婴儿潮与人口高龄化对美国经济的影响

[收稿日期 ]2006 - 03 - 09 [作者简介 ]李银珩 (1971 - ) ,男 ,韩国人 ,吉林大学东北亚研究中心兼职副教授 ,环球投资集团首席副总裁。研究方向 : 地域人口、资源、环境与发展 ;李硕珩 (1969 - ) ,男 ,韩国人 ,美国密苏里西部州立大学经济学副教授。研究 方向 :经营战略 ,价值创新 ,私人股权投资基金 ,区域经济发展。 2006年第 2期 　　　　　　　　　人口学刊 　　　　　　　　　 N o12, 2006 (总第 156期 ) 　　　　　　　　　 PO PULA TION JOURNAL 　　　　　　　　　 ( Tot1N o. 156) 婴儿潮与人口高龄化对美国经济的影响 李银珩 1 , 李硕珩 2 (11吉林大学 东北亚研究中心 , 吉林 长春 130012; 21密苏里西部州立大学 , 美国 ) 【摘 　要 】婴儿潮时代与其他世代相比较具有非常突出的特点及相当大的影响力。他们逐渐隐退并脱离劳动市场 , 其 结果有可能会比预期的更加严重。首先 , 劳动市场会出现供需不均现象 ; 其次庞大的金融资产将会转移。不仅如此 , 对消费市场也会产生一定的影响。深刻理解随着对国家经济产生重大影响的婴儿潮时代逐渐高龄化而引起的问题点 , 对数十年后将要经历类似问题的发展中国家的经济开发具有深远意义。 【关键词 】婴儿潮时代 ;美国经济 ;社会 【中图分类号 】　C924124　　　　　　【文献标识码 】　A　　　　　【文章编号 】　1004 - 129X( 2006) 02 - 0041 - 05 【Abstract】Baby boomer generation has been one of the most unique and influential age group s of all time. A s they are retiring and gradually exiting from the labor force, the consequences may be more significant than one would anticipate. Their retirement will likely cause labor shortage not only in the US but also internationally. Substantial portion of financial assets will be shifted. And it is very likely that the consumer markets will experience changes as well. A s many countries have, or are expected to have in the near future, the sim ilar p roblem s, understanding the consequences of aging generation that has significant influences in a country economy is vital for the future econom ic p lan of many develop ing countries that will face the sim ilar situation in next few decades. 【Key words】baby boomer generation, America economy, society 　　一、引言 　　第二次世界大战后美国出现了一次人口生育 高潮 (1946 - 1964年间 ) , 美国把这段人口大量 出生的时期称为 “婴儿潮时代 ”。至今 “婴儿潮 时代 ”出生的人口在美国整个社会变化中起到 了主导作用 , 其影响极其重大。据大量资料显 示 , 美国 “婴儿潮时代 ”出生的人口约 7 600万 左右。但根据 2000年美国人口调查结果显示 , 分类到 “婴儿潮时代 ”出生的人口至少在 82 826 479人。如包括流动人口和不完全统计的人 口有可能会更多。“婴儿潮时代 ”出生的人口约 占美国人口总数即 21814亿人口的近 30%左右。 