企业盈亏管理

企业盈亏管理 企 业 盈 亏 管 理 How to Make Money 董事长、总经理、厂长、财务总监财务管理实战课程 ————目 录———— 一、 前言------------------------------------------------------------------------------------4 1. 美国企业历年创业及倒闭统计------------------------------------------------4 2. 美国倒闭行业排名----------------------------------------------------------------- 4 二、 企业亏损原因探究---------------------------------------------------------5 1. 美国企业亏损原因-------------------------------------------------------------------5 2. 台湾中小企业倒闭原因分析--------------------------------------------------- 11 3. 台湾十大上市公司失败原因分析-------------------------------------------- 12 4. 管理者常犯的十大财务管理错误观念------------------------------------- 13 三、与时俱进，开拓创新---------------------------------------------------- 14 1. 世界在变，企业管理要创新--------------------------------------------------14 2. 高阶主管在未来二十年内的角色转变------------------------------------15 四、财务报表是管理者的重要工具----------------------------------16 1. 如何运用资产负债表以强化运营管理------------------------------------ 16 2. 损益表的功能----------------------------------------------------------------------- 17 五、如何转亏为盈及转败为胜-------------------------------------------18 1. 增加销售收入----------------------------------------------------------------------- 18 (一)研发新产品-----------------------------------------------------------------------18 实例: 美国宝洁公司(Procter & Gamble)----------------------------- 18 (二)策略联盟-------------------------------------------------------------------------- 20 实例: 加盟干洗连锁店------------------------------------------------------20 (三)开发海内外市场----------------------------------------------------------------21 实例: 荷兰(Netherlands)成功的-----------------------------------21 (四) 并购是财务策略的一环---------------------------------------------------22 实例:雀巢，全世界最大食品公司------------------------------------22 (五)加强服务，客户至上---------------------------------------------------------23 实例:美国万豪大酒店(Marriott)-----------------------------------23 1 2. 降低进货成本------------------------------------------------------------------------24 实例:松下电器-----------------------------------------------------------------------24 3. 以毛利为公司盈亏指标----------------------------------------------------------25 实例:(一)、美国半导体公司的目标-----------------------------------------25 实例:(二)、7-Eleven高收益策略----------------------------------------------26 4. 探究损益平衡点(Breakeven Point)的奥妙-------------------------------27 (一) 以损益平衡点来评估盈亏------------------------------------------ 27 (二) 损益平衡点的运用与启示------------------------------------------ 28 5. 千方百计降低成本----------------------------------------------------------------29 价值分析(Value Analysis)--------------------------------------------------29 6. 零基预算(Zero-based budget)---------------------------------------------30 实例:麦客玛拉(Mr.Robert McNamara)创导国防管理企业化 7. 零库存管理(Just in Time)---------------------------------------------------31 实例:丰田汽车(Toyota)--------------------------------------------------------31 8. 加强绩效管理——收益应比成本增加要快-----------------------------32 实例:美国国际电话电报公司(ITT)----------------------------------32 9. 