基金净值腰斩已成常态基金净值腰斩已成常态
2008年10月11日 03:00 每日经济新闻
每经记者 于春敏 巩万龙
从去年10月中旬开始,上证指数从6124点一路暴跌至昨日收盘时的2000点,中国股市走熊近似一周年,作为市场阳光主力的基金辉煌不再,如今损兵折将、伤兵满营。
经过一年熊市洗礼,基金业绩出现明显分化。除了部分债券和货币基金有盈利之外,股
票型基金轻者净值亏损接近腰斩,重者缩水高达六成以上,而混合型基金平均亏损也有四五
成。
最大差距30%
熊市一年,基金业规模和业绩可谓浪里淘沙,业绩差距超出想像,“最牛”和“最差”基
金...
基金净值腰斩已成常态
2008年10月11日 03:00 每日经济新闻
每经记者 于春敏 巩万龙
从去年10月中旬开始,上证指数从6124点一路暴跌至昨日收盘时的2000点,中国股市走熊近似一周年,作为市场阳光主力的基金辉煌不再,如今损兵折将、伤兵满营。
经过一年熊市洗礼,基金业绩出现明显分化。除了部分债券和货币基金有盈利之外,股
票型基金轻者净值亏损接近腰斩,重者缩水高达六成以上,而混合型基金平均亏损也有四五
成。
最大差距30%
熊市一年,基金业规模和业绩可谓浪里淘沙,业绩差距超出想像,“最牛”和“最差”基
金在这一年净值相差高达30%。据Wind数据显示,最近一年,华夏大盘精选和华夏回报,分
别以跌35.9%和25.4%的净值表现排名股票型基金和偏股型基金第一,大摩基础行业以跌62.8%的净值跌幅分类排名垫底。也就是说,华夏回报和大摩基础行业业绩相差37.4%。
横向来看,偏股混合型基金因仓位较低,损失相对股票型基金较轻。232只开放式基金中,仅有三只股票型基金和6只偏股型基金跌幅小于40%。
这一年熊市,大型基金公司投研优势显现,排名靠前的基金多数为大型基金公司所属。
华夏基金有6只基金排在前15名,分别是华夏大盘、华夏红利、华夏复兴、华夏蓝筹、华夏
回报、华夏回报二号,该公司旗下其余基金多数排名在前三分之一。
中小型基金公司中,富国、兴业、交银、东吴、国海、华宝兴业等公司旗下基金均表现
良好,排名靠前。
重仓基金亏得惨
去年10月16日,上证指数站在了6124点的山峰上,一年后的今天,上证指数已跌至
2000点之下,在这一年里,基金全面溃败。
根据Wind统计显示,完整经过一年熊市的开放式基金中,股票型基金(包括指数基金)有190只,偏股型混合基金有42只。前者复权单位净值平均下跌52.6%,后者复权单位净值下跌45%,而指数型基金亏损大部分在六成以上。
按照目前多数基金公司衡量基金经理业绩
(业绩排名同类基金的前三分之一)来看,上述232只基金的情况同样不容乐观。在其前三分之一排名中,股票型净值8缩水约45%,净值跌幅最小的也有35%,最大的为净值“腰斩”;就偏股型混合基金而言,平均跌幅保持约
35%,最少的缩水25%、最大的缩水43%。
有趣的是,部分牛市基金在大市判断上出现严重失误,不仅股票仓位非常重,而且死守
牛市主流行业。今年一季度减仓不够坚决,大基金公司看准趋势大肆杀跌,而中小型基金公
司判断失误,二季度被深度套牢,到三季度亏损惨重根本无法减仓,最终只能骑虎难下,被
动挨打。
在行业配置上,部分牛市基金死扛去年主流行业,如广发死扛地产、光大保德信坚守金
融、中邮固执于钢铁。
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