【石勇刚私募投资箴言第三篇：陷阱与玫瑰，血色磨砺中的凤凰涅槃】

【石勇刚私募投资箴言第三篇】陷阱与玫瑰，血色磨砺中的凤凰涅槃。 【陷阱与玫瑰】 资本虚拟化的证券投资，从来就不可能是单纯的基本面经济走势的晴雨表，其本质不过是逐利资金和股市价格中枢 的曲折博弈，资本是一种血腥逐利的动物，资本的进出，唯一的目的是为了逐利，在这个本质目标的拷问之前，任 何所谓的价值、估值、成长性，都不过是机构报告撰写者惯用的在城头上树立起来的山大王幌子而已，苍白无力， 而这些幌子旗帜之所以能够长期存在的理由，其一是为了自欺欺人给自己这些傻大个们摇旗壮胆，其二就是忽悠场 外资金入市从而为自己的操作获利进行暖身托市，而资本买入股票标的的唯一理由，就是现在的价格足够便宜，未 来价格有 90%90%90%90%可能的成长空间，资本卖出的唯一理由，不是说当初他们鼓吹的价值流逝了，而是价格已经畸高，持 有风险大于持有收益，这就是这个资本虚拟游戏的最本质规则，除此之外的任何规则都是伪规则。 从 2007200720072007年的 6124612461246124点到如今的 2400240024002400点震荡，时间如白驹过隙，一晃，已经是第 6666年了，作为坚定的趋势交易者， 我们认为AAAA股已经处于底部区域，无论是从 AAAA股的历史价格中枢而言，还是从频频显暖的保增长而言，AAAA股 都在积聚一波月线级别至 4000400040004000点区域的反弹，我们可以姑且称之为结构性小牛市，也可以说，这波反弹是对从 2002002002007777 年到 2012201220122012年这 6666年历经熊市折磨但仍旧没有离场的投资者的一种机会性馈赠，涨了跌，跌了涨，和天地万物一样， 因果和生死的轮回而已。 但是，必须提醒的是两点：第一，底部区域不代表就是底部点位，我们必须等待最后一波杀跌的空头陷阱：因为， 指数从 6124612461246124点的绝峰上杀下来之后，从周线级别而言，底部的结构构造已经经历了两次反抽式背离，一次是 1661661661664444 点开始的那一波反弹，一次是 2319231923192319点开始的那一波反弹，现在正在经历的是第三次 2132213221322132点的反抽反弹，到目前为 止，第三波反抽还没有完成最后一步的背离走势，而在完成背离之前，底部考验 2150215021502150点的可能性很大。 第二，结构性小牛市也并不保证很多投资者重蹈赚了指数亏了钱的噩运，你必须找到其中真正的娇艳玫瑰：请投资 者远离那些在月线级别上创出新高而在季度线级别上显出疲态的经过机构爆炒的个股，还有，新上市的新股和创业 板类股票尽量回避，这个板块，从来就不在我们的视野之内，你要选择的，必须是那些已经在底部经过充分震荡和 量能积累并且价格处于历史价格底部的股票标的，既然是趋势投机猎鲨者，你只需要关注两个因素即可，第一，价 格足够低，已经碰到底部，第二，精准的出击时机和仓位资金管理。 请重视那些在陷阱底部正在默默的生根发芽的低价股票，他们，将是未来结构性的小牛市丛林中最惊艳的绝色玫瑰。 【哭泣的灵魂】 偶尔空闲下来的时候，我喜欢到证券交易大厅里坐坐，几个人一起，或者单身一人，对于职业操盘者而言，有时候 静静的把自己沉没于喧嚣躁动的人海之中，做一颗沉默的静寂无声的海底卵石，静静的观察，静静的聆听，静静的 离开，看一看风起浪涌，感受一下人心浮沉，回来之后，面对盘面，回味，你的理念你的思想一定会有不一样 的沉淀和升华。 20011200112001120011年的年底，我在华鑫证券的交易厅里，看到的一幕，至今让我无法忘记。