投资周期性行业

投资周期性行业 慧朴管理概况 主要业务 立足建设行业，为行业价值增值提供精细化管理和精 益建造 培训课程、管理咨询、信息系统等产品及服务。 公司愿景 致力于研究、发现、推动和实现工程建设行业的价值增值， 成为 最受行业欢迎的合作伙伴。 部分客户 中国工程企业精细化管理和精益建造解决方案提供商 2 3 培训注意事项 手机关铃 守时 禁烟 提倡互动 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 周期性行业小议 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 周期性行业 周期性行业： 指行业的景气度与外部宏观经济环境高度正相关，并呈现周期性循环的行业。 我国典型的周期性行业： 钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机 床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。 简单来说，提供生活必需品的行业就是非周期性行业，提供生活非必需品的行业就是 周期性行业。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 国外的周期性行业定义 国外的周期性行业定义主要包括两种，即“宏观经济敏感行业”与“ 商品价格敏感行业” 。  摩根斯坦利周期性股票指数的成分股涵盖了有色、钢铁、化工、银行 、家电、轮胎等“经济敏感”行业。  摩根斯坦利商品相关股票指数主要集中在有色、钢铁、石油、化工、 造纸和粮食等“商品价格敏感”行业。 总体来说，周期性行业的定义本身就是模糊的。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 如何理解行业的周期性？ 观点一： 周期性行业的特点：产品价格、需求以及产能呈现周期性波动的，行业 景气度高峰期来临时产品需求上升，价格大涨，为满足突然膨胀的需求 ，产能大幅度扩张，而在萧条期时则刚好相反。 观点二： 周期性行业的特征并非产品价格的周期性波动，而是该行业的景气程度 有周期性波动 。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 如何理解行业的周期性？ 观点三： 行业之间密切的前向、后向和旁侧效应（也就是产业关联性），任何一 个行业想要长期完全独立于其它行业和宏观经济周期运行都是不可能的 ，产业与宏观经济周期的关联性不是“有无”的问题，而一定是“强弱”的 问题 。 观点四： 基本上越是上游的行业其波动性或者说周期性越显著；越是下游的消费 品行业，其周期性越弱。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 如何理解行业的周期性？ 观点五： • 显周期性 [案例] 安徽蒙城4万多吨大白菜滞销 • 弱周期化 [案例] 泡沫破灭后的半导体工业去“摩尔定律” 周期永远存在，但是每个周期都不一样 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 如何判断行业的周期性？ 产业的周期显著性根本上是由产业的成本结构决定的。一般来说，产业的固 定成本在总成本中的比重越高，产业的利润变动对产量变动就越敏感，从而 产业的利润变动随经济周期变动的幅度就越显著。 因此，理论上讲可以根据产业的成本结构来判断产业的周期性，常用的方法 有：利用反映行业利润波动的统计指标变异系数判断行业的周期性。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 投资效率和利润波动 -----中美行业的不同波动性 平均销售利润率（X轴）及其差（Y轴） 黑色表示美国的数据，红色表示中国的数据 石油加工 黑色金属 化学原料 交通运输设备 炼油及销售 钢铁 大宗化学品 汽车制造 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 投资效率和利润波动 -----中国各行业的不同波动性 平均销售利润率（X轴）及其标准差（Y轴） 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 医药 电子及通信 饮料 家具 电器机械 服装 食品加工 纺织 石油加工 有色金属 非金属矿物 黑色金属 化学纤维 交通运输设 备 普通机械 金属制品 专用设备 塑料 纸 化学原料 电力 采煤 平稳式周期中，经 济回落之时选择敏 感性不强的行业 成长式周期中，经济小幅回落 之时，不放弃周期性行业 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 基于利润波动的周期性行业投资价值评价 根据利润波动幅度的变异系数判断： 采掘业、金属非金属冶炼和石化利润波动性较强； 消费品制造业周期性较弱； 处于中间的投资品制造业利润波动幅度居中。 有色金属矿采选、黑色金属矿采选、煤炭开采、石油加工炼焦和石油天然气 开采5个行业的利润波动比较异常。有色金属矿采选、石油和天然气开采2个 行业具有明显较高的投资价值。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 博弈周期——选择长周期性行业 农业投资周期一般只有两年，变化性很难把握；食品加工、纺织、一般 工业等周期波动都很迅速，很难找到趋势性。 