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上海第一财经 进出口银行美元债受热捧超额认购5.6倍 今年以来中国最大规模全球发债穆迪给予A2评级 本报记者郭茹发自上海 纽约当地时间7月14日上午，中国进出口银行在美国成功发行了10亿美元的全球债券。这是该行继去年发行美元全球债之后再次进入国际资本市场进行筹资，也是今年以来我国最大规模的一次全球债券发行。 本期进出口银行美元债券期限为10年，票面利率为4.875%，参考收益率为5.029,，较相同期限美国国债高出85个基点。 本期债券发行，共有230多家投资者提交了订单，认购总额达到了发行额的5.6倍，大大高于去年。这230家投资者中有44%来自亚洲，另有28%来自欧洲和美国。 中国进出口银行有关人士表示，本期债券的发行极为成功，得到了来自全球机构投资者极为热烈的响应，并获得了国际权威金融评论机构和市场专业人士的较好评价。 在最初宣布发行这批债券时，中国进出口银行表示将以比10年期美国国债收益率高出87~92个基点的收益率发售这批债券。但在登记认购金额达到56亿美元后，中国进出口银行在推广过程中将价格修改为比同期美国国债收益率高85~87个基点。这批债券最终以收益率指导范围的下限发行，比同期美国国债收益率高85个基点。截至7月14日收盘，10年期美国国债的收益率为4.158,。 与去年相比，进出口银行本次发债要顺利得多。去年7月，进出口银行计划在美国发行10亿美元全球债。但第一次只完成了7.5亿美元的发行规模，获得的申购额也比这次小得多，为17亿美元。该期债券票面利率为5.25,，第一次发行时收益率为5.39,，高于同期美国国债收益率93个基点。9月初进出口银行又另外增发了2.5亿美元的债券，发行的收益率比前次降低了0.18个百分点。 目前，中国进出口银行拥有穆迪投资和标准普尔两家国际评级机构的评级。穆迪投资的评级为A2,标准普尔的评级为BBB+，两者均与中国国家主权的评级一致。 中国经济的高速增长给了海外投资者投资中国的兴趣和信心，而出口是支持中国经济增长的“三驾马车”之一。今年上半年我国实现贸易顺差396.5亿美元，超过2004年全年的水平。而6月份当月的贸易顺差达到了96.8亿美元，是今年以来最大的单月顺差数字。 作为官方信用出口机构，中国进出口银行的主要业务品种包括出口信贷、对外优惠贷款、外国政府贷款转贷等金融产品，对企业“走出去”开展海外投资和跨国经营提供融资支持。 截至2004年末，中国进出口银行的资产总额为人民币3058亿元，累计发放各类贷款人民币3478亿元，累计支持了1657亿美元的资本性货物出口，支持了590多个对外承包和境外投资项目。 中国进出口银行副行长朱鸿杰在债券发行结束后指出，本次债券发行成功反映了进出口银行在国际融资业务方面的成熟与发展，将为该行信贷业务发展提供强有力的资金保障，为推动中国外经贸与国民经济发展继续发挥积极作用。 今年下半年中国还有可能发行全球债券，但预计规模均在10亿美元以下。中国国家开发银行上个月末曾就如何最好地通过发行债券融资向投资银行咨询，外界预计其可能在8月份或9月份发行5亿美元的全球债券。去年10月份，中国曾发行了10亿欧元10年期主权债券和5亿美元5年期主权债券，市场预计，中国主权债券也有可能在今年下半年重返全球市场。