那是年关前最后一个交易周，市场 正在经历惨烈杀跌，中午休息时分，大厅里清冷了许多，我看见一位奇怪的老人，年龄应该不小了，头发煞白，低 着头，围着大厅里的交易电脑一圈一圈的转悠，口里不停地念叨，你必须仔细听，才能听清楚，“杀人不见血啊， 杀人不见血啊，杀人不见血”反反复复的就是这么一句，他佝偻着腰，面目铁青，就那样一圈一圈的在大厅里转悠， 口中却从来没有停下来的自言自语，营业部的徐经理告诉我，这是一位老股民了，从 2007200720072007年入市到现在从来就没 有赚过钱，去年的时候老伴儿还跑到交易大厅和他吵了一架，后来就一直是他一个人，不停的赔钱，刚开始用的是 自己的养老钱，后来是老伴的养老钱，最后是女儿女婿的买房钱，再到了最后，只剩下他一个孤家寡人，天天就这 样到交易厅里一个人转来转去。我的心中悲酸，那是一年中最后的一个交易周，多少家庭的老人都在高高兴兴的办 年货，或者正在乐呵呵的享受儿孙绕膝的天伦之乐，迎接新年的鞭炮声，也在时时响起，而这样一个老人，却在承 受着最悲凉的人生结局。 在每一篇博客里，在我已经出版的每一本的每一个章节，我都一遍一遍的试图向我的读者我的朋友讲清楚一个道 理，那就是，这个市场的交易者，其实很多人，至少 50%50%50%50%，根本不适合参与这个市场，因为无论是你的知识你的理 念还是你的头脑，从你开始入市的第一天始，就决定了，你一定会成为这个市场的刀俎鱼肉，你一定会是炮灰，可 是，每一个人都宁愿相信自己就是上帝，从偶然到必然，多少人，都在逆流而上，每一个参与这个游戏的人，都宁 可相信这是屠宰别人的屠宰场，这，真是最具中国特色的人间悲剧。 就像我们很少写写股评文章一样，我们认为那是在解剖蟑螂的死尸，我们也从来不推荐股票，因为阅读我博客的对 象，不是我们已经签订了权利与义务对等的公平合同的客户，但是有些时候，我们也会偶尔的透露几个潜质不错的 投机标的，于有缘者，于一些曾经哭泣的，或者还在哭泣的灵魂，其实他们没有错，在现实生活中，他们中的很多 人都是正直的好人，但是错在在错误的地方在错误的时间做了错误的选择。 因为懂得，所以慈悲，人的一生，谁不曾经历过暗夜里的哭泣？每一个灵魂，并不因为苦难而丧失了尊严。 【成功的捷径】 你不得不承认，我们现在生活的正在经历的这个年代，是一个带血的年代，是一个极度病态的年代，在这样的年代， 腐朽衬托着鲜花，人血里搅拌着辉煌，每一个中国人，都在挣扎、尘埃和血腥中野蛮成长，整个社会的价值观和道 德观，甚至这个时代前进的方向和前进模式，都已经极度扭曲和病态，而我们每一个人，无论你的身份、地位和阶 层，生命的奋斗，成为一种本能，只是为了从一个被压扁了的火柴盒里努力的寻找自己人生的意义，尽可能的使自 己的人生脱离历史丑陋的时代褶皱，尽可能的让自己的人生曲线在时代的腐臭泥潭中生长的正直、清白、优美、本 色，在对得起自己的良知的同时，让自己的生命的亮光绽放出尽可能多的温暖的璀璨的光芒，照亮一下悲剧的人生 宿命和无尽幽暗的历史隧道，哪怕是在一瞬间。 这就是为什么我如此强调独立思考的原因，中国是羊群之国，几千年的儒家教育和专制独裁，中国人的膝盖会习惯 性的向权威弯曲，从众和盲目的思维细胞，已经成为我们这个民族的一种凝固在血液里的历史基因，所以很多时候， 大众膜拜的真理不过是带着铁面具的魔兽，躁动的大众象羊群一样盲目簇拥的方向不过是绝壁之断崖，只有当你真 正掌握了扎扎实实的投资基本功之后，当你已经具备独立判断市场趋势和买卖时机的时候，远离喧嚣，独立思考， 独立观察，才能真正成就一个成功交易者卓尔不群的视野和远见。 在证券投资领域，成功有捷径吗？