而长周期行业（一般包括钢铁、有色、石化、铁路运输等），对于因为 宏观需求变化导致的商品价格变动非常敏感，且这个趋势可以持续很长 时间。 即使没有把握住拐点（最低点），但是一旦周期向上的趋势形成 ，仍然可以坐顺风车，且可顺利完成一轮PE投资循环。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 博弈周期——选择强周期性行业 目前中国经济正处于转型期，1998年以来的两个周期体现出：周期性和成长性并存的 特征。尽管成长型的消费类周期性行业投资长期来看表现很好（国内需求刚刚启动、 需求有波动但总体向上），但在任何一段时间内，利润波动性大、市场化程度高的强 周期性行业仍然是最迷人。证券市场上，往往给强周期性行业更高的估值。 85.00 95.00 105.00 115.00 125.00 135.00 91. 11 92. 05 92. 11 93. 05 93. 11 94. 05 94. 11 95. 05 95. 11 96. 05 96. 11 97. 05 97. 11 98. 05 98. 11 99. 05 99. 11 00. 05 00. 11 01. 05 01. 11 02. 05 02. 11 03. 05 03. 11 04. 05 04. 11 90.00 100.00 110.00 120.00 130.00一致指数（左轴） 先行指数（右轴） P T P T 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 附：美国各行业盈利能力的周期性因子回归（1955-1994） 每一个行业的盈利都会存在周期性波动，但是长期趋势因子远远大于周期性 因子，各个行业的经济属性对公司的盈利能力起到了决定性的作用。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 博弈周期——投资工业类周期性行业  中、下游行业产品种类纷繁复杂，不同历史时期各细分子行业的情况迥异；  对周期性估值更有参考价值的是 市净率；  对于强周期性行业，景气度高峰期过后的一两年肯定不是好的买入时机，多数企业出现 亏损或倒闭才会较安全；  远期某些行业可能出现产业国际转移，这会是对行业毁灭性的因素。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 周期性产业轮动 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 经济周期和产业轮动的关系（美林投资钟） -------美国三十年的数据检验 按照熊彼特经济波动周期理论，一个大的经济周期包含六个中周期，一个中周期包含三个小周期 增长强劲 通 涨 上 升 通 涨 下 降 增长回落 股票 债券 大宗 商品 现金 复苏 繁荣 衰退 萧条 可 选 消 费 能 源 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 产业轮动的机理 景气阶段 特点与行业选取 逻辑原因 临近谷底 投资者预期复苏即将来临；金融 房屋买卖、企业融资、股票交易 进入复苏初期 收入、消费者信心上升；可选消费 衰退阶段被压抑的需求得到释放 复苏得到确立 可持续性增长获得认同；资本品、IT 企业投资、扩大生产、经营杠杆 经济达到顶点 通货膨胀高起、过剩产能；原材料 成本来自自然资源 经济回落 防守、健康护理、食品饮料、公用事业 日常生活必需品需求波动较小 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 产业轮动方式正发生变化 周期＋成长 投资变化 经济恢复期向繁荣期过渡较快 周期类消费品受消费升级拉动明显 繁荣期的存续时期拉长 工业品和资本品的投资价值增强 经济衰退的迹象不明显 防守型行业只是暂时过渡 经济萧条期几乎没有 周期性行业业绩得到平滑 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 我国行业景气轮动序列示意图 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 中国行业景气轮动与经济周期实证 2002年宏观经济景气早期：公路、汽车、民航、房地产、造纸等行业超 额收益表现出色； 2003年宏观经济景气期：石化、航运业、汽车及配件、钢铁、电力、有 色、煤炭等行业超额收益表现出色； 2004年宏观经济景气中后期：煤炭、食品、民航业、航运业、化工、酒 店旅游等行业超额收益表现出色； 2005年宏观经济景气后期：食品、公路、金融、航运业、酒店旅游、医 药、商业等行业超额收益表现出色。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 金属铟的周期性 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 稀散金属 ——铟 稀散元素在自然界里主要以分散状态赋存在有关的金属矿物中，由于稀少而 未富集成具有工业开采的独立矿床。 稀散金属通常是指由镓(Ga)、铟(In)、铊(Tl)、锗(Ge)、硒(Se)、碲(Te)和铼 (Re)7个元素组成的一组化学元素。 