金融 货币的起源与货币形式的演变

金融 货币的起源与货币形式的演变 第一节货币的起源与货币形式的演变三、支付手段 并且尽量缩小汇率波动幅度。 (3)建立一个永久性的国际金融机构，即国际货一、货币的起源 2)黄金非货币化。 (币基金组织(IMF)，对货币事项进行国际磋商，在商品赊购赊销现象中，用于支付赊购商品款项(3)国际储备货币多元化。 促进国际货币合作。 货币产生后，出现了很多关于货币起源的理论。的货币即发挥着支付手段的职能，但并不局限于(4)国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位其中马克思的货币起源学说是其中的一个典型代此。在借贷、上缴税款、发放工资，收取租金等制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款制。 。 活动中，货币发挥的也是支付手段的职能。 活动来调节国际收支失衡。 。 按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品 四、欧洲货币联盟与欧元 1.马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价 地论证货币产生的客观性的, 值形式经历了四个不同的发展变化阶段: 1.1999年1月1日欧元诞生，标志着欧洲货币制 参考答案:按照马克思的货币起源学说，货币是1.简单的或偶然的价值形式阶段 度正式建立。 四、贮藏手段 伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或2.区域性货币一体化:是指一定地域内的国家和地当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。即:区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家代表保存起来了，此时的货币发挥的就是贮藏手段: 1只绵羊=2把石斧 主要银行来发行和管理区域内的统一货币 段的职能。 1)简单的或偶然的价值形式阶段 2.总和的或扩大的价值形式阶段 在这里我们可能会有疑问，人们为什么会选择货 在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相币作为体现自身社会财富的一个工具呢,因为货 偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。 交换的一系列商品上。即: 金银复本位制是16,18实际资本主义发展初期币作为体现自身社会财富的一个工具，将其贮藏2)总和的或扩大的价值形式阶段 2把石斧 起来最大的好处就是安全，但同时我们也应注意西欧各国流行的一种国家货币制度，其基本特征在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相1件上衣 到以货币形式贮藏财富的缺点——收益较低。 是:金银两种金属同时作为法定币材，由黄金和交换的一系列商品上。 1只绵羊= 15公斤茶叶 五、世界货币 白银铸造的金币和银币同为本位货币，都具有无3)一般价值形式阶段 一定数量的其它商品 限法偿能力;金币、银币可以自由铸造，自由溶当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作3.一般价值形式(一般等价形式)阶段 化，两者间可以自由兑换;黄金和白银可以自由发挥着世界货币的职能。 为一般等价物的商品身上。 在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作输出入国境，在实行金银复本位制的初期，国家第三节货币制度 4)货币形式阶段 为一般等价物的商品身上，即:2把石斧 1件上并不规定金银币之间的兑换比例，两种铸币按其为了让货币在经济社会领域中更好的发挥上述五在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固衣 15千克茶叶 一定数量的其他产品都等于一只市场实际价值进行兑换，并行流通，这种金银复项职能，各国都出台了相应的货币制度。 定的一般等价物的金或银上。当价值形式发展到绵羊。 本位制叫平行本位制。在复本位制下，市场中的一、货币制度的含义及其构成要素 第四个阶段时，货币就产生了。 4.货币形式阶段 商品有两种价格:用金币标注的价格和用银币标2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是1.货币制度:是指国家对货币有关要素，货币流在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固注的价格。这两种价格会随着金银币市场比价的什么, 通的组织和管理等进行的一系列规定。 定的一般等价物的金或银上，即:2把石斧 1件变化而变化。 参考答案:推动货币形式由低级向高级不断演变2.货币制度的构成要素(各国货币制度的内容往上衣 15千克茶叶 一定数量的其他产品都等于1金银币市场比价的频繁波动会引起商品价格的不的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。 往是不同的，但其构成要素一般都包括如下五个克黄金。 稳定，从而带来商品流通的混乱。许多国家将平3.什么是货币的交易媒介职能,货币为什么具有方面) 二、货币形式的演变 行本位制改为双本位制，即用法律规定金币和银1)规定货币材料(币材) 价值贮藏职能, 货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，币的兑换比率，规定金币和银币按法定比价进行即国家用法令的方式规定用哪种材料充当铸造货参考答案:货币的交易媒介职能是指，当货币作货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过流通，试图割断两种货币的兑换比率与市场金银币的币材。确定不同的货币材料就构成不同的货为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。 程。 比价的关系。双本位制是金银复本位制的典型形货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具币本位制。 1.商品货币 态，但在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的目前，世界各国的法令中都不再规定货币材料，有价值。 商品货币最大的特点就是其自身价值(凝结在商现象:两种市场价格不同而法定价格相同的货币普遍实行不兑现的信用货币制度。 4.货币制度的构成要素有哪些, 品货币身上的无差别的一般的人类劳动)与其作同时流通时，市场价格偏高的货币(良币)就会2)规定货币单位 参考答案:货币制度的构成要素有五个方面:1)为货币所购买的那种商品的价值在量上相等。也被市场价格偏低的货币(劣币)排斥，在价值规一国在对货币单位加以规定时，通常包括两个方规定货币材料(币材) 2)规定货币单位3)规定就是足值性。 