关于天津贵金属交易所

风波从国务院38号文件开始，先仔细看看38号文件。切勿简单的看网上的各种评论，结合自己的判断，客观的去分析吧！所有网上流传的文章很多也是个人观点，天交所的命运在风浪中时，谁也说不清的。但它的优势是有目共睹的，所以才成为此次38号文件之后讨论的焦点，舆论和争论越多，说明它的潜力更大。先不发表我个人观点，你先看吧。（个人评注） http://www.gov.cn/zwgk/2011-11/24/content_2002092.htm 国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定 国发〔2011〕38号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 近年来，一些地区为推进权益（如股权、产权等）和商品市场发展，陆续批准设立了一些从事产权交易、文化艺术品交易和大宗商品中远期交易等各种类型的交易场所（以下简称交易场所）。由于缺乏管理，在交易场所设立和交易活动中违法违规问题日益突出，风险不断暴露，引起了社会广泛关注。为防范金融风险，规范市场秩序，维护社会稳定，现作出如下决定： 一、高度重视各类交易场所违法交易活动蕴藏的风险 交易场所是为所有市场参与者提供平等、透明交易机会，进行有序交易的平台，具有较强的社会性和公开性，需要依法规范管理，确保安全运行。其中，证券和期货交易更是具有特殊的金融属性和风险属性，直接关系到经济金融安全和社会稳定，必须在经批准的特定交易场所，遵循严格的管理制度规范进行。目前，一些交易场所未经批准违法开展证券期货交易活动；有的交易场所管理不规范，存在严重投机和价格操纵行为；个别交易场所股东直接参与买卖，甚至发生管理人员侵吞客户资金、经营者卷款逃跑等问题。这些问题如发展蔓延下去，极易引发系统性、区域性金融风险，甚至影响社会稳定，必须及早采取措施坚决予以纠正。 各地人民政府和国务院有关部门要统一认识，高度重视各类交易场所存在的违法违规问题，从维护市场秩序和社会稳定的大局出发，切实做好清理整顿各类交易场所和规范市场秩序的各项工作。各类交易场所要建立健全规章制度，严格遵守信息披露、公平交易和风险管理等各项规定。建立与风险承受能力、投资知识和经验相适应的投资者管理制度，提高投资者风险意识和辨别能力，切实保护投资者合法权益。 二、建立分工明确、密切协作的工作机制 为加强对清理整顿交易场所和规范市场秩序工作的组织领导，形成既有分工又相互配合的监管机制，建立由证监会牵头，有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”（以下简称联席会议）制度。联席会议的主要任务是，统筹协调有关部门和省级人民政府清理整顿违法证券期货交易工作，督导建立对各类交易场所和交易产品的规范管理制度，完成国务院交办的其他事项。联席会议日常办事机构设在证监会。 联席会议不代替国务院有关部门和省级人民政府的监管职责。对经国务院或国务院金融管理部门批准设立从事金融产品交易的交易场所，由国务院金融管理部门负责日常监管。其他交易场所均由省级人民政府按照属地管理原则负责监管，并切实做好统计监测、违规处理和风险处置工作。联席会议及相关部门和省级人民政府要及时沟通情况，加强协调配合，齐心协力做好各类交易场所清理整顿和规范工作。 三、健全管理制度、严格管理程序 自本决定下发之日起，除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人。 除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。 从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，必须经国务院相关金融管理部门批准设立。 