期货投资文摘

期货投资文摘 做期货的第一个阶段：兴奋与模糊阶段。兴奋来自于期货市场价格波动大而且快，只要有本事，就能很快致富，机会看得见摸得着，比其他行业的机会显著得多。模糊来自于还没有良好的措施去把握这些看得见摸得着的机会，处于眼高手低的状态。兴奋促使他凭本能开始操作，亏损促使他不断调整策略，包括撒谎、借钱、满仓，由预测改为跟踪等，这些都属于策略上的调整，还达不到思想上的升华。可惜他的资金太少，不足以让他积累起足够的经验去获得市场的本质，从而在思想上提高升华。绝大多数期货交易者在这个阶段就被市场淘汰了----因为他们在进入这个市场的时候，看到的只是机会，想到的只是赚钱，而没有真正的考虑风险以及由此带来的严重的心理后果和财务后果。 只看到机会，而没有意识到风险，这是对期货市场的最大的曲解（当然，只担心风险，而看不到机会也是对期货市场的误解）。这个阶段的交易者几乎不可能知道期货市场的本质其实是风险管理的场所，是为相关的企业和行业化解风险而存在的，而不是为投机者存在的。他只看到价差是机会，至少对他来讲是机会，却没有想到价格变化如此之快和大，对于相关行业来讲是多么大的风险。他根本就没有意识到投机者的任何交易其实是在购买市场风险，而投机的利润完全来自于对所购买的风险的有效管理。他根本不会这样想，他想的全部是如何尽快地抓到他可以看见的价差。这其实就是他完全被市场的表象所迷惑或者欺骗了。当一个人被欺骗的时候，他能够赚钱吗？ 但是，如果一个人在进入期货市场之前就很清楚的知道期货是为企业存在的而不是为投机者存在的，是风险管理场所，投机者是来购买企业的风险的，是来承担分散社会风险的，那么，他可能就根本不会进来。这就是一个很有意思的矛盾：如果知道真相，就不会进来；但不进来，就不可能知道真相。只能说期货市场外表很美丽，内核有价值。美丽有毒，价值难求。美丽用来吸引投机者，价值就是被吸引来的投机者来承担社会风险。作者没弄清楚期货市场存在的价值，他以为是为投机者存在的，这是一个根本性的原则错误。 你对市场的本质理解越深越透，你就越接近成功。你的任何交易行为都是你对市场理解的本能反应，而不是对行情的本能反应。所以，当你还并没有理解到市场的本质的时候，你的成功就一定是短暂的不稳定的和糊里糊涂的，而当你开始接近市场的本质的时候，你才能做到该赢的时候就能赢（赢多少来自于胆略，不是来自于技术），该输的时候你才能坦然地输而不懊悔。一句话：通过交易理解市场，通过理解市场达到清楚的输赢。