桂林三金药业登陆深交所

桂林三金药业登陆深交所 桂林三金药业登陆深交所《豆丁 网易财经:各位网友大家好,欢迎来到我们的财经访谈间,我是主持人江卉。今天我们邀请到两位师一一起和我们实时关注两支新股的情况,这位是来自指南针的分析师雷涛老师,雷老师您好。 雷涛:主持人好,大家好。 网易财经:雷老师待会儿会给我们带来最新的实时数据,让我们看到是哪些机构和散户在进出两支新股。 网易财经:雷老师旁边这位是来自国金证券财富中心的张兆伟老师,张老师您好。 张兆伟:大家好。 网易财经:现在财经的头条是桂林三精32.5块开盘,万马竞价竟涨九成,这个价格有点儿不靠谱了是吧? 张兆伟:涨得有点儿过高,炒新还是很厉害。 网易财经:IPO重启之后,窗口指导慢慢退出,市场化,为什么开盘价还是这么高,三精的价格大概接近34块钱左右,涨幅是71.12%,我看了一下,十大券商似乎都没有给出这么高的预期。 张兆伟:上海证券给到了,上海证券给它的估值在35到40块之间,昨天晚上我看那个数据觉得有点儿不靠谱,估这么高,没想到这么快就达到了这个指数,说明新股停了十个月以后,市场炒新的资金还是很多。 网易财经:我们来看一下现在的成交量,请雷涛老师给大家介绍一下。 雷涛:刚才张老师介绍了一下基本面的情况,从股民投资的角度来讲,从估值角度看它大概价值多少钱,这是一个层面的问题,从短线操作的情况讲我们更关心交易数据的分析。从交易来看,我们会看它更多会收阳收阴,比较一下三精以及万马这两支新股,目前三精这支新股的主力格价,从主卖主买的对比来看是7:3的比例,多方有70%,空方30%。 网易财经:10个人里有7个主要是买,买的人更多一些。 雷涛:这里需要介绍一下多空格架对比的基本概念,从推动股价涨跌的基本力量来看,从卖方角度来讲我们关注以买二往下的价位主动打出来的卖单,跳过买一往下的卖单,我们叫做格架主卖;从买方角度讲我们更多关注跳二卖一,叫做格架主买,短线来讲,如果格架主买明显大于格架主卖,那么短线就看涨,格架主买在三精上是7:3的比例,万马是8:2的比例,从短线角度讲这两支股票都是是绝对主力买家为主。 网易财经:万马的涨幅是134.45%,如果原来中签,今天真的会得到好的收益,但原来这支股票的中签率是非常低的吧? 张兆伟:非常低,尤其万马比三精还要低。 网易财经:看到万马现在的走势,您怎样看? 张兆伟:昨晚我看了各大券商对它的估值,估值最高的是上海证券,估值给到17到20块之间,现在成交价格达到了27块钱,万马券商预期今年的每股收益大概是在5毛左右,股价到了50多倍的市盈率,明显偏高。我觉得投资者还是不要参与炒新,价格太高了,同样是电缆企业,南阳股份(音),宝盛(音)股份的股价比它低很多,而业绩比万马的要好,所以炒新还是有很大风险的。 网易财经:张老师刚才您说应该会有带动板块区域的效应,刚才说到南阳股份,00212,为什么南阳股份现在反而下跌了1.41%? 张兆伟:南阳股份和宝盛股份的行业业绩差不多,盘子也差不多,我认为它们今天下跌是因为昨天有一个比较大的涨幅,昨天参与进去的很多投资者利用今天万马的上市可能会退出,做一个短线资金操作的手法。 网易财经:看完万马所在的板块再来看三精所在的板块,张老师,在三精所在的板块中,还有哪些个股的股性和三精差不多,盈利模式和溢价差不多? 张兆伟:和三精相同的上市公司最相近的一个是江中制药,一个是天士力,都是中央企业,有些品牌的市场占有率比较高,但我们看到江中制药、天士力和三精现在的股价比低了很多,以后要看趋势,将来是三精把其他药业板块的股价带起来,还是看其他药业股把三精的股价拉起来,还要在后市看。 网易财经:您觉得哪种可能性更大? 张兆伟:我觉得三精的股指偏高了。 网易财经:600750江中药业,高开低走的走势非常严重,这些资金在药业板块中现在是什么进出情况?雷老师那边有什么数据吗? 雷涛:以刚才江中药业和三精两支股票对比来看,目前看来,15分钟的主力都是以减仓为主,主力进出的数据大概是2:1,资金流出大体上是它买入的两倍左右,从短线来讲今天显然是以回调为主。回过头来看N三精,从估值角度讲,机构投资人可能会认为估值偏高,但从当天观测机构的实际操作来讲,从开盘到目前为止始终以绝对的格架主买为主。 雷涛:来看最近5分钟的动态数据,机构主要的买入大体是它卖出的四倍左右,按照这样的情况来看,今天这根阳线后面还有空间,另外再看多空格架对比,早盘大体上接近7:3,不到7:3,目前我们看到已经超过了7:3,大概是7.3:2.7的比例,目前来讲,主力操作依然以跳空、格架主买为主,短线来讲这支股票还有上冲空间,估计跳过40块钱没有什么太大问题。 