为规范交易场所名称，凡使用“交易所”字样的交易场所，除经国务院或国务院金融管理部门批准的外，必须报省级人民政府批准；省级人民政府批准前，应征求联席会议意见。未按上述规定批准设立或违反上述规定在名称中使用“交易所”字样的交易场所，工商部门不得为其办理工商登记。 四、稳妥推进清理整顿工作 各省级人民政府要立即成立领导小组，建立工作机制，根据法律、行政法规和本决定的要求，按照属地管理原则，对本地区各类交易场所，进行一次集中清理整顿，其中重点是坚决纠正违法证券期货交易活动，并采取有效措施确保投资者资金安全和社会稳定。对从事违法证券期货交易活动的交易场所，严禁以任何方式扩大业务范围，严禁新增交易品种，严禁新增投资者，并限期取消或结束交易活动；未经批准在交易场所名称中使用“交易所”字样的交易场所，应限期清理规范。清理整顿期间，不得设立新的开展标准化产品或合约交易的交易场所。各省级人民政府要尽快制定清理整顿工作，于2011年12月底前报国务院备案。 联席会议要切实负起责任，加强组织指导和督促检查，切实推动清理整顿工作有效、有序开展。商务部要在联席会议工作机制下，负责对大宗商品中远期交易市场清理整顿工作的监督、检查和指导，抓紧制定大宗商品交易市场管理办法，确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场。联席会议各有关部门要按照职责分工，加强沟通，相互配合，相互支持，尽职尽责做好工作。金融机构不得为违法证券期货交易活动提供承销、开户、托管、资金划转、代理买卖、投资咨询、保险等服务；已提供服务的金融机构，要及时开展自查自清，做好善后工作。 国务院 二○一一年十一月十一日 之后网上各种争论风生水起，尤其是人民银行联合五部委发行通知之后。但是这个通知存在很多疑问。（个人评注） http://www.daz5.com/article-1193-1.html#jtss-tsina#jtss-tsina 国发【2011】42号文件？你到底是真的还是假的？！ 2011-12-210:30|发布者:admin|查看:1442|评论:0 - 从昨天开始到现在，我收到最多的消息无非就是好友发给我记账图片，第一页赫然写着红头文件和国发[2011]42号的字样，而后面的文字让每一位从业人员的内心都不平静了——清理名单。 就像国发[2011]38号文件刚刚出现的时候一样，业内人士对此份文件表示了怀疑。 以下是何雷锋对文件疑点的描述： 疑点一： 发改委排名第一，这是对的 财政部应该排名第二，这是错的。 商务部应该排名第三，这是错的。 疑点二： 疑点三： 其实不难看出，这是09年232号文件附件中56家市场名单后加上这两年成立的新市场拼凑出来的，很多市场名字都不对。 疑点四： 最明显的是，这次的38号文件是让证监会牵头，而这份文件的发文机构竟然没有证监会。 疑点五： 1、文号不对！不应该是国发好多号。 2、国发就应该是国务院发的才能叫，各大部委发的就不能叫国发。 3、冠的文件头子不对。 4、后面的落款都错了的，日期也错了，几个单位的排列也错了的。 5、部委文件不是以部委办公厅的名义发，是直接以部委的名义发。完全是假文件。 一份网传“清理名单”惹流言 天津贵金属交易所“存废”悬疑 2012/02/0221:06 身处“清理”的流言蜚语之间，天津贵金属交易所（以下称“天交所”）似乎没有受到干扰。 2011年12月7日，天交所在官网上发布了《关于上市现货钯金、现货铂金交易品种的公告》，“为了拓宽广大投资者的投资渠道，满足广大投资者的投资需求，经交易所研究决定将于2011年12月12日（星期一）上市新品种现货钯金、现货铂金。请各家会员单位及时通知所属客户，并做好新品种上市前的准备工作。” 然而，天交所运作如常的背后，却已是“山雨欲来风满楼”。 