2009年自发性会计变更的公司特征

2009年自发性会计变更的公司特征 内 容 摘 要 本文以2009年沪深两市1326家上市公司报为样本,从行业分布状况、盈利能力、偿债能力、高管人员变动情况四方面,对发生自发性会计变更的公司特征进行统计分析,并就这些特征对其变更原因进行了解释说明。结果发现,发生自发性会计变更的公司的主要分布情况在制造业、房地产开发与经营业等,净资产收益率的预期变动方向与会计变更的目的相符,偿债能力弱的公司发生自发性会计变更的可能性较大,高管人变动的公司自发性变更的比率较高,自发性会计变更的主要目的是进行利润调节,满足自身利益的需求。近一步总结了规范自发性会计变更提高会计信息质量的措施。 关 键 词 自发性,会计变更,上市公司,公司特征 The Companies Characteristics and Voluntary Accountancy Changes —Based on Listed Companies in 2009 Abstract This text statistics and analyzes these characteristics of these listed companies which have voluntary accountancy changes based on the reports of these 1326 listed companies from Shenzhen and Shanghai stock markets, and according to these characteristics explains their reasons of carrying on change . These characteristics mainly include the profession distribution ,profit ability, debt ability ,changes of general managers .As a result, we discover most part of these listed companies which have voluntary accountancy changes distribute in manufacturing industry, real estate development industry and management industry etc; The expectation direction of net property rate of return attends to meet the purpose of accountancy changes . The weaker the debt ability of the company the more possible to take place voluntary accountancy changes; The changing ratio of the company that took place general manager change is higher; The main purpose of voluntary accountancy changes is to regulate their profits to satisfy the need of its interest. It further sums the measures of regulating voluntary accountancy changes to raise the accounting information quality. Keywords Voluntary; Accountancy changes; Listed companies; Companies characteristics 目 录 一、自发性会计变更的概述 ..................................... 1 (一)含义及主要方法 ...................................... 1 (二)自发性会计变更与利润的关系 .......................... 2 二、基于深沪两市2009年报表对自发性会计变更公司特征进行描述性分 析 .......................................................... 2 (一)自发性会计变更公司的行业情况 ....................... 3 (二)自发性会计变更公司的盈利能力 ........................ 4 (三)自发性会计变更公司的偿债能力 ........................ 5 (四)自发性会计变更公司的高管人员变动情况 ................ 5 三、基于公司特征分析自发性会计变更的原因 ..................... 