商业银行管理学课件

附件 13 课程多媒体课件典型界面 目 录 序号 多媒体课件典型界面 数量（份） 备注 1 第一章 商业银行管理学导论 1 2 第十章 商业银行资产负债管理（一） 1 内部 版权所有 制作：zxj 商业银行管理学商业银行管理学 教学课程组 课件制作组 College Of Finance , Hunan University 湖南大学精品课程 内部资料 版权所有 制作：zxj 第一章第一章 商业银行管理学导论商业银行管理学导论 商业银行管理学 3College Of Finance,Hunan University 本章目录 学习指引 §1.1商业银行的性质与功能 §1.2商业银行管理的目标 §1.3现代商业银行经营的特点 §1.4我国商业银行的历史与现状 §1.5商业银行管理学的研究对象与内容 复习思考 4College Of Finance,Hunan University 学习指引 主要内容：商业银行的性 质、职能、及其在金融市场中 的作用；商业银行管理的最终 目标和基本目标；现代商业银 行经营特点；我国商业银行的 历史与现状；商业银行管理学 研究的对象与内容 学习重点：商业银行的性 质；交易成本与信息不对称决 定了商业银行在金融市场中的 作用；商业银行管理的最终目 标与基本目标的一致性；“三 性”之间的辩证关系；现代商 业银行经营的新特点。 5College Of Finance,Hunan University §1.1商业银行的性质与功能 本节主要知识点： 商业银行的性质 商业银行的职能 商业银行在金融市场中的作用 6College Of Finance,Hunan University 一、商业银行的性质 商业银行具有明显的企业性质 与一般工商企业一样自主经营、自负盈亏、自我 约束、自求平衡、自我发展；追求的最终目标 是价值最大化。 在性质上不同于中央银行、政策性银行。 7College Of Finance,Hunan University 商业银行的性质（续） 商业银行具有特殊的经营规律 边际分析方法用于商业银行管理的局限性 投入要素最优组合原理用于商业银行管理的局限性 规模经济原理在商业银行的适应性和不适应性 8College Of Finance,Hunan University 边际分析方法 边际分析法 当边际成本等于边际收入, 即MR=MC时，企业取得 最大利润。 上述判断式得以有效运用的前提是: 不存在明显 的空间差和时间差。 边际分析方法在商业银行经营管理中的限制因素 空间差 时间差 资金变量的非连续变化 9College Of Finance,Hunan University 空间差问题 对一般生产型和服务型企业而对一般生产型和服务型企业而 言，所分析对象的言，所分析对象的MC和和MR的物质载的物质载 体是同一的，不存在空间差。体是同一的，不存在空间差。 商业银行经营中，某一笔资商业银行经营中，某一笔资 金的来源及运用在财务管理上不一定金的来源及运用在财务管理上不一定 一一对应，银行决策者在决定是否使一一对应，银行决策者在决定是否使 用某一笔资金时，不知道这笔用某一笔资金时，不知道这笔资金的 具体来源和其和其边际成本，因此，商业，因此，商业 银行资金来源与其运用存在空间差。银行资金来源与其运用存在空间差。 10College Of Finance,Hunan University 时间差问题 一般企业产品增量所带来的成本增一般企业产品增量所带来的成本增 量和收入增量都可在企业往来账上较短量和收入增量都可在企业往来账上较短 的时间内实现。的时间内实现。 但就商业银行的一笔可用资金而言但就商业银行的一笔可用资金而言 ，其，其负债形成日和和到期日通常难以确定通常难以确定 ，而其资产收入到账又有一定的期限，，而其资产收入到账又有一定的期限， 因此，商业银行资金来源与其运用存在因此，商业银行资金来源与其运用存在 着广泛的时间差。着广泛的时间差。 11College Of Finance,Hunan University 资金变量的非连续变化 MRMR和和MCMC是在一动态的、连续变化的是在一动态的、连续变化的 过程中确定的。而商业银行经营的主要过程中确定的。而商业银行经营的主要 特点之一是资金变量特点之一是资金变量离散地、、大幅度跳 跃式地变动。地变动。 商业银行资金来源的变量不能连续商业银行资金来源的变量不能连续 地变化和商业银行资产收入的变量不能地变化和商业银行资产收入的变量不能 连续地变化，使得判别式在商业银行投连续地变化，使得判别式在商业银行投 资决策中难以有效运用。资决策中难以有效运用。 