山明：捕捉大黑马2

股市人生 责任编辑:曙光 E-mail:yuesg@163.net 捕 捉 大 黑 马 ———记职业投资人杨帆的操盘技艺（二） ◆ 山 明 股市动态分析 2005年第 28期 狙击期货操作手法的牛股 杨帆在捕捉大黑马的实战中发现，有一种黑马股的操 作，主力采取的是期货手法，其特点是：①从 K线图可以看 出，这类股票的主力资金在起动前对个股有一定的建仓时 间，但一般不会很长；②常常借助个股题材或大盘利好消息 突然操作；③ 股价一气呵成，短期暴拉，极少有回档的时 候，不给在第一时间没介入而踏空的投资者以机会；④短期 暴涨，一旦到达目标，回调也非常厉害；⑤该操作对象多为 流通盘较小的个股。 实战个案 1：会战鑫富股份(002019) 2004年，大盘从 4月下跌到 9月，跌幅已巨大，这时，杨 帆在想，此时，大盘至少应该有个超跌反弹，他开始寻找目 标个股。老股没发现可选的，近期上市的中小板“新八股”因 上市时定位较高，价值严重高估，高位套牢盘较多，没多少 主力愿意去当“解放军”，因此，他把目标个股放在了 002008 之后上市的个股。打开 K线图时，他发现鑫富股份(002019), 尽管近期大盘持续大跌，而该股却在横盘整理，形成了一个 的潜伏底，这是有主力资金关照的明显特征。该股流通 盘仅 1500万，是典型的袖珍小盘股。公司是全国唯一生产 D—泛酸钙产品的，其年产量居世界第三，募集资金投产后， 将跃居世界第一，操作题材良好。从盘面看，虽然该股当时 的成交量并未放大，但上涨的欲望非常强烈。9月 8日，杨 帆用 20%的仓位买入该股，均价为 17.8 元，作为“仓底货”。 随后，“9.14”行情暴发，该股成交量急剧放大，盘中，主力见 单就“吃”，大涨小回，其期货操盘手法非常明显。于是在 9 月 15日全仓杀入，均价为 18.5元。短短 13个交易日，该股 主力强劲拉升，股价从 17元一路狂奔至 28.9 元，升幅高达 69%。 实战个案 2：杭萧钢构(600477) 该股自 2003 年 11月 10日上市后的第三日，大盘在创 出 1307 点的低点后，产生了一波强劲反弹，而杭萧钢构却 像扶不起的“阿斗”，一直处于“冬眠”状态，股价在 13 元左 右构筑了一个平台。 12月 19日自下午开盘后，主力以期 货手法绝地反击，突然放巨量拉升，至尾盘将股价拉至涨 停。之后，主力一鼓作气，将股价从 13.9 元一路拉升至 29.5 元，短期 最大涨幅达 112%。（见图 1） 操作要点：1、此类个股起动 快，拉升快，大盘走势较好时，只要 它放量大涨，要敢于追涨，不要等 其回调再介入，否则就会踏空。杨 帆说在操作 000975 科学城时就有 此教训。2001 年 6月 4 日该股放 量上涨，而不敢追，想等其回调再介入，结果踏空，看着股价 从 15.74 元一路上涨，最高价达 27.9 元，后悔莫及。2、暴涨 后短期获利非常可观，回调也非常厉害，投资者获利后一定 要及时抛出股票，否则股价一旦回落，煮熟的鸭子又将飞 去。杨帆在 2002 年 4月操作 600633 白猫股份时就曾犯过 错误。股票涨时，他大胆追进，连拿 5个涨停，但获利后没有 及时卖出，结果到最后还是没赚到钱。 捕捉价值严重低估的大牛股 在采访中，记者曾问杨帆：“你在 2003 年炒作盐田港和 2004年操作深赤湾时，这两只股都有了一定涨幅，你为什么 还敢介入，不怕被套吗？” “的确，我在介入这两只股时，它们的股价都已脱离了 主力的成本区，而且股价都已翻番了，但是，我认定的是它 们公司的业绩和它们的高成长性，当时的股价虽然已有一 定涨幅，但仍属于价值被低估，股价还有很大的上升空间， 此时离真正的价值回归，尚有一定距离。”杨帆回答说：“在 实战中潜心研究这类价值被严重低估的庄股，也是我在股 市中获利的一个重要手段。” 他向记者讲述了当时的操作经历： 2001年 6月始大盘一直处在大熊市中，绝大多数个股 跌得惨不忍睹，而盐田港却在 13元至 17元横盘整理了近 三年，2003 年大盘下跌它却即将创历史新高，形成上升通 道。