11月18日，国务院的国发〔2011〕38号文件《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（以下简称“38号文”）指出，“各省级人民政府要立即成立领导小组，按照属地管理原则，对本地区各类交易场所，进行一次集中清理整顿，其中重点是坚决纠正违法证券期货交易活动，并采取有效措施确保投资者资金安全和社会稳定。” 此后，业内迅速流出一份包括国家发改委在内的八部委拟定的《清理各类交易所名单》。在网上流传的这份名单中，天交所赫然在列。 对于成立仅一年多的天交所来说，其在这次清理整顿中的命运备受关注。资料显示，该交易所从2010年开始试运行，当年总成交金额1432亿元，今年预计达到5000亿~6000亿元。该交易所在炒金人士中广受欢迎，交易规模大有赶超上海黄金交易所之势。 近日，《每日经济新闻》记者从多个渠道了解到，上述“清理名单”疑点颇多，天交所在此次清理风暴中反而可能成为得利“渔翁”。 “清理名单”疑点颇多 近年来，国内各类交易所遍地开花，但交易实质等同于期货市场，且长期游离于监管之外，造成颇多投资者亏损和社会隐忧。 “38号文”出炉后，各类交易所的交易品种大面积跌停，全国各类交易所的命运受到广泛关注，这份文件很可能就此成为其命运的转折点。 巧合的是，就在“38号文”出炉不久，一份署名国发（2011）42号文的包括国家发改委在内的八部委《清理各类交易所名单》开始在业内流传，甚至有某媒体报道，“知情人士称，为给各城市清理交易所提供示范，国家发改委、商务部、财政部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商总局、海关总署、国家质检总局将联合各省市级办公厅加强清理工作。” 《每日经济新闻》记者在网上找到了这份清理文件及名单，名单显示三类市场最受关注：贵金属交易所、文化产权交易所、农产品等其他大宗商品交易所。除各地区文化艺术品交易所未列出具体名称外，其他待清理交易所共51家。天津贵金属交易所、湖南维财贵金属交易所、上海红酒交易所在名单上排前三位。 记者发现，这份文件疑点颇多。 首先，“38号文”要求“各省级人民政府按照属地管理原则，对本地区各类交易场所，进行一次集中清理整顿，并在12月底前把清理整顿工作方案报国务院备案。”目前各省的清理整顿还没有完成并上报，八部委不可能自行拟订一份清理名单。 此外，此份名单措辞不严谨，落款为“人民银行”、“十一月二八日”等，也没有加盖印章。 记者又通过“中国政府网”查询国务院发文，发现最近的国发文件为11月26日发布的《国务院关于坚持科学发展安全发展促进安全生产形势持续稳定好转的意见》（国发（2011）40号）。而所谓的“42号文”的清理名单并不在上面。 12月12日，《每日经济新闻》记者就此求证天交所，但是该所负责宣传的李先生在收到记者的采访提纲后，表示现在处于“非常时期”，一律不接受任何采访。 天交所命运几何？ 尽管天交所在媒体面前表现低调，成立一年多来，它却在黄金期货市场有着极高人气，受关注度也最大。 以广州为例。据行业协会统计，该交易所会员企业遍布广州市，数量超过15家，网点有40家左右。这个规模已超过上海黄金交易所在广州的业务发展规模；在广州，10家黄金投资公司中，有5~6家做了天交所的生意。 天交所网站显示，天交所是根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2006】20号）的政策精神，经天津市政府同意、市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所，并于2010年2月开始试运行。目前交易所上市交易的品种有黄金、白银两种贵金属。2010年度总成交金额为1432亿元，创税总额1504.57万元。截至2011年3月中旬，交易所共有签约会员43家，会员公司总注册资本逾25亿元，保有客户逾10000户，累计成交金额2800亿元，预计2011年度总成交金额将达到5000亿~6000亿元。 