目标管理------------------------------------------------------------------------------33 实例:英特尔(Intel)跌倒了再爬起来---------------------------------33 10. 企业永续经营的秘诀------------------------------------------------------------ 34 实例(一):艾科卡(Lee Iccoca)拯救克莱斯勒(Chrysler), 反败为胜-----------------------------------------------------------34 (二):增强获利能力的四大法宝---------------------------------- 35 11. 如何运用损益表降低成本，以增加营业收益------------------------- 36 12. 企业盈亏管理要吸收多种经营方法及知识-----------------------------37 六、 财务分析是企业的透视镜X-Ray-----------------------------------38 1、 财务分析的目的------------------------------------------------------------------ 38 2、 四大财务分析因素---------------------------------------------------------------39 3、 企业主管不可不知的十大财务分析--------------------------------------40 七、财务管理的新趋势-----------------------------------------------------------57 八、企业家永续经营的七大特徵-----------------------------------------58 九、结论——企业成败八句箴言-----------------------------------------59 2 分公司(子公司)财务监控与管理 目 录 一、 分公司与子公司的区别------------------------------------------------------60 二、 财务监控的意义---------------------------------------------------------------- 61 三、 财务监控的目的---------------------------------------------------------------- 61 四、 财务监控的方法---------------------------------------------------------------- 62 五、 财务监控与内部控制的区别-----------------------------------------------62 六、 财务监控与目标管理--------------------------------------------------------- 63 1、 目标管理要量化--------------------------------------------------------------63 2、 目标要均衡---------------------------------------------------------------------64 3、 化解冲突与矛盾--------------------------------------------------------------65 七、 财务监控的规划----------------------------------------------------------------66 1、 预算制度的建立--------------------------------------------------------------66 2、现金监控与管理----------------------------------------------------------------67 3、应收账款监控与管理---------------------------------------------------------69 4、存货监控与管理----------------------------------------------------------------70 5、固定资产监控与管理---------------------------------------------------------71 6、采购作业监控与管理---------------------------------------------------------72 7、应付账款监控与管理--------------------------------------------------------73 8、销货监控与管理--------------------------------------------------------------- 74 9、薪资监控与管理--------------------------------------------------------------- 75 10、电脑作业(EDP)监控与管理------------------------------------------- 76 11、运用财务分析监控------------------------------------------------------------77 12、建立完善财务制度及规章--------------------------------------------------78 八、 商业道德---------------------------------------------------------------------------81 九、 结论----------------------------------------------------------------------------------84 3 一、前 言 美国企业历年创业及倒闭统计 年 份 创 业 企 业 倒 闭 企 业 % 1992 164，086 97，069 59.2 1993 166，154 86，133 51.8 1994 188，387 71，558 37.9 1995 168，158 71，128 42.3 1996 170，475 71，811 42.1 1997 175，608 78，063 44.5 1998 178，472 80，419 45.1 1999 182，746 84，591 46.3 2000 187，761 86，492 46.1 2001 193，393 89，960 46.5 平均 46.2 美国倒闭行业排名 业别% 1.