怎样玩转买卖基金

基金投资一点通 第二章 怎样买卖基金 第二章 怎样买卖基金 49．基金投资需要经过哪几个步骤？ 基金投资一般需要经过以下七个步骤。 第一步，阅读有关法律文件。 投资者购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明、基金契约及开户程序、交易规则等文件，仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标、基金管理人业绩及开户条件、具体交易规则等重要信息，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据此做出投资决定。按照规定，各基金销售网点备有上述文件，以备投资者随时查阅。 第二步，开立基金账户。 投资者买卖开放式基金首先要开立基金账户。按照规定，有关销售文件中对基金账户的开立条件、具体程序须予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资者开立基金账户时查阅。 第三步，购买基金。 投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项，在注册登记机构办理有关手续并确认认购。 在基金成立之后，投资者通过销售机构向基金管理公司申请购买基金单位的过程称为申购。 投资者申购基金时通常应填写申购申请书，交付申购款项。款额一经交付，申购申请即为有效。具体申购程序会在有关基金销售文件中详细说明。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的。具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中写明。 第四步，卖出基金。 与购买基金相反，投资者卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回。其赎回金额是以当日的基金单位资产净值为基础计算的。 投资者赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照有关规定，基金管理人应当于收到基金投资者赎回申请之日起3个工作日内，对该交易的有效性进行确认，并应当自接受基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。 此外，对于开放式基金来说，投资者除了可以买卖基金单位外，还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资等。 第五步，申请基金转换。 基金转换，是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资者可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资者卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换费用通常非常低，甚至不收。 第六步，非交易过户。 基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也须到基金的销售机构办理。 第七步，红利再投资。 红利再投资是指基金进行分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。 50．什么是基金账户和基金交易账户？ 在购买基金时，需开立基金账户和基金交易账户。 基金账户又称“TA账户”，是指基金公司为投资者建立的用于管理和记录投资者基金种类、数量变化等情况的账户，不论投资者是通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。而“基金交易账户”，简称“交易账户”，是基金销售机构(包括直销和代销机构)为投资者开立的用于管理和记录投资者在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。例如投资者在不同的销售机构(如中国银行等)购买基金，就会有几个交易账户，但是对应同一家基金公司，基金账户只有一个。 同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有某家基金管理公司开设的基金账户卡即可购买该公司旗下的所有开放式基金。