现在 “婴儿潮时代 ”出生的人口年龄大约在 41 - 60岁之间 , 可以说是对美国的经济和社会产 生重要影响的一代。因此了解 “婴儿潮时代 ” 出生的人口特点及个性是理解美国整个社会和经 济的必要条件 , 也是理解美国现在所面临的或今 后将要面临的经济性、社会性趋势的第一步。 战后得到最多最惠国待遇的是美国 , 因此也 可以说 “婴儿潮时代 ”在美国的经济和社会中 的影响并不是很广泛。但有必要提及的是战后随 着出生率的增长形成的 “婴儿潮时代 ”现象 , 在某种意义上说是世界性现象。因此 “婴儿潮 时代 ”高龄化所引起的问题不只是美国的问题。 实际观察 2000年至 2030年的世界人口增长率趋 于下降趋势 , 可以看到只有 60岁以上的高龄人 口出现剧增的现象。从图 1还可以看到 80岁以 —14— 上的高龄人口 2000年达到 6 920万 , 2050年将 增长到 3179亿。 根据美国实际资料显示 “婴儿潮时代 ”人 口已经开始步入隐退年龄。“婴儿潮时代 ”的人 口每 7秒钟就有 1人步入 60岁。[ 1 ]伴随着人口整 体的高龄化 , 经济主体也会呈现整体高龄化 , 这 在许多方面都具有极其重要的意义。首先从生产 方面可以观察到劳动力减少及劳动人口高龄化趋 势 ; 在消费方面可以期待有关隐退产业的活跃趋 势 ; 还可以预测随着高龄人口的隐退 , 大量的金 融资产从积累阶段转换到分配阶段 , 并从 2007 年开始增加的社会保障支出会威胁到政府的 财政方面。对于生产、消费、金融等方面都起到 不可忽视的影响。 图 1　1950 - 2050年世界 60岁及以上高龄人口和总人口的年 均增长率 资料来源 : World Population Aging 1950 - 2050, United Nations1 　　本文主要从生产、消费及金融市场等方面论 述 “婴儿潮时代 ”高龄化对美国的经济和产业 的影响 , 及其今后美国的社会性趋势。 　　二、“婴儿潮时代 ”的特性 为了了解其特性有必要更详细的阐述一下 “婴儿潮时代 ”。美国战后世代普遍分为 “婴儿 潮时代 ”、X - 世代、Y - 世代。如上所述 “婴 儿潮时代 ”是指 1946年至 1964年之间出生的战 后世代。但在划分 X -世代和 Y - 世代的出生年 代上还议论纷纷。X -世代是指大约出生在 “婴 儿潮时代 ”以后的世代 , 即多指出生在 80年代 以前 (65年至 78年之间 ) 的世代。此后至 20 世纪末出生的人口称为 Y -世代 , 但对于其最后 出生年度界限没有公认的数据。从 1993 年至 2000年广泛使用此称 , 因此以其中间年度即 1996年为准。 为了了解 “婴儿潮时代 ”, 首先应了解 “婴 儿潮时代 ”所具有的经济性影响力。“婴儿潮时 代 ”占有美国整个金融资产的 77% , 年所得总 额达 4 兆美元以上 , 年购买力达 211 兆美元 (2004年美国国民生产总值为 1117兆美元 )。还 有按照除去日常生活费用以外的可支配收入 计算 , “婴儿潮时代 ”持有率占美国整体的 57%。以如此庞大的财政能力为依托 , “婴儿潮 时代 ”的消费需求占美国整体消费需求的 40%。 其次要重点了解 “婴儿潮时代 ”的时代特 性。他们都是接受了很好的教育 , 具有丰富的物 质条件 , 文化程度的需求较高 , 并以自我为中心 的一代。不同于经历了第一、二次世界大战和大 恐慌时期 , 为生存而奋斗的父辈世代。他们这一 代没有直接经历过战争 , 但却在最大程度上享受 到了战胜国的最惠国待遇 , 成为战后美国经济最 大的受益者。不仅享受到了丰富的物质财富 , 还 在美国的技术产业和金融产业打下了坚实的基 础 , 具有不可忽视的地位和影响力。 　　再次要了解 “婴儿潮时代 ”与其下一代 Y - 世代的关系。Y - 世代 , 即作为 “婴儿潮时代 ” 的下一代成为主流的世代 , 与 “婴儿潮时代 ” 共有许多相似的侧面 , 并深受其影响。与 “婴 儿潮时代 ”一样属于行动主义 , 但并不像 “婴 儿潮时代 ”那样具有献身精神。还有依托 “婴 儿潮时代 ”的经济财富 , 形成了消费是理所应 当的观念。但与以自我为中心、个人优先于组织 的 X -世代有所不同的是 Y - 世代具有比较明朗 的价值观和共同体意识。