律的作用下，良币退出流通进行贮藏，而劣币充流通中货币的种类 4)规定货币的法定支付能力 面:一是规定货币单位的名称、另一个是规定货商品货币又包括两种形式:实物货币、金属货币 斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷币单位的值。例如我国货币单位的名称为元。若5)规定货币的铸造或发行。 1)实物货币 (欣法则”。 几国5.不兑现信用货币制度的特点是什么,我国人民同用一个货币单位名称时，则在前面加上国实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们最早实行金本位制的是英国。金本位制包括金币币制度的主要内容包括哪些, 家名。如美元、日元、加元。 生产的某种商品来充当货币。 本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。 参考答案:不兑现的信用货币制度的基本特点是:货币单位的值就是指货币单位的含金量(金属货实物货币自身存在一些不利于商品交换的弊端，金币本位制是典型的金本位制，其基本特点是:币流通条件下)或一国货币与他国货币的比价(汇一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和体现在如下三个方面: 黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法率)(目前，信用货币流通条件下) 银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构1)实物货币不易分割、(无法满足小额商品交换偿能力，金币可以自由铸造和自由溶化;辅币、3)规定流通中货币的种类 的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中的需要); 银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构目前各国流通中的货币主要有两种:主币和辅币 2)实物货币不易保管;3)实物货币不便携带。 金币;黄金可以自由输出入国境。 进行管理调控。 主币是指1个货币单位或1个货币单位以上的现(2)金属货币 金块本位制又称生金本位制，在这种货币制度下，我国人民币制度的三项主要内容: 钞。 金属货币:金、银 已经不再铸造金币，市场中流通的都是银行券，一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华辅币是指1个货币单位以下的小面额货币。 金属货币虽然克服了实物货币自身的一系列弊银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任4)规定货币的法定支付能力 端，但其自身存在不利于商品交换的弊端，最突定数量后才能兑换成金块。 按照支付能力的不同，可分为无限法偿货和有限何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，出的表现在于:金属货币的数量多少受制于金属金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与法偿。 辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为的贮量和开采量，无法伴随商品交换数量的增长金块本位制相同之处在于，也不铸造金币，市场十进制。 无限法偿是指法律保护取得这种能力的货币，不而增长。 中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量;二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。 论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付2.信用货币 正是因为金属货币的数量越来越难不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，想(购买商品、支付服务、结清债务、亦或缴纳税三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供以满足大量商品交换对交易媒介—货币的需求，要兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金款等)，支付的对方均不得拒绝接收。也就是说，求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的因此，信用货币便应运而生了。 并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再无限法偿货币具有法律规定的无限制偿付的能浮动汇率制。 信用货币最大的特点在于:信用货币自身价值低用外汇在该国兑换黄金。 力。 6.布雷顿森林体系的核心内容是什么, 于其作为货币所购买的那种商品的价值。即不足2.不兑现的信用货币制度 参考答案: 有限法偿是指在一次支付行为中，超过一定的金值。 不兑现的信用货币制度的基本特点是: 额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不布雷顿森林体系的主要内容: 信用货币又包括4种形式:纸币、银行券、存款一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和受法律保护。 (1)以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币、电子货币 银行存款组成。 通常情况下，主币为无限法偿货币，辅币通常为货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”1)纸币:即用纸制作的货币，在我国纸币的历史二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美有限法偿货币。 可以追溯到北宋时期—交子。 到流通中去的。 5)规定货币的铸造或发行 元挂钩。 2)银行券:是银行发行的一种以银行自身为债务三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货金属货币流通条件下，一国货币制度中要规定金(2)实行固定汇率制。 人的纸质票证，本质上来讲也是一种纸币。 币的数量和结构进行管理调控。 属货币的铸造机构，在目前信用货币流通条件下，(3)建立一个永久性的国际金融机构，即国际货3)存款货币:在商业银行开立的活期存款账户中3.我国的人民币制度 币基金组织(IMF)，对货币事项进行国际磋商，一国货币制度中要规定信用货币的发行机构。例存入的用于转账结算的货币。 1)1948年12月1日中国人民银行成立并开始发如:我国人民币由国家授权的中国人民银行发行。 促进国际货币合作。 在商品交换过程中，当交易的双方相距较远，交行人民币。 二、国家货币制度的历史演变 7.