服务业30.7 2.零售业18.6 3.建筑业13.5 4.金融/地产5.8 5.制造业5.7 6.批发业5.7 7.运输业4.6 8.农渔业3.8 9.工矿业0.3 10.其 他11.5 资料来源:The Wall Street Journal 4 二、企业亏损原因探究 1、美国企业亏损原因 美国八大会计师事务所，根据经年累月抽样查账稽核所得资料，统 计出一份企业危机排行榜。 排名 危 机 内 容 危 机 家 数 百 分 比 1 扩充过于快速 31 9.5 2 投资过大或亏损过多 26 7.9 3 负债过大 26 7.9 4 周转资金不足 25 7.6 5 急于表现业绩 24 7.3 6 管理缺失 20 6.1 7 信用低落 17 5.1 8 应收账款无法收回 17 5.1 9 临时突发事件 16 4.8 10 外在经济环境转变，遭受冲击 16 4.8 11 股票暂停交易 15 4.6 12 违反法令或国际公约 14 4.3 13 诉讼赔偿 12 3.6 14 获利能力下降 11 3.5 15 被迫企业合并 9 2.7 16 抵押品无法处理 8 2.4 17 竞争剧烈 8 2.4 18 呆料过巨 6 1.8 19 产业周期太长 6 1.8 20 合约限制，陷入困境 5 1.5 21 大额赋税负担 5 1.5 22 生产能量使用率过低 4 1.3 23 销售缓慢 4 1.3 24 丧失大客户 3 1.2 328 5 1、 扩充过于快速 2、 投资过大或亏损过多 3、 负债过大 4、 周转资金不足 5、 急于表现业绩 6 6、 管理缺失 7、 信用低落 8、 应收账款无法收回 9、 临时突发事件 10、 外在经济环境转变，遭受冲击 7 11、 股票暂停交易 12、 违反法令或国际公约 13、 诉讼赔偿 14、 获利能力下降 15、 被迫企业合并 8 16、 抵押品无法处理 17、 竞争剧烈 18、 呆料过巨 19、 产业周期太长 20、 合约限制，陷入困境 9 21、 大额赋税负担 22、 生产能量使用率过低 23、 销售缓慢，存货积压 24、 丧失大客户 10 2、台湾中小企业倒闭原因分析 倒 闭 原 因 % 1、自 有 资 金 不 足 40 2、整 体 管 理 不 善 21 3、销 货 业 绩 不 振 13 4、扩 充 过 于 快 速 7 5、经 济 景 气 不 佳 4 6、多 角 经 营 失 败 3 7、无 法 控 制 成 本 3 8、内 部 人 事 纠 纷 1 9、天 灾 人 祸 影 响 1 10、其 它 7 合 计 100 眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看朱楼塌了。 清、桃花扇 11 3、 台湾上市公司失败原因 营运困难下市公司 公 司 名 称 业 别 下 市 时 间 失败主要原因 1999.6.14 大 业 工 业 电 子 东 隆 五 金 金 属 制 品 7.22 8.12 金 纬 纤 维 纺 织 8.16 合 中 精 机 机 械 12.4 峰 安 金 属 钢 铁 合 泰 半 导 体 电 子 12.28 2000.1.18 大 颖 企 业 化 学 2.23 国 产 汽 车 汽 车 6.12 延 颖 实 业 塑 胶 中 强 电 子 电 子 7.3 8.5 台 凤 食 品 8.15 尖 美 建 设 营 造 12 4、管理者常犯的十大财务管理错误观念 (1) 不太重视财务管理 (2) 作决策前不以财务分析资料作为依据 (3) 无视成长 (4) 忽视控制成本 (5) 疏忽建立制度及内部控制 (6) 不愿花小钱做该做的事 (7) 信用管理太滥 (8) 不能坚持正派经营 (9) 不愿请顾问公司协助企业改造 (10) 没有财务危机意识 13 三、与时俱进、开拓创新 1、世界在变，企业管理亦在变 项 目 20世 纪 21世 纪 1. 组织 金字塔 水平式 2. 管理 日常事务 策略创新 3. 策略形成 由上而下 由下而上 4. 资源 资金 人才、知识经济 5. 行销 单打独斗 并购、策略联盟 6. 市场 国内为主 放眼国外 7. 产品 变化少、周期长、 变化大、周期短、 附加价值低 附加价值高 8. 研究发展 投资极少 投资增大 9. 领导风格 个人色彩 团队精神 10. 公司文化 求稳定、求和谐 求发展、求效率 11. 员工期望 工作安定 个人成长 12. 对供应商 呼之即来 尊为上宾 /经销商 挥之则去 13. 营业权 资本主 专家 14. 观念 旧思维 新观念 14 2、 高阶主管在未来二十年内的角色转变 说 明 2 0 0 0 年 2 0 2 0 年 内 1. 总经理人选 大部分是男性 更多女性、年轻人 年龄50岁左右 及老年人 2. 薪资待遇 有2/3可分享配股 股权将更高、薪资 将依绩效调整 3. 工作期限 平均总经理任期约 更短、一年内无成 9年 绩即下台走路 4. 管理价值 顾客第一 员工至上 5. 优先秩序 业绩、股东配息 重视人才培养、加 强并购及发展策略 6. 专长 本科 要有第二专长 财务管理 15 四、财务报表是管理者的重要工具 运用资产负债表以加强营运管理 资 产 负 债 表 单位:人民币元 资 产 负 债 1、流动资产 1、流动负债 现 金 300,000 应付账款 53,259,708 银 行 32,444,433 短期借款 100,000,000 应收票据 26,243,362 小 计 153,259,708 短期投资 30,000,000 2、其它负债 预付费用 10,310,704 存入保证金 5,000,000 存 货 81,680,257 暂收款 4,312,000 小 计 180,978,756 小 计 9,312,000 2、固定资产 流动负债合计 162,571,708 土地及厂房 61,728,674 3、固定负债 器具及设备 25,366,432 长期借款 38,803,425 车辆及设备 7,246,835 应付债券 20,000,000 长期投资 60,000,000 小 计 58,803,425 减:累计折旧 (8,743,569) 负债合计 221,375,133 小 计 145,598,372 资 本 3、递延资产 1、股 本 50,000,000 研究发展费 14,000,000 2、公 积 金 21,350,165 开办费 法定公积 14,662,351 小 计 14,000,000 特别公积 13,727,006 3、保留盈余 12,406,518 未分配盈余 7,055,955 小 计 119,201,995 合 计 340,577,128 340,577,128 资 产 = 负 债 + 资 本 16 2、损益表的功能 损益表显示企业经营成绩 损益表 2001年1月1日至2001年12月31日 单位:人民币元 项目 金额 % 预算 与预算比较% 销货收入 