天交所上市以来，其蹊跷的“做市商”制度，股东谜团、无人监管、涉嫌对赌等都备受质疑。此前虽然有央行要整治的传闻，却一直未落实。这次的清理整顿风潮一来，天交所的存废自然引人关注。 有别于上交所的撮合交易，天交所采取国际流行的“做市商”制度，一直饱受质疑，“38号文”明确规定，“除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易等。除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，必须经国务院相关金融管理部门批准设立。” 也就是说，天交所要继续“做市商”制度，仅获得天津当地政府批准还不够，还需获国务院批准。 12月9日，《每日经济新闻》记者以投资人身份来到广州某黄金投资有限公司，该公司为天交所综合会员。 “天通金（天交所产品名称）做市商机制，我估计一玩你就上瘾。做市商是这样的，买和卖随便哪个时间点，这是国际上通用的。而股市玩的是撮合交易。”一位总监对记者表示，天通金与上海金不同，它与国际接轨，24小时不间断交易，可以买涨买跌。 前述总监还表示，作为会员，他们并没有接到天通金要停的通知，目前开户正常。“取消？这种传闻不是一天两天了。天通金去年才成立。上海金在获批之前也运行了3年，证监会不可能一下子给你发牌照，所以没发照之前被人攻击很正常。天通金叫停非常不可能。它的交易量到今年3月有2800亿元，占到上海金的2/3。这次国务院要整顿，没说清理，可能交易制度有些问题，改一改。有说法是要变成5天的交易。” 这位总监也表示，“维财金已叫停了，但它与天通金的区别大了去，他们只是一个盘面在做，他们的杠杆比较大。即使天通金被清理掉，你们客户也没有问题，钱还在卡里，你的钱还是你的，只是不能下单了。” 12月8日，记者同样以投资人身份来到天交所在广州的另一名综合会员某贵金属经营有限公司。一位女性经理也表示天通金的开户没有受到任何影响。 “根据我了解的情况，（天交所）肯定不会取消，下周一我们还增加了两个产品铂金和钯金。第三方托管也增加了中信银行。我们还听说中国黄金集团入股了天交所。”她对记者透露，“前几天刚好证监会来这里帮我们做信用评级，全部通过了。证监会工作人员与天交所领导一起来的。我们的、财务都要审核，前几天刚搞完。” 这位经理还表示，“我们的对手是上海金，他们不是24小时交易，星期五行情最好做时他们不能做，很多客户在行情好时不能赚钱，晚上五六点行情启动时是他们休息时间，早上9点半可以做时行情没有了；而且他们费用，来回30多点，我们来回才20多点。” “我们加盟商原来很多是做上海金的，都转过来这边做。”该经理告诉记者。 之后，《每日经济新闻》记者多次联系天津市政府金融服务办公室和天交所以核实相关情况，但对方均拒绝作出回复。 “天交所的产品的确在市场上比较受欢迎，这次就看天交所能不能逃过这一劫了。如果要继续经营，国家肯定会给它一个‘准生证’。”广东某黄金公司总经理表示。 http://hb.qq.com/a/20111213/000968.htm每日经济新闻记者朱宗文发自广州 谁的孩子谁抱：天津贵金属交易所获免死金牌 2012/02/099:36 http://www.sina.com.cn2012年02月09日01:24第一财经日报 HYPERLINK "http://weibo.com/yicairibao?zwm=finance" 微博 罗文辉 [天津贵金属交易所去年一年创税约1.6亿元，或是促使天津市政府在清理整顿风暴中下定决心保住这一“金娃娃”的主要原因] 天津市政府以同意正式运营的方式，认领了天津贵金属交易所这一“野蛮成长”起来的孩子。 