为什么说布雷顿森林体系实际上是一种国际金易金额较大时，用现金货币进行支付结算很不方2)目前，我国人民币制度的三项主要内容。 汇兑本位制, 从世界范围来看，各国的货币制度经历了如下演便，而银行转账结算会给交易双方当事人带来很一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华参考答案:因为布雷顿森林体系的核心内容与国变历程: 大的便利，于是存款货币这种形式的信用货币便人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任际金汇兑本位制的特点是相符合的，所以说布雷银本位制-----金银复本位制-------金本位制------不产生了。 何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。 兑现的信用货币制度 4)电子货币:伴随着计算机技术和网络技术的发辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为8.牙买加体系的核心内容是什么, 1.金属货币制度 展而出现的一种新形式的信用货币。即处于电磁十进制。 参考答案: 银本位制在16世纪以后开始盛行。可以根据货币信号形态，通过电子网络进行支付的货币。 二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。 牙买加体系的核心内容包括: 制度的构成要素描述银本位制的基本内容:法律例如银行发行的各种银行卡。 三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供(1)将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度规定白银为货币币材，用白银铸造的银币为本位第二节货币的职能 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，货币，具有无限法偿能力，银币可以自由铸造、货币产生后，在经济社会中所发挥出的作用即为浮动汇率制。 并且尽量缩小汇率波动幅度。 自由溶化;与银币同时流通的银行券可以自由兑货币的职能。 三、国际货币体系的历史演变 (2)黄金非货币化。 换成银币或等量白银;白银和银币可以自由输出马克思将货币的职能概括为五个方面，即价值尺1.布雷顿森林体系 (3)国际储备货币多元化。 入国境。到19世纪末期，由于白银的价值不断下度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。 布雷顿森林体系的主要内容: (4)国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机降，大宗商品交易用银币计价和交易越来越不方一、价值尺度(计价单位) (1)以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款便，多数国家先后放弃银本位制。\ 即用货币体现一切商品或劳务的价值时，此时的货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”活动来调节国际收支失衡。 2.牙买加体系 货币就在发挥着价值尺度这一职能。 是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美 牙买加体系的核心内容包括: 二、流通手段(交易媒介) 元挂钩。 第一节信用的含义与作用 (1)将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度即用货币充当商品交换的媒介物时，此时的货币(2)实行固定汇率制。 一、信用的含义(此处着重掌握经济范畴中信用合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，就在发挥着流通手段的职能。 to scale for 180km2, construction with to of needs is huge, but land stock limited, so priority development big volume of track traffic, intensive using road traffic resources, improve road of traffic hosted force. Road passage between the intensive use of group 的含义即可) 联系就会中断，原材料企业无法出售原材料，商全。 大力发展消费信用有利于促进消费品的生产与销 复习思考题品生产企业无法开工，销售企业无法购进适销商售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，通常来讲，信用从属于两个范畴:一个是道德范1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关品，最终消费者的福利也因此受到损失。 从而促进一国的经济增长。 畴，一个是经济范畴。本章主要从经济范畴讨论系, 4.商业票据 9.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的信用问题。 『正确答案』二者的联系体现在道德范畴信用是商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖启示。 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为经济范畴信用的支撑与基础。 双方债权债务关系的凭证。 『正确答案』次级抵押贷款是指美国的一些贷款条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和(1)商业票据的基本特征 机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的用活动的基本特征。 经济范畴信用的强制性。 1)是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价贷款。次级抵押贷款借款人的信用比较差，二、现代信用活动的基础 2.现代信用活动的基础是什么, 值;2)具有法定的式样和内容; 由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷1.即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤『正确答案』在现代市场经济中广泛存在着盈余3)是一种无因票证;4)可转让流通。 危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈(2)商业票据的类型 用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。 