再贴现率

再贴现率 再贴现率(Rediscount Rate) 目录 [隐藏] , 1 再贴现率概述 , 2 再贴现率的发展变化 , 3 再贴现率计算 , 4 再贴现率的作用 , 5 再贴现率的特点 , 6 再贴现率在其它国家 名称 [编辑] 再贴现率概述 再贴现即一般银行资金不够时，除同业间相互调借外，便向中央银行融通借款。借款方式，便是用手上现有的商业票据向中央银行重贴现，以获得资金。这种再贴现时支付的利率叫再贴现率(又称重贴现率，再贴现利率)。 再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低不仅直接决定再贴现额的高低，而且会间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规模。 这是因为，一方面，再贴现率的高低直接决定的再贴现成本，再贴现率提高，再贴现成本增加，自然影响再贴现需求，反之亦然;另一方面，再贴现率变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意向，因而具有一种告示作用:提高再贴现率，呈现紧缩意向，反之，呈现扩张意向，这特别对短期市场利率具有较强的导向作用。再贴现率具有调节灵活的优点，但也不宜于频繁变动，否则给人以政策意向不明确印象，使商业银行无所适从。此外，再贴现率的调节空间有限，且贴现行为的主动权掌握在商业银行手中，如果商业银行出于其他原因对再贴现率缺乏敏感性，则再贴现率的调节作用将大打折扣，甚至失效。 再贴现率，常为中央银行控制通货的手段之一。即当市面资金过多时，中央银行可提高利率，以促进市场一般利率提升。反之则降低重贴现率使市场利率下跌。想要预测市场利率的可能变动，再贴现率，常是最好的先行指针。 [编辑] 再贴现率的发展变化 再贴现率一出现便作为中央银行实施货币政策的三大手段之一，并且受到高度重视。20世纪20年代,在中央银行开展信用调节业务的早期,再贴现率曾被视为最有效的政策，但由于是否进行再贴现的主动权掌握在商业银行手中，再贴现率的作用不是按照中央银行的意志随时发挥,使中央银行一直处在被动的地位,因此各国对再贴现率政策的运用重视程度也不尽相同。随着时间的推移，中央银行愈来愈重视作为一个参与者进入市场,而不只是作为一个指导者来调节和引导市场,因而再贴现率逐渐让位于公开市场业务这一政策手段而退居其次，但仍不失为一个重要的而且可行的宏观调节手段。许多国家对此仍充分重视，例如在英国，英格兰银行公布的再贴现率称为“银行率”，它的变化对英国乃至整个西方世界的市场利率都有举足轻重的影响。另外，美国对运用这一手段也较为重视，再贴现率的变化也为数不少，而且影响较大。中国人民银行1988年9月1日首次公布再贴现率，比对金融机构贷款利率低5,10,。由于发展的历史不长，商业票据也不发达，再贴现率政策的效果还不明显。 [编辑] 再贴现率计算 商业银行将已贴现未到期票据作抵押，向中央银行借款时预扣的利率。如商业银行用客户贴现过的面值100万元的票据,向中央银行再贴现,中央银行接受这笔再贴现的票据时，假定商业银行实际取得贴现额88万元(贷款额),票据到期日为180天，则按月利率计算，其再贴 再贴现率= 即中央银行对商业银行的再贴现回扣了2,。 [编辑] 再贴现率的作用 ?作为中央银行抑制货币供应量的三大传统政策手段之一，较法定准备率、公开市场业务易于操作。再贴现率引起的波动程度又远比法定准备率为小，因而各国中央银行一般都经常调整再贴现率来控制货币供应量。 ?作为一国基准利率，再贴现率制约和影响着全国的利率水平，其变动决定或影响着其他利率的变动，是其他利率赖以调整或变动的基础。商业银行之所以要进行再贴现，一般是由于商业 银行的资金发生短缺。再贴现率低，商业银行取得资金成本较低，市场利率就会降低;反之，表示中央银行的资金供给趋紧，市场利率可能上升。商业银行业务中，票据贴现的比例很大，越是发达国家越是如此。 ?