杯柄形态

杯柄形态 杯柄形是一种持续上升的形态，它跟随上通道的突围而形成一段整理的时 间。杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态可分为两部份：杯及杯柄。当某时段价格上涨，一个杯形随之而形 成，它的外观好像一个碗或者圆底，亦像是一个呈U字的形态。因为与V形相 比，U形比较平坦，故此杯形可以确定是一种在底部具有强烈支持的整理形态。 当杯形形成后，短期的成交，便是杯柄的进化期。由杯柄范围随后突围，并 提供一个较强烈的上升趋势讯号。通常杯柄的回调越短暂，越形成上升趋势及加 强突围。当突围出现时，成交量明显是上升的。 以上为例，在遇到A点的阻力位前，价格正在上升。不到六个月，杯的形 态已形成，而且相遇阻力位 B点。价格随后徘徊在同一个交易价格约一个月， 然后穿破阻力位，确认了杯柄形。成交量也提供了一个委明确的指标，确认这图 形的准确性。因成交量在破位前后增加，代出现大量买家。 杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态是一个牛性的持续形态。如它的名字所示，这个形态有两个部分：杯和 柄。其中杯是在一段上涨后形成，看起来像个圆形底，当杯的部分完成后，出现 一段盘整行情，这就是柄。当柄这段盘整行情被突破后，价格将延续此前的上涨 趋势。 1、趋势：作为一个持续形态，杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态前的趋势为上升趋势。理想情况下，这 个上升趋势的时间为数月，还处于趋势早期。此前的上升趋势越成熟，那么该持 续形态的成功率越低。 2、杯：杯的形态应该为U型，看起来像个圆底。一个V型的底部对杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态来 说太急促了。缓和的U型可以确认这个“杯子”是一个巩固阶段。完美的情况 下，“杯子”两边的高度相等，但是大部分情况并不这样。 3、杯高：理想情况下，杯子的深度为此前上升趋势的 1/3 回撤幅度，或者更少。 对于波动大的市场，这个回撤幅度可以为 1/3 到 1/2。极端情况下，可以达到 2/3。 4、柄：有时候，这个柄会以向下倾斜的旗形或者小三角形态出现，有时候则只 是一个简单的小幅回撤。柄回撤的幅度可以达到杯上涨高度的 1/3，最好不要超 过这个幅度。柄回撤的幅度越小，该形态的牛性就越足，突破时表现得也越显著。 5、时间：杯子的形成时间可以为 1到 6个月，或者更长。柄的时间则为 1-4 周。 6、成交量：当柄突破时，应该有明显放大的成交量。 7、目标价：目标价可以为杯底部到杯右边波峰的距离。 与其它形态一样，最重要的是抓住形态的本质，而不是细节：杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态中的杯子 是一个碗状的巩固阶段，而柄是一个小回撤，随后出现一个放量的突破。 下图案例出现了两个杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态。 杯柄形态杯柄形态杯柄形态杯柄形态(Cup-with-a-handle) 是一种再上升趋势重显示买入信号的 技术模型.股价先由高位回落,然后再从低位反弹到高位,形成杯形,然后 再由高位下跌后迅速反弹,形成杯柄。这种策略基于O'NEIL 创立的图形 模式,大家可以参考<笑傲股市>一.通常杯子的底部应该有点园,看起 来象U字,而非急拉的V形,这样就是一个注底的时间.随后探底洗出一些 投机者.所以再后面的上攻中,卖压不重.当然也有一些股票不做杯柄,直 接拉升,就是我们所说的圆弧底. 我们在突破把手的时候的上升趋势运行时进场做多.但是就这种形 态没有明确的出场点.