因此，原来在证券公司已开立基金账户的投资者如果到代销银行买新基金不需要重新开户，只需新增交易账户便可。 51．投资者如何开立基金账户和基金交易账户？ 基金管理公司通过直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构(包括代销银行、代销券商及其他代销机构)的营业网点(包括电子化服务渠道)销售基金产品。 投资者一般来说需要携带代理行借记卡，有效身份证件(身份证、军人证或武警证)，在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务两天后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。每一家基金公司都会有独立的基金账户，因此你购买不同基金公司的基金就需要向该基金公司申请开设账户。 其实如果投资者通过代理机构(如银行、证券公司)办理，你只需开设(银行、证券公司)基金交易专用账户就可以了。在投资者购买基金的时候，(银行、证券公司)会自动向基金公司申请客户在该基金公司的账户。 (1) 个人投资者开户 个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。年满十六周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。 个人投资者办理开户手续需要准备以下资料：一是本人法定身份证件原件(包括：居民身份证、军人证或护照)；二是填写的《基金账户业务申请表》。 (2) 机构投资者开户 机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。 机构投资者办理开户手续需要准备以下资料： ①加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件； ②法定代表人证明书； ③经办人有效身份证明原件(身份证、军人证或护照)； ④法人授权委托书； ⑤填写的《基金账户业务申请表》并加盖公章。(注意：销售网点接受开户申请后，当时即向投资者发放基金账户卡，但基金账户卡是否有效，投资者可于指定日期到网点办理开户确认手续。) 52．什么是基金单位净值和累计净值？两者有什么不同？ 基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。 单位基金资产净值＝(总资产－总负债)／基金单位总数。其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。 累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。 53．买卖基金按照什么价格交易？在金额上有限制吗？ 开放式基金的申购与赎回价格按正式接受申购赎回日的基金单位净值进行交易，当天的基金单位净值需在收市后由基金管理公司计算确认，于次日公布。 对于基金交易金额限制可分为两种情况。 场内现金认购：单一账户每笔认购份额需为1 000份或其整数倍，最高不得超过99 999 000份。 场外现金认购：(1)代销机构场外现金认购的：国内基金，不管是股票基金，债券基金，还是货币市场基金，每笔认购金额都是1000元以上(含1000元，1000元以上任何数额都可以，不需要1000元的整倍数)，但投资境外的QDII基金，不同的认购起点金额不同，如中行的QDII基金，认购起点金额为50000元人民币。(2)直销机构，认购以基金份额申请，每笔认购份额须在10万份以上。 封闭式基金的买卖与二级市场的股票交易相同，按照市场实时价格成交。 54．怎样进行基金申购和赎回？它有哪些程序？ (1) 提出申购或赎回的申请 投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段内向基金销售网点提出申购或赎回的申请。 (2) 日常申购和赎回申请的确认 基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T日)，并在T＋2工作日前(包括该日)，对该交易的有效性进行确认。投资者可在T＋2工作日之后(包括该日)工作日向基金销售网点进行成交查询。 (3) 日常申购和赎回申请的款项支付 申购：投资者申请申购时，通过指定账号划出足额的申购款项。申购采用全额交款方式，若资金未全额到账则申购不成功，基金管理人将申购不成功或无效款项退回。 