“婴儿潮时代 ”与 Y - 世代共计人数达 1136亿人 , 占美国人口总数的 45%。“婴儿潮时代 ”与其前世代为了给孙子辈 世代即 Y - 世代购买礼物的金额每年可达到 290 亿美元。 　　三、“婴儿潮时代 ”进入高龄化对生 产市场的影响 　　随着在经济领域中具有影响力的 “婴儿潮 时代 ”逐步进入高龄化并准备 “隐退 ”时期的 来临 , 这将是具有重要意义的时期。首先应考虑 的是劳动人口的供给与需求问题。社会保障部门 为了年金制度的健全性 , 每年定期发年金的供 给与需求资料。据此资料分析 , 可观察到高龄化 —24— 对劳动人口分配不均所产生的影响。 据图 2分析 , 可观察到 2005年 - 2010年之 间的 65岁高龄人口的增加率与 20岁 - 64岁之 间的人口增加率急剧拉开了距离。这表明总人口 中非劳动人口的比率急速增加。据纽约 Confer2 ence Board预计在今后 5 - 10年之间 , 电力业、 公务员、制造业中有 50%以上的人口将隐退 , 到 2010 - 2012年之间此产业领域将会缺少 500 图 2　人口增长率 资料来源 : Social Security Adm inistration, 2005 Trustee Report1 万左右的劳动人口。同期 55岁 - 64岁之间的人 口会增长 50%以上 , 即达到约 2 500万左右。根 据美国经济咨商局调查显示 , 35岁 - 44岁的劳 动人口与其相反会减少 7%。根据此结果可预见 今后有关劳动人口的供给与需求的问题。 据美国劳动厅预测 , 至 2012年美国劳动市 场会出现需求超过供给现象 , 约缺少劳动人口达 300万左右。但随着 “婴儿潮时代 ”进入高龄化 而脱离劳动市场 , 其状况会更加恶化。现美国希 望 “婴儿潮时代 ”能放缓隐退时间 , 而减缓流 失劳动人口现象。并希望通过增加女性劳动人口 而减轻劳动人口供给和需求不均衡的现象。 在总人口中劳动人口的比率下降会引起许多 其他问题。首先 , 虽然减缓高龄人口隐退的时间 和持续增加女性劳动人口 , 但不能从根本上解决 问题。如果不能在美国国内正常调整劳动人口 , 企业就会通过迁移海外或依赖于国外的外包 (Outsourcing ) 而进行调整。换言之 , 会深化现 在社会已存在的社会性问题 , 即外包问题。按此 趋势 , 企业持续海外迁移和外包时 , 劳动市场的 不均衡不仅只是单纯的供给不均衡的问题 , 还会 引起其他社会问题。 现在单纯的从数据上分析就可得出劳动人口 增加率低于非劳动高龄人口增加率的现象。因此 劳动人口的社会保障制度负担越来越大是不可避 免的。图 3所示 , 美国老年抚养比 (劳动可能人 口比 65岁以上的高龄人口 ) 是 20% , 但到 2035 年会增加至 35%。结果显示 , 总数同等的劳动人 口要负担比其更多的高龄人口的社会保障。 图 3　老年抚养比 资料来源 : Social Security Adm inistration, 2005 Trustee Report1 　　现在美国采用的是社会保险和医疗照顾的社 会保障制度。这种制度是劳动人口出资 , 高龄人 口受益的制度。如果高龄人口的比率增长速度过 快 , 就可能会发生资金供给与需求不均衡而导致 整个体系瘫痪的现象。如果企业通过迁移和外包 而实现增加或减少劳动人口时 , 可能会产生更严 重的社会问题。即非劳动人口与劳动人口不能同 数增长 , 不能充分增加 GDP时 , 不能排除可能会 发生因税收减少而引起的社会保障制度自身的问 —34— 题。过去的数十年当中 , 美国的劳动人口增长快 于总人口增长 , 因此享受到了许多优惠待遇。但 预计 2010年开始总人口增长会快于劳动人口的增 长。据此推测 , 现行的社会保障制度难以满足高 龄人口的社会保障需求 , 因此现在美国正在致力 于完善社会保障制度的原因也是基于此点。如果 还继续保持现行的制度 , 预测至 2030年社会保障 会破产的现实性已经得到了广泛的认同。 更深刻的问题是只依赖于单纯的外包和企业 海外迁移是难以解决有关劳动市场供求的问题。 如上所述 , 人口高龄化不只是美国的问题。有人 认为高龄化是发达国家面临的问题 , 但可通过发 展中国家的劳动人口增长而抵消发达国家的人口 高龄化和环境等有关问题。也有人认为有关发达 国家高龄化和环境问题会引起国际化和开放劳动 市场等问题。