计算机自动生成敏感性分析图的一种简单方法

计算机自动生成敏感性分析图的一种简单方法 算机自动生成敏感性分析图的一种简单方法 吴贵龙张志礼李永利 ()() 河北理工学院 ,唐山 ,063009冀东水泥股份有限公司 ,唐山 ,063000 摘 要本文首先概括介绍了敏感性分析的一般内容 ,并给出了一种绘制敏感性分析图的简 单方法 ,即利用数理统计的知识将因素变化量看成自变量 ,指标变化量看成应 变量 ,然后回归成一元线型函数 ,就可在二维直角坐标系下作出敏感性分析图 ,通过 这种简化的作图法 ,就可判断出强敏感性因素和弱敏感性因素 ,以及它们的敏感性 程度。 Visual Basic 关键词敏感性分析作图 引言2 单因素敏感性分析的步骤 敏感性分析是经济评价中常用的一种 单因素敏感性分析的步骤是 不确定性的方法 , 从广义上讲 , 它是研 () 1确定敏感性分析的经济评价指标 确确定因素对项目经济效益评价指标值 定敏感性分析的具体效益评价指标 , 响 ; 具体来讲 , 它是在确定性分析的基 应按项目的特点 , 从实际需要出发 , 一般是,重复分析不确定因素变化时将对经济 将关健的或者是决策者最关心的一两个综 评价指标的影响程度 。敏感性分析的 合性指标作为敏感性分析的对象 , 例如 : 投 , 就是找出项目的敏感因素 , 并确定其 资收益率 、投资回收期 、借款偿还期等 。度 ,以预测项目承担的风险 。一般进行 () 2计算影响经济指标的不确定性因素 性分析所涉及的不确定性因素有 : 产品影响投资效果的不确定性因素有很多 , 如产 品价格 、原材料和动力价格 、总投资 、建 、产品售价 、主要原材料价格 、燃料或动 设期 、达产期 、经营费用 、销售量 、固定成本 格 、可变成本 、固定资产投资 ,对国民经 可变成本 , 贷款利率等 , 选择不确定性因素 价中包括 : 建设期及外汇汇率等 , 如果 就是从中选出那些在成本效益指标中比重 ( 定因素变动一点 ,导致目标值 比如 : 净大 ,对经济效益指标有重大影响 , 并对经济 ) 、投资收益率 、投资回收期等的变动很寿命期内最可能发生变动的因素进行敏感 性分析 。 就称为强敏感性因素 ,反之 ,不确定因素() 3计算和分析敏感性因素 选一个因 较大而目标值变动较小 ,就称为弱敏感素 , 以百分数如 - 20 % 、- 素 ,一般来说 ,不确定性是风险的根源 , 15 % 、- 10 % 、- 5 % 、+ 5 % 、+ 10 % 、+种不确定性因素给项目带来的风险程 15 % 、+ 20 % 变动而假设其它因素不变 ,计不一样的 ,强敏感性因素给项目带来的 更大些 。根据每次变动因素的数目不 n n ?() 4找出敏感因素2 ()β4 = ρ xy/ ρ x 2 i i ii = 1 i = n 在逐步计算的基础上 , 将结果加以整 - ?β()= y 5 1 理 ,并采用图或图示的方式进行综合处 ? ?理 ,然后进行分析与描述 , 通过对表中因素 ( ) ββ将、代入 1式得到一元线性回归 1 2 变动率或图中曲线斜率的分析来判断项目 方和 ,依据回归方程在二维直角坐标系下作 经济效益的敏感因素 。以往的作图只能是 出因素敏感性分析图 ,由于一共选择了四个 手工作图 ,下面是我们提出利用 Visual Ba2 评价指标 ,故一共可得到四条敏感性分析直sic3 . 0 编制敏感性分析图的一种简单方法 。 线 。在一定的范围内 ,将这种变化近似看成 直线是可行的 , 根据这种简图 , 可以判断出 3 一种简化的作图法 敏感性强弱的因素 ,以及可以允许的变化幅 每种因素的变化与内部收益率都是一 度 。 一对应的 ,故可用数理统计学中的线性回归 利用 VB 已编制出了含有四种不确定 知识进行处理 , 假设以 - 20 % 、- 15 % 、- 性因素 ,分别以 - 20 % 、- 15 % 、- 10 % 、- 10 % 、- 5 % 、+ 5 % 、+ 10 % 、+ 15 % 、+5 % 、+ 5 % 、+ 10 % 、+ 15 % 、+ 20 % 变化来 20 % 为自变量 ,且设为 X = { x,x, x} 其 1 2 8 进行敏感性分析的应用程序 ,利用这个程序 中任一指标的内部收益率为应变量 ,并记为 所做的敏感性分析可参见下面的实例及程 ,则回归模型为Y = { y,yy} 1 2 8 序框图 。