840,756,416 100% 1,000,000,000 84% 销货成本 627,605,133 80% 毛 利 168,151,283 20% 营销费用 92,483,206 11% 行政费用 58,852,949 7% 利息支用 12,611,346 1.5% 税 捐 42,037,821 5% 盈 亏 (37,834,039) (4.5%) 80,000,000 (-47%) 17 五、如何转亏为盈，反败为胜 1、增加销售收入 (一)、研发新产品及开发高附加价值产品 实例:美国宝洁公司(Procter & Gamble) 2001年 营业收入 US$392亿 利 润 29亿 获 利 率 7.3% 资 产 344亿 员 工 106，000人 美国500大排名 35名 全球500大排名 93名 美国化妆品排名 18 开 发 高 附 加 价 值 产 品 产 品 类 别 卫星、喷射机、超级电脑、 知识经济 摄录影机、软件、芯片、生 高价位产品 物科技、半导体、钠米、数 位控制工具机等 民生日用品 家用电器、服装、汽车、建 量大 筑业、房地产等 旅游、运输、餐饮、快餐店、 律师、会计师、医生、媒体、 服务业 培训、快递、金融、保险、 批发、零售业等 19 (二)、策略联盟 实例:加盟干洗连锁店 ——区域中央工厂损益表—— 说 明 金 额(万 元) 百 分 比 营业收入(年) NT$4,500 100 成本 1,350 30 毛利 3,150 70 营销费用—门市 2,015 45 —总部 225 5 权力金及其他 330 7 盈余 570 13 资料来源:2001年9月4日台湾联合报，泰利干洗连锁店招商广告 20 (三)、开发海内外市场 实例:荷兰(Netherlands)成功的经验——欧洲的门户 面额: 41，532平方公里 人口: 1，586万 GDP: 4,192亿美元(2000年) 贸易: 出口——2，041亿美元 进口——1，889亿美元 竞争力: 世界排名第5 第8出口大国 荷兰知名跨国公司 2001年 亿美元 公 司 名 称 营业收入 我国500大排名 711 24 荷兰国际集团ING 439 72 联合利华Unilever 350 74 飞利浦Philips 121 402 KPN电话公司KPN 109 426 配销物流公司Buhrmann 小国培养出大公司 21 (四)、并购是财务策略的一环 实例:雀巢——全世界最大的食品公司 1843年 成立，开始仅做婴儿麦片、咖啡起家 1905年 并购英国炼乳公司，后来又继并购瑞士、挪威、德国、 西班牙、美国各一家食品或冷冻工厂，首先全球化。 以并购外国食品企业做为行销策略 1906年 又并购英国一家冷冻食品公司 1973年 并购美国一家食品公司及加州葡萄酒 1990年 至美国并购食品工业，业务扩及罐头食品、冰淇淋、 冷藏食品、矿泉水、餐馆及酒类等领域。 2001年 营业收入 US$482亿元 利 润 34亿元 获利率 7% 员 工 224，540人 全球工厂 400多个 全球500大排名 59名 营业额来自瑞士 2% 22 (五)、加强服务、客户至上 实例:美国万豪大酒店(Marriott) 2001年 营业收入 US$102亿 利 润 2亿 资 产 91亿 员 工 140,000人 美国500大排名 第189名 全球500大排名 第496位 贴心服务，增加客户满意度 23 2、降低进货成本 实例:松下降低5%，收音机成本 以供应汽车制造商进军美国 方法:(1)改进整个生产流程 (2)组织改造，简化管理层次 (3)宏观分析 毛 利 —— 占销售量最高年份 销售成本 销售费用 行政管理费用 占销售量最低年份 同业竞争者比较 研究开发费用 利息支出 (4)微观分析 分析所有费用 ——占销售额的百分比 ——年度分析，掌握趋势 ——部门分析 24 3、 以毛利为公司指标 实例(一):美国半导体公司的目标 % 营业收入 100 成本 50 毛利 50 研发费用 11 行销费用 10 行政费用 7 税捐 5 纯益 17 毛利最好高于40% 25 实例(二):7 ~ Eleven 高收益策略 金 额 % 收入(月营业额) 每天205,000×30 = 6,150,000 100 NT$6,150,000 进货成本 4,305,000 70 毛利 1,845,000 30 费用 人事及营销费 1,230,000 20 盈余 615,000 10 2001年统一超高营业收入NT$648亿元 台湾百货批发零售业排名第一 资料来源:7 ~ Eleven高收益策略/大展出版社/天下杂志 26 4、 探究益平衡点(Breakeven Point)的奥妙 (一)、以损益平衡点来评估盈亏 咖啡店 单位:人民币元 收 入 金 额 单 价 % 每月营业收入 225，000 30.00 100 ? 销售咖啡每天250杯×30天 =7,500杯 ? 每天营业额250杯×,30 =,7,500 ? 每月营业额,7,500×30天 支 出 ? 固定费用 60,750 8.00 27 ? 房租,20,000 ? 薪资15,000 ? 其它23,000 变动费用 67.500 9.00 30 ? 咖啡、糖等25%=56.250 ? 营业税5%=11.250 盈 余 96,750 13.00 43 损益平衡点 = 固定费用?(1,变动费用/销货收入) = ,60,750?(1,9/30) = ,60,750?(1,0.3) = ,60,750?0.7 = ,86,786?,30=2,893杯 = 2893杯?250杯=11.6天 27 (二)损益平衡点(Breakeven Point)的运用与启示 咖啡店 费用(万元) 销货收入 利润 变动费用 10 8 6 损 失 固定费用 4 2 销货 0 收入 10 20 30 40 (壹拾万) 损益平衡点 公式:损益平衡点比率 = 销货收入 86.786 咖啡店损益平衡点 = =39% 225.000 在 40%以下 利润优厚 60%以下 利润稳健 80%以上 利润稀薄 90%以上 亏损边缘 28 5、千方百计降低成本 ——价值分析(Value Analysis) 价值=功能/成本 提高价值的基本途径五种: 1、提高功能、降低成本，大幅度提高价值 2、功能不变、降低成本，提高价值 3、功能有所提高，成本不变，提高价值 4、功能略有下降，成本大幅降低，提高价值 5、提高功能，适当提高成本，从而提高价值 29 6、零基预算(Zero-based budget) ——麦克玛拉(Mr.Robert McNamara)创导国防管理企业化 30 7、零库存管理 实例:丰田汽车(Toyota) 要求供应商及时送货。(Just in Time) 2001年 营业收入 US$1.208亿 利润 49亿 资产 1,500亿 员工 246,702人 日本排名 第1 全球排名 第10 31 8、加强绩效管理——收益应比成本增加要快 实例 美国国际电话电报公司 (AT&T) 1998 1999 成长 2001 成长 美国500大排名 10 8 2 15 -7 营 业 收 入 US$537亿 624亿 16% 581亿 -10% 利 润 64亿万 34亿 (46.8)% 77亿 +226% 获 利 率 11.9% 5.4% 13.3% 财务危机意识——壮士断腕 1、更换总经理 2、削减14%的规模 ? 