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今日国债预发行 期货波动或将加大

2018-09-06 7页 doc 101KB 13阅读

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今日国债预发行 期货波动或将加大今日国债预发行 期货波动或将加大 国债期货研究员:王燕 公司地址:济南市市中区经七路86号 执业证号:F0285644 证券大厦15、16层 联系电话: 客服电话:400-618-6767 电子邮箱:ywang_80@sohu.com 公司网址: 今日国债预发行 期货波动或将加大 摘要 , 国债预发行试点今日正式启动交易门槛100万元 , 美联储会议纪要:年内开始缩减QE力度是合适的 , 10月9日国债期货交投清淡 , 预计今日国债期货波动或将加大 1 研 究 创 造 价 值 一、今日提示 新债发行:...
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今日国债预发行 期货波动或将加大 国债期货研究员:王燕 公司地址:济南市市中区经七路86号 执业证号:F0285644 证券大厦15、16层 联系电话: 客服电话:400-618-6767 电子邮箱:ywang_80@sohu.com 公司网址: 今日国债预发行 期货波动或将加大 摘要 , 国债预发行试点今日正式启动交易门槛100万元 , 美联储会议纪要:年内开始缩减QE力度是合适的 , 10月9日国债期货交投清淡 , 预计今日国债期货波动或将加大 1 研 究 创 造 价 值 一、今日提示 新债发行:10月10日~有13中建材SCP007,发行40亿元~票面利率5.3%,、13梅州债,计划发行10亿元~票面利率6.95%,、13达州SMECN?002,计划发行1.21亿元~票面利率7%,共3只债券上市。 二、市场要闻 1、国债预发行试点今日正式启动交易门槛100万元 简评:香港万得通讯社报道~10月10日~继贷款利率下限取消、国债期货重启和市场利率定价自律机制成立之后~中国金融市场又迎来了一项新的创新举措——国债预发行的正式落地。上海证券交易所,“上交所”,日前公布~2013年记账式附息,二十期,国债将于10月10日、11日、14日和15日在该所交易系统开展国债预发行交易。这是我国第一只进行预发行交易的债券。本期国债期限为7年~预发行交易证券简称为WI132007~证券代码为751800,此次预发行交易采用收益率申报~基准收益率为3.992%~参考久期为6年。本期国债招标日为10月16日。 2、美联储会议纪要:年内开始缩减QE力度是合适的 简评:腾讯财经报道~美联储在周三,10月9日,公布了最近一次货币政策决策会议的会谈纪要~记录显示在美联储决策机构联邦公开市场委员会的9月例会中~绝大多数与会委员都认为在2013年结束之前开始减少经济刺激项目的力度是合适的~不过决策委员们最后还是决定暂时不采取行动。 3、社科院:影子银行规模或占中国GDP 40% 简评: 中国社会科学院(Chinese Academy of Social Sciences~简称:社科院)周二公布的显示~数年前~中国影子银行的规模还几乎为零~但到了2012年年底~其规模已升至相当于国内生产总值(GDP)的40%。这种与传统银行体系并存的、不受监管的灰色贷款来源已经变得对中国经济的持续增长至关重要~但一些人可能认为~影子银行更大的作用是维持产能过剩行业的工厂存活以及房地产泡沫。 2 研 究 创 造 价 值 三、现货市场 ,一,货币市场 1. 央行公开市场操作 8日央行公开市场开展了7天逆回购操作~交易量650亿元~中标利率3.90%与上次持平。今日将有800亿元14天逆回购到期~如无其他操作~本周实现净回笼150亿元。 数据来源:wind~鲁证期货研究所 2、银行间货币市场 周三,10月9日,~质押式回购市场共成交6453.58 亿元~较上一交易日下降16%。早盘延续紧张情绪~各机构积极融入14天以内资金~供给缺乏~但随着政策性机构的融出~市场逐步稳定~随之融出机构逐步增多~午盘市场已趋于均衡~需求基本得到满足~下午盘面已出现主动减点的隔夜资金。 数据来源:wind~鲁证期货研究所 ,二,债券市场 3 研 究 创 造 价 值 1、流动性较好的可交割券 周三,10月9日,~银行间债券市场中流动性较好的可交割券为13附息国债15~当日成交17.9亿元~较上一交易日减幅超一成~加权平均价97.0856。 流动性较好的可交割券走势图 数据来源:wind~鲁证期货研究所 2、国债收益率 周三,10月9日,~中国银行间债市周三现券收益率略有上探~但下午随着资金面好转涨幅略有收窄。中国银行间国债价格收盘下跌。 数据来源:wind~鲁证期货研究所 四、期货市场 周三,10月9日,~国债期货早盘低开低走~临近尾盘有一波拉升~交投极其清淡。三份合约累计成交1947手~较前一日萎缩逾两成~成交量再创新低。 TF1312 94.362 -0.06% 1,869 3,802 94.3613 -0.1768 4 研 究 创 造 价 值 TF1403 94.380 -0.10% 62 236 94.6704 -0.1103 TF1406 94.456 -0.03% 31 126 95.1018 0.0811 数据来源:wind~鲁证期货研究所 相对流动性较好的可交割券130015.IB与TF1312的基差 数据来源:wind~鲁证期货研究所 五、后市研判及投资建议 基本面~今日800亿逆回购到期~上交所今起预发行首只7年期国债~该国债有可能成为新的最便宜可交割券~而预发行将对其价格走势产生何种影响~市场参与各方高度关注。 