12College Of Finance,Hunan University 投入要素组合原理 投入要素组合原理 在变动要素价格Px不变的条件下，单一可变投入 要素最优投入量确定的判别式为： MRP=Px MRP=MP× PQ 在商业银行经营管理过程中的局限 商业银行一般不存在生产的三个阶段，边际产量一 般不呈现先上升后下降的趋势。 商业银行投入资金的单位成本各不相同。 一些金融产品的投机性或保值性色彩浓厚，不遵循 判别式所包含的最优化原理。 13College Of Finance,Hunan University 规模经济原理 在商业银行的适应性 商业银行存在着规模经济性。 例如，如果某商业银行存贷款比例不变，扩大其存贷 款经营规模，该银行的平均成本会先递减，然后不 变，然后再增加。 在商业银行的不适应性 商业银行的规模经济性是就其整体而言的，对具有独 立经营权的分支行及其营业网点不一定能用规模经济 原理进行管理。 14College Of Finance,Hunan University 商业银行的性质（小结） 商业银行对整个社会经济的影响远远大于一般的工 商企业，受整个社会经济的影响也比一般工商企业 大的多； 金融风险管理成为商业银行经营的核心内容之一， 考虑的风险比一般企业更为广泛。 商业银行业务经营的特殊性决定其有着与一般工商 企业不同的经营规律。 15College Of Finance,Hunan University 二、商业银行的职能 支付职能 信用创造职能 金融服务职能 中介职能 16College Of Finance,Hunan University 中介职能 将社会闲散资金转化为生产经营资金 将社会小额资金转化为生产经营所需的大额资金 将社会的短期闲散资金的长期稳定余额转化为长期 的生产经营资金 引导社会资金从效益低的部门流向效益高的部门。 概念 商业银行通过存款等负债业务，把社会上的各种闲散 资金集中起来，再通过贷款等资产业务，将吸收的资 金投给向银行借款的单位和个人。 作用 17College Of Finance,Hunan University 支付职能 概念 商业银行代表客户支付商品和服务价款，例如签发和 支付支票，电汇资金、电子支付、支付现金等。 作用 减少了现金的使用 加速了结算过程和货币资金周转 提高了资金使用效率 为客户提供了方便。 18College Of Finance,Hunan University 信用创造职能 概念 商业银行利用存款发放贷款，在支票流通和转帐结 算的基础上贷款又转化为派生存款，最后整个商业 银行体系形成了数倍于原始存款的派生存款。 信用创造的制约因素 法定存款准备率 现金漏损率 作用 对社会的货币供应量、信贷总规模和国民经济运 行产生了很大影响 19College Of Finance,Hunan University 金融服务职能 作用 扩大了社会联系面 增加了市场份额 增加了非信贷收入 概念 商业银行金融服务范围包括为客户提供担保、信托、 租赁保管、咨询、经纪、代理融通等业务。 20College Of Finance,Hunan University 三、商业银行在金融市场中的作用 交易成本与信息不对称决定了商业银行在金融市场中 的作用 贷款占全部商务外部融资的主要部分 商业银行在金融市场中的作用 21College Of Finance,Hunan University 国外商业外部融资结构 美国的商业外部融资结构图（右下图） 英国、法国、德国、 日本、加拿大等发 达国家的外部融资 结构与美国类似， 贷款在这些国家也 是最主要的融资工 具。 Mishkin&Eakins 《Financial Markets and Institution》，2000 美国外部融资结构图 6% 2% 62 % 30 % 股票 债券 贷款 其它 22College Of Finance,Hunan University 我国外部融资结构 2000年我国融资结构图 股票1.7% 公司债券 0.24% 贷款 92.26% 国债5.8% 贷款在我国外部融资中也占主要比重。 23College Of Finance,Hunan University 交易成本 交易成本影响证券市场的发展 对普通个人投资者而言，零星资金可能达不到证券市 场交易规模的最低要求而无法购买证券； 个人由于投资额少，无法分散风险； 小额投资者购买证券的单位经纪费用成本也较高。 商业银行等金融机构能降低交易成本 商业银行能够利用规模经济，积累小额储蓄资金形成 大额投资，大大降低投资的单位成本； 通过专业化管理与协作，分散投资，分散风险，实现 合理的资产组合。 