在<笑傲股市>一书中,O'NEIL 没有给予一个如何 处理失败的例子.他只是说没有杯柄的杯子失败率比较高,同时指出,杯柄 在构建中,应该在绝对高点到杯底的整个形态的上半部,而且应该在 200 天平均线以上(就木羊个人理解,在形态上半部,表示多方有利,空方无法 把价格打到原有区域也就是这个过程在股票市场中称为洗盘,在 200 天 平均线上基本相当年线,表示一个大的上升趋势,对于这种形态的一个限 制).另外,O'NEIL 给予了另外一个限制,杯柄区域低点持续提升未必是好 现象,日后创新高后,突破的成功率不高,因为这种形态是上升的楔形,无 法洗筹. 在示意图中,还有一个成交量的变化,这是我们需要注意的,当然在外 汇市场中成交量很难准确表示出来,我们可以观察市场价格的跳动. 下面是我从其他网站选取的一些杯子形态 99.gif99.gif99.gif99.gif (10.6 KB) 2008-9-14 18:06 “杯与杯把”价格形态属于一种重要的反转走势形态，它通常出现在一轮大幅上 升之前，它的形成过程是这样的，首先股价出现下跌，然后进入盘整，最后见底 回升，这样就产生了一个“杯”的形态，当完成这段回升走势之后，股价再度重 演小幅下挫与回升走势，从而形成“杯把”的形态(参见例图 1)。 图图图图1.GIF1.GIF1.GIF1.GIF (7.25 KB) 2008-9-14 18:09 在深入探讨“杯与杯把”这一交易技术以前，我们先来对这一形态本身进行剖析， 并介绍一下它为什么会这样出现，接下来我们将探讨如何使用成交量来作为一个 形态的确认指标，并建议投资者在何处设置建仓和止损盘。 掌握这一形态（心理） 要想更好地了解“杯与杯把”的功能是如何体现出来的话，我们首先来分析 一下这一形态在不同的阶段其市场动力是如何变化的。当最初的下跌走势完成之 后，股票交易进入了一个相持的阶段，这是股票的抄底猎手开始进场博反弹，而 短线沽家和短线炒家也乐于在股价回升时卖出，最后多空双方均开始认同当前的 价格水平，导致股价处于窄幅波动状态。 例图 1.显示的是典型的“杯与杯把”形态,首先股价出现下跌,然后是陷入盘 整,接下来展开回升走势,最后完成回抽确认。 不过，这一平静的格局通常不会持续较长时间，激进的炒家就会开始买进，试图 在一个潜在的新一轮上升趋势来临之际强搭早班车，这样便产生了一个杯的右半 部分，当这一回升走势接近杯的左半部分的上方时，那些有幸在盘局或股价刚开 始突破时就抢得筹码的交易者开始获利回吐，同时那些在股价下跌以前就建立多 仓的炒家也迫不及待地匆忙平仓，其结果便造就了杯把的诞生。 值得注意的是:依照推广这一形态的专家William O'Neil 的观点，最佳的“杯 与杯把”候选目标应当是那些已经做好强劲上升准备的股票，尤其是有可能价格 翻倍的品种，这就意味着杯的左半部分实际上已经出现过较大幅度的调整了。 这一形态形成的周期与幅度 一个“杯与杯把”形态的形成到底需要多长时间是值得探讨的，令人欣慰的 是，不论形成周期的长短，这一形态都有良好的表现。我们觉得，一个标准的日 线图“杯与杯把”形态，其下跌阶段(杯的左半部分)应历时二至三周，其底部阶 段(杯的底部)应持续三至六周，其回升阶段(杯的右半部分)应需要二至三周，最 后的杯把阶段应有一至二周的时间。假如还有其它理由令我们决定持有这一股票 的话，我们也会考虑形成周期较长或较短的形态。 与此相关的是，杯的深度也是具有争议性的，我们通常认为，一个标准杯的 底部至少要比杯的左半部分高点要低 20%，但不应超过 40%，例如，若杯的左 半部分高点为 100美元的话，则杯的底部应当处于 60美元（低 20%）至 80 美 元（低 40%）之间。 