[会要]陆豪：投资有野心的人

[会要]陆豪：投资有野心的人 陆豪:投资有野心的人 陆豪:投资有野心的人 2009年12月28日10:01 中国电子商务研究中心 12月28日讯 陆豪匆匆赶到会场已是晚上10时，只着一件薄毛衣。他作为主讲嘉宾之一的“中国孕婴童行业秋季研讨会”差不多进行过半。“不好意思飞机在上海延误了。”对于一年4个月在国外、8个月在国内的陆豪来说，“空中飞人”的生活已是常态。他开始接受时代周报记者专访时，时钟已滑过午夜12时。 “我看好中国孕婴童行业的发展，目前已有数个投资项目。”身为卓越集团董事长、北京软银赛富投资有限公司(下称“赛富基金”)投资合伙人的陆豪，曾是盛大网络、完美时空、阿里巴巴、分众传媒、神州数码等中国知名企业的风险投资人，身兼数十家公司的董事长职务。 赛富基金被称为“亚洲最赚钱的私募基金”，“我们目前管理全球最大一个创业投资基金，在亚洲地区有75亿美元，去年我们在全球收益率当中名列全球第一，内部收益率已经达到79.43%。”2009年12月15日，《福布斯》中文版在上海发布“2009福布斯中国最佳创业投资人”榜单，赛富基金主管合伙人阎焱位居前三甲。 “赛富基金投资企业，一直强调要有4大:今年业绩、未来的成长性、管理团体的能力和风险的可控性。”陆豪表示。 马云杨致远都有点疯狂 提起赛富基金的得意之作，陆豪首推阿里巴巴—赛富基金和其关联公司雅虎持有阿里巴巴股票的市值高达548亿元。“对马云有信心在于交易行为的透明，因此可以承担输赢。” “我们要投资的企业必须具有自己的业务整合能力。”陆豪表示，比如具备独立的研发能力、有效的市场营销渠道，品牌发展到一定阶段，还必须在同一个客户的前提下，进行多元的产品营销，从而降低其采购成本。 陆豪表示，尤其要警惕的是，不能让一个初级阶段的企业模仿成熟的企业。 “金融投资的最大问题就是要准确。要考虑到企业目前处于什么阶段。”陆豪说，当初阿里巴巴困难时，别人问赛富基金为何还注入资金，这是因为我们看到了技术的革命。“在讨论问题时不能光追求术，还要明白道和势是什么。不能光考虑了战术，而忘记了战略。” 其次要做好品牌提供商，外部满意度和内部满意度高。外部满意度就是品牌、售后服务和企业文化等，内部满意度则需股权激励、员工福利等来支持。只有建立在这种原则下，才是值得去关注和投资的企业。 熟知中国互联网江湖的人，都能脱口而出赛富基金在中国投资的几家公司:新浪、网易、雅虎、携程、盛大、UT斯达康和分众等。与此形成对比的是，深圳创新投资成立以来投资的100多个项目获得的收益总和，也抵不上一个阿里巴巴。 2007年11月6日，阿里巴巴集团B2B子公司—阿里巴巴网络在香港挂牌上市，共发售9.73亿股。以每股13.5港元的发行价计算， 本次IPO涉及金额超过131亿港元，为全球第二大互联网融资案。成功登陆香港联交所，使阿里巴巴一跃成为首家市值超200亿美元的互联网公司，排在它后面的百度市值约为140亿美元。 阿里巴巴背后的大赢家就是赛富基金。2005年，在赛富基金的安排下雅虎以10亿美元现金加雅虎中国的所有业务，换取阿里巴巴集团40%股份。至阿里巴巴上市时，除赛富基金外其他VC已经悉数出局。 赛富基金投资阿里巴巴的故事已成为业内的传奇:软银集团董事长兼总裁孙正义只听了马云6分钟的讲解，就决定投资阿里巴巴了。孙正义曾坦言，他当初投资马云和杨致远是因为“这两个人眼睛都放着光芒，渴望成功，都有点疯狂”。陆豪说，没有野心的人他是不愿意去投资的。 赛富基金投资过的800家互联网企业中，有100家破产了。陆豪告诉时代周报记者:“失败的企业与成功的企业相比，除了一部分运气以外，主要的区别在于管理层是否有创业激情。” 而作为风投界教父级人物的阎焱，目前管理着22亿美元基金。陆豪表示，2009年赛富基金成功退出完美时空，退出总资本超过4亿美元。与3年前的800万美元相比，完美时空的投资超过了50倍的回报，创造了世界金融危机以来投资回报的经典案例。阎焱管理的基金年收益率接近100%，是亚洲乃至全球最赚钱的创投基金之一。 “我们去年的投资收益非常好，目前有30家企业将要退出。”陆豪透露说，仅在广东省，就投资了雷士照明、维也纳酒店和银达担保等5家企业。 