24College Of Finance,Hunan University 信息不对称 信息不对称影响证券市场的发展 证券市场上存在逆向选择导致的柠檬问题。 由于存在投资者“免费搭车”现象，私人机构购买信 息的利润减少，信息的收集与加工随之减少。 金融监管部门的信息披露也可向公众提供有关信息， 但投资者掌握的公开发布的信息仍远远不足以甄别上 市公司的好坏。 商业银行等金融机构可以解决信息不对称问题。 商业银行拥有众多把握金融信息的专家。 贷款一般不能自由交易，能避免“免费搭车”问题。 25College Of Finance,Hunan University §1.2商业银行管理的目标 本节主要知识点： 商业银行管理的最终目标 商业银行管理的基本目标 “三性”之间的辩证关系 26College Of Finance,Hunan University 一、商业银行管理的最终目标 最终目标：企业价值最大化 价值：商业银行未来净现金流量的现值之和。 经营理念：商业银行价值最大化是在长期经营过程 中形成的。 27College Of Finance,Hunan University 二、商业银行管理的基本目标 基本目标：“三性平衡” “三性”平衡指资金来源与运用的安全性、流动性、 效益性之间的平衡。 安全性 流动性 效益性 基本目标与最终目标是一致的，商业银行只有围绕基 本目标开展经营活动才能实现其最终目标。 28College Of Finance,Hunan University 三、“三性”之间的辩证关系 “三性”之间存在既对立又统一的辩证关系。 效益性是核心，安全性和流动性是效益性的基础。 离开效益性，安全性和流动性就失去存在的价值； 离开安全性和流动性，效益性就成了空中楼阁。 “三性”的关系在短期和长期是不同的。 短期短期：““三性三性””在短在短 时期内既相关又矛盾时期内既相关又矛盾 ，彼此可能相消又相，彼此可能相消又相 长。长。 长期长期：动态的动态的““三性三性”” 平衡能保证商业银行取平衡能保证商业银行取 得最大利润。得最大利润。 1 2 21 (1 ) (1 )n MaxPV i i i            1 (1 ) n t t t i      29College Of Finance,Hunan University 最终目标与基本目标关系图 流动性流动性 ““三性三性””平衡平衡 价值最大化价值最大化最终目标最终目标 基本目标基本目标 安全性安全性 效益性效益性 30College Of Finance,Hunan University §1.3现代商业银行经营的特点 本节主要知识点： 商业银行业务电子化 商业银行业务综合化、国际化 政府金融管制松化 商业银行风险管理强化 31College Of Finance,Hunan University 一、商业银行业务电子化 商业银行业务电子化过程可分为三个阶段： 利用电脑进行联机作业 装设自动出纳机（ATM） 建立电子资金转帐系统（EFTS） 32College Of Finance,Hunan University 二、商业银行业务综合化、国际化 商业银行业务综合化 现代商业银行职能日益丰富，职能涉及存贷款、支 付、保管、现金管理、经纪业务、资产证券化、投 资顾问、信息管理、保险、租赁、信托等领域。 商业银行业务国际化 国际业务范围包括：供应外汇、套期保值、国际信贷 担保、现金管理服务、帮助客户从事国际并购等。 33College Of Finance,Hunan University 三、政府金融管制松化 政府金融管制松化的原因 信贷控制和过高的法定储备要求是信贷资源配臵的 低效或无效方式 ； 金融产品的价格限制促使金融机构恣意浪费资源 ； 外汇管制使得许多正常的金融交易无法进行。 政府金融管制松化的作用 进一步强化了竞争， 促进了金融创新。 34College Of Finance,Hunan University 四、商业银行风险管理强化 按巴塞尔新资本，风险主要分为： 信用风险:由于交易对手无法履行合约或不履行责任 而导致损失的可能性。 市场风险: 由于利率、汇率等市场价格变量的变化所 带来损失的可能性。 操作风险: 由于内部控制方面、系统方面或外来因素 方面的操作不足或不当而导致损失的可能性。 35College Of Finance,Hunan University §1.4我国商业银行的历史与现状 本节主要知识点： 我国商业银行的历史 我国商业银行的现状 36College Of Finance,Hunan University 一、我国商业银行的历史 新中国成立后，经济时期，我国没有真正意义 上的商业银行。 