资料显示，全世界铟的地质含量仅为1600万千克，为黄金地质储量的1/6 ； 与银相似，为1×10-5％，但产量仅为银的1％ 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 铟的主要用途  ITO靶材 (铟锡氧化物Indium－Tin－Oxide) 这部分铟的消耗量大约 是全球每年铟产量（包括原生铟和再生铟）的70％以上；  电子合金与半导体元件 这部分的消耗量大约是全球总体铟产量的12 ％ ；  焊料与合金 这部分铟的消耗量大约也是占全球铟总产量的12 ％ ；  科学研究及其他的一些应用（高速传感器与光伏电池 ） 这部分铟的 用量较少，大约是全球铟总产量的6 ％ 。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” ITO 靶材溅射镀膜应用  透明导电膜是近年来LCD 平面显示器 (FPD)产业应用最广泛的热门材料。  在透明导电膜材料的选择上来说，一般 最被广泛使用的材料就属ITO(铟锡氧化物) 。  采用射频磁控式溅镀 ( radio frequency magnetron sputtering)系统，于基板上沉积而 形成薄膜，制成ITO导电玻璃和彩色滤光片 。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 液晶周期（Crystal Cycle）成因 面板赚钱—投资增加—生产过剩—降价销售—面板厂亏损—继续降价销售—促进需求—需 求逐渐好转—面板又逐渐开始赚钱—面板厂扩大产能—投资又开始增加—再次导致生产过 剩，如此循环往复。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 铟价变动主要影响因素 除了国家战略储备政策 之外，下游产品（液晶）市场需求变动是影响铟价 波动的主要因素。  IT泡沫破灭时，2001年10月，价格从80年代最高645美元/公斤下滑到55~66美元/公斤。  2004年，随着大尺寸的TFT-LCD需求突升，2005年3月达到1010~1070美元/公斤的历史最高位 。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” PE投资角度（案例分析） 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 上游采矿—中国是铟矿储量最大的国家 1995年中国超过法国，成为全球最大的原生铟生产国。目前铟产量占世界产 量近30%；原生铟年产量占到了全球的80%以上。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 中游冶炼—回收工艺决定成本水平 一体化的原生铟生产厂家具有明显的成本优势。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 慧朴管理简介 33 上海慧朴企业管理有限公司是一家专注为工程行业提供“精细化管理与精益运营” 系统解决方案的专业服务机构。 慧朴管理的愿景： 致力于研究、发现、推动和实现工程行业的价值增值，成为最受行业欢迎的合作 伙伴。 慧朴管理的使命： 履行管理实践，促进科技应用；助推客户发展，成就精彩人生。 慧朴管理的价值观： 精益运营，推广最佳实践，满足客户需求； 尊爱伙伴，激发团队潜能，实现财富理想； 积极奉献，勇担社会责任，创建美好生活。 致力于“精益生产及精益建造”的理论研究和实践推广 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 慧朴管理简介 34 慧朴管理已经为中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国电建、中国能建系统内多 家局级单位，港珠澳大桥管理局、上海电力、万科地产、复地集团等多家业主单 位，国家电网、中国石化系统多家甲级设计单位，以及多家民营工程企业提供了 涵盖战略规划、组织管控、人力资源管理、绩效管理、薪酬激励、流程优化、信 息化建设等的专业的常年咨询服务。 慧朴管理是中国建筑业协会建筑企业经营和劳务管理分会的理事单位，参与协会 “中国建筑企业管理网”（网址http://www.jzqygl.org）的运营管理，慧朴管 理还是美国精益建造协会（网址http://www.leanconstruction.org）在国内的 第一家分支机构。慧朴管理与清华大学继续教育学院、同济大学EDP联合举办 “建筑工程总裁研修班”、“交通工程总裁研修班”，已在国内举办数十场工程 行业高层管理者研讨会，每年服务千余名行业高管。 慧朴管理凭借为数十家工程建设企业提供的“精细化管理与精益运营”管理咨询 服务，深刻理解行业、企业管理改进需求，完全有能力为企业定制开发“咨询式 培训解决方案”。 立足工程领域，客户包括投资建设、勘察设计、建筑施工、房 地产开发、工料机供应商等中等规模以上企业 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 专业培训简介 35 咨询式内训——面向行业的专业培训服务提供机构 慧朴管理整合优秀企业的管理实践经验，深入分析房地产企业、建筑施工企业、 勘察设计企业不同岗位员工的能力素质模型，开发出符合企业个性化需求的培训 课程体系。