作为商业银行资金成本的参照标准，中央银行的再贴现率是利率体系中贷款利率最低的一种。中央银行规定的再贴现率左右商业银行的筹资方向，实际上也就成为衡量商业银行资金成本高低的标准之一。当一国发生通货膨胀或由于其他原因需要紧缩货币供应时，中央银行通过提高再贴现率来相应提高商业银行供应资金的成本，亦即减少其决定信用规模的准备金，从而使商业银行收缩其信贷规模以达到紧缩货币供应量的目的。如果一国经济衰退或由于其他原因需要扩大货币供应量时，中央银行通过降低再贴现率以鼓励商业银行增加从中央银行借款，从而扩大放款规模，增加货币供应量。 [编辑] 再贴现率的特点 ?短期性。中央银行提供的贷款以短期为主，再贴现票据一般在3,6个月左右,最长不超过1年。 ?官方性。再贴现率是中央银行规定的利率，不同于市场利率随供求变化而变化。 ?标准性或示范性。再贴现率在利率体系中是基础利率，其变动表示中央银行正在采取的措施和经济景气的变化，有一种告示效应。 [编辑] 再贴现率在其它国家名称 * 比利时称为中央银行利率。 * 西班牙称为西班牙银行利率。 * 英国并没有重贴率或对等的利率。 * 旧有的最低放款利率(Minimum Lending Rate, MLR)在1980年代已经废除，但英格兰银行仍会以直接干预或引进基本利率(Base Rate)的手段，控制短期资金利率。 商业票据 商业票据(Commercial Paper,CP) 该条目对应的页面分类是商业票据。 目录 [隐藏] , 1 商业票据概述 , 2 商业票据的主要种类和 特点 , 3 商业票据的特性 , 4 商业票据的关系人 , 5 商业票据的请求权 , 6 商业票据的追索权 , 7 商品票据的主要特点 , 8 商业票据评级的意义 , 9 相关条目 [编辑] 商业票据概述 商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。 商业票据是由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。商业票据的可靠程度依赖于发行企业的信用程度，可以背书转让，但一般不能向银行贴现。商业票据的期限在9个月以下，由于其风险较大，利率高于同期银行存款利率,商业票据可以由企业直接发售，也可以由经销商代为发售。但对出票企业信誉审查十分严格。如由经销商发售，则它实际在幕后担保了售给投资者的商业票据，商业票据有时也以折扣的方式发售。 [编辑] 商业票据的主要种类和特点 属于商业票据的有:汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等等。 商业票据的主要种类 (1)短期票据，是货币市场中的短期信用工具，最短期限是30 天，最长是270 天。 (2)单名票据，发行时只须一个人签名就可以了。 (3)融通票据，为短期周转资金而发行。 (4)大额票据，面额是整数，多数以10 万美元为倍数计算。 (5)无担保票据，不须担保品和保证人，只须靠公司信用担保。 (6)市场票据，以非特定公众为销售对象。 (7)大公司票据，只有那些财务健全、信用卓著的大公司才能发行商业票据。 (8)贴现票据，以贴现的方式发行，即在发行时先预扣利息。 [编辑] 商业票据的特性 1.票据是具有一定权力的凭证:付款请求权、追索权 2.票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。 3.各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和化。 4.票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，票据是可以凭背书和交付而转让。 [编辑] 商业票据的关系人 票据的关系人有: 出票人(DRAWER) 出票人是签发票据并将票据交付给他人的人。出票人是票据的主债务人。持票人或收款人提示票据要求付款或承兑时，出票人应该立即付款或承兑。 