虽然多数也认为高龄化趋势是发展 中国家也不可避免的 , 但专家认为发展中国家的 高龄化普遍会比发达国家的高龄化延缓 50年左 右 , 因此还可利用发展中国家的廉价劳动力。但 世界人口高龄化是与劳动生产性及经济发展相吻 合 , 会降低整体生活水平 , 特别是隐退后的生活 水平。 如图 3所示 , 许多国家的老年抚养比都处于 增长趋势 , 预测许多欧洲国家和日本等发达国家 的比率会比美国高出 50%以上。因医学发达而延 长平均寿命和出生率低下而产生的高龄化是世界 性问题 , 关于他们的社会保障对策与有关问题已 经成为非常深刻的社会问题。 　　四、“婴儿潮时代”进入高龄化对金融 市场的影响 　　随着 “婴儿潮时代”逐步进入高龄化 , 从劳 动人口转向非劳动人口时金融资产的转移会受其 影响。如上所述 “婴儿潮时代”的年收入总额为 4兆美元 , 并持有占整体金融资产的 77% , 即相 当于 7兆美元的资产。直至现在他们的金融资产 还在不断的增值 , 其中的因素之一就是他们把相 当一部分的所得 , 以资产增值为目的积累到金融 资产里 , 为隐退而做准备。如果 “婴儿潮时代 ” 开始隐退后 , 为了生活他们开始使用所持有的金 融资产。换言之 , 一直在 “积累 ”阶段的金融资 产开始转向 “分配”阶段。这时在金融市场内一 直处于投资为目的而使用的天文数字般的资金 , 因 “婴儿潮时代 ”的隐退生活而流入消费市场。 美国金融机构为了给 “婴儿潮时代”提供隐退后 的服务而争先恐后的推出各种金融产品和项目 , 并为了留置和管理其资产而积极地进行营销活动。 在金融资产转移当中最大的问题是导致金融 市场的供需不均衡。如果在经济增长稳定、人口 年龄分布正常的情况下 , “婴儿潮时代”的隐退 不会带来太大的负面影响。换言之把自身拥有的 资产卖给后世代 , 而其资金使用在隐退后的生活 上 , 所以并不能代表由于 “婴儿潮时代 ”的隐退 而歪曲金融市场的资产转移。即使他们想销售 77%的资产 , 也会发生没有实力购买的现象。不 存在有此能力购买的 “后世代”而导致金融资产 的供求不均衡。资产分配的方式不能解决这些问 题。首先从图 3可以观察到产业化国家的实情比 美国的高龄化问题还要严重 , 导致没有余力接收 美国的金融资产的现象比较多。还有 , 发展中国 家因资金不充足而普遍导致不能接收美国的金融 资产的现象。结果对美国金融资产的供求 , 只有 在美国国内解决的可能性较大。 在这里首先要提出的问题是金融资产价格下 滑的问题。单纯从消费和供需的理论来预测 , 因 供过于求而导致价格下滑。“婴儿潮时代”的资 金变现后流入消费市场 , 只能增加金融资产的需 求量 , 结果导致在一定程度上价格下滑 , 随之增 加了 “婴儿潮时代”和后世代的负担。其次是急 剧转移的资产问题。至今为止 “婴儿潮时代 ”的 投资对金融市场、投资市场产生着不可忽视的影 响。例如 70年代房地产价格上涨和 80年代开始 至 90年代持续的股票市场。研究分析了 Mankiw and W eil (1989) [ 2 ]和 Bakshi and Chen (1994) [ 3 ]的 收益模型的同时也调查了 “婴儿潮时代”对投资 市场产生的影响。“婴儿潮时代”经历 20 - 30岁 的时候 , 因对房地产的需求导致 70年代房地产价 格上涨。还有 “婴儿潮时代”到了 30岁中后期的 年龄层即为了准备到了 80年代隐退而投资股票市 场 , 给股票市场带来了活力。他们从投资与增值 转向稳定性和分配为目的的再投资时 , 资产转移 是不可避免的。为了隐退生活开始出售资产时其 转移幅度会更大。 对于此问题的忧虑和反论也不为少数。首先 , 要注意的是 “婴儿潮时代”的隐退并非一次性隐 退而是要经过 30年的时间。他们的金融资产转移 也并非一次性转移 , 而是要经过数十年的时间。 对于金融市场的供给与需求的反论 , 多数认为后 —44— 世代有足够的能力接收 “婴儿潮时代”的金融资 产。虽然如此 , 但是从长远的角度分析资产价格 下滑是不可避免的事实。 　　五、“婴儿潮时代”进入高龄化对消费 市场的影响 　　“婴儿潮时代”的成长对于许多企业的成长 和衰退产生了一定的影响。至今为止 , 还有许多 营销专家尽心竭力地研究分析 “婴儿潮时代 ”的 个性变化趋势。