卖掉一个主要部门 ? 提出员工提早退休方案，15,300经理优退 3、并购其他公司 ? 和英国电信公司合并国际部门 ? 购买IBM全部通讯部门 ? 旗下电脑部门并入IBM 4、调整行动电话费率 ? 调整长途电话费率结构 ? 规定最低月费 32 9、目标管理，永续经营 实例:英特尔(Intel)跌倒了再爬起来 1968年 成立 生产半导体及电脑高速记忆体 1986年 营业出现亏损 财务显现危机 员工万名，人心惶惶 员工问总经理，你要把我们带到哪里, Gorden Moore, CEO 指着前面的目标说: 1、 2、 3、 2001年 营业收入 US$265亿元 利 润 13亿元 获 利 率 4.9% 员 工 83,000人 美国500大排名65名 全球500大排名162名 33 10、企业永续经营的秘诀 实例(一):艾科卡(Lee Iccoca)拯救克莱斯勒(Chrysler) 反败为胜 1978 艾科卡被福特公司董事长亨利福特开除 1979 接受克莱斯勒汽车公司邀请担任董事长 当时克莱斯勒损益平衡点为2.3百万辆 1982 损益平衡点降低为110万辆 1983 开始运营获利 US$9.25亿 1996 销售收入532亿，获利 20亿 1997 销售收入611亿，获利 28亿 全球第二十五大企业，员工121,000人 1999 与德国Dzimler-Chrysler合作，德国第一大，全球排名第五 艾科卡说:全力控制成本，利润自然而来。 34 (二) 增强获力能力的四大法宝 提高销售单价 增加销售数量 1、增强营业收入 提升商品组合 开发新产品 开拓新市场 增加边际利润 性控制进货 减少仓储费用 2、降低变动成本 缩短作业流程 变换新材料 精简直接人工 间接作业效率化 提高设备使用率 3、降低固定成本 削减浪费型费用 灵活运用兼职人员 全力控制成 本 裁减无绩效部门 优退中高级人员 4、加强内部整合 出售亏损子公司 塑造企业新文化 35 11、如何运用损益表降低成本，以增加营业收益 损益表 金额 % 金额 % 努力目标 ，10% 收入 ,6,150,000 100 6,765,000 100 -5% 进货成本 4,305,000 70 4,089,750 60 +10% 毛利 1,845,000 30 2,675,250 40 费用 人事及营销 1,230,00 20 1,107,000 17 -10% 费用 +13% 盈余 615,000 10 1,568,250 23 36 12、企业盈亏管理要吸收多种经营方法和知识 提高产能10~50% 生产制造 简化流程10~40% 降低不良率10~30% 品质管制 降低退货率10~20% 提高销售10~30% 行 销 企 提升市场占有率3~10% 业 客户服务 客户满意度90%~100% 盈 改良现有产品 研究发展 开发新产品 亏 留住优秀人才95~100% 管 人力资源 降低员工流动率5%以下 理 营收及利润稳定成长 损益平衡点逐渐下降 毛利日渐增加 财务分析 投资报酬率上升 股东权益报酬上扬 员工产值逐年增加 37 六、财务分析是企业的透视镜X-Ray 1、财务分析的目的 (一) 寻求财务状况的现象 (二) 比较营业利弊的得失 (三) 了解企业资产的消失 (四) 检查企业经营的病态 38 2、四大财务分析内容 四大分析 项 目 公 式 年 度 * 净值占资产比率 股东权益/资产总额 财务结构 * 负债占资产比 负债总值/资产总额 * 长期资金占固定净值+长期负债/固定资产 资产比 * 流动比率 流动资产/短期负债 偿债能力 * 速动比率 (现金+有价证证券+应收账 款)/短期负债 * 应收账款周转率 销货净额/应收账款平均余额 经营能力 * 存货周转率 销货成本/平均存货 * 固定资产周转率 销货净额/固定资产 * 资产报酬率 税后纯益/资产总额 获利能力 * 净值报酬率 税后纯益/资本总额 * 纯益率 税后纯益/销货净额 * 每股盈余 税后纯益/发行股数 39 3、企业主管不可不知的十大财务分析 (一)资本结构比率 公式 资本/负债 分析目的 测试安全性 分析内容 自力经营及偿债能力 一般结构 大于100% 40 (一)资本结构比率 1、资本占负债比率 公式:资本 119,201,955 负债 221,375,133 = 53% 2、资本占资产比率 公式:资本 119,201,955 资产 340,577,128 = 35% 3、负债占资产比率 公式:负债 211,375,133 资产 340,577,128 = 65% 比 较 美国 日本 台湾 30 70 75 负债 70 30 25 资本 财务杠杆 由借款进行投资而增加利益，就是杠杆效果，如， (1) 1千万(利益) × 100% = 10% 1亿元(自有资金) (2) 1千万(利益)- (2千万借款)×5%利率 × 100% 8千万(自有资金) = 1千万-1百万 × 100 8千万 = 11.25% 41 (二)流动比率 公式 流动资产/流动负债 分析目的 测试安全性 分析内容 偿还短期负债能力 一般标准结构 大于200% 180,978,756 = 111% 162,571,708 42 (三)销货分析 公式 销货金额/预算目标 分析目的 检讨经营能力 分析内容 销货业绩 一般标准结构 大于预算 840,756,416 = 84% 1,000,000,000 43 (三)销售分析 沃尔玛(Wal-mart) 2001年 销售收入 ,2,198亿元 利 润 67亿元 获 利 率 3% 资 产 1,050亿元 员 工 1,383,000 全球500大排名 第1 收益式管理 Revenue Management 1、以市场最低价销售 2、以区隔市场为销售对象 3、以分析资料做决策 4、把握产品的价值周期 5、执行，执行再执行 6、验收成果 44 全球最大市场排名 排名 国 家 人 口 (百万) 1 1，310 *中国China 2 1，000 *印度India 3 美国America 273 4 216 *印尼Indonesia 5 巴西Brazil 172 6 俄国Russian 164 7 141 *巴基斯坦Pakistan 8 129 *孟加拉Bangladesh 9 126 *日本Japan 10 尼日利亚Nigeria 123 11 墨西哥Mexico 97 12 德国Germany 82 13 79 *菲律宾Philippines 14 77 *越南Vietnam 15 法国France 60 资料来源:The World Almanac 2000 45 (四)存货周转分析 公式 销货成本/存货 分析目的 检讨经营能力 分析内容 存货周转次数 一般标准结构 