每年，在慧朴管理举办的各类培训、研讨活动中，数以千计的管理者 收获了最新的管理理念及实用的工作方法。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 专业讲师介绍 36 师资包括公司内部合伙人、清华大学及同济大学教授、住建部 及行业协会专家顾问、大型工程建设企业高管等 包老师，项目管理 陈老师，EPC 陈老师，精益专家 陈老师，HR 绩效 揭老师，项目管理 李老师，工程质量 林老师，项目成本 林老师，项目管理 刘老师，IPMA 马老师，项目策划 潘老师，商务谈判 孙老师，工程法务 谭老师，工程法务 田老师，人才培养 王老师，领导力 王老师，国际工程 项老师，国际工程 张老师，精细化 张老师，BT/BOT 王老师，工程成本 王老师，标准化 葛老师，流程管理 张老师，IPMA 周老师，精益运营 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 慧朴培训思路 37 慧朴管理制定了一整套的关键员工“人才梯队建设方案”及“人 才梯队培训方案” 基于关键员工人才梯队建设方案的系统化的能力提升是工程建设企业培训的出发 点，也是关键点。 慧朴管理认为在企业中，可以将各类关键员工划分为A类、B类及B潜类、C类及C潜类共五 类，分别属于企业中高层、中层、基层三个层级中的部分员工。企业里的关键员工可以创 造一般员工3-10倍的生产力。 慧朴管理“人才梯队建设方案”的设计思想如下—— A类关键员工包括在职的高层管理者；B潜类关键员工是指部分有培养潜力、有可能成长 为高层管理者的中层干部；B类关键员工是指专业领域的营销经理，项目经理，业务部门负 责人，以及职能管理部门负责人；C潜类关键员工是指部分有培养潜力、有可能成长为中层 干部的基层专业工程管理、技术管理骨干人员，职能管理骨干人员；C类关键员工包括基层 专业工程管理、技术管理骨干人员，职能管理骨干人员。 每年，在B类关键员工中挑选优秀的20%作为B潜类关键员工予以重点培养，以便在业务扩 张阶段及出现职务空缺时担任A类职务；同样，每年挑选20%的优秀C类关键员工作为C潜类 关键员工进行系统培训，为企业储备B类管理力量。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 慧朴培训思路 38 慧朴管理制定了一整套的关键员工“人才梯队建设方案”及“人 才梯队培训方案” 基于关键员工人才梯队建设方案的系统化的能力提升是工程建设企业培训的出发 点，也是关键点。 慧朴管理认为在企业中，可以将各类关键员工划分为A类、B类及B潜类、C类及C潜类共五 类，分别属于企业中高层、中层、基层三个层级中的部分员工。企业里的关键员工可以创 造一般员工3-10倍的生产力。 慧朴管理“人才梯队培训方案”的设计指导思想如下—— 以企业的战略和员工的职业发展规划为导向。指导员工根据个人的能力和意愿建立符合 企业发展战略的职业规划，提出类员工所需培训的范围及内容。慧朴管理可协助企业进行 战略规划设计和员工职业发展通道管理体系设计。 以提升组织和员工绩效为焦点。聚焦企业、部门和员工的工作目标和绩效指标达成，注 重培训课程的实用性和效果性。慧朴管理可协助企业设计覆盖部门及岗位的绩效考核与薪 酬激励管理体系。 以解决问题和缩短员工能力差距为驱动。分析员工个人能力与岗位任职要求之间的差距， 调研员工在工作中遇到的问题，提供提升“知识、技能、态度”等胜任力培训课程。慧朴 管理可协助企业设计不同岗位员工的胜任力模型。 以履行员工岗位职能和要求为基础。梳理企业各岗位员工的工作职责，细化工作内容与 要求，提出工作标准，明确权责配置，为员工能够顺利履行职责提供基础技能培训。慧朴 管理可协助企业优化设计组织结构及岗位管理体系。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 慧朴培训思路 39 慧朴管理制定了一整套的关键员工“人才梯队建设方案”及“人 才梯队培训方案” 基于关键员工人才梯队建设方案的系统化的能力提升是工程建设企业培训的出发 点，也是关键点。 慧朴管理认为在企业中，可以将各类关键员工划分为A类、B类及B潜类、C类及C潜类共五 类，分别属于企业中高层、中层、基层三个层级中的部分员工。企业里的关键员工可以创 造一般员工3-10倍的生产力。 慧朴管理“人才梯队培训方案”的体系框架如下—— 针对A类和B潜类关键员工，慧朴管理设计了《中高层管理者高级管理研修培训体系》； 针对B类和C潜类中专业工程管理和技术管理关键员工，慧朴管理设计了《职业项目经理 研修培训体系》； 针对B类和C潜类中职能管理关键员工，慧朴管理设计了《职业职能经理研修培训体系》； 针对C类中专业工程管理和技术管理关键员工，慧朴管理设计了《专业工程技能提升培训 体系》； 针对C类中职能管理关键员工，慧朴管理设计了《专业管理技能提升培训体系》； 针对新入职员工，慧朴管理设计了《新员工入职培训体系》。 