以高龄消费群体为对象进行营销 及调查的 Senior Network公司的创建人 R ick Adler 曾说过 : “如果某个产品定位于 50岁的消费群体 , 维持现在的市场占有率 , 可期望今后 20年之间销 售额可提高 35 - 50%。”按年龄别的人口增长率分 析 , 这样的预测并没有什么特别的。但是从 “婴 儿潮时代”对消费市场的影响力来看 , 提示可比 其数值更有价值。 “婴儿潮时代 ”的成长至今为止影响着美国 社会的各个领域。50年代育婴产品市场的成长、 60年代大学生聚增、70年代和 80年代住宅价格 暴涨、80年代股票市场活跃等现象都与 “婴儿潮 时代”息息相关。现在 “婴儿潮时代”正在逐步 进入高龄化 , 如果能正确的掌握其动向 , 不仅能 掌握今后的美国市场动向 , 还可轻松的掌握国际 市场的动向。 那么随着 “婴儿潮时代”的高龄化受其影响 最大的都有哪些市场呢 ? 首先 , 可以预测的是有 关健康商品的市场。不只是健康食品 , 所有有关 健康的商品都会受到其高龄化的影响。其实 “婴 儿潮时代”具有不想承认自身已进入高龄化的特 点。因此也出现与其后世代 Y - 世代穿同样品牌 的衣服、在同样的购物场所消费的现象。制药公 司现在正在准备数百种 “年轻药方 ”, 化妆品公 司也推出数十种除皱及美容产品 , 为今后有益于 “婴儿潮时代”的健康 , “年轻”的商品呈现无限 商机。为了自身的健康 “婴儿潮时代 ”在运动用 品上的消费占美国国内运动用品市场的 40%。还 有关于高级旅游业和养老房产业都随着 “婴儿潮 时代”的高龄化而增长。甚至并非是他们的主产 业 , 即有关新技术的产品也受其影响。“婴儿潮时 代”不仅是不惜重金给子孙一代购买礼物的一代 , 也是利用引退后的时间实行自身再开发的一代。 他们很有可能会利用引退后的时间再开发有益于 Y -世代的产品。因此许多技术企业关心 “婴儿 潮时代”兴趣特性也是基于此点。 在这里要注意的是营销策略和有关 “婴儿潮 时代”的忠诚度之间的差异。很多企业重视 Y - 世代的原由之一是已经形成了年轻消费群体对其 品牌的忠诚度 , 营销重点放在增大顾客价值观。 但根据 AARP在 2002年的调查数据显示 , “婴儿 潮时代”对于品牌的忠诚度意识比较淡薄 , 具有 与青年消费层同样易更换品牌的特性。还有 , “婴 儿潮时代”把 60 - 70岁视为再开发自身的时期。 在这个时期他们会寻求新的生活方式 , 尽情地度 假或独立工作。因此即使 “婴儿潮时代 ”隐退后 也会形成他们的独立 , 并影响美国消费市场的可 能性较大。 　　六、结论 　　根据 “婴儿潮时代”在美国社会中的地位变 化 , 不可避免地对美国国内的消费市场和金融市 场、劳动市场造成极大的影响。他们在某个时间 段隐退、在某个时间段开始把在金融市场积累的 资产现金化、为了自身和后一代采用何种消费形 态及隐退后的生活而对其市场结构和形态产生重 大的影响。 随着 “婴儿潮时代”逐步进入隐退时期 , 劳 动力的供需和政府财政问题、金融市场的供需不 均衡问题有可能成为更深刻的社会问题。从消费 市场的角度观察 , 适合高龄化的健康商品、社会 保障对策和娱乐休闲商品等都会随着他们的喜好 程度的改变而受其影响。预测在今后的 10 - 20年 之间他们在经济、社会的影响力不会减弱 , 还是 美国市场最大的客户群体 , 还会影响美国市场数 十年。 [参考文献 ] [ 1 ] Congressional Budget Office. 1993. “Baby Boomers in Retirement: An Early Perspective. ” [ 2 ] Mankiw, N. Gregory, David W eil. 1989. “The Baby Boom, the Baby Bust, and the Housing Market. ”Re2 gional Science and U rban Econom ics 19, pp. 235 - 258. [ 3 ] Bakshi, Gurdip S, Zhiwu Chen. 1994. Baby Boom, Population Aging, and Cap italMarkets [ J ]. Journal of Business 67, pp. 165 - 202. [责任编辑　王晓璐 ] —54—