另外，整个市场的状况也会影响这一形态的标准深度，在通常情况下，我们 倾向于在牛市中寻找回落幅度不大的“杯与杯把”形态，在熊市或深幅调整市中 寻找回落幅度较深的“杯与杯把”形态，股票的表现通常受制于整个市场的平均 水平。 杯把 虽然我们对于这一形态的绝大多数构成要素保持相当的弹性，但对于杯把的 构成却持更为严格的标准，基本上，我们会将杯把形态的右半部分视作一次回抽 的过程，这将意味着股价的回调幅度将局限在 5~15%之间，有些交易者会比照 杯的右半部分的深度来量度杯把，若按照这一标准，我们将会放弃那些杯把回调 杯的右半部分幅度 30%以上的相关形态（参见例图 2），若杯把回调幅度过深， 则不仅会断送一轮大型的上升行情，而且还有可能演变成新一轮下跌趋势的起 点。 例图 2.显示的是杯把的深度,理想的模式为,（A）点所对应的杯把部分所回抽 的深度不应超过该股当前高点的5 ~ 15%或不超过杯底以来升幅的30%,跌幅过 大的杯把将破坏这一形态,甚至有可能演变成新一轮的下跌趋势。 成交量 虽然成交量并非这一形态构成的必备要素，但若一个“杯与杯把”形态中 含有一个带有类似于杯与杯把形态的成交量指标会比没有好得多。理想的模式是 当杯的左半部分开始形成时，成交量也同步作戏剧性的增长，表明交易者开始恐 慌地抛售手中的股票，而在杯的底部成交量反而减少，说明交易者开始认同当前 的价格水平，市场陷入盘局状态。 在杯的右半部分形成阶段，一旦出现向上突破的走势，成交量又会再度出 现增长的势头，为持续的上升提供能量，最后，在杯把形成阶段股价出现获利回 吐时，成交量开始出现萎缩，在这一阶段若出现巨大的成交量，就要警惕这决不 仅仅是一般意义上的获利回吐了，而是有可能出现新一轮的下跌。 虽然成交量指标有助于“杯与杯把”形态的确认，但价格形态本身更为重要，由 于成交量不会完全与价格走势亦步亦趋，因此不应简单地靠成交量来定义一个 “杯与杯把”形态。 例图 3. 作为一种理想的模式,在价格的走势中成交量理应与“杯与杯把”形 态如影随形,不过需要留意的是,在杯的中部成交量是如何减少的,而在杯底(A)点 展开突破走势时是如何增加的,以及在营造杯把期间又是如何减少的。 依据这一形态进行交易 因为这一形态的右半部分之后将会出现回抽，因此我们倾向于按照回抽的走 势来进行交易，一旦确认“杯与杯把”形态，就可以在略高于当前的股价水平之 上建立头寸，例如在 2天或 3天的最高点之上建仓。当完成建仓操作后，我们 还必须在不低于杯把底部的位置设置止损盘，这样就能够确保一旦杯把形态失 效，所引发的损失被限定在一个较低的水平。 例图 4，所显示的是建仓和止损盘的设置,当股价突破当前的高点后才建仓, 这时该股票已经重纳升轨,此时建仓实为顺水推舟,假如股价跌破杯把的低点将宣 告这一形态失效,此时在贴近杯把底部的下放设置止损盘可以将损失降至最低。 例图 5至例图 7提供了一些有关“杯与杯把”形态的补充例子，从过去的市场 上升过程中去寻找这一形态是尽快掌握这一形态的有效途径，这样一来，你就会 发现有许多大幅上升的股价走势，在其启动之初总能够找到“杯与杯把”这一形 态。 TRADINGMARKETS.COM也提供了每隔两周更新一次的具有典型“杯与杯 把”形态的股票。 例图 5.为道琼斯工业平均指数Dow Jones Industrial Average (DJIA)的日线 图走势,注意其中较小的“杯与杯把”形态实际上只是另一个更大的“杯与杯把” 形态的组成部分而已。 例图 6. 为 Sanmina Corp (SANM)股票的日线图走势,科技股经常成为上佳的 “杯与杯把”形态的候选品种,原因是投资者总是更乐于追捧这类股票。 图图图图6.GIF6.GIF6.GIF6.GIF (7.8 KB) 2008-9-14 18:19 例图 7.为 United Technologies (UTX)股票的日线图走势,注意其杯把部分的回 抽恰到好处,仅仅数日即宣告完成。