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 培训案例介绍 40 师资包括公司内部合伙人、清华大学及同济大学教授、住建部 及行业协会专家顾问、大型工程建设企业高管等 客户列表 培训合作简介 勘察设计企业精细化管理与精益运营系列培训，2009 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，已完成 10 余次授课，累计培训千余人次 勘察设计企业中高层管理者能力提升系列培训，基层管理者能力提升系列培训，2012 年，讲师团 以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，基层管理者 60 余人，已开展年度培训体系咨询，每月按实施 工程公司项目管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程公司人力资源管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程企业组织管理与项目管理系列培训，2009 年-2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司总部及各子分公司中高层管理者 40 余人，5 次课，已完成 联合举办交通工程高级管理研修班（第 3 期-第 5 期），2010 年-2012 年，讲师团以清华大学教授 及慧朴管理讲师为主 已累计培训交通建筑施工企业高层管理者 200 余人 建筑企业客户风险管理，2010 年，讲师：李君、张何之 集团总部及各子分公司中高层管理者 30 余人，3 天 职业项目经理与有效项目管理，2010 年，讲师：张宜松、张何之 公司总部及各项目部项目经理 40 余人，3 天 建筑企业集团基础设施建设与投资运营高级研讨班，2011 年，讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 集团及各工程局中高层管理者 40 余人，3 次课，已完成 水电十五局 建筑企业中高层管理者“职业经理研修班”，2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，8 次课，已完成 2 次 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 6 次授课 建筑企业流程管理培训，2010 年，讲师：张何之 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2012 年，讲师：张何之、郭春雷 公司中高层管理者及部分项目经理 80 余人，已完成 2 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2011 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 100 余人，已完成 3 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 10 余次授课 联合举办人力资源经理沙龙，2011 年-2012 年（每季度一期），讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 已累计培训山西省内企业高层管理者及人力资源经理数百人 其他 慧朴管理已为数十家工程建设企业提供优质的管理培训服务，并与多家行业协会合作，举办多场专 题高层研讨会 客户列表 培训合作简介 勘察设计企业精细化管理与精益运营系列培训，2009 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，已完成 10 余次授课，累计培训千余人次 勘察设计企业中高层管理者能力提升系列培训，基层管理者能力提升系列培训，2012 年，讲师团 以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，基层管理者 60 余人，已开展年度培训体系咨询，每月按计划实施 工程公司项目管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程公司人力资源管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程企业组织管理与项目管理系列培训，2009 年-2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司总部及各子分公司中高层管理者 40 余人，5 次课，已完成 联合举办交通工程高级管理研修班（第 3 期-第 5 期），2010 年-2012 年，讲师团以清华大学教授 及慧朴管理讲师为主 已累计培训交通建筑施工企业高层管理者 200 余人 建筑企业客户风险管理，2010 年，讲师：李君、张何之 集团总部及各子分公司中高层管理者 30 余人，3 天 职业项目经理与有效项目管理，2010 年，讲师：张宜松、张何之 公司总部及各项目部项目经理 40 余人，3 天 建筑企业集团基础设施建设与投资运营高级研讨班，2011 年，讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 集团及各工程局中高层管理者 40 余人，3 次课，已完成 水电十五局 建筑企业中高层管理者“职业经理研修班”，2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，8 次课，已完成 2 次 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 