【心理学】金融心理学：助你克服炒股中恐惧心理_105

金融心理学:助你克服炒股中恐惧心理 华尔街的座右铭是:恐惧和贪婪主宰着市场。我们必须学习克服心理障碍的特殊技巧，才能在股票市场有所斩获. 恐惧会造成以下三种基本心理陷阱: 第一， 你会在股价正下跌时，把股票卖掉，因为我们怕股价会跌得更深。 第二， 错过最佳买点。因为股价处于低档时我们心怀恐惧，或虽有意介入，理智却使自己不会行动。 第三， 卖得太早。因为我们害怕原先的获利一不小心又损失掉了。 只有控制了自己的恐惧情绪才能赚钱，控制恐惧情绪的: 一、把想法和感觉写下来 要控制情绪，就必须先了解情绪。第一个步骤，就是我们对某种情况的想法和感觉尽可能写出来。简单一两行即可，不一定要拉拉杂杂写一堆:“我怕股价会跌得更深”，“我怕股市反转下跌”，“我怕在这支股票上亏得更多”、“我怕太太发现我亏那么多，会怎么样”。把真正的感觉写出来，因为这些感觉能影响我们，写出来反而较易掌握。举例说，我们可以写“我觉得所有的钱都会输光”，“如果我的想法和专家看法背道而驰，我会看起来像个傻瓜”，或者“股价还会继续下跌，我亏的钱永远翻不了本”。 根据多年的经验，把一件事情大声说出来(包括写出来)，这件事就不像它在内心翻滚时那样糟糕可怕。因为我们能以更实际的眼光认识它们，发现实际情况不如想像中的可怕。比方说，与其内心默想着钱财的损失，徒然使自己情绪恶劣，不如把情况明朗化。这样我们才能衡量实际，认清在股市亏钱并非世界未日。我们既不是第一个碰到这种情形的人，也不会是最后一个。但是，我们的反应却像失了亲人一般，不像只是赔钱而已。 我们也许会认为:“把事情写出来是有道理的，不过我不需要这样做。这样做一则浪费时间，再则我十分了解自己的感觉。”或者:“对别人而言，把事情写出来也许是理所当然的，但我大可不必。”如果有这种想法，就坠入了“自大”的心理陷阱。我们通常都自认比一般更强、更有能力。 二、专注于事实，不要为自己的行为找藉口 即使在生活中，我们也会很容易被藉口、希望或恐惧的情绪所误导， 不管我们做什么决定，最重要的就是要尽可能以事情的“真相”为基础。股价下跌时，我们衷心期望股价还会涨回来，其实，如果能以事实为基础，也许可以使我们免于灭顶。磨练自己凡事以事实为基础的最简单方法，就是时常问自己下列问: “到底真实的情况是什么,” “什么证据显示某某事会发生,” “我凭什么知道。。。。。。(某某事)。” 三、把情况用字句描述出来 写下一份客观的摘要，叙述股票的变动，可以简单，也可以复杂，随你个人喜好而定:“这支股票在第二季度财务报告发布后，因其巨额亏损，股价上周足足跌了15%。。。不是很值得推荐的股票。。。市场气氛显然不利。。。该公司在行业中现平平。。。公司财务制度健全。。。过去数年中，这家公司一直在巩固它的市场占有率。。。该公司从其他公司挖墙角，管理阶层面临人事变动。。。它所经营的行业，竞争十分激烈。。。预料这家公司的转变步调将加速。。。这家公司形象一向不错。。。由于前任主管的拙劣决策，使他们面临今天这些问题。。。一份书面报告摆在眼前，就有材料可供检讨和思考。这样做出来的判断，一定胜过脑海中时起时落的混杂念头。 四、列出利多和利空因素 从你的书面报告中，列举所有的利多和利空因素。要记得，每当害怕时，这种情绪就会催促我们立即摆脱险境，思想也会往坏的方面钻。所以，必须尽量集中脑力思考情况中好的一面。为了达到这个目的，我们可以把一张纸划成两栏，分别标明“利多”和“利空”因素，以便好好想清楚。 