赎回：投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在T＋7个工作日之内向基金持有人(赎回人)划出。 55．如何选择基金的申购与赎回时机？ 选择基金的申购时机可以从以下几方面考虑。 (1) 根据经济发展周期判断买入时点 俗话说，选股不如选时，选时不如选势。这里选势讲的就是整个股市的景气状况。股市是经济的晴雨表，股市表现的好坏大致反映了经济发展的景气状况。因此应该根据经济发展走向繁荣的时候购买基金。一般来说，在经济周期衰退至谷底到逐渐复苏再到有所扩展的阶段，投资股票型基金最为合适。当明确认为经济处于景气的谷底阶段时，应该提高债券基金、货币基金等低风险基金的比重，如果经济处于发展的复苏阶段，应加大股票型基金的投资比重。当经济发展速度逐渐下降的时候，要逐步获利了结，转换成稳健收益类的基金产品。 (2) 基金募集的热度 基金要卖在行情高涨之时，买在行情低迷之时。股市中的一个屡试不爽的真理是行情在情绪高涨中结束，在悲观中展开。一般情况下，经济景气循环的高低对股市会产生很大的影响，在宏观经济景气度很高的情况下，股票市场行情随之高涨，上市公司业绩也非常漂亮，股民的热情也随之高涨，成交量频创新高，这个时候就是卖出股票或者基金的最佳时点。当平时不买股票的人开始谈论股票获利的可能性，当买卖股票成为全民运动时，距离股市的高点就为时不远了。2007年5月28日，我国股市投资者开户数突破1亿户，达到10 027.36户，2天后，也就是5月30日，沪深股市双双大跌，上证综合指数大跌281.83点，跌幅达6.50%，进入了一段调整震荡的行情。 相反，当经济景气循环落入低谷，宏观经济指标低落，上市公司业绩不理想时，投资者信心低落，股票市场行情也随之跌落。当散户们纷纷退出市场时，市场可能就要开始反弹了。这个时候正是买入基金的最佳时点。其实，判断市场的冷与热，从基金募集情形就可窥出一斑。经验显示，募集很好的基金通常业绩不佳，募集冷清的基金收益率反而比较高。这是因为投资者总是勇于追涨杀跌，怯于逢低介入。 (3) 要注意基金营销的优惠活动，节省交易费用 目前，基金公司在首发募集或者持续营销活动期间，为了吸引投资者，通常会举办一些购买优惠活动。基金的交易费率相对股票来讲较高，在牛市中基金的费率成本相对基金收益显得较低，但在熊市中或者股市较长时间震荡的时候，基金的费率成本对投资者来讲就显得有点高了。另外，某些基金公司或者代销机构为了发展业务，可能会将优惠方式多样化，如通过网上申购基金，则交易费率可以打折等。 (4) 考虑基金的费率规定，选择合适的赎回时机 基金管理人在募集基金时，为了吸引更多的投资者，鼓励投资者更长期的持有所投资的基金，针对不同的基金持有时间设立不同的赎回费率。比如，有些基金在持有满半年或一年后，赎回费率减半或者全免等。所以在选择赎回时，要问清楚相关的赎回费率的规定。 (5) 基金业绩明显不佳之时，要勇于舍弃，转换为其他基金 基金业绩不仅受基金公司不同管理水平的影响，更受不同基金经理的操作水平高低的影响。基金投资倾向于长期性的投资，投资者可以容忍短期的绩效不佳，但是如果等到较长时间以后(如半年或者更长时间)基金的业绩仍然没有起色，就要毫不犹豫地转换为业绩优秀、表现比较稳定的其他基金。因为错过了股市和经济的景气阶段，再迎来下一波牛市行情可能是二十年以后的事情了。 (6) 发现基金管理人的操作有问之时，应该毫不犹豫地赎回 众所周知，基金管理人和基金持有人之间由于各自追求利益的不同，将不可避免地导致基金管理人的“道德风险”问题。投资者如果发现自己投资的基金被管理人用作利益输送的工具，换句话说，管理人为了给特定人谋取利益，牺牲投资者的权益，应该立即卖掉该基金，不必再寄予任何的期待，不要作“基金黑幕”的牺牲品。 56．基金赎回时应该注意哪些问题？ 基金的申购和赎回遵循“未知价原则”，即只有当天股市收盘后才能计算基金的当天净值，因此基金的赎回最好在股市大盘上涨的当天进行。此外还应注意基金的交易时间是与股市的交易时间一样的，因此基金的赎回最好是等股市收盘前半个小时进行，这样，当天赎回的基金其净值是上涨的可能性较有把握。 57．什么是非交易过户？ 开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。 基金注册与过户登记人只受理继承、捐赠、司法强制执行等情况下的非交易过户。