6 次授课 建筑企业流程管理培训，2010 年，讲师：张何之 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2012 年，讲师：张何之、郭春雷 公司中高层管理者及部分项目经理 80 余人，已完成 2 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2011 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 100 余人，已完成 3 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 10 余次授课 联合举办人力资源经理沙龙，2011 年-2012 年（每季度一期），讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 已累计培训山西省内企业高层管理者及人力资源经理数百人 其他 慧朴管理已为数十家工程建设企业提供优质的管理培训服务，并与多家行业协会合作，举办多场专 题高层研讨会 客户列表 培训合作简介 勘察设计企业精细化管理与精益运营系列培训，2009 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，已完成 10 余次授课，累计培训千余人次 勘察设计企业中高层管理者能力提升系列培训，基层管理者能力提升系列培训，2012 年，讲师团 以慧朴管理讲师为主 设计院中高层管理者 40 余人，基层管理者 60 余人，已开展年度培训体系咨询，每月按计划实施 工程公司项目管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程公司人力资源管理系列培训，2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 2 次授课 工程企业组织管理与项目管理系列培训，2009 年-2010 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司总部及各子分公司中高层管理者 40 余人，5 次课，已完成 联合举办交通工程高级管理研修班（第 3 期-第 5 期），2010 年-2012 年，讲师团以清华大学教授 及慧朴管理讲师为主 已累计培训交通建筑施工企业高层管理者 200 余人 建筑企业客户风险管理，2010 年，讲师：李君、张何之 集团总部及各子分公司中高层管理者 30 余人，3 天 职业项目经理与有效项目管理，2010 年，讲师：张宜松、张何之 公司总部及各项目部项目经理 40 余人，3 天 建筑企业集团基础设施建设与投资运营高级研讨班，2011 年，讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 集团及各工程局中高层管理者 40 余人，3 次课，已完成 水电十五局 建筑企业中高层管理者“职业经理研修班”，2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，8 次课，已完成 2 次 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 6 次授课 建筑企业流程管理培训，2010 年，讲师：张何之 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人 建筑企业精细化管理与精益建造系列培训，2012 年，讲师：张何之、郭春雷 公司中高层管理者及部分项目经理 80 余人，已完成 2 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2011 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 100 余人，已完成 3 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 4 次授课 建筑企业精细化管理与精益运营系列培训，2010 年-2012 年，讲师团以慧朴管理讲师为主 公司中高层管理者及部分项目经理 40 余人，已完成 10 余次授课 联合举办人力资源经理沙龙，2011 年-2012 年（每季度一期），讲师团以清华大学教授及慧朴管理 讲师为主 已累计培训山西省内企业高层管理者及人力资源经理数百人 其他 慧朴管理已为数十家工程建设企业提供优质的管理培训服务，并与多家行业协会合作，举办多场专 题高层研讨会 投资周期性行业 Best Operation Practices “Bringing World Class Execution” 万老师 手机：18930471508；18930481508 邮件：wanxuehong@hywit.com QQ： 444175512 办公地点：上海市徐汇区斜土路2601号T3幢11D室（200030） 办公电话：021-64262151 办公传真：021-64262151-8005 公司网址：http://www.hywit.com 慧朴管理认为，企业开展员工培训的本源目的只有一个，那就是 结果！ 更多培训课程，欢迎来电、来函索取清单！ 慧朴管理可定制开发满足您个性化需求的培训课程！