厦门拥有三家工厂，2009 年产量为3.5 万吨。华胤钢结构同时具备多成及高层钢结构建筑加工能力，拥有全系列钢结构产品。 福建士鼎钢铁有限公司:1998年成立，隶属于台湾东和钢铁集团，主要设计、制造和安装钢结构制品(不含围护结构)，生产基地位于福州。 四、行业与上下游行业的关联性及其影响 行业上下游行业如下: 1、上游行业 (1)原材料供应充分 钢材是钢制品生产的主要原材料。2009 年度，中国载重钢轮产品生产用钢钢铁行业200,300 万吨，钢结构产品生产用钢约2300 万吨，其中板材用量均超过50%。 根据《全国主要钢厂》(mysteel 网站)，截止2010 年6 月，国内主要钢厂的热轧卷板总产能为1269 万吨/月，中厚板总产能为380 万吨/月。可以看出，国内载重钢轮、钢结构等钢制品生产所需用钢均可由本国钢铁行业充分保障。同时，上述产品生产所需焊材、油漆及其他各类辅材国内供应稳定。 (2)钢铁行业产业政策鼓励支持下游行业发展 中国正由钢铁大国发展成为钢铁强国，产业整体实力处于上升通道，相关产业政策能够影响、推动下游行业持续健康发展。 2009 年3 月，国务院《钢铁产业调整和振兴规划》明确指出，要―加强钢铁新技术、新产品研发，适应和促进上下游及相关产业升级和产品换代、―研究出台扩大工业厂房、公共建筑、商业设施等建筑物钢结构使用比例的规定。在国家钢铁产业政策支持下，中国载重钢轮行业、钢结构行业的国际竞争力将会进一步增强，行业前景仍然良好。 (3)钢材价格波动影响下游行业盈利能力 载重钢轮、钢结构等钢制品的成本主要是钢材耗用成本，上述产品定价时受钢材价格影响较大，相应导致其盈利水平对钢材价格波动较为敏感。钢材价格频繁、大幅波动对下游行业盈利能力会造成不利影响。但是，包括发行人在内的大型钢制品企业，订单需求较为稳定且具有一定的资金优势，能够通过―低价位高库存、高价位低库存的 采购策略，进一步增强原材料成本优势。 2、下游行业 载重钢轮产品的最终需求取决于公路运输行业发展情况。商用车整车厂商的采购模式直接影响本行业OE 市场的议价能力。经销商的规模大小影响本行业AM 市场的信用政策、定价能力。 钢结构产品的最终需求取决于社会总投资。与其他建筑结构相比，厂房钢结构绿色节能优势突出，受到国家产业政策鼓励，逐渐被业主广泛认同，发展空间很大。中国钢结构厂商业已参与国际总包商的全球采购网络，凭借品质与成本优势，竞争力将持续增强。 五、产品进口国的竞争情况 中国是全球最主要的钢铁生产国之一，同时，也是全球重要的钢制品采购目的国。 截至目前，中国产钢结构产品未曾与其他国家发生过贸易摩擦，但钢制车轮产品曾经或正在受到美国、阿根廷、澳大利亚及印度等国的反倾销调查或诉讼。 2007年11月，印度政府裁定对原产于中国的型钢车轮采取反倾销措施。2008年11月，澳大利亚政府裁定对原产于中国的无内胎车轮采取反倾销措施。2009年3月，阿根廷政府对原产于中国的汽车、卡车和拖车用钢制车轮(直径为152.4毫米至444.5毫米)开始反倾销调查，目前仍处于调查阶段。 2011年3月30日，美国钢轮制造商Accuride Corporation、Hayes Lemmerz International, Inc.联合向美国国际贸易委员会和美国商务部提出申诉，要求对中国出口美国的钢制车轮进行反倾销反补贴合并调查(以下简称“双反调查”)。 2011年4月19日，美国商务部决定对原产于中国的钢制车轮(直径为18,24.5英寸)进行双反调查，目前仍处于调查阶段。 1、美国双反调查程序刚开始，尚需较长时间可以形成终裁意见经查阅美国国际贸易委员会、美国商务部网站的公开资料，申诉人要求调查的范围为直径18 , 24.5 英寸的钢制车轮( 不包括铝轮) ， 海关代码涵盖8708700500、8708702500、8708704530、8708706030等。 鉴于上述直径钢制车轮均系适用于货车、客车、半挂牵引车等商用车，并且前述海关代码释义均明确为适用于货车、客车、半挂牵引车及农用拖拉机的路面车辆车轮，因此本次双反调查申诉主要系针对中国的载重钢轮产品。 根据美国反倾销和反补贴调查程序的相关规定，正常情况下，美国商务部将在申诉提交之日后235天内(反倾销案)，或者160天内(反补贴案)作出终裁决定，确认从中国进口的钢制车轮是否存在倾销或补贴，并计算出相应的倾销幅度和补贴幅度。在复杂案件情况下，双反调查程序时间最长可延长110天(反倾销案)和65天(反补贴案)。美国商务部作出肯定性终裁之后，正常情况，美国国际贸易委员会将在45天内(复杂案件75天内)，确认进口的倾销产品是否对美国国内 产业造成了实质性损害或实质性损害威胁。 由于美国商务部与美国国际贸易委员会是相互独立的调查机构，在美国商务部作出肯定性裁决的情况下，美国国际贸易委员会仍有可能作出实质性损害或实质性损害威胁不成立的决定，从而不采取反倾销及反补贴措施。 本次双反调查程序刚开始，尚需较长时间可以形成终裁意见。即使美国商务部最终做出对中国生产的载重钢轮产品征收反倾销税、反补贴税的决定，中国厂商仍可向美国国际贸易法院、美国海关与专利上诉法院提起上诉要求撤销裁定。 2、美国双反调查对中国钢轮行业的影响 (1)美国是中国载重钢轮出口的主要目的国之一 报告期内，中国对美国出口载重钢轮情况如下: 报告期内，中国出口的载重钢轮产品中，约三成出口至美国，主要因为美国是全球最主要的商用车产销国之一，相应对载重钢轮需求较大。 (2)对美国出口数量占中国载重钢轮总销量比重较低 针对申诉人要求调查的产品范围，报告期内美国从中国进口情况 如下: 报告期内，美国从中国进口的钢轮产品占同期中国载重钢轮总销量的比例一直在5%左右，主要因为中国载重钢轮行业一直以国内市场为主，对出口市场依赖度相对较低。 同时，中国是全球最主要的商用车产销国之一。根据交通部《道路运输业―十二五发展规划纲要》，预计2015年全国道路运输旅客周转量、货运周转量将分别较2009年水平增加54.64%、60.51%。相应地，中国商用车保有量仍有50%以上增长空间，中国载重钢轮的国内市场需求仍将保持持续增长趋势。 中国载重钢轮生产企业正在国家商务部、中国机电产品进出口商会等单位的组织下积极准备应对美国的双反调查，最终裁定结果目前尚不能预测。 如果美国本次双反调查最终裁定对中国载重钢轮企业不利，并且征收较高比例的反倾销税、反补贴税，将会对中国载重钢轮出口造成较明显的不利影响;并且可能间接导致相关产能转而通过国内市场、其他出口市场消化，可能加大国内市场、其他出口市场的竞争压力。 但是，由于对美出口数量占中国载重钢轮总销量比重较低，并且考虑中国国内市场的巨大发展潜力，即使美国本次双反调查最终结果 对中国载重钢轮行业不利，仍将不会对中国载重钢轮行业整体发展趋 势造成重大不利影响。