付款人(DRAWEE) 付款人是指支付给持票人或收款人票面金额的人，付款人并不一定是出票人，他只是出票人的债务人。 收款人(PAYEE) 收款人是指收取票款的人。收款人有权要求出票人或付款人付款或承兑。 承兑人(ACCEPTOR) 票据是远期票据时，收款人或持票人向付款人要求付款人同意到期付款，该付款人就是承兑人。 背书人(ENDORSER) 背书人指在票据上背书转让给其他人的人，一般是在票据的背面签字或盖章。接受了背书票据的人叫做被背书人(ENDORSEE)，票据可以多次背书转让。 持票人(HOLDER) 持票人是持有票据的人。只有持票人才有权要求付款或承兑。 保证人(GUARANTOR) 保证人以自己的名义对票据付款加以保证的人。保证人可以为出票人、背书人、承兑人、或参加承兑人提供担保。 [编辑] 商业票据的请求权 一.持票人对票据的主债务人有付款请求权。 二.持票人对参加承兑人有付款请求权。 三.参加付款人对票据承兑人、被参加付款人及其前手取得持票人的一切权力。 四.持票人对保证人有付款请求权。 [编辑] 商业票据的追索权 一.持票人及背书人对前手人有追索权。 二.已经付了款的保证人对被保证人及其前手有追索权。 [编辑] 商品票据的主要特点 商品票据具有如下主要特点: (1) 期限较短 (2) 发行金额较大 (3) 利率较高 [编辑] 商业票据评级的意义 商业票据是信用性票据，直接反映了发行者的商业信用状况。商业票据评级是指对商业票据的质量进行评价，并按质量高低分成等级。其意义如下:有助于形成市场准入机制，推动票据市场的稳定发展。不能取得评级或评级不合格的企业自然被阻止在票据市场之外，起到了降低市场的非系统风险、保护票据投资者利益的作用。 有利于票据发行者筹集资金。对于那些初次进入票据市场且不为投资者所熟悉的发行人，通过对其发行的票据进行评级，其资金实力、信誉及还本付息的可靠性等情况能被准确有效地传递给众多投资者，使筹集更多的资金成为可能。从长远看，评级良好的发行人，其示范和带动作用的发挥，也会部分解决我国票据市场主体不足的问题。 有助于市场化利率的形成。利率由资金的供求双方决定，发行人希望票据以较低的利率发行以减少资金成本，而投资人则希望以较高利率发行以获得更多的利息收入。商业票据评级在很大程度上决定了均衡利率水平，票据的不同等级反映了不同的信用溢价。一般而言，等级越高，利率越低;等级越低，利率越高。 有利于与国外同业交流和我国金融市场国际化程度的提高。对商业票据评级是国际上通行的做法，在我国票据评级体系建立与实施过程中，可以吸收借鉴国外经验教训并结合我国社会经济及票据业务发展状况加以具体运用。同时，商业票据评级体系的建立健全，也会吸引外国机构投资者参与我国票据市场。 商业票据评级的内容流动性，即短期偿债能力。可从三个层次进行分析:?总体流动性分析。首先应对营运资金分析，营运资金为流动资产减去流动负债，是衡量总体流动性状况的主要指标。其次，可进行比率分析。衡量流动性的几个主要比率指标有:流动比率、速动比率、营收账款周转率、存货周转率等。 ?备用流动性分析。以上比率仅能反映公司流动性的整体状况，所以还应特别注意对明确的内部和外部现金来源进行分析，因为这些现金能及时满足到期商业票据的清偿。在市场动荡的情 况下，备用流动性的可取得性和可依赖性在评级中就变得十分关键。这方面主要分析的内容有:企业营运创造的现金及其稳定性、公司可依赖的贷款方的借贷能力等。 ?额外信用支持分析。对商业票据的评估，除以上两点外还应考察商业票据的发行是否得到了额外的信用支持。对有银行支持发行的商业票据，还应考虑支持的方式及支持者本身的信用状况。 长期偿债能力。实践中，重点评价的是资本结构，即企业自有资金与借入资金的比重。若比重较高，则说明资本结构健全，长期偿债能力较强;反之则弱。常用比率有债务比率、长期负债与资本化净资产的比率、流动负债与所有者权益的比率等。 盈利能力。主要用营业利润率和总资产报酬率来衡量，其中后者为利润总额和利息支出总额之和与平均资产总额的比率，用于衡量企业运用全部资产获利的能力。 