余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住注:盈余单位:货币收入大于支出的单位。例如:之上的。 商业汇票是一种命令式票据，商业本票是一种承房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和所有自然人的整体赤字单位:货币收入小于支出3.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作诺式票据;远期商业汇票有承兑行为，商业本票房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵的单位。例如:非金融企业、政府 用, 没有承兑行为。 押贷款的风险。美国的次贷危机证实消费信用不2.盈余单位(货币资金供给方)与赤字部门(货『正确答案』个人部门都是货币资金的盈余部门，(可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建3)几种重要的商业票据行为 币资金需求方)的货币资金余缺调剂可以自己直是货币资金的主要贷出者;非金融企业是赤字部1)票据签发 立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。 接进行，也可以通过金融机构进行。 门，是货币资金的主要需求者;政府部门通常也票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业若货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实第三章利息与利率 是货币资金的净需求者;国外部门既可能是货币票据并将其交给持票人的行为。票据一经签发就现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接本章学习目的和要求 资金的提供者，也可能是货币资金的需求者;金相当于出票人从持票人处得到了资金融通。 融资。 通过本章学习，考生应理解货币时间价值的基本融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的2)票据背书 若货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币含义;理解终值与现值、到期收益率、基准利率、部门。 票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。 名义利率与实际利率的含义;理解利率的作用及4.直接融资和间接融资各有什么优缺点, 票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务利率发挥作用的条件，掌握利息成为收益一般形『正确答案』直接融资的优点:4个方面(见负责。票据背书转让就相当于是票据转让人从受关系，而间接融资中，资金供求双方分别与金融态的作用并会应用;掌握单利计息法和复利计息教材70页第二自然段) 让人处得到了资金融通。 机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间法，了解利率的决定理论与影响因素;了解我国?有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金3)票据贴现 并不存在债权债务关系。 的利率市场化改革。 的合理配置。?有利于加强货币资金供给者对需票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而 第一节利息与收益的一般形态 求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。获得资金的行为。 (什么是利息和利率呢,我们先从货币的时间价?有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使4)票据抵押 值开始说起) 用的投资资金。?直接融资由于没有金融机构获票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向商 一、货币的时间价值与利息 取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者业银行申请抵押贷款的行为。 直接融资与间接融资各有优缺点。(重点) 来说，筹资成本较低;对于货币资金供给者来说，1.货币的时间价值:就是指同等金额的货币其这里要注意:票据贴现与票据抵押是两个不同的(1)直接融资的优点:4个方面(见教材70页投资收益较高。 现在的价值要大于其未来的价值。 行为，票据贴现相当于是持票人将商业票据卖断第二自然段) 2个方面(见教材70页第三自然段) 2.是货币时间价值的体现。 给商业银行，从商业银行处融通到了资金，当票缺点:利息:?有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金?二、利息与收益的一般形态据到期时由商业银行主张票据上的权利，而票据直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动 的合理配置。?有利于加强货币资金供给者对需抵押行为中，持票人只是把商业票据作为一种质性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。率。?对货币资金供给者来说，由于其要与资金押物抵押给了银行，从银行取得了一笔贷款，当人们看作是收益的一般形态。货币资金的提供者?有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，贷款到偿还期时，借款人要偿还借款并赎回商业将货币资金提供给需求者使用，货币资金需求者用的投资资金。?直接融资由于没有金融机构获因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的票据，票据到期后仍要由持票人主张票据上的权运用货币资金从事生产经营活动获得了利润，利取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风利。 润中要拿出部分以利息的形式交给货币资金的提来说，筹资成本较低;对于货币资金供给者来说，险要高于间接融资。 二、银行信用(是现代经济中最基本，占主导地供者，剩余部分作为自己的生产经营所得。 投资收益较高。 3个方面(见教材70页第间接融资的优点:利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作位的信用形式) 页第三自然段) 缺点:2个方面(见教材70四自然段) 用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率1.概念:是指银行或其他金融机构以货币形态提?直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动?灵活便利;?分散投资、安全性高;?具有规的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这供的间接信用。 