存货周转越高越佳 A 公 司 B公 司 300,000 300,000 52,000 70,000 =5.8次 =4.3次 46 (五)资产周转分析 公式 销货净额/资产 分析目的 检讨经营能力 分析内容 资产使用次数 一般标准结构 各业不同，周转次数 越高越好 840,756,416 314,577,128 2.5次 47 (五)资产周转分析 资产总额最高上市企业资产周转分析 名次 公司名称 营业额 资产总额 周转分析 人民币亿元 人民币亿元 (%) 1 57010 1,307.22 4.4 上海浦东发展银行 2 27.10 680.28 3.9 中国民生银行 3 27.89 672.28 4.1 深圳发展银行 4 309.41 389.67 79.4 宝山刚铁 5 204.68 221.00 92.6 中国石化上海石油 6 107.07 166.05 64.5 四川长虹电器 7 42.88 112.99 37.9 广东电力发展 8 90.17 100.63 89.6 康佳集团(电器) 9 14.24 99.15 14.4 申能(电力) 10 119.17 96.37 123.7 北京首钢 参 考 资 料 美国500大前10名平均资产周转分析 4.4 台湾1000大平均资产周转分析 2.9 48 (六)员工产值分析 公式 销货净值/员工人数 分析目的 检讨经营能力 分析内容 每一员工所贡献产值 一般标准结构 要与同业比较，越高越好 49 (六)员工产值分析 全球500大2001年员工产值 百万美元 行 业 别 员工产值 3.00 贸易Trading 1.90 能源Energy 1.80 批发Wholesalers 1.30 油料Petroleum 0.65 健保Health Care 0.40 银行Bank 0.30 电脑Computer 0.26 汽车Motor Vehicles 0.20 航空Airlines 0.36 全球平均员工产值 参 考 资 料 0.31 美国2001年平均员工产值 0.23 台湾2001年平均员工产值 50 (七)收益分析 公式 纯益/营业额 分析目的 获利能力 分析内容 按月了解收益情况 一般标准结构 越高越好 51 (七)收益分析 营业额最高上市公司获利率 人民币亿元 名次 公司名称 营业额 利润 获利率(%) 1 309.41 29.92 9.6 宝山钢铁 2 204.68 9.04 4.4 中国石化上海石 油 3 119.17 7.59 6.4 北京首钢 4 117.50 2.08 1.8 五矿龙腾科技 5 107.07 2.74 2.6 四川长虹彩电 6 97.93 4.90 19.9 鞍钢新轧钢 7 90.17 2.25 2.5 康佳集团(电子) 8 88.05 3.03 3.4 广东美的(空调) 9 64.44 0.28 3.5 哈药集团 10 59.57 7.53 12.9 邯郸钢铁 参 考 资 料 22.4 美国前10名平均获利 3.3 美国500大平均获利率 52 (八)营收成长分析 公式 本年度营收/上年度营收 分析目的 加强经营能力 分析内容 与以前年度比较，分析成长 一般标准结构 以预算为准，较大为宜 840，756，416 =-13% 961，214，614 53 (八)营收成长分析 营业额成长率最高上市企业 人民币亿元 名次 公司名称 营业额 成长率(%) 1 7.20 387 新疆广汇石材 2 5.89 376 中华企业(房地产) 3 15.43 178 湘火柜投资 4 55.11 127 上海华晨(投资) 5 29.98 120 大唐电信科技 6 27.10 120 中国民生银行 7 21.06 118 河南安彩高科技 8 14.07 105 国电电力发展 9 33.19 99 清华同方(电脑) 10 7.92 95 上海贝岭(系统整合) 参 考 资 料 454 美国2001年营业额成长率最高公司 2 美国2001年500大营业额平均成长率 -9 台湾2001年1000大营业额成长率 54 (九)多角经营可行性分析 公式 预估纯益/投资总额 分析目的 安全性 分析内容 投资获利能力，做决 策参考 一般标准结构 较大为宜 假设一: 40，000，000 =20% 200，000，000 假设二 150，000，000 =100% 150，000，000 55 (十)指定专案分析——部门绩效 公式 部门费用/预算目标 分析目的 经营能力 分析内容 部门利润中心业绩诊断 一般标准结构 低于原订预算 部门一: 3，200，000 =106% 3，000，000 部门二: 4，500，000 =98% 6，600，000 56 七、财务管理的新趋势 过 去 现 在 及 未 来 1、借贷比重高 增加资本净值，改善财务结构 2、长期融资(固定利率) 短期融资(浮动利率) 3、独资经营 上市 4、财务报表——月报 日报 5、存货管制——月报 随时 6、传统记账，编制报表 发挥财务分析功能，研究财务策略 制胜 7、监督不周，问产生 加强内部控制及稽核 8、高成长 合理成长，稳扎稳打 9、想办法逃税 动脑筋合理节税 10、交易—现金、支票 无现金交易时代来临 11、会计人员素质不齐 重金礼聘财会高手 12、与各部门对立 为共同目标奋斗 13、不重视财务管理 执盈亏之牛耳 57 八、企业家永续经营的七大特质 (一) 迷人的性格 (二) 踏实的信心 (三) 培养进取心 (四) 积极的行动 (五) 启发创造力 (六) 分析力及记忆力 (七) 强化自律 58 九、企业成败八句箴言 (一) 能跟上时代潮流，求新求变， 发挥团队精神者，天不能败。 (二) 能积极创意思考，出奇制胜， 促进企业成长者，天不能困。 (三) 能激励士气信心，锐意改革， 充分逐级授权者，天不能孤。 (四) 能运用财务分析，运筹帷幄， 强化营运管理者，天不能倒。 (五) 能计算损益平衡，开源节流， 掌握盈亏奥秘者，天不能绝。 (六) 能做好内部控制，订定制度， 规范标准作业者，天不能弱。 (七) 能讲究商业道德，正派经营， 君子爱财有道者，天不能危。 (八) 能重视目标管理，持之以恒， 彻底严格执行者，天不能限。 59 一、分公司与子公司的区别——分公司 总公司 分公司 分公司 分公司 分公司 分公司 分公司 ——总公司是法人，具有独立的法人地位和法人权利， 依法独立享有民事权利和义务的组织。 ——总公司是诉讼当事人，以其全部资产对子公司债务承 担民事责任。 ——总公司对所属分公司实施全面领导，统一管理，能 支配和控制分公司的一切重大决策和经营活动。 ——分公司是有总公司依法设立的，是总公司的分支机 构，不具法人资格。 ——分公司在人事、业务、财产等方面直接接受总公司 的控制，它只代表总公司开展业务活动。 ——分公司没有自己的独立名称，没有董事会的一套管 理机构，且没有自己独立的财产。 60 二、财务监控的意义 财务监控的意义在保障企业财产安全，会计报表正 确，防止财务危机，及增进营运效率。 三、财务监控的目的 1. 