其中： (1) 继承是指基金持有人死亡，其持有的基金单位由其合法的继承人继承； (2) 捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体； (3) 司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金持有人持有的基金单位强制判决划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。 办理非交易过户必须提供基金销售网点要求提供的相关资料。符合条件的非交易过户申请自申请受理日起，二个月内办理并按基金注册与过户登记人规定的收取过户费用。 58．什么是基金份额的转托管？ 开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。系统内转托管是指持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机构(或网点，即场外系统)之间或证券登记结算系统内不同会员单位(或席位，即场内系统)之间进行转托管的行为。跨系统转托管是指持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转托管的行为。 59．什么叫基金转换？它有哪些优点？ 所谓基金转换，是指投资者无需赎回原有基金份额，就可以将原来持有的基金份额转换成同一基金管理公司旗下的其他基金份额。也即投资者在赎回某基金的同时，再申购其他基金。与赎回再申购的程序相比，基金转换可以节省一定的交易成本。转换后的基金份额数量＝转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×(1－转换费率)/申请日转入基金份额净值。 概括起来，基金转换对投资者来说有四点好处。 (1) 当证券市场发生较大变化的时候，通过在不同风险基金之间的转换，可规避因市场波动带来的投资风险。 (2) 当投资者收入状况或风险承受能力发生改变的时候，通过转换业务，可变更投资于符合自身投资目标的基金产品。 (3) 基金转换可以节省一定的手续费。 一般情况下，不论是把股票型基金转到债券型基金，还是把债券型基金转到股票型基金，转换手续费都比先赎回再申购更优惠，有的甚至不收。例如：持有A公司某股票型基金，现转换到A公司另一只股票型基金，转换费率为0.5％，远低于股票型基金1.5％的申购费率。利用基金转换，投资者一下子就节省了1％的费用，相当于多赚了同等比例的利润。 (4) 通过转换业务变更基金投资品种，比正常的赎回再申购业务更节省时间、手续更简便。 从交易时间来看，按照原来的交易程序，先赎回再申购，一般需要5个工作日，而选择基金转换，则只要2个工作日就够了。 60．基金转换的最佳时机是什么？ 基金转换的最佳时机表现在以下几个方面。 (1) 目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大。 (2) 目标基金具有较好的分红条件，即将进行分红。 (3) 中长期的证券市场环境最有利于目标基金的主要资产运作。 如在经济复苏期，股市逐渐向好时，投资者应选择股票型基金；当经济高涨，股市涨至高位时，投资者应逐步转换到混合型基金；当利率高涨，经济过热，即将步入衰退期时，投资者可转换到债券型基金或货币型基金。 (4) 手中持有的基金的单位净值已处于历史相对高位，而目标基金的单位净值处于历史相对低位等。 (5) 在投资者风险承受力发生变化时也可以进行基金转换。 当投资者因失业、退休、疾病等原因造成个人风险承受能力下降时，可将股票型基金转换成债券型基金或货币市场基金；反之，因升职、加薪等收入状况改善，使得个人抗风险能力增强时，可考虑将债券型基金或货币型基金转换成绩优股票型基金，以达到避险增值的目标。 61．基金转换需要哪些费用？ 转换费用指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用。办理基金转换业务需要缴纳的总费用包括转换费、转出基金的赎回费、转出基金的赎回费与转入基金的申购费之间的价差部分等。目前我国的基金转换业务中，转换费通常为零。收费部分包括转出基金的赎回费以及转出基金的赎回费与转入基金的申购费之间的价差部分。 基金转换费的计算可采用费率方式或固定金额方式；采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，费率不得高于申购费率。通常情况下，此项费用率很低，一般只有百分之零点几。