利多因素 利空因素 经济景气会持续成长 竞争者十分强劲 新管理阶层表现良好 公司表现不佳 公司稳健 也许会出现利空消息 转投资很快就能回收 专家看坏 利空出尽 利率可能会调升 优厚的红利 把表格浏览一遍，注意其中的每一环节，然后放下资料，隔一阵子再检讨。毕竟花费几分钟周详考虑，不会造成什么损失，而草率的决定，却可能使我们付出昂贵的代价。 五、培养客观的观察力 当我们沉溺于某一种情况时，会丧失对整体情况长期的判断。由于股票与日常生活自己相关，所以我们很容易夸大股市波动的幅度，而且，恐惧感会使我们目光狭隘。 要克服这种心理，我们必须强近自己扩大视野。这个要求包括两方面: (一)要看得远:不要只看股市眼前的涨跌。 (二)要看得广:从更广的经济及金融角度去思考股市问题。 我在给病人诊疗的过程中，经常告诉他们这个事实来减轻他们的压力。“今天的烦恼周后几乎就全忘了。”当他们对一桩意外感到烦恼时，我要他们问自己，一个月后，他们是否还会记得(更别谈是否还关心了)。答案如果是否定的，那今天还有什么好烦恼的,如果我们打算长期投资，就要记住自己打算持有的股票或共同基金，在几年时间内，跌跌涨涨是意料中事。爬上山颠的路途中总会经过几个山谷，股票也不是以直线方式一直上涨的。要保持我们整体长期的眼光，必须把视线紧盯着山头，一方面回头看看我们走了多远，一方面估量到达山颠前还要经过多少次起落。 预测市场趋势，也很重要。所谓的趋势，包括了个股或整个大盘的时机和价格潜力。有时波动不仅上下起伏，还会弯曲转向。至于波动的幅度，股市专家认为8%——10%的回档调整，并不表示趋势反转。在长期的多头市场中，有时甚至发生更大幅度的调整，如果我们认为，某支个股或一般趋势须经数年波动才会达到顶点，就不必为短期的下跌烦恼，因为我们是以拉长的时间趋势来衡量目前的。 如果缺乏长期的眼光，就无法衡量股价到底是便宜、昂贵，还是合理。当我们预期股市将走空头，而且会持续一段时间的话，那么，一支每股50元的股票，虽然与前期每股75元的价格相比，显得很便宜，其实却不然，因为如果我们预测正确，这支股票迟早会跌到每股25元，相反，某股虽已从60元涨到80元，但如果我们预测涨势还会持续数年，那么现在看来昂贵，却因为未来可能涨到150元，所以实际上也是很便宜的。 股市中，我们随时需要一个比较的标准，才能了解后市。道琼指数跌落五十点看起来很多，可是和整个市值相比，也许只下降2%而已，为了保持对股市整体长期的眼光，我们必须以更广的角度来衡量数字。如果我们面临大多头市场，2%的变动就不要紧;如果投资短期的选择权，2%的变动就很严重，总而言之，克服恐惧的方法，就是以更宽宏的角度来透视趋势，而且要以百分比来衡量，不能光看变动的绝对值。 六、预测未来发展 对于股市已经发生的事，投资人都能说得头头是道。当公司盈余递减、大盘走低、失业率增加时，很显然，经济正值不景气。这时最困难的考验就是预测未来，看出何时景气会好转、盈余会增加、报酬会回升。说来轻松，投资人却不容易做到，帮助我们预测股市前景的方法，就是把未来可能发生的正反面因素一一列出，譬如，景气衰退期我们的记载也许如下:“经济持续看坏，但利率可能下降，被禁锢的需求可能释放出，刺激景气回升。”另一可能则是:“政治影响所及，经济仍将持续衰退，甚至进入大萧条期。”当务之急是辨认未来的趋势，以及导致这些形势逆转的各种因素。列出这些因素之后，就要时刻注意它们的后续发展，最后根据手中所有的资料评估各种形势发生的可能。 要在股市有好的表现，就必须能见人所未见，所以必须格外用功。 上述的作法，并不能保证我们的判断永远正确。