性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效模经济。 便是收益的资本化。 2.特征:银行信用属于间接融资的范畴。 率。?对货币资金供给者来说，由于其要与资金 C(收益)=P(本金)×R(利率) P=C/R 银行信用的对象是货币资本。 的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系， 第二节 利率的计量与种类 银行信用的参与主体一个是工商企业，另一个是因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的 一、利率的概念 银行或非银行的金融机构。 收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风缺点:2个方面(见教材70页第五自然段) 银行信用的期限可长可短，数量可大可小，可以利率是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额险要高于间接融资。 ?由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减的比率。 满足存贷款人(即资金供求双方)的多样化需求。 (2)间接融资的优点:3个方面(见教材70页少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压例如:借贷期内所形成的利息额为100元，所贷3.作用:克服了商业信用自身的局限性，推动了第四自然段) 力;?金融机构作为资金供求双方的信用中介，资金额为1 000元，则利率为100/1 000=10% 商业信用的发展。 ?灵活便利;?分散投资、安全性高;?具有规要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金 银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用模经济。 需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收 的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行益。 缺点:2个方面(见教材70页第五自然段) 二、与利率密切相关的几个概念 信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。 ?由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减5.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些, 1.终值 三、国家信用 少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压『正确答案』积极作用(2点) 一笔货币资金按照一定的利息率水平所计算出来1.概念:是指以政府作为债权人或债务人的信用。 力;?金融机构作为资金供求双方的信用中介，调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 的未来某一时点上的金额，即本利和。 目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。 动员闲置资金，推动经济增长。 要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金2.现值 2.特点:国家信用属于直接融资的范畴(国家通需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收消极作用 与终值相对应，这笔货币资金的本金额就称为现过发行债券方式从资金提供者那里筹集资金) 益。 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经值，即未来本利和的现在价值。 目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地三、信用在现代市场经济运行中的作用(双重性) 济生活的正常运行。 3.到期收益率 方政府债券和政府担保债券三种。 信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额1.信用在现代市场经济运行中的积极作用(2点) 到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工偿还债务本息而出现违约的可能性。 调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均商企业或自然人。 6.如何理解商业信用与银行信用的关系,谈谈二动员闲置资金，推动经济增长。 收益率。 3.作用:弥补财政赤字，筹集建设资金进而推动者在我国的发展概况。 2.消极作用 三、利息的计量 国民经济的发展。 『正确答案』商业信用与银行信用的区别: 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经1.单利法 单利计息是指只按本金计算利息，而不四、消费信用 (1)商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，济生活的正常运行。 将已取得的利息额加入本金再计算利息。 1.概念:是指工商企业、银行和其他金融机构向而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额其计算公式为:C,P×r×n 消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用银行。 偿还债务本息而出现违约的可能性 其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n形式。 (2)商业信用的对象是商品，而银行信用的对象第二节现代信用形式 表示年限。例:银行向借款人发放一笔10000元2.特点:消费信用中既存在直接融资的情况也存是货币。 按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分的贷款，约期3年后偿还，若年利率为5%，单利在间接融资的情况。 (3)商业信用的期限比较短，而银行信用的期限为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。计息，则到期后借款人要向银行支付的利息为: 消费信用的对象既存在商品资本也存在货币资可长可短。 这一节要求我们大家重点掌握各种信用形式的概C,P×r×n,10000×5%×3,1500(元) 本。 (4)商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行念、特征与作用。 2.