详解看涨期权与看跌期权

详解看涨期权与看跌期权 股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。期权一般有两种:一种是看涨期权;另一种是看跌期权，即投资者可以以价格卖出一定数量的某种股票的权利。 看涨期权就是可以在规定期内按协定价格购买若干单位的股票(芝加哥期权交易所规定一个合同为100股，伦敦证券交易所规定为1000股)。当股票价格上涨时，他可按合约规定的低价买进，再以市场高价卖出，从而获利;反之，若股票价格下跌，低于合约价格，就要承担损失。由于买方盈利大小视涨价程度高低而定，故称看涨期权。 看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。 到期日价值的影响因素 (1)在其他条件一定的情形下，看涨期权的到期日价值，随标的资产价值上升而上升; (2)在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的到期日价值就越低; (3)对于美式期权而言，在其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的到期日价值就越高。 所谓的看跌期权指的是在规定期内按协定价格出售若干单位的股票。当股票价格下跌时，期权买方就按合约规定价格把期权卖给卖方，然后在交易所低价购进从中获利。由于此时买方盈利大小视股价下跌程度而定，故称看跌期权。 看跌期权的执行净收入，称为看跌期权的到期日价值，它等于执行价格减去标的资产价格的差额。看跌期权的损益，是指看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余。 到期日价值的影响因素分析 (1)在其他条件一定的情形下，看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升; (2)在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的到期日价值就越高; (3)对于美式期权而言，在其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看跌期权的到期日价值就越高。 19会所(19club.cn)有文章称，在进行股票期权交易时，通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现，且这种合同是一种统一的合同，载明了交易的必备条件，诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。