我的回答是，有！成功的捷径，就是你屡战屡败，输的头破血流，付出血的代价。 世界上从来没有一个行业象证券投资一样，走向成功的的唯一捷径竟然就是彻底的失败，但很不幸，这就是真相。 在众人恐惧时贪婪，在众人贪婪时恐惧，这样的生存法则，要求一个交易者的每一步交易，都必须是反人性的操作 行为，只有天人交战，用理智驯服本能，用一个理智的你打败一个本能的你，你才能在这样一个丛林法则中生存下 来。 这个历程是艰难的，没有一个天才天生下来就善于用理智与自己的本能交锋，只有血淋林的教训和失败，只有一次 一次常人难以忍受的打击和挫折，一次一次的把和痛苦烙尽你的血肉和你的思维，然后你才能在无尽的耻辱和愤怒 之中，勇敢地颠覆性的审视解剖自己，你才能在一片嘲笑声中和八面楚歌的境地之中，真正的用自己的理智和直觉， 进行凤凰涅盘一样的浴火重生，正是理性的回归，你的大脑和你的本能才能真正建立起一套属于自己的清晰有效的 操盘法则和赢利系统，这个过程是残酷的，一般的人都会知难而退，但是对于一个视交易为生命的信仰的人的一生 来说，这样的浴火而生，却可能是一次最珍贵的脱胎换骨一般的修炼和净化。 人生是需要磨砺的，就像刀锋，磨砺使人生彰显锐利和锋芒，没有被磨砺过的人生，不过是一块粗重的废铁。 孤独者生，反常者赢，千锤百炼，至阴至柔，能攻善守，知行合一，澄明一体，这是杰出交易者的必然之路。 【大道至简，知行合一】 中小投资者最可悲之处，不是资金规模太小，而是每一个人都是赌徒，妄图用赌博式交易从市场侥幸赢利。 请问，你如果连 10101010本以上的股票投资书都没有看过，你就敢拿着身家性命用真金白银进场交易，这不是赌博式自 杀又是什么？ 请问，作为资金规模很小的散户投资者，你连 5555周 KKKK线图连顶背离和底背离都分不清概念就开始买卖操作，这不是 赌博是什么？ 请问，你连一场行情的起伏波折的每一个节点的根本原因都分析不出来，只知道跟随大众潮流追涨杀跌，这不是赌 博是什么？ 请问，在你介入一场行情之后，你连什么时候应该止盈什么时候必须止损都毫无法则和计划，没有猎杀纪律和操盘 系统，盲目靠运气随波逐流，你这样的交易，不是赌博又是什么？ 在这样一个靠资本和头脑取胜的丛林世界，如果你符合以上最常见的行为中的任何一种，你就足以倾家荡产。 《私募是怎样炼成的》第一部基本功篇《十年磨剑》，列举了六门投资者必须掌握的最基本的基本功，并且每一门 基本功章节之后都有剖析和操盘理念的总结，我已经尽可能的用最精炼最朴实的语言对基本功的实战攻略进行 了最诚恳的总结，每一门基本功的剖析都力求化繁为简，直指实战交易的本质，是《私募》系列中第一本倾尽心血 之作，但是，我却看到某些读者的留言，说此书没有新意读后收获不大，我让我的助理和他进行了联系沟通之后， 反馈回来的情况却让我无言无语：助理说，他已经炒股 4444年，电话里沟通，他却还连顶底背离都分不清楚，连底部 十字星和顶部十字墓碑都概念模糊，书据说已读过五六本，但是都没什么太深刻的印象，现在读什么书都读不进去， 因为一直在亏损。我听到这样的反馈之后，除了无语，还是无语，一本投资书，又不是漫画艺术，比的不是创意而 是真理和实战效能，更何况，你连最基本的看盘技能都没有完全熟练的掌握，囫囵吞枣式的看了几本书就敢操作， 这样的投资者，谁能拯救你？ 一个武林高手的炼成，第一是十年寒暑的基本功，其次才是招式和内功的修为，所谓摘叶飞花，皆成绝技，一个投 资者的十八般兵器，如果你连一把大刀都练不精，即使学了十百八十般兵器，又有什么用？ 