当时的中国人民银行承担双重职能：管理国家金融 事业、办理具体信贷业务 专业银行：中国银行、中国农业银行、中国人民建设 银行 改革开放后，银行体系取得了令人瞩目的改革成果。 1897年4月，中国通商银行开业，标志着中国民族资 本商业银行业的开始。 37College Of Finance,Hunan University 二、我国商业银行的现状 12家全国性股份制商业银行 112家城市商业银行 工、农、中、建四大国有商业银行 外资银行 农村商业银行 38College Of Finance,Hunan University §1.5 研究对象与内容 本节主要知识点： 商业银行管理学的研究对象 商业银行管理学的研究内容 39College Of Finance,Hunan University 一、商业银行管理学的研究对象 基本问题 通过一系列的资金择优分配，实现商业银行价值最 大化。 研究对象 围绕稀缺资源——信用资金的优化配臵所展开的各 种业务及相关的组织管理问题。 40College Of Finance,Hunan University 二、商业银行管理学的研究内容 商业银行管理包括银行内部管理和外部管理。 客户信用分析客户信用分析 客户经济效益跟踪管理客户经济效益跟踪管理 收贷管理收贷管理 市场营销管理市场营销管理 外部管理外部管理 银行的资本金管理银行的资本金管理 资产与负债的管理资产与负债的管理 资金流动性管理资金流动性管理 财务管理财务管理 人力资源管理人力资源管理 内部管理内部管理 41College Of Finance,Hunan University 商业银行管理学的研究内容（续） 以下内容也是商业银行管理学研究的重要内容： 证券投资管理、中间业务管理、国际业务管理、资 产负债综合管理、全面质量管理 研究内容 商业银行如何把自身有限的资源分配在各金融业务 上，以期取得最大利润。 商业银行如何保证商业银行信贷资金的安全性和贷 款本息的顺利回收。 42College Of Finance,Hunan University 复习思考题 试述商业银行的性质与功能。 如何理解商业银行管理的目标？ 商业银行管理学的研究对象和内容是什么？ 现代商业银行经营的特点有哪些？ 内部资料 版权所有 制作：zxj 商业银行管理学商业银行管理学 教学课程组 课件制作组 College Of Finance , Hunan University 湖南大学精品课程 内部资料 版权所有 制作：zxj 第十章第十章 商业银行资产负债管理（一）商业银行资产负债管理（一） 商业银行管理学 3College Of Finance,Hunan University 本章目录 学习指引 §10.1 商业银行资产管理阶段 §10.2 商业银行负债管理阶段 §10.3 商业银行资产负债管理阶段 §10.4 案例分析 复习思考题 4College Of Finance,Hunan University 学习指引 主要内容：商业银行资产 管理阶段；商业银行负债管理 阶段；商业银行资产负债管理 战略；平衡的流动性管理；利 率敏感性缺口与缺口管理；持 续期缺口管理；资产负债比例 管理 学习重点：商业银行资产 负债管理的三个阶段；会计模 型和经济模型分析；利率敏感 性分析与缺口管理；持续期缺 口管理；资产负债比例管理。 5College Of Finance,Hunan University §10.1 商业银行资产管理阶段 本节主要知识点： 资产管理战略 商业性贷款管理 资产转换战略 预期收入分析及其相关贷款管理 6College Of Finance,Hunan University 一、资产管理战略 地位 资产管理战略是商业银行资产和负债管理的第一阶段。 从商业银行的出现到20世纪50年代，各国商业银行大 都一直奉行资产管理战略。 产生背景 商业银行负债来源较为固定，业务范围狭窄，国际国 内金融市场不够发达。 基本思想 商业银行经营管理的重要决策领域不是负债而是资产。 商业银行通过仔细管理其资产来满足现金的流动性需 求，保证银行取得利润。 7College Of Finance,Hunan University 二、商业性贷款管理 优越性 商业性贷款安全性、流动性好。商业票据以真实的 商业信用作基础，客户归还贷款是有基础的，商业 性贷款具有很强的自偿性，在生产力不够发达、银 行资本不够雄厚的条件下，是一种适宜的银行经营 方式。 基本思想 商业银行以真实交易为基础，用真实商业票据做抵 押，对生产中的流动资产发放贷款。 8College Of Finance,Hunan University 三、资产转换管理 产生背景 20世纪30年代初的经济危机和二战以后，金融市场有 了较大的发展，商业银行开始把一部分资金投向具备 二级市场的债券以获取所需要的现金。 