提高营业业绩，促使健康成长。 2. 订定制度规章，提高工作效率。 3. 确保诚信原则，争取大众信任。 4. 减少浪费舞弊，降低生产成本。 5. 消除积习陋规，革新企业文化。 6. 评估营运绩效，永续经营发展。 61 四、财务监控的方法 建立制度 职权分散 财务分析 财务监控 内部稽核 职务轮调 外部会计师查账 五、财务监控与内部控制的区别 财务监控 内部控制 1、 主导政策 1、 负责执行 2、 建立有效的内部控制制度 2、 拟定内部稽核计划 3、 监控对稽核建议的执行程3、 提供内部稽核报告 度及所采取的改正行动 4、 事实发现及陈述 4、 监控员工操控及价值观 5、 风险评估 5、 风险掌控 62 六、财务控制与目标管理 1、 目标管理要数量化 (一)成长率:销货量，生产量，订货量，利润，货款收回率，客 户成长，国内企业排名。 (二)预算达标率:销货量，生产量，利润。 (三)提高率:服务，交货期间，品管率。 (四)节约率:人员，人事费用，差旅费，材料费，运输费，仓储 费，广告费，行销费，交际费，电费，电话，传真费，文具 用品费。 (五)报酬及周转率: 投资报酬率(ROI—Return On Investment) 资产报酬率(ROA—Return On Assets) 资本报酬率(ROE—Return On Equity) 资产、库存货周转率。 (六)工作效率:开工率，上班率，加班比率，闲置时间，直接间 接人员比率。 (七)安全健保指数:灾害指数，病假率。 (八)改进成绩:机械设备使用率，制造技术，新产品开发，专利， 事务管理,计算机化。 63 2 、目标要均衡 总(母)公司 观 点 ?投资报酬率 ?营业成长率 ?财务监控 ?预算控制 顾客观点 员工观点 面面俱到 ?价格 ?待遇福利 ?质量 ?企业文化 考虑周全 ?品牌 ?在职培训 ?售后服务 ?发展潜力 观 点 ?财务结构 ?硬件设备 ?软件配套 ?员工素质 ?充分授权 ?预算宽松 64 3、化解冲突与矛盾 冲 突 合 作 不 够 资 源 克服困难 不信任 态 度 相互信任 不一致 价 值 观 观念一致 不稳定 性 格 情绪成熟 不满意 待 遇 知足常乐 不了解 认 识 目标明确 高 冲 高 矛 突 盾 潜 对 势 立 低 冲 低 突 共同目标 高 65 七、财务监控的规划 1. 预算制度的建立 ——合理编报年度预算 ——按月检讨预算执行进度与效益 ——审查超支及落后科目 ——建立利润中心 ——特别监控浪费型支出科目 ——零基预算 ——未来的竞争，除了产品差异，还要拼预算管理。 66 2、现金监控与管理 ——银行开户统一管理 ——监控抽查银行对帐单 ——监控长、短期投资 案例:钦风公司转投资亏损累累 ——防止私自设立小金库 ——公司现金不得借支给股东及员工 ——防止暂付款弊端发生 案例1:乌龙公司五鬼搬运 案例2:申保公司员工吃里扒外 ——建立权限授权制度 67 权限授权制度 (举例) 最后核准人 摘要 分(子)公司 总(母)公司 经理 总经理 副总裁 总裁 V V V 预算 V 清购—预算内 V V V —固定资产 V 出国—预算内 V V —预算外 V V 投资 呆帐核销 V ,10，000以内 V ,10，000以上 V V ,50，000以上 ——举一反三 ——请按公司需要另行建立授权项目不暇接 68 3、应收账款监控与管理 ——监控客户授信额度，保额及抵押 ——追讨逾期账款 外悬未结账款，应追查原因及责任归属 ——呆账冲销，应由授权人核准 ——监控未办妥手续或超过授信额度出货，查明原因 ——监控业务人员公款私用 案例:钟化纸业公司员工盗款潜逃 69 4、存货监控与管理 ——存货分析 SOS 案例:美国欧琦公司报表动手脚 ——仓库区分管理 A 区: 金额占70%-80% 项数占15%-20% B 区: 金额占15%-20% 项数占15%-30% C 区: 金额占5%-10% 项数占50%-70% ——安全库存存量的建立 ?高价位的零件，半成品，要加强管理 ?与供货商协调，采取零库存存货 ——实施年度大盘点，及永续盘点制 ——库存费用的掌控 用人费 电力费 搬迁费 保险费 折旧费 维修费 租赁费 耗损费 70 5、固定资产监控与管理 ——固定资产在总资产中所占比率 ——固定资产的购置，应经过投资报酬率分析 案例:工程部申请设备，闲置不用 ——有无将资本支出列为费用支出 案例:购置汽车，化整为零 ——报废的资产，应填具(固定资产申请报废单)，并经有 权人核准 案例:未到年限，提前汰旧换新 ——出售资产，应按招标、议价、比价管理办法处理 案例:黑道介入，里应外合 ——盗窃成灾害而报损的资产，应查核有无失职疏忽之责， 以及如何防范 ——折旧是否提出足 ——定期盘点固定资产 ——无形资产的评估 71 6、 采购作业监控与管理 ——存货应订安全存量，按实际需求签发订货单 ——订定采购核准权限 案例:超量采购，为供货商存货解困 ——紧急采购应查明原因，以免错误重犯 ——依招标及议价办法办理，凡大额采购应有内部稽核人员 参与会同办理 ——验货应另由仓库专责人员验收，注意品质有无缺失，数 量有无短少 案例:轮胎盘点短少100条 ——发票应有供货商直接寄交财务部请款 ——所有采购应取得供货商原始凭证 ——防止采购索取回扣 案例:福特汽车监控制度 ——按生产计划，与供货商签约大量采购以减少成本 ——凡须经仪器或试车验收的产品，依合约办理 案例:严格把关，减少报废率 72 7、 应付账款监控管理 采购 供货商 仓库 财务 订货单 送货 验收 订货单? 验收报告? 验收报告 验收报告 发票请款 发票? 支票或 应付账款 T/T ——应收账款应按合约规定期限及当地行规支付，不得 拖延，以维公司信义 ——应计费用不可遗漏，如退休金等 73 8、销货监控与管理 ——销货整体分析 案例:青恒贸易公司百货杂陈 ——重视价格定位 案例:仁心大药厂 ——重视销货通路 ?自行销售 ?代理商 ?地区销售网 ——了解竞争对手 ?知己知彼，百战百胜 ——研究开发新产品 ?日产(Nisson)汽车 ——防止销货不报，移作下月业绩 ——防止月底或年终，假销货真退货的造假舞弊。 案例:美国香特尔公司 74 9、薪资监控与管理 ——代扣员工工资所得税、劳保费等是否按政府规定代扣代 缴。 ——工资是否按期发放。 案例:钟晓公司不定期发放士气低落。 ——薪资发放，应予简化，委托银行或邮局直接汇入员工帐号。 ——各项福利是否符合政府规定及员工需求。 案例:美国ADP计算机公司 ——叙薪标准是否依照人事部门的核薪表办理。 案例:必治妥施贵宝制药公司 ——应计费用是否按实际情况列帐。 75 10、电脑作业(EDP)监控与管理 ——硬件采用的监控 案例:胡高银行，各自为政，不能联系。 ——管理控制，防止病毒入侵。 ——凭证控制。 ——程序变更控制。 ——密码控制:防止资料不当被窃。 ——计算机故障，错误的监控及调查。 