复利法 消费信用的参与主体一方为工商企业、银行和其信用对于这些弊端都给予了很好的克服。 一、商业信用 复利计息与单利计息相对应，它要将上一期按本他金融机构，另一方为个人消费者。 商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经1.概念:是指工商企业之间以赊销或预付货款等金计算出来的利息额并入本金，再一并计算利息。 3.作用:(双重) 济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条形式相互提供的信用。 n其计算公式为:C,P[(1+ r)-1] 积极作用: 件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用2.特征:商业信用属于直接融资的范畴 例:银行向借款人发放一笔10000元的贷款，约有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一的发展。 商业信用的对象是商品资本。 期3年后偿还，若年利率为5%，复利计息，则到定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的7.国家信用工具都有哪几种, 商业信用的参与主体均为工商企业。 期后借款人要向银行支付的利息为: 经济增长(站在国家层面上讲) 『正确答案』国家信用工具有中央政府债券、地商业信用的期限较短。 nC,P[(1+ r)-1] 提升了消费者的消费能力，生活质量及其效用总方政府债券和政府担保债券三种。 3.作用:沟通上下游企业之间的联系，从而促进3,10000×[(1+5%)-1] 水平。(站在消费者层面上讲) 8.什么是消费信用,大力发展消费信用对经济有生产和流通的顺畅进行。 ,10000×0.157625 有利于促进企业技术和产品的更新换代(站在企什么益处, 比如说，产品具有良好销售前景的企业可能因为,1576.25(元)要求会应用 业层面上讲) 『正确答案』消费信用，是指工商企业、银行和缺少现款而不能购买原材料，具有强大销售能力四、利率的种类(在一国或一个地区范围内，利消极作用: 其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费的商业企业也可能由于缺少现款而无法购进适销率的种类很多) 消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。 支出的一种信用形式。 的商品。没有商业信用，上下游企业之间的这种消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安在一国的利率体系中，有一个非常重要的利率范to scale for 180km2, construction with to of needs is huge, but land stock limited, so priority development big volume of track traffic, intensive using road traffic resources, improve road of traffic hosted force. Road passage between the intensive use of group 畴，即基准利率。基准利率是指在多种利率并存负利率。 衡手持现金、储蓄存款、债券、股票等各类金融的条件下起决定作用的利率。 6.关于利率的决定有哪些代表性的观点, 资产的收益率水平，进而对自己的资产组合进行1.基准利率:是指在各种利率并存的条件下起决答:马克思的利率决定理论、西方利率决定理论相应的调整，以获得更大的投资收益。 定作用的利率，(其决定作用即为该利率发生变3.利率的变动影响企业投资决策和经营管理 (传统利率决定理论、凯恩斯的利率决定理论、动，其他利率也会随之发生相应的变动)包括市利率是企业融入资金的成本，当企业投资收益率可贷资金论) 场基准利率和一国中央银行确定的官定利率。 不变而利率上升时，其支付利息后的收益将伴随7.在经济运行中，利率有着怎样重要的作用, 2.市场利率、官定利率和行业利率(按照利率的答:(1)利率在微观经济活动中的作用 着利率的上升而下降，企业会相应减少投资。 决定方式分类) 利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分(二)利率在宏观经济调控中的作用 由货币资金的供求关系直接决定并由借贷双方自配;利率的变动影响金融资产的价格，进而会影是与利率在微观经济活动中的作用分不开的。 由议定的利率是市场利率，市场利率按照市场规响人们对金融资产的选择; 微观经济主体行为的改变将共同作用于社会总储律而自由变动。 蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量，使这些利率的变动影响企业投资决策和经营管理。 由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率变量随之发生变化。例如，如果居民减少消费，(2)利率在宏观经济调控中的作用 是官定利率，官定利率是政府调控宏观经济的一增加储蓄，将会使社会总储蓄相应增加，总消费利率可以作为宏观调控的工具以整个国民经济发种政策手段。 相应降低;企业减少投资，将会使全社会的投资挥调节和控制的作用。 由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等，总额减少。 8.利率作用的发挥需要什么样的前提条件, 为了维护公平竞争所确定的利率是行业利率，行一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币答:第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。 业利率对其行业成员具有一定的约束性。 政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以此第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的3.固定利率和浮动利率(按照借贷期限内利率是拉动经济增长;在经济高涨期，中央银行则会通升降。 否调整) 过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资，第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。 固定利率是指在整个借贷期限内不随市场上货币抑制经济过热。 9.我国为什么要实行利率市场化, 资金供求状况的变化而相应调整的利率。 答:为了强化利率的调控作用，提升资金的配置 浮动利率是指在借贷期内会根据市场上货币资金效率。 供求状况的变化情况而定期进行调整的利率。 4.实际利率和名义利率(按照是否剔除通货膨胀 因素) 二、利率发挥作用的条件 实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力上述利率作用的充分发挥是需要一定的前提条件不变条件下的利率; 的。 