原则上“谁的孩子谁抱”，这是一周前(2日)在北京召开的清理整顿各类交易场所工作会议暨部际联席会议第一次会议，对作为组织实施清理整顿和规范市场秩序的责任主体的各省级人民政府明确提出的要求，也是早前国务院副总理王岐山对此次交易所清理整顿风暴所定的基调。 而就在昨日，身处清理整顿各类交易场所风暴眼中的天津贵金属交易所，在其网站上发布了一则“天津市政府印发《关于同意天津贵金属交易所有限公司正式运营的批复》”的公告。 上述公告中称，天津市政府以“津政函﹝2012﹞9号”文件同意天津贵金属交易所正式运营。此批文还明确，按照《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(即“38号文”)要求和国家有关规定，由天津市金融办负责对该交易所实施监管。 2008年12月已在天津滨海新区空港经济区注册、2010年2月即开始试运行的天津贵金属交易所，直至两年后的龙年才获天津市政府同意其正式运营的批文。而一年前，该交易所交易火爆的“天通金”，正因其部分会员可疑的“做市商”身份开始遭受媒体的质疑，且在去年底中国人民银行、银监会等五部委响应“38号文”发出《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》后暂停了新客户开展黄金现货延期交收(即“天通金”)交易业务。 天津市政府不仅“抱走”了天津贵金属交易所这一“野孩子”，还为此类“野蛮生长”的大宗商品电子交易市场找了个好“婆家”即当地金融办。 有意思的是，天津贵金属交易所虽不如“经国务院批准，由中国人民银行组建”的上海黄金交易所那样血统纯粹，但其第一大股东也为持股20.8%的天津产权交易中心，甚至有不久前刚引进的中国黄金集团(持股12%)。 据天津贵金属交易所网站披露，未来发展目标定位于“打造一个创新型分散式柜台交易平台”的该交易所，试运行的第二年(2011年)其总成交额已较第一年增长10倍，达1.63万亿元。而2002年10月已正式开业的上海黄金交易所，去年各种贵金属的总成交额也不过4.44万亿元。 不过，据业内人士分析，天津贵金属交易所去年一年创税约1.6亿元，或是促使天津市政府在清理整顿风暴中下定决心保住这一“金娃娃”的主要原因。 事实上，有多位业内资深人士向《第一财经日报(微博)》记者透露，湖南维财大宗贵金属交易所今年元旦后“被停业”的一大原因，就是该市场的股东兼管理者沿袭多年开设地下黄金、外汇盘的管理方式偷税漏税，甚至基本不向当地政府纳税而最终以“非法经营”获罪。 有趣的是，国内近千家大宗商品电子交易市场均有着抢占本地资源甚至国家资源定价权制高点的崇高目标，却大都在交易业务上惨淡经营。微薄的利润与其惊人的日内成交量不成正比，更不用说成为当地政府的一大财税支柱，加之与客户不断的交易纠纷，如何能长期享受地方保护主义的庇护？ 天津市政府根据其滨海新区综合配套改革试验总体要求下“推进金融改革创新，建立和完善贵金属场外交易市场”的需要，已认领了天津贵金属交易所这一含金量颇高的“孩子”。但各类交易场所数量居全国前茅，也是国内其他省份出台清理整顿措施时效仿目标的天津，其抱走的下一孩子又将是谁？ 湖南维财金被立案调查天津金交所突然转正 http://www.sina.com.cn2012年02月10日08:50都市快报 http://finance.sina.com.cn/money/nmetal/20120210/085011351457.shtml 记者朱文科 本报讯天津贵金属交易所2月8日在其网站发布公告称，天津市政府同意天津贵金属交易所有限公司正式运营，使该所成为第一家“转正”的地方贵金属交易所。湖南维财金大宗贵金属交易所有限公司则没那么幸运，几天前刚刚被长沙警方立案调查，两名法人被刑事拘留。去年底五部委联手整顿关闭黄金交易所工作，终于有了实质性进展，但业内人士担心，对山寨交易所整顿有可能陷入虎头蛇尾。 