转换费用的有无或多少具有较大的随意性，同时与基金产品性质和基金管理公司的策略有密切关系。如有的基金管理公司规定一定转换次数以内的转换可减免费用或由债券基金转换为股票基金时不收取转换费用等。 62．买卖基金需要缴纳哪些费用？ 买卖基金一般需要缴纳以下一些费用。 (1) 销售手续费 投资者在买基金的时候，需要向基金的销售机构支付一定的手续费，目前国内基金的销售手续费费率一般在基金金额的1%～1.5%之间。在基金发行期的销售手续费叫认购费，发行期结束后的日常销售费用叫申购费。一般来讲，基金公司为了吸引投资者在基金发行时买基金，认购费率比申购费率要便宜一些。为了使投资者长期持有基金，有些基金公司还推出了后端收费模式，即在投资者买基金的时候不收手续费，而将此项费用延迟到投资者赎回的时候再收取。但如果投资者持有基金的时间超过一定期限，赎回的时候便不用付费了。 (2) 赎回费 目前国内基金在赎回的时候还要收取赎回费，主要是支付在赎回时的操作费用。一般的赎回费率在赎回金额的0.5%左右。同样，为鼓励投资者长期持有基金，一些基金公司推出了赎回费随持有时间增加而递减的收费方式，即持有基金的时间越长，赎回时支付的赎回费越少，持有时间长到一定程度，赎回时就可不收赎回费。根据最新的基金法规，25%的赎回费是要计入基金资产的，以补偿没有赎回的投资者可能受到的损失。 (3) 基金管理费 基金是委托专家理财，应该付给专家，也就是基金公司一定的管理费。目前国内的年管理费率一般在0.3%~1.5%之间，视投资目标和管理的难易程度不同而有所区别。一般而言，收益和风险较高的品种，管理难度也较大，如股票型基金，管理费较高；而收益和风险较低的品种，如货币市场基金，管理费较低。管理费的支付方式和销售费、赎回费不同。后两种费用是在买卖基金的时候支付或从赎回款中扣除，而管理费则是从基金资产中扣除，一般是每天计算，从当日的净值中扣除，投资者不需要额外支付。 (4) 托管费 基金的管理原则是“投资与托管分离”。托管机构负责基金资产的保管、交割等工作，同时还负有监督基金公司的职能，所以需要付给托管机构托管费。在国内，年托管费一般在基金资产净值的0.25%左右。 各种费用的收取和计算方法，在基金和招募说明书中都会清楚载明，投资者应该仔细阅读交易当时的文件规定。 63．什么是前端收费和后端收费？ 前端收费是指在购买基金时收取认购费或申购费的收费方式。前端申购费一般随认(申)购费率递增而递减；基金公司网上交易直销一般可以享受前端申购费费率优惠。 如2007年3月12日成立的汇添富基金管理有限公司属下的添富焦点基金(519068)的申购费率表2-1所示。 表2-1 申购费率 序 号 申购金额(万元) 申 购 费 率 1 ＜100 1.50% 2 100≤M＜500 1.00% 3 500≤M＜1000 0.30% 4 M≥1000 每笔收取1000元 后端收费是指在购买基金时可以先不用支付认购费或申购费，而在赎回时支付，后端收费模式的特点是基金持有年限越长，费率越低，直至为零。 目前，大部分基金采取前端收费模式，有些基金则在传统的前端收费模式之外，还提供了后端收费模式供投资者选择，投资者每次购买基金时可以自由选择前端或后端收费方式。 很多投资者想当然地认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化地发挥资本的价值。其实，后端收费模式对投资者的意义，主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适合于长期投资者。从数学上看，只有当投资期限内，后端收费模式下的申购费率低于前端收费时，才可能节省申购费。简单讲，对于那些将基金作为两三年甚至更长期限投资工具的投资者，可考虑后端收费模式，而持有基金期限在两年以内的，还是前端收费更合适。 64．如何通过网上交易进行基金投资？基金网上交易有哪些优点？网上买卖基金应该注意哪些事项？ (1) 通过网上交易进行基金投资的形式 投资者进行基金网上交易分为使用银行网银平台和基金公司网络交易平台两种。 ①代理行网银平台 通过代理行网银平台进行基金买卖需要两个前提。 一是要成为代理行个人网上银行签约客户，并且与证券卡关联的账户必须为网上银行签约账户。 二是已办理增开证券账户业务。如曾经购买过该基金公司的基金，则该证券账户已经开立，无需再次新增。 通过代理行网银平台进行基金买卖的步骤如下。 首先，登录代理行网上银行，办理证券卡签约。 