基本思想 通过将非现金的银行资产转换为现金以筹集流动资金 优越性 减少了商业银行对非盈利性的现金资产的依赖。 适当购买有价债券资产可增加银行的利润。 使得商业银行资产结构有了新的变化 。 9College Of Finance,Hunan University 四、预期收入分析及相关贷款管理 产生背景 二战后的一段时期，西方经济迅速发展，许多客户向 商业银行提出中长期贷款和消费贷款的需求。 基本思想 贷款的偿还取决于借款人在未来的收入，只要预计银 行发放的贷款到期能够收回并取得收益，贷款就可以 发放。 优越性 新的资产需求和预期收入理论扩大了商业银行的资产 业务范围，开拓了中长期贷款业务和消费贷款业务。 10College Of Finance,Hunan University §10.2 商业银行负债管理阶段 本节主要知识点： 负债管理战略 资金购买管理 金融产品销售管理 11College Of Finance,Hunan University 一、负债管理战略 产生背景 20世纪60年代和70年代，西方商业银行同时面临资 金来源紧张和强贷款需求的压力，于是把对资产负 债表的管理重点放在了负债方面，开始实施负债管 理战略。 基本思想 根据其经营目标，开发新的资金来源，对其存款、非 存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合， 努力以一定的成本筹集更多的资金。 西方商业银行资产和负债管理的第二个阶段。 12College Of Finance,Hunan University 二、资金购买管理 基本思想 银行采取主动负债、主动购买外界资金的经营策略， 许多商业银行通过在货币市场借款筹集其所需要的流 动性资金。 优越性 银行通常仅在需要时才借入资金，避免了大量的流动 性储备闲臵。 借入流动性的来源和供应者 借入流动性的来源：各种非存款借入 资金供应者：国内各业金融机构、中央银行、财政机 构、国际金融机构以及居民等。 13College Of Finance,Hunan University 资金购买管理（续） 资金购买管理在商业银行盛行的重要条件 高通货膨胀率状态下的实际低利率甚至是负利率。 在资金购买管理过程中，商业银行存在利率风险和资 金可得性风险。 借入流动性是解决银行流动性问题风险最大的一种方 法（货币市场利率的波动导致借入成本变化）。 某一商业银行最需要借入流动性的时候，资金供应者 处于风险考虑，一般不愿向困境中的银行提供流动性 资金。 14College Of Finance,Hunan University 三、金融产品销售管理 基本思想 银行是金融产品的制造企业，商业银行负债管理的 中心任务是努力推销这些产品，从而获得银行所需 要的资金和相应的效益。 金融产品销售管理是负债管理战略的组成部分。 从事金融产品销售管理时，银行应做到： 客户至上，千方百计满足客户各种需要。 实现金融产品多元化。 树立良好的自身企业形象，做好广告，加强公 共关系。 15College Of Finance,Hunan University §10.3 商业银行资产负债管理阶段 本节主要知识点： 资产负债管理战略 平衡的流动性管理 利率敏感性分析与缺口管理 持续期缺口管理 资产负债比例管理 16College Of Finance,Hunan University 一、资产负债管理战略 产生背景 20世纪70年代中期以后，不少国家出现了严重的 经济衰退，伴随高通货膨胀率且利率变动频繁，波 幅不断扩大。 商业银行实现了业务电脑化、综合化和国际化。 商业银行利率风险、信用风险、流动性风险日益 突出，出现新的表外业务风险。 负债管理逐渐成熟。 背景提示背景提示 17College Of Finance,Hunan University 资产负债管理战略（续） 基本思想 商业银行改变了过去只偏重于资产负债表一边管理的 方式，同时关注该表两边的管理，并越来越重视表外 业务的管理，资产管理、负债管理和展幅管理（即利 率差管理）有机地结合起来进行协调管理。 资产负债管理的目标 短期目标: 注重银行的净收入，通过会计模型分析。 长期目标: 注重银行股权的市价，通过经济模型分析。 会计模型分析和经济模型分析在资产负债管理中的作 用。 18College Of Finance,Hunan University 会计模型分析和经济模型分析实例 例：假设某商业银行仅存在一笔5年期固定利率为10% 的资产，共100单位，其资金来源是1年期利率为9%的 负债，共90单位，展幅为1%。银行的股权（资本）为 10单位。