安全第一 “企业的创新是无限的，生存是有限的。投资首先要考虑到安全度和风险度。投资盈利能力就是看你承担风险的能力。”陆豪表示。在许多创投人看来，中国创业板是一把双刃剑—提供了一个不错的退出渠道，也让更多的中小企业有机会对接资本市场。然而过高的市盈率导致创投市场价格水涨船高。对于众多VC/PE疯狂淘金的创业板，陆豪并不看好，“创业板的高峰持续不了多久，很快会退，目前已经严重透支。创业板是可以设置的市场，它本身的企业并不健全，未来这种市场的高估值无法持续太久。” 陆豪表示，作为投资者而言，希望投资的每一个企业都是其行业里的佼佼者，但会同时进军几个交叉的不同行业，投资不同的独立企业，这些企业是有交叉的，其中最大的股东交叉就是赛富基金。要成为行业垄断背后的真正推手。 “退出让我痛苦又无奈。”赛富基金合伙人羊东的感受陆豪同样有过。一般VC/PE退出的方式有三种:上市、行业购并和回购。陆豪更喜欢交叉持股，在企业股份不占到70%以上，一定要对方多占(2-3家相关企业)，然后再高价买其股份。这样企业经营者就会拼命做好企业。“我从不参与企业经营，万一价值观背离，可从相关行业切入，从而规避风险。” 看好四大领域 赛富基金看好的领域，下一步是节能、现代服务、食品和教育类行业。 陆豪个人关注中国的婴童行业，主要看中其中的两个因素:一个是时间元素没有变，伴随着时间的推移婴童产品将会越来越畅销;二 是中国的望子成龙的观点根深蒂固。“除了美元和人民币基金之外，在欧洲还有一个8亿的欧元基金，目前已投资了两个婴童店。” “我们有100多亿美元，要看很多行业。多投的是直营店而非加盟店。” 陆豪断言:“明年地价和房价将大跌，商业地产非常危险。” 他认为:“中国的小城镇建设发展很快，会拉动一部分城镇消费，二线城市的利润非常高。”赛富基金目前已在二线城市投资了4个企业，有互联网也有奶粉企业。未来互联网和实体店的关系是充分衔接的。 陆豪表示，未来的经济是体验经济。首先要建立实体店，顾客去体验之后，二次购买时为了节省时间成本，才会考虑网络。因此我们也投资了电视购物企业，比如橡果国际。这样可以打通整个产业链。“橡果国际是国内唯一允许做电视直销的专业公司，发展前景还是很看好的。” 陆豪称，目前的核心不是融资问题，关键是企业的价值究竟在哪里，赛富基金要帮企业寻找价值、发展价值和交换价值。 本土化不成问题 建银国际和中信产业基金这些国字号的金融系PE巨头日前首次高调亮相，意味着国字头的PE将更加紧密地融入中国创投的主流市场。对此陆豪并不担心，“他们做政府的关联企业，未来的长久性可能还存在一些问题。赛富基金今年在包括中国、印度和韩国在内的整 个亚洲地区收益都不错。” 针对业界所称的外资VC/PE本土化困境问题，陆豪表示，赛富基金目前的品牌影响力不错，筛选和获取项目的能力很强。“本土化不成问题。”陆豪本科就读于北京广播学院、后远赴哈佛大学攻读金融工程，赛富基金整个团队都具有海外背景，但大部分人在中国出生，因此跨文化整合能力还是不错的，在二、三线城市沟通没有任何障碍。目前在广西已经开展了很好的项目。 “我们很快有新的人民币基金要挂牌，应该就是下个月。目前已通过国家发改委认可备案。社保基金在我们以后也会配置不少。”谈及人民币基金投资金额何时超过美元基金的投资金额的问题，陆豪透露，应该会在3-5年内，从一个较长期角度来看这件事情。 人民币基金自去年开始成为外资风险投资基金追逐的对象，国内目前设立人民币基金的外资创投包括IDGVC、红杉中国、软银中国、智基创投等，但这些基金都未对外宣布。(来源:时代周报) 参考链接: ----------------------------------------------------------- --------------------- [ 相关资讯 ]发表评论 | 查看评论 | 打印文章 | 关闭文章 免责声明:浙江网盛生意宝股份有限公司对生意宝上刊登之所有信息不声明或保证其内容之正确性或可靠性;您于此接受并承认信赖任何信息所生之风险应自行承担。浙江网盛生意宝股份有限公司，有权但无此义务，改善或更正所刊登信息任何部分之错误或疏失。