企业经营情况。包括企业自身的经营状况和外部经营环境，具体有三点:企业素质、行业特点、企业的其他情况。 发行商业票据的用途与目的。如果所筹集资金是用于季节性流动资金的需要，级别就可评高一些。 商业票据评级的实施评级机构。由于目前我国信用评级机构存在规模小、业务范围不统一、机构松散、人员素质不高等缺陷，所以有必要在我国建立统一的票据信用评级机构。建议分两步实施:第一步，由中国人民银行总行负责组建全国性的票据评级机构。这是因为我国现有票据业务多由各商业银行办理，而且其拥有众多企业资信记录。由人民银行牵头成立，能有效地利用这些资源，增强评级的科学性与权威性。第二步，俟时机成熟，原有的依附于银行的票据评级机构应脱离银行管理，重组为独立的市场中介机构，以增强其公正性。 信用评级的收费标准。对首次评级和评过等级的商业票据采取统一收费标准，即每季度按其发行余额的一定比例(千分之一或千分之二)收取。而且可视市场利率的变化作适当调整，如可随利率上升而提高费用标准。 商业汇票 (Commercial Bill of Exchange / Commercial Draft) 目录 [隐藏] , 1 商业汇票定义 , 2 商业汇票分类 o 2.1 1、商业承兑汇票 , 2.1.1 商业承兑汇票的承兑付款 o 2.2 2、银行承兑汇票 , 2.2.1 银行承兑汇票的出票人具备的条件 , 2.2.2 银行承兑汇票的承兑付款 , 3 商业汇票特点 , 4 商业汇票使用 o 4.1 1、申请 o 4.2 2、提示付款 o 4.3 3、承兑付款 , 5 商业汇票的贴现 , 6 商业汇票和商业银行承兑汇票区别 , 7 商业汇票与支票的区别 , 8 相关条目 [编辑] 商业汇票定义 商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。在银行开立存款帐户的法人以及其他组织之间，必须具有真实的交易关系或债权债务关系，才能使用商业汇票。它适用于同城或异地结算。商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 [编辑] 商业汇票分类 [编辑] 1、商业承兑汇票 商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑的票据。商业承兑汇票可以由付款人签发并承兑，也可以由收款人签发交由付款人承兑。商业汇票的付款人为承兑人。 商业承兑汇票的出票人，为在银行开立存款帐户的法人以及其他组织，与付款人具有真实的委托付款关系，具有支付汇票金额的可靠资金来源。 [编辑] 商业承兑汇票的承兑付款 商业承兑汇票的付款人开户银行收到通过委托收款寄来的商业承兑汇票，将商业承兑汇票留存，并及时通知付款人。 1、付款人收到开户银行的付款通知，应在当日通知银行付款。付款人在接到通知日的次日起3日内(遇法定休假日顺延，下同)未通知银行付款的，视同付款人承诺付款，银行应于付款人接到通知日的次日起第4日(法定休假日顺延，下同)上午开始营业时，将票款划给持票人。 付款人提前收到由其承兑的商业汇票，应通知银行于汇票到期日付款。付款人在接到通知日的次日起3日内未通知银行付款，付款人接到通知日的次日起第4日在汇票到期日之前的，银行应于汇票到期日将票款划给持票人。 2、银行在办理划款时，付款人存款帐户不足支付的，应填制付款人未付票款通知书，连同商业承兑汇票邮寄持票人开户银行转交持票人。 3、付款人存在合法抗辩事由拒绝支付的，应自接到通知日的次日起3日内，作成拒绝付款证明送交开户银行，银行将拒绝付款证明和商业承兑汇票邮寄持票人开户银行转交持票人。 [编辑] 2、银行承兑汇票 银行承兑汇票是由出票人签发并由其开户银行承兑的票据。每张票面金额最高为1000万元(含)。银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费，不足10元的按10元计。承兑期限最长不超过6个月。