该银行年利息收入为10单位（现金流入）， 年利息支出为8. 1单位（现金流出），不考虑税收， 所以净利息收入为1. 9单位（净现金流入）。如果利 率在5年内都不发生变化，银行的净收入和股权的市 场价值亦不会改变。现假设当该银行5年期资产刚刚形 成之后，市场上对应于该资产与负债的金融产品 19College Of Finance,Hunan University 会计模型分析和经济模型分析实例 的利率紧接着分别提高了300个基点，即与该资产对应的 金融产品的利率上升到13%，与该负债对应的金融产品的 利率上升到12%。 分别用会计模型和经济模型进行分析。 会计模型的分析： 从第二年开始，年负债成本提高到10.8单位: 90×12%=10.8 资产的年利息收入保持不变,仍是10单位（5年期固 定利率） 年净利息收入下降到-0.8单位: 10-10.8=-0.8 20College Of Finance,Hunan University 实例（续） 以上的变化及其分析反映了会计模型的本质，分析 的焦点是净利息收入。 经济模型的分析： 利率变化前: 资产的账面价值=100单位，资产的市场价值=100单位 负债的账面价值=90单位， 负债的市场价值=90单位 银行资本的市场价值=资产的市场价值－负债的市场 价值=100－90 =10（单位） 利率变化后: 5 t 5 t 1 10 100 89.4 (1 13%) (1 13%      资产市场价值 （单位）） 21College Of Finance,Hunan University 实例（续） 经济模型的分析把焦点放在银行资本的市场价值的变 化上。在市场利率变动之前，银行资本的市场价值是 10，而市场利率变动之后，银行资本的市场价值(即股 权的市场价值)下降到1.8。 利率仅提高了3个百分点，就使得商业银行资本的市场 价值由10单位下降到1.8单位，可见该银行资产和负债结 构很不对称，抗风险能力很差。 22College Of Finance,Hunan University 二、平衡的流动性管理 概念 运用资产负债管理战略处理银行的流动性问题强调 资产负债的协调与平衡，资产转换管理和资金购买管 理都可以继续在商业银行得以实施，但不偏重于其中 的一种。 资产与负债的偿还期对称 偿还期对称是根据资金的客观运动规律和资金流动 性需求的分析，合理安排资产与负债的期限结构。 偿还期较短的负债和流动性较强的资产相匹配 。 偿还期较长的负债和流动性较弱的资产相匹配。 23College Of Finance,Hunan University 三、利率敏感性分析与缺口管理 利率敏感性 资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影 响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称 为银行资产或负债的利率敏感性。 利率敏感性缺口 GAP=I SA －I SL GAP＞0，称为正缺口 GAP＜0，称为负缺口 GAP=0，称为零缺口 89.4-87.6 1.8银行资本的市场价值＝ ＝ （单位） 8.1 90 87.6 1 12% 1 12%      负债市场价值 （单位） 24College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析与缺口管理（续） 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间 的关系 银行净利息收入的变化量（△N I I ）与敏感性缺口 （GAP）及利率变化量（ △i ）的关系为： △N I I =△i 〃GAP =△i 〃（I SA－I SL） 商业银行若采取进攻性经营策略，则通过调整资产负 债组合、利用利率变动和缺口谋取利润；若采取防御 性经营策略，则通过实现利率敏感性资产与利率敏感 性负债之间的平衡，减少缺口以致为零，谋得资金的 安全性。 25College Of Finance,Hunan University 利率敏感性分析与缺口管理（续） 不变不变 （（00）） 上升上升 (+)(+) 下降下降 （（--）） 利率下降利率下降 （（--）） 不变不变 （（00）） 下降下降 （（--）） 上升上升 (+)(+) 利率上升利率上升 (+)(+) GAPGAP＝＝00 （（00）） GAP<0GAP<0 （（--）） GAPGAP>0>0 （＋）（＋） 净利息净利息 收入变动收入变动 利率变动利率变动 GAP 表表1010-- 1 1 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系 三者变动的关系见表10- 1。