天交所火速“转正” 根据天津金交所网站发布的公告，天津市政府发文同意该所正式运营，并要求其按当地政府相关规定，建立和完善贵金属场外交易市场，并由天津市金融办实施监管。 2011年12月27日，央行等五部委联合发文规定，除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所(交易中心)，也不得在其他交易场所(交易中心)内设立黄金交易平台。 文件一出，主营“天通金”、“天通银”等贵金属保证金交易，拥有11万客户、交易量1.44万亿元的天津金交所就成了全国最大的“山寨交易所”，它被认为是全国众多地方黄金交易所命运的风向标。 然而，上周召开的清理整顿各类交易场所工作会议暨部际联席会议第一次会议明确，各省级人民政府要按照“谁的孩子谁抱”的原则，确保在6月30日前完成各项清理整顿工作。 这等于是将交易所管辖权下放给地方政府，天津金交所以罕见的速度成为第一个受益者。 不过，天津金交所虽然已经“转正”，但尚未公告是否继续开展此前被禁的“天通金”业务。杭州几家天津金交所代理商表示，目前新客户仍然不能从事“天通金”交易，只能做银、铂、钯等其他贵金属业务，原有的“天通金”客户，也只能平仓，不能建仓。 维财金被立案调查 本月初，因涉嫌非法、高杠杆黄金交易，非法期货、虚拟配资和恶意代客刷盘等违规行为，湖南长沙警方联手长沙市政府金融办，对湖南维财金大宗贵金属交易所进行立案调查，该所两个自然人股东楚维、赵丹夫妇已被刑拘，交易所停业，案件上报公安部。有媒体报道称，维财金运作不足1年时间，吸引近4万投资者，涉及27个省份，涉案金额巨大。 此前，注册资金仅100万元的维财金在国内代理“伦敦金”和外汇批发商罗宾斯金融集团的产品，这种高杠杆(可达百倍)、与交易所对赌的保证金交易，正是各类地下炒金公司普遍交易的品种，参与的投资者往往损失惨重。 昨日，杭州健丰、东茂、汇联等几家维财金代理商透露，维财金业务已全部停止，但仍持有仓位的客户如何平仓，资金如何转出，目前并不清楚。而在“19楼”等多个知名本地论坛，各类关于维财金涉嫌欺诈的投诉相当多。 旨在规范交易所市场、打击地下炒金的五部委联手整顿行动，曾被业内人士寄予厚望。从上述两宗案例来看，湖南维财金因多项非法行为被立案调查，应属正常；但交易模式及投资风险饱受诟病的天津金交所，还没进行任何调整就如此神速地“转正”，使得不少业内人士担心，所谓交易所整顿，在各方博弈下，可能变成虎头蛇尾。 最后，我谈谈我的观点 1. 国发38【2011】号文件、所谓“42”号文件、人民银行等五部委通知、天津政府12【2012】号文件已经网上的各种传言，政府有决心要对目前全国各类交易所进行清理和整顿。在这段时间有维财等被立案侦查，但天津贵金属交易所业务依然开展。 2. 虽然有人民银行等五部委通知，但银行依然和天交所合作开展业务。 3. 需要说明的是：国发38号文件下发之后，天交所暂停对新开户账户的黄金交易（对之前已开立的账户仍然可以交易办理业务），但其他品种业务：如白银仍然正常运行，同时还推出了铂金、钯金的新产品。 4. 按38号文件规定，天交所已被天津市政府（省级）批准，并纳入金融办管理。 5. 国务院批准天津市金融改革的项目，天交所推出的产品及交易规则也属金融改革推广之列，并符合国家十二五规划发展金融衍生品和场外交易的规定。 6. 一直以来黄金交易主要被人民银行管辖的上海黄金交易所所垄断，门槛又较高，很难让普通投资者介入。目前国内楼市，股市的低迷，投资产品的单一，投资环境的不健全。加之目前地下金（如香港金，伦敦金）、外汇猖獗及受国家需要清理整顿的众多交易所推出的黄金交易产品使人民大众无所适从。天交所的产品推出正是时机，交易规则的改革和发展也是必然。只是目前利益驱动，众多交易所窜出，严重的扰乱了国内的金融次序，众多交易所均想同上海交易所分一杯羹，天交所也不例外，成为上海金最主要、最激烈的竞争对手。因此，天交所在国家清理整顿之后走向了规范和正规，发展潜力巨大。