承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的，按规定计收逾期罚息。 [编辑] 银行承兑汇票的出票人具备的条件 (1)在承兑银行开立存款帐户的法人以及其他组织; (2)与承兑银行具有真实的委托付款关系; (3)能提供具有法律效力的购销及其增值税发票; (4)有足够的支付能力，良好的结算记录和结算信誉。 (5)与银行信贷关系良好，无贷款逾期记录。 (6)能提供相应的担保，或按要求存入一定比例的保证金。 [编辑] 银行承兑汇票的承兑付款 1、银行承兑汇票的出票人或持票人向银行提示承兑时，银行的信贷部门负责按照有关规定和审批程序，对出票人的资格、资信、购销合同和汇票记载的内容进行认真审查，必要时可由出票人提供担保。符合规定和承兑条件的，与出票人签订承兑。 2、商业汇票的承兑银行，必须具备下列条件: (1)与出票人具有真实的委托付款关系; (2)具有支付汇票金额的可靠资金; (3)内部管理完善，经其法人授权的银行审定。 3、银行承兑汇票的承兑银行，应按票面金额向出票人收取万分之五的手续费。 4、银行承兑汇票的出票人应于汇票到期前将票款足额交存其开户银行。承兑银行应在汇票到期日或到期日后的见票当日支付票款。 5、承兑银行存在合法抗辩事由拒绝支付的，应自接到商业汇票的次日起3日内，作为拒绝付款证明，连同商业银行承兑汇票邮寄持票人开户银行转交持票人。 6、银行承兑汇票的出票人于汇票到期日未能足额交存票款时，承兑银行除凭票向持票人无条件付款外，对出票人尚未支付的汇票金额按照每天万分之五计收利息。 [编辑] 商业汇票特点 1、商业汇票可以流通转让。 2、已承兑的商业汇票丧失，可以挂失止付(按票面金额的千分之一支付 手续费);已承兑的商业承兑汇票丧失，可由失票人通知承兑人或承兑人开户银行挂失止付;已承兑的银行承兑汇票丧失，可由失票人通知承兑银行挂失止付。 3、出票金额、出票日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。出票人不得签发无对价的商业汇票用以骗取银行或者其他票据当事人的资金。 4、签发商业汇票必须记载事项 (1)表明“商业承兑汇票”或“银行承兑汇票”的字样; (2)无条件支付的委托; (3)确定的金额; (4)付款人名称; (5)收款人名称; (6)出票日期; (7)出票人签章。 欠缺记载上列事项之一的，商业汇票无效。 [编辑] 商业汇票使用 [编辑] 1、申请 存款人领购商业汇票，必须填写“票据和结算凭证领用单”并签章，签章应与预留银行的签章相符。存款帐户结清时，必须将全部剩余空白商业汇票交回银行注销。 银行承兑汇票申请手续: (1)银行的公司业务部可受理银行承兑汇票业务。承兑申请人提出申请时应填写《银行承兑汇票申请书》一式两份，同时提供下列银行要求的资料: ?、申请企业法人营业执照(经年检)复印件、企业税务登记复印件、企业法人代码复印件、企业法人代表身份证明、有关企业法人变更资料等; ?、担保企业法人营业执照(经年检)复印件、企业税务登记复印件、企业法人代表或授权人身份证明、有关企业法人变更资料等; ?、要求银行办理承兑业务的书面#申请#和申请人及保证人的基本情况介绍。 ?、社会专职机构(会计,审计,资产评估事务所)审计的承兑申请人及担保人上年度以及近期的财务报告; ?、抵押物、质押物清单和有处分权人出具的同意抵、质押的书面证明，以及保证人同意保证的有关证明文件。 ?、申请承兑的银行承兑汇票，购销合同及其增值税发票; ?、银行要求的其他资料。 (2)经审批同意承兑后，执行承兑协议。 [编辑] 2、提示付款 商业汇票可以在出票时向付款人提示承兑后使用，也可以在出票后先使用再向付款人提示承兑。商业汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10天。持票人应在提示付款期限内通过开户银行委托收款或直接向付款人提示付款。对异地委托收款的，持票人可匡算邮程，提前通过开户银行委托收款。