这为商业银行在预测利率变 化的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项 目，利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行 也必须承担相应的利率风险。 26College Of Finance,Hunan University 四、持续期缺口管理 持续期测算公式 例2：一张债券面值为100单位，期限为5年，年利率 为10%，每年付息一次，到期还本，则其持续期为： 持续期缺口公式 GAP（持续期缺口）=Da－DＬ 27College Of Finance,Hunan University 持续期缺口管理（续） 例3：一张10年期、面值为1000元、年利率为10%的带 息票债券的现金支付等价于如下一组无息债券： 一张1年期、面值为100元的无息债券； 一张2年期、面值为100元的无息债券； … 一张10年期、面值为100元的无息债券； 一张10年期、面值为1000元的无息债券。 这张带息票债券的持续期等于这一组无息债券的持续期 ， 这组无息债券的持续期是各单一无息债券持续期（实际期 限）的加权平均值，权重为各单一无息债券价值占整个一 组无息债券价值的比例。 持续期的计算见下表： 2 5 2 5 10 10 110 1 2 5 1 0.1 (1 0.1) (1 0.1) D 4.17 ) 10 10 110 1 0.1 (1 0.1) (1 0.1)                  （年      n t t t n t t t i P i tP D 11 )1( / )1( )(持续期 28College Of Finance,Hunan University 持续期缺口管理（续） 表表1010-- 2 2 持续期计算表持续期计算表 6.758506.75850100.0100.01000.01000.0总计总计 3.855003.8550038.55438.554385.54385.54100010001010 0.385500.385503.8553.85538.5538.551001001010 0.381690.381694.2414.24142.4142.4110010099 0.373200.373204.6654.66546.6546.6510010088 0.359240.359245.1325.13251.3251.3210010077 0.338640.338645.6445.64456.4456.4410010066 0.310450.310456.2096.20962.0962.0910010055 0.273200.273206.8306.83068.3068.3010010044 0.225390.225397.5137.51375.1375.1310010033 0.165280.165288.2648.26482.6482.6410010022 0.090910.090919.0919.09190.9190.9110010011 加权的期（年加权的期（年 份数份数××权重）权重） 权重（％）权重（％） PV/1000PV/1000 现金支付的现值现金支付的现值 （（PVPV（（i=10%i=10%）） 现金支（无息现金支（无息 债券）债券） 年份年份 29College Of Finance,Hunan University 持续期缺口管理（续） 由上表计算结果得知，这组无息债券的持续期为6. 7585 年，因此，面值为1000元的这张带息票债券的持续期等 于6. 7585年。 持续期是一个非常重要的概念，因为银行某一资产或 负债的市场价值的变化率近似地等于该资产或负债的 持续期与对应的利率变化量的乘积，即： 当i值很小时，可表述为： PV D i PV     PV i D PV 1 i      30College Of Finance,Hunan University 五、资产负债比例管理 资产负债比例管理强调资产与负债的对称性 资产与负债规模的对称 资产与负债结构的对称 偿还期的对称 商业银行常采用的资产负债比例主要指标 比例管理易于满足资产与负债的对称性要求 资产负债比例指标体系适合于商业银行的最优 化管理 31College Of Finance,Hunan University 资产负债比例主要指标 反映资产与负债关系的比例 风险加权资产期末总额 资本期末总额 ＝资本充足率 资本比率 ＝ 资本期末总额 资产期末总额 杠杆比率 资产期末总额 