5 (一)会计变更能够影响公司利润 ............................ 5 (二)债务契约动机.........................................6 (三)证券市场的监管政策...................................6 (四)高级管理人员的变动...................................7 (五)其他因素.............................................7 四、结论 ..................................................... 8 (一)健全法律法规，完善现行的监管政策.....................8 (二)加强对滥用会计估计行为的惩罚.........................8 (三)建立良好的内部约束机制 .............................9 (四)增强其他利益相关者的约束............................9 致谢........................................................10 参考文献....................................................11 2009年自发性会计变更的公司特征 —基于深沪两市的报表分析 一、自发性会计变更的概述 (一)含义及主要方法 自发性会计变更包括自发性会计政策变更和会计估计变更。会计政 策变更是指企业对相同的交易或事项，由原来采用的会政策改用另一会 计政策的行为。根据企业会计政策变更发生的原因可分为强制性会计政 策变更和自发性会计政策变更。所谓自发性会计政策变更是企业管理当 局根据其生产经营环境的变化和经济目标的要求而做出的会计变更;会 计估计变更是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息 为基础所作的判断的修改。其本质是基于会计分期、权责发生制和配比 原则，对不确定经济事项在其影响的会计期间内对会计报表影响的跨期 分配，并为每一个会计期间确定一个具体的会计报表数据。 主要的会计变更方法有:存货发出计价方法、低值易耗品摊销方法、折旧计提方法、投资性房地产后续计量模式、是否确认交易性金融资产、 是否确认公允价值变动损益、是否确认负的公允价值变动损益、存货跌价准备是否转回、坏账准备是否转回等会计政策的选择及摊销、折旧、折耗的长期资产估计残值或使用年限的变更，应收账款估计坏账损失率的变更，递延资产估计摊销期的变更等会计估计的变更。 (二)自发性会计变更与利润的关系 自发性会计变更是指企业根据自身经营特点及环境变化所进行的会计政策或估计的变更。其出发点一方面是为了保证会计信息的有用性和可靠性，避免单一或一成不变的会计政策所导致的会计信息的无用性及误导性;另一方面自发性会计变更却是企业由于自身的利益驱使，通过合法但不合理的自愿性会计变更来满足自身的利益需求。会计变更在为企业如实反映经济业务的实质创造条件的同时，也给企业管理人员操纵会计利润创造了机会。中国企业会计估计自由度历经从无到有、由点到面、平等享有三个阶段，并且在继续深化与完善中，企业对外提供的有关企业财务状况、经营成果和现金流量等会计信息更可靠、相关。然而，从实证会计理论看在会计变更受到严格监管的情况下，利用会计变更操纵会计信息输出结果成为境内上市公司常用的手法。上市公司会利用种种会计手段进行利润调整，其中通过改变会计政策或会计估计来达到调整利润的现象在上市公司中非常普遍。据陈 萍 ，康 琛(2008)对2005、2006年会计估计变更影响利润的金额统计，可以看到，会计估计变更对净利润影响金额的绝对值最大值为567 678 596(00元，最小值为l 056(12元。2006年会计估计变更对利润的影响额明显大于2005年，影响比例均值为28,。可见自发性会计变更对公司的利润影响之大，不容忽视。 二、基于深沪两市2009年财务报表对自发性会计变更公司特征进行描述性分析 (一)自发性会计变更公司的行业情况 表1 沪市自发性会计变更公司行业分布表 行业 样本量 变更公司数目 变更比率 其他 152 0 0 制造业 327 14 0.042813 综合类 46 2 0.043478 服务业 38 2 0.052632 加工业 51 3 0.058824 商业经纪与代理业 16 1 0.0625 非金属矿物制品业 31 2 0.064516 零售业 38 3 0.078947 土木工程建筑业 21 2 0.095238 房地产开发与经营 50 5 0.1 电力、蒸汽、热水的生产和供应业 35 4 0.114286 交通运输辅助业 35 4 0.114286 证券、期货业 7 1 0.142857 食品、饮料、烟草和家庭用品批发业 4 2 0.5 保险业 3 2 0.666667 总数 854 51 0.059719 表1显示，2009年沪市共有51家公司发生自发性会计变更，大体占沪市全部上市公司的6,，自发性会计变更的公司所占的比例与以往年度比没有太大变化。