目光的焦点集中在事实上，写下来、评量正反因素，眼光放宽，学着如何预测未来，都可以协助我们控制自己的恐惧感，进而做出更理性、更好的决策。 推荐阅读: 经济预测的未来之路:有效市场还是从众心理 11-30 你是否想过，为什么你会一再受到虚假广告的蛊惑或上 商品包装的当，还会在买东西的时候花冤枉钱,或者，你明 知股价已经过高，但是在从众心理的推动下仍然决定买入, 此类非理性正是行为经济学家关注的焦点，自2008年房产 泡沫以及随后的全球金融危机爆发以来，这些经济学家似乎 正在宏观经济界获得越来越多的信赖。这也是一个历史论题 的争论焦点，最近，专栏作家及诺贝尔奖得主保罗?克鲁格 曼(Paul Krugman)在9月6日的《纽约时报杂志》的题为 “经济学家怎么会错得这么厉害,”的文章中重新引爆了这 场争论，文章抨击了新古典经济学的基本..(全文) 股市心理分析 10-06 分析股市的方法很多，较为主流的有技术分析和基本面分析，然而针对目前已存在一定泡沫的市场，二者都显得力不从心。要想读懂目前的行情，股市心理分析似乎更重要。因为在资金推动行情中，投资者的心理基本左右了市场的走势。 最常被引用的股市心理分析结果就是，当满大街的人都在谈论股票的时候，市场就见顶了。然而让多数人困惑的是，“市场见顶”与“满大街的人谈论股票”并不一定同时发生。 实际上，在“满大街的人谈论股票”事件的后面，还存在着两种不同的现象，正是由于这两种不同的现象，决定了股市继续涨还是转..(全文) 科斯托兰尼《证券心理学》节选 10-06 简介:安德烈科斯托兰尼敏锐的观察力和过人的判断力，使他得以从多次的投机交易中累积财富，当中还包括二次的破产。安德烈科斯托兰尼不吝和他人分享他的智能结晶，一生共写了十三本和投资、证券、货币、财富、证券心理学的书。一九九九年他与世长辞，一个投机者的告白便是他生前最后一本书，也是他一生智能的结晶，摘录科斯托兰尼-一个投机者的告白精选段落:当我还是个年轻人的时,曾经学过开车汽车教练跟我说:「你永远学不会开车～」「为什么?」我吃惊地问「因为你总是盯着方向盘,你应该把头抬起来,看前方三百公尺的地方」从那以后,我坐..(全文) 逛街时的投资心理学 09-10 我 2007年研究生毕业的时候，正好赶上了恒生指数最后的疯狂，从两万七千点一直飙到了三万点之上。虽然我也在商学院学习过投资学，公司财务分析也获得了甲，但这一切都未能让我在随后的熊市中避免“万劫不复”的命运。洛阳钼业(3993.HK.Equity)从19港币跌倒1.46港币的最低价让我明白了市场预期是多么的不可理喻，而第一天然食品(1076.HK.Equity)的破产清盘，也使我短暂的投资经历“丰富”了许多。 学习投资最好的地方就是市场，我对自己之前的盲目和冲动做出了反思，明确了以后的投资信条:只投资我比较容易了解的公司，比如我见过或者..(全文) 我的投资心理学:从6124点到 3478点 09-09 资本如流水一般，静静地消逝在这一片绿色的海洋上。极度的恐慌蔓延在股市里。股价和指数仿佛在胆汁中洗过一样;又像笼着轻纱的梦。虽然是噩梦，前方却有一团看似触手可及的希望，所以不愿醒来;但我以为这恰是到了好处??赚钱固不可少，赔钱也别有风味的。消息都是提前透出来的，高台跳水的中石油，落下参差的斑驳的黑影，峭楞楞如鬼一般;悲观的报表的陡直的阴线，却又像是落在梦里。各股的振幅并不均匀;但起与伏有着的旋律，如梵婀玲上奏着 的名曲................摘自股市版《荷塘月色》我必须检 讨，我是一个爱嫉妒的人，看着同事赚钱..(全文)