技术面~TF1312合约在94.6点附近有明显阻力~由于市场参与热情不高~少量资金即可引起市场波动。 投资建议:国债预发行试点今日正式启动~密切关注市场动向~预计今日国债期货市场波动或将加大。建议稳健的投资者保持观望。 5 研 究 创 造 价 值 五、附表 可交割国债的转换因子 TF1312TF1403TF1406 简称 代码 到期日期 转换因转换因转换因发行总额 子 子 子 05国债12 050012.IB 2020-11-15 1.0403 1.039 1.0377 344.1 08国债03 080003.IB 2018-3-20 1.0424 - - 279.4 08国债10 080010.IB 2018-6-23 - 1.0558 - 266.5 08国债18 080018.IB 2018-9-22 1.0299 - 1.0269 243.6 08国债25 080025.IB 2018-12-15 - 0.9956 - 253.7 09国债03 090003.IB 2019-3-12 1.0024 - 1.0022 260 09附息国债07 090007.IB 2019-5-7 1.001 1.0009 1.0009 277.6 09附息国债12 090012.IB 2019-6-18 - 1.0043 - 282.7 09附息国债16 090016.IB 2019-7-23 1.0245 1.0235 1.0225 283 09附息国债23 090023.IB 2019-9-17 1.023 - 1.0212 266.4 09附息国债27 090027.IB 2019-11-5 1.0366 1.0352 1.0337 272.4 10附息国债02 100002.IB 2020-2-4 1.024 1.0231 1.0222 260 10附息国债07 100007.IB 2020-3-25 1.0203 - 1.0189 260 10附息国债12 100012.IB 2020-5-13 1.0145 1.014 1.0134 296 10附息国债19 100019.IB 2020-6-24 - 1.0232 - 280.1 10附息国债24 100024.IB 2020-8-5 1.0168 1.0162 1.0156 304.4 10附息国债31 100031.IB 2020-9-6 1.0176 - 1.0164 282.6 10附息国债32 100032.IB 2017-10-14 - - - 287.1 10附息国债34 100034.IB 2020-10-28 1.0411 1.0397 1.0384 299.9 10附息国债38 100038.IB 2017-11-25 - - - 306.4 10附息国债41 100041.IB 2020-12-16 - 1.0467 - 307.8 11附息国债02 110002.IB 2021-1-20 - 1.0577 1.0558 620.6 11附息国债03 110003.IB 2018-1-27 1.0314 - - 625.2 11附息国债06 110006.IB 2018-3-3 1.0294 - - 300 11付息国债08 110008.IB 2021-3-17 - - 1.0503 300 11附息国债17 110017.IB 2018-7-7 1.0294 1.0279 1.0265 600 11附息国债21 110021.IB 2018-10-13 1.0288 1.0273 1.0259 586.3 12附息国债05 120005.IB 2019-3-8 1.0196 - 1.0178 946.7 12附息国债10 120010.IB 2019-6-7 1.0069 1.0066 - 943.5 12附息国债16 120016.IB 2019-9-6 1.0129 1.0124 1.0119 828.2 13附息国债01 130001.IB 2018-1-10 1.0056 - - 480 13附息国债03 130003.IB 2020-1-24 1.023 1.0221 1.0212 820 13附息国债08 130008.IB 2020-4-18 1.0164 1.0159 1.0152 917.2 13附息国债13 130013.IB 2018-5-30 1.0036 1.0034 - 600 13附息国债15 130015.IB 2020-7-11 1.027 1.0261 1.0252 600 6 研 究 创 造 价 值 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获取性资料~鲁证期货力求客观公正~但不保证这些信息的准确及完整~也不保证这些信息未经任何更新~更不保证我们的建议或意见不会发生任何变更。报告中的信息和我们的意见乃至结论并不构成所述品种交易的出价或征价~投资者据此进行的投资行为与我公司和作者无关。 本报告版权仅为鲁证期货股份有限公司所有。未经授权许可~任何机构和个人以任何形式所进行的引用、翻版、复制及向第三方传播等行为均可能承担法律责任。 7 研 究 创 造 价 值
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