私募债、企业债、公司债与短期融资券中期票据的比较

私募债、企业债、公司债与短期融资券中期票据的比较 精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，，，手册，应有尽有-------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 私募债、企业债、公司债与短期融资券/中期票据的比较 中小企业私募债 短期融资券 中期票据 企业债 公司债 人民银行、中国银行间市场交易商交易所 管理部门 发改委 证监会 协会 符合工信部《中小企业划型标准规定》的境内注册登记的具有法人资格的企业，一般中央政府沪、深两市上市公司及发行境外上市外资股发行主体 具有法人资格的非金融企业 中小微、非上市企业(上交所规定不包括部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业 的境内股份有限公司 金融、地产企业) 注册发行。在中国银行间市场交易核准发行。证监会收到申请文件后，5日内直接审核发行。中央直接管理企业的申请材料直接申商协会注册，注册有效期为2年;决定是否受理，受理初审后，发行审核委员发行申报报;国务院行业管理部门所属企业的材料由行业管理注册有效期内，企业主体信用级别会审核申请文件，做出核准或不予核准的决备案制 制度 部门转报;地方企业的申报材料由所在省、自治区、低于注册时信用级别的，发行注册定。 直辖市、单列市发展改革部门转报 自动失效。 待偿还余额不超不超过最近一期末净资产的40%;金融类公待偿还余额不超过发行规模 过企业净资产的不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的42% 司的累积公司债券余额按金融企业有关规定无限制 企业净资产的41% 40% 计算 应用于企业生产符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐应用于企业生产经经营活动，并在全:(1)用于固定资产投资项目的，应符合固定资产营活动，并在发行发行文件中明确投资项目资本金制度的要求，原则上累积发行额不超文件中明确披露具募集资金披露具体资金用过该项目总投资额的60%;(2)用于收购产权(股权)必须符合股东会或股东大会核准的用途，且体资金用途。企业无限制 投向 途。企业在短融的，比照该比例执行;(3)用于调整债务结构的，不符合国家产业政策。 在中期票据存续期券存续期内变更受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证内变更募集资金用募集资金用途应明;(4)用于补充运营资金的，不超过发债总额的途应提前披露。 提前披露。 20%。 企业债券的利率由发行人与其主承销商根据信用等债务融资工具发行利率、发行价格发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确债券利率 级、风险程度、市场供求状况等因素协商确定。但不不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍 和所涉费用以市场化方式确定 定。 得高于相同期限定期存款利率的40% 一般2-10年，以5发行期限 不超过一年 一般3-20年，以10年为主 一般3-10年，以5年为主 1年以上(深交所);3年以下(上交所) 年为主 ---------------------------------------------------------精品 文档--------------------------------------------------------------------- 精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 可申请一次核准，分期发行。自核准发行之在注册有效期内可分期发行或一次日起，应在6个月内首期发行，剩余数量应发行。应在注册后2个月内完成首在24个月内发行完毕。首期发行数量应当不发行时间 次发行。如分期发行，后续发行应须在批准文件印发之日起两个月内完成发行。 备案后6个月内完成，可分期发行 少于总发行数量的50%，剩余期发行的数量提前2个工作日向中国银行间市场由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作交易商协会报备。 日内报中国证监会备案。 无强制性担保要求。若提供担保的，担保的可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保范围应是本金、利息、违约金、损害赔偿金担保形式 不要求担保 债券。为债券发行提供保证的保证人应当具有代为清无强制性担保要求 和实现债券的费用;以保证方式提供担保的，偿的能力，保证应当是连带责任保证。 应为连带责任保证，且保证人资产质量良好。 应由金融机构承销。企业可自主选 承销 择主承销商，需要组团的，由主承由具有证券承销资格的证券经营机构承销。 证券公司 证券公司 销商组团。 交易所固定收益综合平台(上交所)、综交易场所 全国银行间债券市场 全国银行间债券市场、证券交易所 证券交易所 合交易平台(深交所)、证券公司 符合下列条件的合格投资者: (一)经有关金融监管部门批准设立的金 融机构，包括商业银行、证券公司、基金 管理公司、信托公司和保险公司等; (二)上述金融机构面向投资者发行的理 财产品，包括但不限于银行理财产品、信 托产品、投连险产品、基金产品、证券公 投资者 银行间市场机构投资人和交易所投 司资产管理产品等; 银行间市场机构投资人 交易所投资人 要求 资人 (三)注册资本不低于人民币1000 万元 的企业法人; (四)合伙人认缴出资总额不低于人民币 5000 万元，实缴出 资总额不低于人民币1000 万元的合伙企 业; (五)经本所认可的其他合格投资者。 ---------------------------------------------------------精品 文档--------------------------------------------------------------------- 精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上交所、深交所《中小企业私募债券业务《企业债券管理条例》、《关于推进企业债券市场发法律法规《银行间债券市场非金融企业债务试点办法》 展、简化发行核准程序有关事项的通知》、《中央企《公司债券发行试点办法》 依据 融资工具管理办法》 业债券发行管理暂行办法》 ---------------------------------------------------------精品 文档---------------------------------------------------------------------