其次，单向自动转账设置。“单向自动转账”是指客户在进行证券交易时，若证券卡资金账户余额不足，将自动将不足款项部分从客户的转账签约账户划转到证券资金账户的服务。(大部分银行网银皆有此功能，建议设置开通此功能)。 第三，基金认购(申购)。 最后，基金赎回。 需要注意的是，证券卡签约时注意核对开通证券卡时使用的证件号码是否与开通网上银行时使用的证件号码相同，如果不相同则无法签约成功。另外，网上银行买卖基金费率一般有优惠。具体见各个代理行的广告宣传和相应的文件规定。 ②基金公司网上交易平台 通过基金公司网上交易平台进行基金买卖也需要两个前提： 一是成为代理行个人网上银行签约客户，并且至少有一张代理行卡类账户是签约账户。 二是到基金公司网站网上交易平台注册新用户，根据基金公司注册提示完成开户。 通过基金公司网上交易平台进行基金买卖的步骤如下： 首先，登陆基金公司网上交易平台，根据提示完成基金认购、申购、赎回等操作。 其次，在基金公司网上交易平台上选择网上支付交易，登录代理行个人网上银行支付平台进行支付。 需要注意的问题有：未与代理行达成合作协议的基金公司，其产品不可通过代理行网银购买；客户在基金公司注册网上交易时，确保银行卡户名、开户机构等信息真实有效，姓名与银行卡户名完全一致，否则赎回资金将无法正常到账；基金公司网站买卖基金根据各基金公司不同在费率上有不同的折扣。 (2) 基金网上交易的优点 基金网上交易的优点可以概括为：一站式、全天候、低费率、高安全和功能全。投资者只需去银行网点办理相应的银行卡，就可在网上在线申请基金账户，账户即开即得。网上交易24小时接受委托，可随时随地进行交易。因为网上交易占用人力资源成本极少，因此各代理行和基金公司皆鼓励投资者进行网上交易，并给予一定的费率优惠，通常为0.6%，低于一般代理点1.5%的费率。 (3) 网上买卖基金应该注意的事项 采用网上交易的投资者最应该重视的两件事为：安全保密与应急。)R#S w9R0G(o股票|基金|外汇|投资|理财|保险|期货|钱币|古董|字画安全保密极其重要。投资者必须保管好自己的账户号码和密码，不要轻易向外人透露。不要轻易下载那些不明真相的软件，以免给电脑黑客有可乘之机，还有密码设置应该中英文和阿拉伯数字搭配，大小写兼有，并且经常更改密码，确保不被他人知悉。 应急方案是指一旦因为电脑、电话或网络联接上出现暂时故障，导致无法交易时的应对方法。投资者应该记住基金公司和银行的热线电话，一旦出现上述情况，可以通过热线电话或者电话银行询问行情或下达交易委托。 65．不同渠道购买基金有什么不同？ 现在的基金投资者，很多都是通过银行购买基金的，一部分人是出于对银行的信任购买基金，另外一部分人也确实不知道除了银行还能去哪里买。其实，基金购买渠道有很多可供选择，不同的渠道，其便利性、费用、提供的服务都有较大差别。基金的交易原则上是在哪里购买在哪里赎回，而且以后需要进行基金转换等操作也需要通过当时的交易渠道办理，如中途变更交易渠道，则需办理转托管等手续，造成不必要的麻烦，因此，在决定购买基金时，选择一个适合自己的渠道是非常重要的。投资者可以从便利性、费用、可获得的服务三个方面来考虑。 目前，基金的销售渠道主要有三个：银行代销、证券公司代销和基金公司直销。下面我们分别分析从这三个销售渠道购买基金的优缺点。 (1) 银行代销 银行是最传统的代销渠道，基金公司会将该只基金的托管行作为主代销行。通过银行买基金很简单，只需持有银行的活期存折，带上身份证，开立相应基金公司的基金账户即可。为了便于后续操作，在开户的同时，可以开通网上银行和电话银行业务，以后的操作就不必每次都去柜台办理。 通过银行代销渠道购买基金的优点是：银行在国民心目中的信誉极好，直到现在，仍有投资者认为去银行购买基金踏实、放心。对投资者来说，银行最大的优点在于其服务网点多，贴近投资者，非常方便。 通过银行代销渠道购买基金的缺点包括： ①银行代销的基金种类有限，不同银行代销的基金种类也不同。投资者如果要购买多只基金，往往难以在一家银行办理妥当。 ②银行通常并不代销一家基金公司旗下的所有基金，这就给以后可能需要的基金转换等业务带来麻烦。 ③通过银行购买基金，一般不能获得申购费的优惠，股票型基金需要缴纳1.5%的申购费。 (2) 证券公司代销 证券公司也是一个传统的基金代销渠道。 如果拥有沪深两市的股票交易账户，即可通过券商直接开立基金公司的基金账户买卖基金。