至于含有若干个不确定性因素 ,分 ? ?ββ()别以别的变化率变化的敏感性分析可参照 y =+x 1 1 2 本程序及程序框图进行新程序的编制 。 其中 : n - - n - ?2 2 ()β( ) ( )2 = ρ xy- nxy/ ρ x- nx 2 i i i 4 实例i = 1 i = 1 - - ? ? 2ββ()3 = y - x 1 2 云驾岭铁矿床位于奥陶纪石灰岩与岩 - 浆岩侵入体的接触带上 ,矿石为原生磁铁矿 x —为变化因子的算术平均数 , 在这里 石 , 平 均 品 位 46 . 51 % , 可 采 地 质 储 量 - 由于 x 的特殊性使得 x ?0 1198 . 76 万 t 。设计年产原矿 25 万 t ,经选- 矿加工后 ,精矿品位为 66 % ,精矿产量为y —为应变因子的算术平均数 - () () 将 x ?0 代入 2、3式化简为 表 1敏感性分析数据表 - 20 % - 15 % - 10 % - 5 % + 5 % + 10 % + 15 % + 20 % 指标基本 产量16 . 08 11 . 70 12 . 87 13 . 98 15 . 05 17 . 07 18 . 03 18 . 96 19 . 86 售价 16 . 08 9 . 350 11 . 19 12 . 91 14 . 53 17 . 54 18 . 95 20 . 30 21 . 61 投资 16 . 08 17 . 84 17 . 40 16 . 97 16 . 52 15 . 62 15 . 17 14 . 71 13 . 54 成本 16 . 08 19 . 47 18 . 57 17 . 64 16 . 83 15 . 37 14 . 72 14 . 11 13 . 54 15 . 11 万 t 。建设期 4 年 ,生产期 19 年 ,矿3345 . 82 万元 ,贷款 5214 . 54 万元 ,贷款利 山建 设 投 资 8560 . 36 万 t 。自 有 资 金率 11 . 16 % 。根据此实例编制可行性研究 ,所得的敏感性分析数据如表 1 。其中1 所示 。程序框图如下图 状态全部投资内部收益率为 16 . 08 % 。 进入Q YJJ PJ. FRM界面 建立直角坐标系 进入M GSJ SR. FRM窗口 用基础数据处理函数 调 输入基础数据 形成一元线性回归 选择形成表格按钮选择形成图形按钮 绘制敏感性分析图 进入M GFXBCK. FRM窗口 进入M GXFXT. FRM窗口 进行标注 联机打印 联机打印 逐级返回上级模块 图 1 敏感性分析程序框图 Q YJJ PJ . FRM —VB3 . 0 编制的企业经济评价界面窗口 ; M GSJ SR. FRM —敏感性分析基础数据输入的窗口 M GFXBC K. FRM —形成敏感性分析基础数据表窗口 ; M GXFXT. FRM —形成敏感性分析图的窗口 所形成的敏感性分析图如图 2 所示 。判断敏感性因素及其强弱 ,本文将表中的基 础数据利用数理统计中的回归知识建立成 回归模型 ,然后利用 Visual Basic3 . 0 绘成图 () 内部收益率 % ? 形 ,以进行敏感性分析 。 4 售价线 24 ? 这种分析法首先是把因素变化和评价 3 产量线 20 ? 16 指标变化通过回归建立成一种直线的方式 , 1 6 投资线 ? 5 成本线 12 能过它也可确定出敏感性因素的强弱 ,判断 2 出敏感性因素的敏感程度 。 8 ? 4利用 Visual Basic 3 . 0 编制成计算机绘 ? 图代替手工给图 ,减少了人工工作量 ,方便 - 20 - 15 - 10 - 5 0 () 5 10 15 20 变化量 % 了进行敏感性分析的工作人员 。 图 2 云驾岭铁矿敏感性分析图1 基准收益率 ; 2 行业基准收益率 参考文献 1 万海川 ,黄占元. 矿山经济效益剖析理论 与方法. 高等教育出版社 ,北京 :1993 : 结语264 . 以往进行因素敏感性分析多是对数据