学习没有捷径，就像我在《十年磨剑》里所说的，“每个人，都需要一种精神和哲学来支撑自己的命运，这种精神 和哲学，就是勤奋和刻苦努力，我深信绝大多数人的成功，都来自泪水和汗水，我也坚信在这个市场上真正成功的 投资者必定来自勤奋和锤炼，而不是出自什么诀窍和捷径。”这就是十年磨剑的涵义。 其实大道至简，作为初级投资者或者普通交易者，你只要能做到两点，不能保证你一定能赚多少，最少可以保证你 稳健赢利。第一，从你最熟悉的交易指标里，找出三两项你最喜欢的用的最熟练的，反复学习，坚持训练，把最基 本的基本功比如 KKKK线或者均线或者 MACDMACDMACDMACD炼成属于你自己的摘叶飞花的绝招；第二，看长做短，把每一次交易， 都从月线和季度线级别中找到做多的信号，然后从小级别的日线级别中根据底部背离找到精确的 30303030分钟买点，最 后直到周线系统出现顶背离再从 30303030分钟 KKKK线级别中找到精准卖点，坚持如此原则和程序进行操作，想要赔钱都很 难。 对于这类型的投资者而言，无论是阳光私募还是地下私募，根本就没必要也没能力去研究什么基本面和价值，主力 机构想要舞蹈，就能找出一万个做多的理由，主力机构想要撤退，也能找出十万个做空的借口，你所需要做的，只 需要在看盘和操盘的基本功扎实的前提下，知行合一，你只要象捕猎的肉食动物一样，静静的守伏，买点出现，你 出击，然后耐心持仓，卖点出现，你卖出，就这样，轮动自己的资金，不断地摊低自己的成本，不断地积累自己的 赢利，在操作中不断地总结，在总结中不断地提高，我相信，日积月累，你一定会有斩获。 鑫狮资产的总裁迈克....吴曾经说过一句话，资产规模小于 50505050亿的投资者，无论机构还是个人，都是弱势群体，这个 观点我很赞成，因为象小于 50505050亿的资产规模，相对于几万亿的市值规模，只能在市场上顺势，而不能造势，何况 从死亡角度而言，10101010个亿和 100100100100万，亏损的速度是一样的，我们对此必须有清醒的认知。 对于资本规模在几千万 1111个亿以上 50505050个亿以下的职业投机者而言，我们必须对我们的战略和策略化繁为简，即从 趋势的跌宕中，寻找个股估值和趋势中枢的博弈规律，从最本质的规律中寻找最简单有效的投机战略和操作策略， 阳光私募或非阳光私募，只是标签，并不代表优劣，更不代表某种刻板的赢利模式，你是猎豹，就用猎豹的方式生 存，你是狮子，就用狮子的方式猎杀，你没必要去学习那些笨重的大象，更没必要去学习体位庞大的鲸鱼，在私募 领域，大未必就是美，大意味着实力，同时也意味着笨拙，小未必就是劣，小同时意味着敏锐和速度，在资本的猎 杀游戏中，节奏和精准，才是最美，绝对收益，才是王道。 大道至简，知行合一，无论量化或者套期，无论趋势还是对冲，最正确的最简单，这是我们一贯的追求。 Notes:Notes:Notes:Notes:本博每月更新一次，每篇博客，都必须是精品。阅读是一种心与心的交流,,,,凝练精确的精品文字， 是对智慧和心灵的真诚尊重。追求卓越，用诚信和专业，做事为人，这是我们一贯秉持的原则和习惯。 本文转载自上海私募投资创始合伙人石勇刚博客 猎鲸者石勇刚新浪博客地址 http://blog.sina.com.cn/winner99999http://blog.sina.com.cn/winner99999http://blog.sina.com.cn/winner99999http://blog.sina.com.cn/winner99999 传奇投资月刊，是思想的盛宴，每月一刊，篇篇都是十二年操盘成败的精华总结。 投资丛林，猎手只有沉默和子弹，远离喧嚣，卓尔不凡，独立自信，方有真知灼见。