再看其基本面，该公司地处深圳特区，毗邻香港，是具有 垄断优势的港口行业，也是国内唯一一家香港首富李嘉诚 股市动态分析 2005年第 28期 股市人生 参股的港口公司，宏观经济的高速增长为港口业绩的大幅 增长提供了坚实基础。当时，盐田港第三期工程即将开工， 这为公司的业绩带来了新的利润增长点。翻看它的前十大 流通股东，是清一色的基金。从盘面上看，庄家控盘程度非 常高。尽管股价从历史的最低价 6元涨到 17元，已远远脱 离庄家成本，但从公司的成长性分析，仍属价值被严重低 估，目前市盈率还很低。于是，我便大胆在 2003 年 2月末 3 月初，以 16 元左右的价格分批买入。之后，大盘仍持续阴 跌，但该股却逆势上扬，慢步攀升，股价一直冲至 28 元，是 当年罕见的一只长庄黑马股。我在 23 元左右悉数提前抛 出，从中获利近 40%，这在熊市中已相当可观了。（见图 2） 从盘面看，庄家还没出货，为什么我却在 23元全身而 退呢？主要是当时有另一匹黑马股———深赤湾(000022)在等 着我们。 这只股票的基本面同盐田港基本差不多，不同的是深 赤湾的流通盘较盐田港小，只有 5000 多万，股价比盐田港 低，当时在 16元左右，正处在调整过程中，另外，特别重要 的是深赤湾的老总获得全国五一劳动奖章的一则新闻引起 了我的极大关注：有这么优秀的领头人，企业的成长一定会 指日可待。于是，我一直等待好的时机准备介入。2003年 11 月大盘结束调整走强，我们在 12月初开始分批重仓杀入深 赤湾，均价为 17.30 元左右。我们获利 50%左右出局， 2004年 4月，当达到预期目标时，我们于 25元价位抛出。后 该股最高涨至 45 元多（复权），尽管后面的钱没赚到，但我 并不后悔。（见图 3） 操作要点：1、挖掘此类牛股的核心是价值投资。公司的 业绩和成长性是支撑股价上涨的根本。盘面中有的强势股 虽然股价已涨得很高，但只要它还未充分反映其价值，就还 有介入的必要和有获取盈利的机会。2、改变畏高价股，盲从 低价股的传统选股方式，不论股价有多高，只要它的价值被 低估，就要敢于大胆介入，同样，不论股价再低，如果没有投 资价值，也坚决不能介入。 不放过沉默中的潜力黑马股 杨帆在向记者讲述他捕捉大黑马股的实战案例中，有 一则“怒战 ST 东锅（现改名为东方锅炉）”的故事，让人难 忘。 那是 2003 年的 8月底，他和他的朋友以 12 元的价格 买入了 600786ST 东锅。他当时买入的想法是：近几年来，大 盘持续低迷，不要说 ST，就是业绩较好的股票股价在 10 元 以上的也已不多。而 ST东锅价格能站在 10元以上，已是鹤 立鸡群，引起了他的极大关注。通过仔细研究发现，有的 ST 股票靠重组、财政补贴、变卖资产等手段，使公司业绩在某 一阶段很好，这种股票不值得关注。而 ST东锅当时的业绩 非常好，公司主营产品是发电用的电锅炉，由于电荒，电锅 炉供不应求，公司超负荷生产都满足不了市场需求，订单一 大堆，这样的公司效益肯定不错，目前的股价尽管已上 10 元，但仍属价值严重低估。 可是，2003年底大盘一路上涨，许多黑马狂奔，而 ST东 锅却爬在那纹丝不动，杨帆和他的朋友心急如梵。此刻，他 回忆起往事：他曾在 2000 年的 9月和 2001 年 5月分别买 入泰山石油和健特生物，当时没耐心，见行情好，别的股票 猛涨，他手中的股却不涨，便抛出了。可刚一抛出没几天，抛 出的股票就立即飚升，泰山石油股价从 15 元最高涨到 22.15 元，健特生物从 16元多涨到了 25.9 元，这一切都使他 痛心不已，教训深刻。回顾这一切，他坚信自己的判断是正 确的，是金子总会发光的。功夫不负有心人，ST东锅终于在 2003 年 12 月 25 日从沉默中“爆发”，股价一气呵成，从 14.35 元狂飚至 27.58 元，成为耀眼的一匹大黑马。 操作要点：从各方面分析，认准它是一只有潜力的黑马 股票后，耐心持股是至关重要的。只要条件不变，沉默是暂 时的，爆发是必然的，踏过坎坷，坦途就在眼前！胜利一定属 于能耐心在黑暗中倍受煎熬的投资者！ （ 征 集 报 道 线 索 电 话 ：0755--82076915； 13148759270；电子邮箱：bqs1688@163.com ）