证券投资基金的分类

证券投资基金的分类 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。在证券从业资格考试之际，gkstk我为大家分享的是证券投资基金的分类，希望对大家证券从业资格考试有所帮助! 构成基金的要素很多，因此可以依据不同标准对基金进行分类。 1、 根据运作方式的不同分类 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。 从世界投资基金的发展历程来看，基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国。英国、我国香港和台湾地区的基金市场，90%以上的品种是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金具有一下优势。 (1)市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿意申购它的人更多，规模也就会更大。这种优胜劣汰的机制，对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现了良好的市场选择性。 (2)流动性好。基金管理人必须保持基金资产良好的流动性，以应付可能出现的赎回，因此不会集中持有大量难以变现的资产，降低了基金的流动性风险。 (3)透明度高。除履行必要的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现基金管理人在市场上运作和驾驭资金的能力，对于能力、资金、均不足的小投资者有特别的吸引力。 (4)便于投资。投资者可以随时在个销售场所申购。赎回基金，十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信。声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。 我国基金的发展也基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律，早期发行的都是封闭式基金，目前很多封闭式基金已到期并转为开放式基金。目前发行的基金大都属于开放式基金。 2、 根据法律形式的不同分类 根据法律形式的不同，基金可以分为契约型基金和公司型基金。 契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。基金合同是基金当事人权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理人。基金托管人之间签署的基金合同设立，基金投资人自取得基金份额后，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金章程设立，基金投资者是基金的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但是不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金公司。 目前我国的绝大部分公募基金属于契约型基金。 3、 根据投资对象的不同划分 根据投资对象的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金。货币市场基金、混合型基金。 股票型基金是以股票为投资标的的证券投资基金，是证券投资基金的主要种类。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。根据证监会对基金类别的分类标准，基金资产60%以上投资于股票的为股票型基金。 债券型基金主要以债券为投资对象。根据证监会基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的基金为债券型基金。 货币市场基金仅投资于货币市场工具，份额净值始终维持在1元，具有低风险、低收益、高流动性等特征。 混合型基金同时以股票、债券为投资对象，通过不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。根据证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的，统归为混合型基金。 依据投资对象对基金进行分类简单明确，对投资者具有直接的参考价值。 4、 根据投资目标的不同划分 根据投资目标的不同，基金可分为增长型基金、收入型基金、平衡型基金。 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券投资对象。 平衡型基金则是既注重资本增值，又注重当期收入的一类基金。 一般而言，增长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险。收益则介于增长型基金与收入型基金之间。 5、 依据投资理念的不同划分 依据投资理念的不同，基金可分为主动型基金和被动(指数)型基金。 主动型基金是一类力图去得超越基准组合表现的基金。 被动型基金则不主动寻求超越市场的表现，而是师徒复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又称为指数基金。 6、 根据募集方式的不同划分 根据募集方式的不同，可分为公募基金和私募基金。 公募基金是指面相社会公众发售的一类基金。 私募基金则只采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。 7、 根据基金资金来源和用途划分 根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金离岸基金。 在岸基金是指在本国筹集资产并投资于本国证券市场投资基金。 离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额，并将募集的资金投资本国或第三国证券市场的证券投资基金。 8、 特殊类型基金 特殊类型基金主要有保本型基金。交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、QDII基金与分级基金。 (1)保本型基金。保本型基金通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保障。 (2)交易型开放式指数基金(ETF)。交易型开放式指数基金通常又称为交易所交易基金(Exchange Treded Funds，简称ETF)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的有点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额。不过申购和赎回必须以一篮子股票换取基金份额，或者以基金份额换回一篮子股票。 投资者可以通过两种方式购买ETF：其一是在证券市场收盘之后，按照当天的基金净值向基金管理者购买(和普通的开放式共同基金一样);其二是在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距(和普通的封闭式基金一样)。 (3)上市开放式基金(LOF) (4)QDII基金，QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境内机构投资者)的首字母缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准，从事境外证券市场股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 (5)分级基金。分级基金又称为结构型基金、可分为交易基金，是指在一只基金内部，通过结构化的与安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或者多类(级)份额，并可分离上市交易的一种基金产品。 免责声明：本文仅代表作者个人观点,与本网无关。