如果没有股票账户，则需要先办理一个资金账户，需携带身份证原件，银行活期存折或银行卡(注意不同证券公司要求不同，大部分证券公司都接受工行活期存折和建行龙卡)，按规定需要交纳5元手续费，不过大部分券商都免收这部分费用。资金账户建好后，需要开立相应基金公司的基金账户，办理好基金账户后即可进行基金买卖。 通过证券公司代销渠道购买基金的优点是： ①大型券商，比如银河证券、国泰君安等代销的基金种类非常齐全，投资者可以通过券商的网上交易系统，在统一的操作界面下进行基金买卖，非常方便。对老股民来说，通过熟悉的券商交易系统买卖基金，可以统一管理资金，统一操作，非常便利。 ②对拥有股票账户的投资者来说，通过证券公司，可以在二级市场上买卖LOF基金(交易型开放式基金)。 ③通过券商购买基金还可以获得一定的申购费率优惠。 通过证券公司代销渠道购买基金的缺点是： ①券商代销渠道的主要缺点在于网点比较少，由于办理开户手续只能在股市开盘期间(上午9点半至11点半，下午1点至3点)，对很多上班族来说，不是很便利。 ②基金对券商来说，是比较新的业务，券商普遍缺乏具有足够专业知识的服务人员，投资者可获得的咨询服务比较差。 ③证券营业部的客户经理们股票操作思维比较重，有时反而会误导投资者，比如常有券商营业部的人员劝导投资者购买净值低的“便宜”的基金。 通过证券公司代销渠道购买基金应注意以下几点。 第一，并非每家证券公司都代销所有的基金，应选择规模比较大的券商，它们代销的基金种类比较齐全。 第二，第一次开户需要由本人前去办理。因此，开户前应该去券商的网站或打电话咨询它们代销哪些基金，开设资金账户时要求哪家银行的存折或银行卡，事先做好准备。 第三，资金账户建好后，开立基金账户时，有的券商要求必须在柜台办理，有的则提供了电话或网上开户的功能，如果必须在柜台办理，则最好在开户时就多开一些基金公司的账户，省去日后投资还需再去柜台办理的麻烦。 第四，很多证券营业部并不会明确给投资者费率折扣，对于投资额度较大的投资者，可与证券营业部的客户经理沟通获得申购费的优惠。 (3) 基金公司直销 基金公司直销有两种：柜台直销和网上直销。柜台直销是传统的一个销售渠道，以服务VIP客户为主，有专业的服务人员提供咨询服务，而且还可以获得费率上的折扣。缺点是网点很少，而且，门槛比较高，不适合中小投资者。网上直销是新兴的一个交易渠道，大部分基金公司均已开设网上直销服务，下面重点介绍基金公司的网上直销。 通过基金公司直销渠道购买基金的开户手续如下。 ①带上个人身份证原件，去银行办理一张银行卡，可同时开通网上银行服务，便于后续操作。 ②在相应基金公司网站上开通基金账户，即可买卖基金。 ③如果之前已经通过银行、证券公司等代销机构购买过基金，则需通过基金公司为原代销客户提供的通道开通网上交易，通常需提供原有的基金账号。 ④事先了解基金公司的政策，包括要求的银行卡，提供的费率折让等。 通过基金公司直销渠道购买基金的优点是： ①大部分基金公司的网上直销提供了费率优惠，很多基金公司的股票型基金网上直销申购费仅为0.6%。 ②网上直销，只需一张银行卡即可，不受地域限制，而且提供24小时全天候服务，非常方便。 ③由于节省了基金公司和代销渠道之间划转资金的时间，赎回基金后资金可以更快到账。 通过基金公司直销渠道购买基金的缺点是： ①不同基金公司要求的结算卡不同，比如用广发卡可购买广发旗下的基金，但不能购买上投摩根的基金，用建行卡可购买华夏旗下的基金，却不能购买广发的基金，所以，如果购买多只基金，往往需要为该基金组合办理不同的银行卡。 ②需要在每家基金公司的网站上开户、交易，购买的基金比较多且涉及多家基金公司时，相对证券公司的交易系统，操作还是比较费时。 ③还有一些基金公司尚未开通网上直销业务，而且并非所有基金公司直销都有费率优惠，比如景顺长城就不提供申购费折让。 ④需支付银联网上转账费用，现行的标准如下：5000元以下，每笔2元；5000~5万元，每笔3元；5万~10万元，每笔5元；10万元以上，每笔8元。 66．什么是“上证基金通”？如何通过“上证基金通”购买基金？ “上证基金通”即上海证券交易所开放式基金销售系统，可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供高效、自动、一体化的技术支持。通过上证基金通投资开放式基金也称为开放式基金“场内交易”，投资者就可以像买卖股票一样买卖所有在上证所挂牌的开放式基金，省去多次开户、多次奔波的麻烦，并可以更便捷、更充分地查询开放式基金信息，使基金投资轻松、高效。 88 87