连续7年盈利的秘诀

连续 7 年盈利的秘诀 目 录 从未爆仓 客观融合主观 把期货当作事业 喜欢上网、谈论星座、上 QQ、用 iPhone，面上看黄俊与都市里的上班 族没有什么两样。不同的是，黄俊不穿职业装，不用赶地铁或公交，属于 SOHO 一族。 从未爆仓 与很多期货投资者大起大落的经历相比，黄俊的期货之路算不上惊心动魄， 他没有经历过爆仓，从没有输得一败涂地，仅仅是在最初的几个月内亏掉不到 30%，之后每年都能保持盈利。 “从做期货的第一天开始，我就知道风险很大，我身边的好几个人都爆过 仓。”黄俊说，“我本身也是谨慎的人，比较喜欢先看到风险，同时在机会出现 的时候也是比较敢于去一搏的。” 这种风格也反映在他的资金曲线上。“大部分时候我的资金都是比较平稳 的，哪怕市场大起大落，如果有我看到的机会，资金上升得比较快，接着又会 在一个新的平台上比较平稳。” 黄俊做期货之前从事过钢材现货流通贸易，2004 年接触了与期货有几分相 似的现货电子盘，后来偶然接触到期货。 一开始他是一边看约翰墨菲的《期货市场技术》一边做，同时请教当 2 时的前辈。“先是模仿，明白了上说什么内容，后面接触到交易系统概念，明 白这个市场不是靠你主观判断去做的。” 2004 年底入市的黄俊在 2005 年盈利超过 20%，2006 年到 2009 年（除 2008 年）每年收益在 100%~150%，2008 年收益高达 400%。2010 年下滑至 23.4%， 2011 年以来的收益为 57%。 “每天赚和赔都不重要，重要的是只要在这个市场能够一直赚到钱。”黄俊 说。 2008 年黄俊赶上了期货市场的大行情，当时商品期货价格飞流直下。黄俊 从 6 月份开始做空，8 月份市场开始暴跌，但在国庆之前又出现过一波反弹，黄 俊又不失时机地加了仓，国庆过后大宗商品的连续三个跌停板让他赚得盆满钵 满。就这波行情，让他从 200 万元一口气做到 800 万元。“只能说当时行情比较 好，节奏又踏准了。”黄俊说，“当时有一定的运气成分。” 客观融合主观 黄俊把自己定义为一个偏主观的客观交易者。他的交易系统由三个方面组 成，第一是买卖信号系统，达到一定的条件开多、开空、平多、平空。 交易信号的原理主要是以趋势交易为主。他打了个比方说，价格高于 20 天的最高价格，就开多仓，跌破 10 天的最高价格就可以平多仓，跌破 20 天 的最低价格就开空仓，反过来涨回 10 天的最低价格就平空仓。 第二个方面是资金管理，即用的保证金占整个账户的百分之多少，整体的 收益和风险会控制得恰到好处。“太低也不行，太高也不行，有的时候太低，觉 得行情错过了，有的时候太高，风险会比较大。” 第三个方面是风险管理，即每单或者整体的风险是多少，怎么去控制它。 在仓位的管理上黄俊融入了自己的主观判断。他举了个例子说，比如交易 系统里面总仓位 60%，六个品种应该各占 10%，但最终他可能在一个品种上配 3 置 5%，另一个品种上配置 15%。 黄俊说，有一些信号成功概率是比较高的。他以近期糖的操作为例，他在 5 月下旬做多包括糖在内的多个品种，当时糖的建仓点位是 6400 元/吨。之后各 品种都有波快速下跌，按照他的交易系统，很多品种提示开空或者平多，只有 糖还是提示开多，他意识到糖还有一波大行情，于是他在 6 月 24 日加仓，建仓 点位 6630 元/吨。现在糖价已经超过 7000 元/吨。 他的大部分利润来自隔夜。“交易系统设置完好的话，隔夜因素应该成为交 易系统的一部分，不是说我这个系统设立好，隔夜如果有暴涨暴跌怎么办，而 是应该说已经（为隔夜暴涨暴跌）准备好了，并且从长期来看还是会赚钱的。” 去年的收益不尽如人意，让他重新审视自己的交易系统。“我也在思考这个 问题，2010 年行情的节奏不大适合我原先的交易系统，当时的市场波动不像 2006 年和 2008 年。一波行情起来我进去，但是回落的时候正好回到我的止损 点或者止盈点位。” 去年资金的配置也出现了一定的偏差，2010 年他把主要资金放在行情一般 的螺纹钢之上，但去年行情最大的却是棉花和糖。2009 年螺纹钢曾经给他带来 了 67%的利润。 因此，去年底他对交易系统进行了调整。“比方说，原来行情一出来，我要 做多进去，现在我要等它回落到较好的位置建仓，它不回落我就不建，或者等 它盘整再建。”今年他吸取去年主观配置到螺纹钢的教训，把资金平均打散，今 年主要盈利来自于棉花、橡胶、白糖和 PVC。 把期货当作事业 射手座的黄俊称，自己的弱点是执行计划的能力比较差，好自由、比较散 漫。但在家 SOHO 的黄俊工作状态丝毫不含糊，每天至少有 10 个小时从事和 期货有关的事情。用黄俊的话来说，这是他的工作，他把期货当成事业来经营。 4 每个交易日的早晨 8 点多他打开所有软件，把所有的条件单设置好，9 点开 盘到 15 点交易，收盘后开始做“作业”，画资金曲线，梳理每个账户的交易情 况，看看相关的财经网站。如果遇到什么问题就会找相关的书来看，比如遇到 连续亏损就去看相关的书，看别人失败的时候是怎么渡过难关的。 “在这个残酷的市场中，在所有人都是聪明的人、在职业交易者越来越多 的市场里面，怎么去保持你的竞争力，这是很重要的。”黄俊说。 在他眼里，一个成功的期货投资者需要具备三点：第一是勇于担当、勇于 负责的态度。从这个意义上说，期货交易就是一个如何管理失败的游戏。第二 点是自信，始终对自己的交易成功充满信心，相信自己能够做到。第三是要有 热忱。“如果遇到困难，我要知道别人怎么做的，我今天碰到这个困难别人是不 是也遇到过，别人是怎么克服的，要有这种热忱和倔强。” Chenjd07@hotmail.com 2012.1.25