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。 第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。 R=i+p 对于企业部门来说，要使其产权明晰，自担风险，根据实际利率的计算公式，实际利率存在三种情自负盈亏，唯有如此，其投资决策才会真正受到况:当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为利率变动的影响，才会对利率的变动富有弹性;正利率;当名义利率等于通货膨胀率时，实际利对于居民部门来说，只有建立了完善的社会保障率为零;当名义利率低于通货膨胀率时，实际利体系，金融市场中可供选择的用于投资的金融资率为负利率。 产比较丰富，其储蓄和消费行为才会对利率的变5.年利率、月利率和日利率(按照计算利息的期动敏感起来。 限单位不同) 第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的年利率是以年为单位计算利息，通常以本金的百升降。 分之几表示; 第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。 月利率是以月为单位计算利息，通常以本金的千三、我国的利率市场化改革 分之几表示; 为了强化利率的调控作用，提升资金的配置效率，日利率是以日为单位利息，通常以本金的万分之90年代后，我国稳步推进了利率市场化的改革。 几表示。 1993年，国务院《关于金融体制改革的决定》中 第三节利率的决定与影响因素提出了我国利率市场化改革的基本设想:建立以一、利率决定理论 市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调1.马克思的利率决定理论(了解) 控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市马克思提出，利息是贷出资本的资本家从借入资场利率体系和市场利率管理体系。 本的资本家那里分割来的一部分剩余价值，而利1996年，我国的利率市场化改革进程正式启动。 润是剩余价值的转化形式。 复习思考题 利率的下限应该是大于零的正数，因为如果利率1.利息为什么成为收益的一般形态,利息成为收为零，那么有资本而未营运的资本家就不会把资益的一般形态有什么作用, 本贷出。因此，利率总是在零和平均利润率之间答:作为货币时间价值的外在表现形式，利息通波动。马克思进一步指出，在零和平均利润率之常被人们看作是收益的一般形态——利息是货币间，利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。一资金所有者理所当然的收入。与此相对应，生产般来说，如果资本的供给大于资本的需求，利率者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主会较低，反之，利率会较高。 收入两部分，似乎只有扣除利息所余下的利润才 是经营所得。于是利息就成为一个尺度，用来衡 量投资收益的高低，如果投资回报率低于利息率 则根本不要投资。 2.西方利率决定理论(三种)(了解) 利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事(1)传统利率决定理论;(2)凯恩斯的利率决物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多定理论;(3)可贷资金论。 大的资本金额，这便是收益的资本化。 二、影响利率变化的其他因素 2.经济学家为什么将到期收益率作为计量利率最1.风险因素 精确的指标, 在资金借贷行为当中，风险越高货币资金的提供答:债券到期收益率是使从债券工具上获得的回者向货币资金的需求者收取的利息率越高，反之，报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是就是越低。 基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家2.认为这一指标对利率进行了最精确的描述。 通货膨胀因素 3基准利率的概念有哪两种用法, 通货膨胀越严重，本金的贬值程度越深，资金贷答:基准利率的概念通常有两种用法。一种是指出者的损失就越大，为了避免通货膨胀中的本金损失，资金贷出者通常要求名义利率伴随着通货市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利膨胀率的上升而相应上升。 率。基准利率的另外一种用法是指中央银行确定3.利率管制因素 的官定利率。 利率管制是指由政府有关部门直接规定利率水平4在我国目前的利率体系中，哪些属于市场利率,或利率变动的界限。 哪些属于官定利率, 在实施利率管制的国家或地区，利率管制是影响答:市场利率包括国债利率、同业拆放利率等，利率水平的一个重要因素。 在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。在我一、利率的一般作用(从微观和宏观两个方面进国目前利率还没有完全市场化的情况下，主要是中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对行介绍) 各金融机构的贷款利率。 (一)利率在微观经济活动中的作用 5.实际利率与名义利率是怎样的一种关系,对经1.利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的济活动发挥实质影响的是哪种利率, 分配 答:实际利率与名义利率的关系，大致写成:r=i+p在收入不变的条件下，利率的上升将会使人们减式中，r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期少即期消费，增加储蓄。 内物价水平的变动率。 2.利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利们对金融资产的选择 率;当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为利率的变动会引起股票、债券等金融资产市场价零;当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为格的相应调整，这些价格的调整会让人们重新权to scale for 180km2, construction with to of needs is huge, but land stock limited, so priority development big volume of track traffic, intensive using road traffic resources, improve road of traffic hosted force. Road passage between the intensive use of group