持票人超过提示付款期限提示付款的，持票人开户银行不予受理。 (1)见票后定期付款的商业汇票应当自出票日起一个月内向付款人提示付款。见票后定期付款的汇票付款期限自承兑或拒绝承兑日起按月计算，并在汇票上记载。 (2)定日付款或者出票后定期付款的商业汇票，持票人应当在汇票到期日前向付款人提示承兑。定日付款的汇票付款期限自出票日起计算，并在汇票上记载具体的到期日。出票后定期付款的汇票付款期限自出票日起按月计算，并在汇票上记载。 (3)汇票未按照规定期限提示承兑的，持票人丧失对其前手的追索权。 [编辑] 3、承兑付款 (1)商业汇票的付款人接到出票人或持票人向其提示承兑的汇票时，应当向出票人或持票人签发收到汇票的回单，记明汇票提示承兑日期并签章。付款人应当在自收到提示承兑的汇票之日起3日内承兑或者拒绝承兑。 (2)付款人拒绝承兑的，必须出具拒绝承兑的证明。 (3)付款人承兑商业汇票，应当在汇票正面记载“承兑”字样和承兑日期并签章。 (4)付款人承兑商业汇票，不得附有条件;承兑附有条件的，视为拒绝承兑。 (5)商业汇票的付款期限，最长不得超过6个月。 [编辑] 商业汇票的贴现 1、商业汇票的持票人需要资金的，可持未到期的商业汇票连同贴现凭证向银行申请贴现。贴现期限最长不超过6个月，贴现利率按中国人民银行的规定执行，单张汇票金额不超过壹仟万元人民币。商业汇票的持票人向银行办理贴现必须具备下列条件: (1)在银行开立存款帐户的企业法人以及其他组织; (2)与出票人或者直接前手之间具有真实的商品交易关系; (3)提供与其直接前手之间的增值税发票和商品发运单据复印件。 2、贴现银行可持未到期的商业汇票向其他银行转贴现，也可向中国人民银行申请再贴现。 3、贴现、转贴现、再贴现时，应作成转让背书，并提供贴现申请人与其直接前手之间的增值税发票和商品发运单据复印件。 4、贴现、转贴现和再贴现的期限从其贴现之日起至汇票到期日止。实付贴现金额按票面金额扣除贴现日至汇票到期前1日的利息计算。 5、承兑人在异地的，贴现、转贴现和再贴现的期限以及贴现利息的计算应另加3天的划款日期。 6、贴现、转贴现、再贴现到期，贴现、转贴现、再贴现银行应向付款人收取票款。不获付款的，贴现、转贴现、再贴现银行应向其前手追索票款。贴现、再贴现银行追索票款时可从申请人的存款帐户收取票款。 [编辑] 商业汇票和商业银行承兑汇票区别 银行汇票是汇款人将款项存入当地出票银行，由出票银行签发的,由其在见票时，按照实际结算金额无条件支付给持票人或收款人的票据。适用于先收款后发货或钱货两清的商品交易。单位和个人各种款项结算都可以使用银行汇票。银行汇票可以用于转帐，填明“现金”字样的影行汇票还可以用于支取现金。银行汇票的付款期限一般为出票日起一个月内，超过付款期限提示付款不获付款的，持票人应当在票据权利时效内作出说明，并提供本人身份证或单位证明，持银行汇票和解讫通知书向出票银行请求付款。 商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。商业汇票的付款期限由交易双方商定，但最长期限不能超过六个月。商业汇票提示付款期限自汇票到期日十日内。商业汇票可以背书转让。符合条件的商业承兑汇票持票人可以持未到期的商业承兑汇票连同贴现凭证, 向银行申请贴现。商业汇票依据承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 [编辑] 商业汇票与支票的区别 支票可以是记名支票也可以是不记名支票;可以是现金支票也可以是转账支票，还可以是银行保付支票。支票有多种形式。 商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。它一般有三个当事人:一是出票人(即债权人)，二是付款人(债务人)，三是持票人或收款人(债权人或债权人的债权人)。商业汇票必须经过付款人承兑才能生效。承兑是指汇票的付款人在汇票上签名，用以表示到期付款的意愿的行为。 