从数量上看，自发性会计变更公司主要分布于制造业、房地产开发与经营业等，但从比率上看主要分布在食品、饮料、烟草和家庭用品批发业、保险业。 (二)自发性会计变更公司的盈利能力 表2 自发性会计变更调整利润方向与其收益情况的关系 调整利润的方向 变更家数 平均净资产收益率变更公司中亏损的公司亏损公司比 (%) 数 率 减少 18 7.46 4 0.22222 不变 14 -2.32 3 0.21429 增加 19 10.32 1 0.05263 本文选取净资产收益率作为待考察的变量，是因为净资产收益率是衡量反映公司盈利能力的核心指标，反映企业资本运营的综合效益，通用性强，使用范围广泛，不受行业的限制。根据总体样本统计得出所有上市公司的平均净资产收益率为5.43%，从变更公司的净资产收益率与平均净资产收益率5.43%对比发现高盈利公司与亏损公司更趋向于会计变更，由于会计变更的目的是为了达到一个预期的盈利水平，因此选择增加利润的变更的公司盈利水平较高，由此得出净资产收益率的预期变动方向与会计变更的目的相符。 表3 公司会计变更与公司盈亏关系表 亏损公司 盈利公司 公司总数 115 736 变更的公司数 8 43 变更比率 0.069565 0.05846 增加利润的变更公司数 3 16 增加利润的变更公司数/公司数总数 2.61% 2.20% 减少利润的变更公司数 2 16 不改变利润的变更公司数 3 11 由表3看出亏损公司的变更比率大于盈利公司的变更比率，且亏损公司中趋于增加利润的公司比率大于盈利公司中增加利润的公司比率，这说明亏损公司的自发性会计变更较大程度上与外部监管有关。 (三)自发性会计变更公司的偿债能力 表4 资产负债率与公司会计变更的关系表 资产负债率 <0.5 >0.5 公司总数目 380 472 变更公司数目 17 31 变更率 0.044737 0.065678 资产负债率是反映企业偿债能力的指标，本文选择这一指标反映企业偿债能力的高低对自发性会计变更的影响。从表4可以看出资产负债率高的公司变更的可能性较大，因此，偿债能力弱的公司变更的可能性较大。 (四)自发性会计变更公司的高管人员变动情况 表5 公司会计变更与高管人员变动关系表 所有上市公司 会计变更公司数 变更比率 公司数目 1326 73 5.51% 高管人员变动的公司数 64 15 23.44% 高管人员变动比率 4.83% 20.55% 由表5可以看出:会计变更公司的高管人员变动比率明显高于总体水平，且高管人员变动的公司发生会计变更水平要远远大于总体水平。由此得出高管人员变动与公司调节利润有很大的因果关系。 三、基于公司特征分析自发性会计变更的原因 (一)会计变更能够影响公司利润 首先，从理论上讲，自发性会计变更公司通过存货发出计价方法、低值易耗品摊销方法、折旧计提方法、投资性房地产后续计量模式等会计政策的变更及摊销、折旧、折耗的长期资产估计残值或使用年限的变 更，应收账款估计坏账损失率的变更等会计估计的变更确实可以达到调节利润的目的。另外，从以上会计变更与公司盈利能力的分析，我们看到选择增加利润的变更的公司盈利水平确实比较高，由此得出预期的净资产收益率受到会计变更的影响，会计变更能够达到预期调节利润的目的;最后，据陈 萍，康 琛(2008)对2005、2006年会计估计变更影响利润的金额统计，可以看到，会计估计变更对净利润影响金额的绝对值最大值为567 678 596(00元，最小值为l 056(12元。根据对2009年深沪两市上市公司报表统计知道2009年自发性会计变更对利润的影响额的绝对值最大值为5 456 273 782元，最小值1339.847元。因此得出，会计变更确实能够很大的影响公司利润。 (二)债务契约动机 通过表4分析我们得出偿债能力弱的公司变更的可能性较大的结论。究其原因主要是当企业采用债权筹资时，在管理当局和债权人之间形成了债务契约关系，这在一定程度上使管理人员与股东的利益保持一致而在与债权人的利益上是相异的。这种相异促使管理者采取一些行动将公司价值从债权人转移给管理者和其他股东，为保护自身的利益，债权人要求往往在债务契约中规定一些限制性的条款来降低风险，比如规定最高负债比率，限制企业发行新债等。如果债务人不能履行规定的条款，则视为违约，而违反契约是要付出代价的，因此管理人员有强烈的动机进行会计选择，以减少技术上不能履行契约的可能性。由此可见，当存在债务契约时，企业的负债权益率越高，经理人员便越有可能选择变更会计政策，以避免这违约行为的发生。 (三)证券市场的监管政策 经过几十年的发展，我国的证券市场已走向了规范化、理性化，公开披露的会计信息已成为投资者据以进行投资决策的重要信息来源。在这种情况下，保住有限的上市资源，使企业各方面都符合监管政策的要求，从而向相关利益方传递有利的会计信息便成为企业不遗余力的目标。