资本期末总额 ＝ 存贷款比率 各项贷款期末余额 各项存款期末余额 ＝ 32College Of Finance,Hunan University 资产负债比例主要指标（续） 反映资产结构的比例 定期存款期末余额 中长期贷款期末余额 比率中长期贷款与定期存款 ＝ 流动比率 ＝ 流动性资产期末余额 流动性负债期末余额 呆账准备率 ＝ 呆账准备金净额 各项贷款期末余额 各类贷款与总资产比率 ＝ 资产期末总额 各类贷款期末余额 流动性资产与总资产比率 ＝ 资产期末总额 流动性资产期末余额 33College Of Finance,Hunan University 资产负债比例主要指标（续） 反映资产质量的比例 拆借资金率 ＝ 净拆入资金余额 各项存款期末余额 负债与资本率 ＝ 资本期末总额 负债期末总额 资本收益率＝ 资本期末总额 税后净收益期末余额 反映负债结构的比例 反映盈利性的比例 34College Of Finance,Hunan University 资产负债比例主要指标（续）  资产收益率＝ 资产期末总额 税后净收益期末余额 运营净收入率＝ 资产期末总额 运营总收入期末总额- 运营总支出期末总额 每股利润 ＝ 公开发行的普通股数 税后净收益 生息资产率＝ 资产期末总额 生息资产期末总额 35College Of Finance,Hunan University 适于商业银行的最优化管理 图10- 1中，反映资金“三性”平衡是个具有一定范围的 空间W，处在W中的经营点是合理的。这符合商业银行经 营管理的事实。具体找到某个平衡点E既不可能也不必 要，关键是“三性”之间应相互制约，互促发展，在一 定的经营范围W内，效益性、安全性和流动性都有一定的 保证，使商业银行处于良性循环的发展之中。 流动性 图图1010-- 1 1 商业银行资金商业银行资金““三性三性””平衡的平衡的WW空间空间 安全性 效益性 W E.. 36College Of Finance,Hunan University §10.4 案例分析 80.5679.3791.3396.9887.9388.6162.4169.607.生息资产率 0.452.330.692.163.893.150.610.766.准备率 7.4021.9617.8941.7231.7712.9413.0019.435.流动资产率 176.0656.0890.17169.2796.8844.5333.94101.934.流动对比率 8899123103919283833.贷款存款比 9.407.909.1010.509.1310.838.968.252.风险资本率 5.122.955.735.955.246.982.683.141.资本率 加拿大 皇家银 行 意大利 圣保罗 银行 法国农 业信贷 银行 德意志 银行 美国化 学银行 美国美 洲银行 日本樱 花银行 日本第 一劝业 银行 资产负债 比例指标 案例：西方八大银行的资产负债比例指标分析 表表1010-- 3 3 西方八大银行资产负债比例（西方八大银行资产负债比例（19921992年）年） 单位％单位％ 37College Of Finance,Hunan University 案例分析（续） 从表10- 2可知，7家商业银行的资本充足率在1992年 底都达到了《巴塞尔协议》的要求，只有意大利圣 保罗银行除外，但它也接近达标。 对表中的数据进行比较，发现各家的经营风格大不 一样，同一资产负债比例指标，各家银行的数值差 别很大，它们显然有着不同的经营方针。例如，流 动对比率，最高的达176. 06%，最低只有33. 94%，两 者相差近6倍；准备率，最高的达3. 89%，最低只有 0. 45%，两者相差8倍多。但为了维持各自经营的 “三性”平衡，这8家商业银行都通过资产负债比例 管理进行了较好的自我约束。 38College Of Finance,Hunan University 案例分析（续） 以美洲银行、化学银行、德意志银行和圣保罗银行 的经营情况为例： 它们的准备率都比较高，且流动对比率都不低， 尤其是化学银行和德意志银行的流动对比率相当 高，这些指标值包含了较好的流动性和安全保障 性； 这4家银行的贷款存款比和生息资产率也比较高， 这些指标值则包含了较大的风险性和盈利性； 综合考虑其他的比例指标，如资本充足率、流动资 产率等等，可以认为这四家银行注意到并保持了资 金的“三性”平衡。 39College Of Finance,Hunan University 复习思考题 简述商业银行资产负债管理的演变过程。 简述利率敏感性分析。 简述持续期缺口管理。 简述资产负债比例管理。 问题问题 ？？