商业期票 商业期票(Commercial Promissory Note) 目录 [隐藏] , 1 什么是商业期票[1] , 2 商业期票的形式[2] , 3 商业期票与商业汇票的区别和联 系[3] , 4 相关条目 , 5 参考文献 [编辑] [1]什么是商业期票 商业期票是指由债务人对债权人开出的在一定时期内无条件支付款项的债务证书。 [编辑] [2]商业期票的形式 商业期票是本票的一种具体形式，是在交易成立后，由购货方向销货方发出的，承诺即期或于规定的若干日内支付一定金额给销货方或执票人的本票。本票的当事人有两方，即出票人(购货企业)及收款人(销货企业或持票人)。 [编辑] [3]商业期票与商业汇票的区别和联系 商业汇票和期票都是商业票据，都是反映商品交易中债权人与债务人约期付款的凭据。关于两者之间的关系，目前理论界有不同的看法。 有的人认为，商业汇票就是商业期票，或者说商业汇票是一种特殊的商业期票，即需第三者以承兑的方式结予信用担保的商业期票，也就是说商业汇票是包括在商业期票之中的一种商业票据; 也有人认为，商华期票是商业汇票中的对己汇票，即是由付款人签发的商业承兑汇票和银行承兑汇票，也即商业汇票有指己汇票和对己汇票两种，商业期票仅是商业汇票中的一种商业票据; 另有人认为，商业期票是由付款人签发并承兑的商业承兑汇票，商业翅系是商业汇票的一种; 还有人说，商业期票就是商业不票，与商业汇票并列，都是商业票据。 而多数人则认为: , 商业期票不需要进行承兑，因为出票人就是付款人， 出票同时也办理承兑，而商业汇票则必须经过承兑; , 商业理票只有一个债务人，即付款人，而商业汇票则 有的有两个债务人，即作为主债务人的承兑人和作为 最终债务人的购贷方付款人; , 商业期系的债权人可直接向最终付款人也即难一的付 款人收取款项，而商业汇票的付款人有时必须向作为 主债务人的承兑人收取款项，不能直接向最终付款人 收取款项; , 商业汇票由付款人签发并承兑时，既是付款签票人， 又是承兑人，签发汇票是以付款人的身份签发，而许 诺承兑则是以承兑人的身份进行承兑，商业期票则是 以唯一的付款人身份签发期票。总之，商业汇票与商 业期票都是商业票据，由于二者签发、承兑等程序不 同，从而有了不同的名称。 商业本票 商业本票(Commercial Paper) 目录 [隐藏] , 1 什么是商业本 票, , 2 商业本票的分 类 , 3 商业本票的使 用 , 4 相关条目 [编辑] 什么是商业本票, 商业本票，又叫一般本票。货币市场主要的交易工具就是商业本票，早期为确保债权，主要流通的票券是有实质交易基础的“交易性商业本票”，也就是俗称的CP1，不过有交易作基础的商业本票，金额往往不整齐、常有零头，造成交易上的不便，因此在时间推进的发展结构中，逐渐产生变革，藉由银行保证程序，发行的“融资性商业本票”兴起，也就是CP2，逐渐在整数金额方便交易的优势，以及银行保证的信用作后盾下，跃升市场交易的主流，目前融资性商业本票交易约占货币市场交易的九成以上。 [编辑] 商业本票的分类 分交易性商业本票(CP?)与融资性商业本票(CP?)，前者系因实际交易行为所产生之交易票据，而融资性商业本票系依法登记之公司组织与政府事业机构为筹集资金所发行之票据，一般企业发行融资性商业本票多经金融机构保证，惟下列几种情况之本票可不经金融机构保证:(1)股票上市公司，财务结构健全，并取得银行授予信用额度之承诺所发行之本票。(2)政府事业机构所发行之本票。(3)股份有限公司组织、财务结构健全之证券金融事业所发行之本票。(4)公开发行公司，财务结构健全，并取得银行授予信用额度之承诺。 [编辑] 商业本票的使用 须经金融机构保证者: 工商企业为筹集短期资金，所发行之商业本票。 无须经金融机构保证者: 1.经证券交易所审定列为第一类上市股票发行公司，财务结构健全，并经取得银行授予 信用额度之承诺所发行之商业本票。 2.政府事业机构及股份有限公司组织、财务结构健全之证券金融事业所发行之商业本票。