案例:证券交易所当机 76 11、运用财务分析监控 自有资本过少症 固定资产过大症 财务结构 投入资本固定症 外借负债过多症 利息负担过重症 偿债能力簿弱症 偿债能力 资金调度吃紧症 黑字倒闭症 商品竞争衰退症 行销成本膨胀症 仓库存货过多症 应收账款呆账症 设备老化症 劳工灾害症 经营能力 间接费用过多症 组织庞大症 事务复杂症 管理瘫痪症 生产效率下降症 成本过高症 资产流失症 收益下降症 获利能力 投资报酬低落症 无能为力症 不做假帐 77 12、建立完善财务制度及规章 福特汽车(FORD MOTOR) 财务长 内部稽核 CFO Internal Audit 会 计 财 务 财务分析 电 脑 行 政 Finance Financial Analysis Computer Administration Accounting 1、 总部成立制度及规章部。 2、 各部门编写的制度送交制度及规章部审核及编号后 统一颁发。 3、 制度及规章随时检讨并修正。 4、 经验累计成册。 78 建立完善财务制度及规章 ——相信制度，千万不要相信人。 ——Raymond Chen Ford CEO 1)出纳管理 (一)财务事务处理准则 (二)出纳收支作业细则 (三)零用金管理办法 2)收入作业 (一)应收对账单处理细则 (二)应收账款处理细则 (三)应收票据处理细则 (四)问题收款处理办法 (五)营业收入账款处理办法 3)支出作业 (一)应付对账单处理细则 (二)应付账款处理细则 (三)应付票据处理细则 (四)暂付款管理办法 79 4)资金预算与盘点 (一)奖金预估作业细则 (二)预算编制管理办法 (三)固定资产盘点作业办法 (四)存货盘点作业办法 (五)财务盘点须知 5)会计作业 (一)会计事务处理办法 (二)普通会计事务处理办法 (三)成本会计事务处理办法 (四)税务申报处理办法 (五)会计凭证管理办法 (六)会计薄籍设置管理办法 (七)会计报表设置管理办法 (八)会计科目设置管理办法 (九)部门成本代号编码细则 (十)利润中心作业办法 6)其他 (一)员工国内外出差旅费规则 (二)车辆进出入仓库管理办法 (三)放行条管理办法 (四)各部门报表申请管理办法 (五)激励员工奖励制度 (六)有价凭证 (七)计算机作业管理办法 80 商 业 道 德 1. 企业道德的定义:是要符合道德标准，或者是某一个专门 行业的行为标准。一般而言，在法律制定未周延的范围之外， 特别要靠道德来运作。 2. 反职业道德行为: (一)诈欺:含背信. 毁约. 倒会. 恶性倒闭。 (二)伪造:伪造文书. 产品. 商标。 (三)贪污:贪污. 监守自盗. 挪用公款. 商业间谍。 (四)贿赂:收贿. 索贿。 3. 现代工业社会四大特色: (1)竞争的: (2)紧张的: (3)流动的: (4)功利的: 81 企业道德准测 1. 客户:注重客户利益 不做夸大不实或欺骗性的广告及推销。 为消费者提供安全可靠的产品。 2. 员工: 为员工谋福利，改善工作环境。 加强员工训练，鼓励员工参与管理。 3. 公司:提升经营绩效，为公司获取合理利润。 4. 供应厂商:公平交易平等对待。 5. 经销商:相辅相成，共存共荣。 6. 同 行:建立竞争伦理 公平竞争，同行不是冤家。 7. 社 会:为社会尽责任 创造利润，回馈社会。 8. 环 保:敦亲睦鄰、防制造环境公害。 9. 国 家:为国家求发展尽义务，纳税捐。 做一个好的企业公民。 82 员工道德规范 1. 坚定正派经营原则，遵守一切政府法令。 2. 员工不得投资供应商，经销商，竞争者等有关事业。 3. 不得接收干股，回扣，贵重礼品，服务，盛宴招待。小礼物 亦应予限制。 4. 不得担任前述厂商的董事，顾问或任何职务。 5. 诚信原则，忠于职守，把本身工作做好。 6. 不得利用职权，贪图不当的利益，如乱报加班费，差旅费 及盗用公司财物。 7. 建立监督，考核，追踪制度。 8. 有偏差或违反道德规范者，应随时纠正及处理。 9. 说明原则，严格执行。 10.各分公司及子公司所有管理人员，必须以身坐则，举办训练 沟通，让员工彻底了解公司文化。 83 八(结论 1、 螳螂捕蝉，黄雀在后。 2、 制度完善，才能立于不败之地。 3、 财务监控成功的关键在加强财务分析工作。 4、 强化财务监控可促企业健康发展，永续经营。 5、 国家重视会计制度，必定强盛繁荣;企业重视财务监控, 必然稳操胜券。 84 小组研讨会(Panel Discussion) 9958企业股份有限公司 资产负债表 2001年12月31日 单位:元 资 产 负 债 1、流动资产 1、流动负债 现 金 135，078 应付账款 13，378，065 银行存款 300，000 短期借款 17，181，448 应收账款 17，507，825 其他负债 867，485 预付费用 2，403，109 存入保证金 300，000 存 货 21，876，574 暂 收 款 6，471，394 小 计 42，222，586 小 计 38，198，392 2、固定资产 2、固定负债 土地及厂房 101，741，028 长期借款 33，470，000 器具及设备 20，310，818 应付债券 7，550，000 车辆及设备 2，407，860 小 计 41，020，000 减累计折旧 35，427，638 负债合计 79，218，392 小 计 89，032，068 资 本 3、递延资产 1、股 本 30，000，000 研究发展费 2，450，603 2、公积金 开 办 费 法定公积 18，757，660 小 计 2，450，603 特别公积 4，872，785 3、保留盈余 未分配盈余 856，420 小 计 54，486，865 合 计 133，705，257 合 计 133，705，257 85 小组研讨会(Panel Discussion) 9958企业股份有限公司 损益表 2001年1月1日至12月31日 单位:元 % 金额 预算 比较% 100 120，000，000 72，509，311 销货收入 51，354，834 销货成本 21，154，477 毛 利 10，210，753 营销费用 5，402，584 行政费用 2，434，756 利息支出 1，673，521 营 业 税 1，433，863 12，000，000 纯 益 86 小组研讨会(Panel Discussion) 试分析9958企业公司经营绩效并予评价: 1、 资本结构比率 2、 流动比率 3、 销货分析 4、 存货周转率 5、 资产周转率 87 6、 员工产值分析 (假设员工为300人) 7、 收益分析 8、 营收成长分析 (假设上年度为91，118，702元) 9、 总资产报酬率 10、 专业分析 ?应收账款 88 9958企业公司改造计划 损益表 2001年1月1日至12月31日 单位:元 % % 金额 努力目标 金额 100 72，509，311 销货收入 51，354，834 销货成本 21，154，477 毛 利 10，210，753 营销费用 5，402，584 行政费用 2，434，756 利息支出 1，673，521 营 业 税 1，433，863 纯 益 89 90