另一方面，我国《企业会计制度》规定，企业在遵循会计准则的基础上，可以根据企业发展的总体目标，结合企业的生产经营特点和经营所处的环境，恰当选择会计政策，以揭示有关企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息。在这种情况下，企业便会选择对自己最为有利的会计政策以达到监管政策规定的条件。例如亏损公司多会选择增加盈利的自发性会计变更来达到证券市场对上市公司的要求，或者规避可能存在的风险。表3得出亏损公司的变更比率大于盈利公司的结论也与此相附，说明亏损公司的自发性会计变更有很强的规避监管的动机。 (四)高级管理人员的变动 当公司的主要高级管理人员发生变动时，管理当局就会有选择会计政策、操纵会计利润的行为动机。表5的数据表明，当高级管理人员退休或任期届满时，会特别愿意采取增加会计收益的政策，以增加他们的报酬收入或显示其工作成绩卓著，业绩不菲。而新上任的高级管理人员在高管发生变动当年往往有巨额冲销的动机，以便将经营不善的责任推到前任高管人员的身上，并且冲销后的第二年可以更容易创造良好的业绩。 (五)其他因素 会计估计变更政策的选择是上市公司管理层多方面考虑的行为，它还会受到公司治理结构、行业、上市年限等因素的影响。治理结构对会计政策的选择有影响得到了一些学者的认同，上市公司治理结构上存在着缺陷，对管理当局既缺乏合理合法的、充分的激励，又缺乏严格规范的、有效的约束，使得管理当局不是把目标放在实业发展和长期利益上，而是致力于财务操作，选择会计变更，操纵会计利润。 四、结论 本文通过上市公司主要是沪市上市公司的财务数据为基础统计分析了会计变更公司的行业分布及发生会计变更的公司得到特征。通过分析得知会计变更的原因主要是公司通过非正常自发性会计变更来满足自身利益的需要。自发性会计变更在提高财务信息质量的同时存在很大的舞弊动机，严重影响了会计信息质量。为了更好的提高财务信息的质量，保护投资者的利益，我们可以从以下方面进行改善与提高。 (一)健全法律法规，完善现行的监管政策 利用会计准则、《企业会计制度》和《会计法》等相关法规对自发性会计变更行为进行规范。企业的会计变更权是由会计准则赋予的。会计准则在赋予企业会计变更权的同时也做出了一些限制性规定，会计准则必须强化监督措施以保证自发性会计政策变更的公允性。 对于连续3年亏损的公司特别处理政策以及摘牌、退市政策来说，应改变以往直接以财务报告数据为基础的证券监管安排。在考虑亏损额及亏损年限时还应结合一些反映财务状况的财务指标来决定是否对该公司实施相应的处理，例如考核企业的经常性净收益、持续盈余指标等， 具体评估时还可结合企业情况，考虑企业技术领先水平 ，发展前景等非量化指标。 (二)加强对滥用会计变更行为的惩处 目前，法律法规以及各种规章制度都对操纵会计信息制定了相应的惩罚措施。如《会计法》规定，利用虚假的会计报表和其他会计资料损害社会公众利益的，由有关部门依法处理;构成犯罪的，依法追究刑事责任。从我国几十年的股票市场发展史看，除了个别恶性会计造假案例被处罚以外，其余类型的会计操纵很少披露出被处罚的情形。 (三)建立良好的内部约束机制 公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员组成的一种组织结构。由于管理层机会主义型自发性会计政策变更会严重损害利益相关者的利益和企业价值，对管理层的约束不仅体现在制度约束上，即对高管层进行自发性会计政策变更的权力进行限制，对变更的过程进行严格规范。另外，股东大会是公司的最高权力机构，虽然管理层是自发性会计变更的决策机构，但是股东大会有理由复核管理层的自发性会计政策变更行为，审核其是否具有足够的合理性，但这并不能避免机会主义型自发性会计变更。但良好的内部约束机制可以减低高管层随意进行会计变更的恶可能性，从而提高会计信息的质量。 (四)增强其他利益相关者的约束 企业是一组契约的联结体，作为政府、股东、管理层之外的其他企业利益相关者也可以采取他们所认为适当的方式对企业的自发性会计政策变更行为进行监督。如债权人对于企业的自发性会计变更行为所导致 的不良后果在债务契约中进行约束，使企业的自发性会计变更的质量得到提高。 致 谢 大学生活即将结束，在此我首先要感谢学校感谢各位老师对我的谆谆教导，感谢同学们的关心与帮助，感谢他们给予了我丰富而又充实的大学生活。 我特别要感谢我的论文指导老师颜敏教授，是她的严谨治学与严格要求和耐心指导促使我成功的完成此篇论文。在此期间，工作繁忙的颜老师本着对我们认真负责地工作态度与严谨认真的治学态度，耐心地对我们进行指导，帮助我们理清思路，搜寻资料等。让我们学会了如何来写一篇真正的论文，为我们的大学生涯画上完美的句号。 另外，我要感谢会计界的有为之士，他们的作品让我对会计有了更深一步的了解与学习，为完成此篇论文提供了有用的参考信息。 参考文献: [1]姚金凤.浅析上市公司会计政策的虚假变更[J].华东经济管理，2001，(15):119 - 121. 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