网易财经:雷老师认为会跳到40块钱,现在三精药业38.98,谈话之间一下又涨了。雷老师的意思是不是在其他股票上来说,比如江中药业,属于主力,前期已经把它推高了,现在正是资金撤出的状态中,但对于三精这支股票来说,主力还比较倾向于这支股票,正在进入,是这样的情况吗? 雷涛:还不是,回到江中药业来说,刚才看盘面指数,分析当天短线走势,本身从中长线的角度来讲,江中药业这支股票在5月15日左右已经摆脱了前期盘整的格局,从5月15日左右,股票进入了上升阶段,由于最近这段时间大体上已经有了20%左右的涨幅,目前来看,短线在这个区域会有振荡。今天从盘面分时的主力短线进出数据来看,应该说今天短线会以回调为主,但中线的上涨格局依然没有改变。 从三精来讲,至少从今天我们看到的机构本身进出状况来看,应该会收出一根还有空间的阳线;从短线来讲,我个人认为,根据今天盘面看到的状况,这支股票的短线应该还会持续几个交易日的炒作表现。 网易财经:您认为三精制药可能不只在今天,今后两天还会进行热炒? 雷涛:应该说在今后几天之内还有一定空间。 网易财经:我可能和雷老师的意见不太一样,凡是新股,第一天爆炒是有可能的,之后暴跌也是必然的。 张兆伟:咱们国家IPO停了10个月才开始,正常IPO重启新股上市一般都有20-40%的溢价,今天三精可能得到了60-70%的溢价,因为停了很长时间。到30到40块钱时,券商对它的收益预计基本都是在7.5毛到8毛之间,就按8毛来看,市盈率达到50倍,在现在的市场环境下还是很不理性的过程。N三精今天可能会冲高,但参与今天炒新的很多资金可能会被套上一段时间。 网易财经:您的观点和雷老师不太一样,觉得在今后一段时间中这支股票的价格会迅速下跌? 张兆伟:对,我觉得明显偏离了它的估值,偏得太多。 网易财经:您觉得怎样的价格对三精来说是比较合适的? 张兆伟:在23到25之间是比较合理的价格。 网易财经:23到25,也比一些券商给出的估值高,为什么呢? 张兆伟:我昨天收集了一些券商估值,大部分是在22左右,有一些个别的估到30以上,上海证券估得最高,35。我觉得每股收益8毛,给它30倍的市盈率还是比较合理的,大概值这么多钱,市盈率到50倍就是明显偏高了。 网易财经:老师,您怎样看今天药业板块的整体下跌?除了刚才说的江中药业,千金药业(音)也在下跌当中。 张兆伟:是这样的,昨天国务院常务会议推出了一个新医改八项措施,医药板块个股都有上涨,因为医药板块是弱经济周期的行业,增长不明显,上涨也是一个比较缓慢的过程,经过昨天的上涨后,医药板块有着利好促进,是利空的认识,很多资金在减仓。 网易财经:雷老师怎么看,千金药业现在也在下跌趋势中。 雷涛:来看一下千金药业,在刚才看的几支股票里,比如千金药业,如果从市场走势的角度来讲,我们分析一支股票在行业里的地位更多是看它在二级市场中的表现,看它是领涨行业还是领跌行业,以千金药业和江中药业两支股票来讲,从二级市场走势来分析,如果在江中药业我们把它归属为领涨行业品种;而千金药业在前期属于领涨行业的品种,但近期它的领涨行业表现正在消失,目前正在向这个行业的领跌品种靠拢。 关于它在二级市场的领涨领跌,我们有一个领涨系数和领跌系数的计算,目前看来,这支股票正在丧失领涨行业的潜力。 网易财经:雷涛老师,您觉得投资者在下一步还可不可以介入医药板块?介入什么样的股票更合适? 雷涛:我个人认为主要关注三精就可以了,作为三精,从它基本面的情况来看,我认为它和云南白药有一些类似,从这个角度来讲,我个人认为它的基本面不存在大的问题,这是第一点; 第二,从二级市场的操作来讲,概念是很重要的一个,作为IPO暂停十个月之久之后重启的第一单,三精药业至少在最近一两个月被市场作为重点关注的品种不会有太大疑问。 第三,从今天的市场表现来看,我们可以看到,在早盘刚看这支股票时大体在32、33块钱的价位,我可以百分之百地断定这个价位是一个市场主力集中的抢盘建仓区域,比如短线说它可能会涨到40%多以上引发一定回调,可能是有的,但在今天早盘中我们看到,在32、33块钱的区域是一个主力底仓区域,未来及时回调也会有非常强的支撑,我个人认为可以对这支股票做中长线关注,如果有机会回调到35块钱以下,建议可以做中长线介入。 网易财经:您觉得35块钱就可以介入了,给的估值比张老师给出的更高一些。 雷涛:我觉得估值是一个永远没有答案的问题,如果静态来说估值并没有太大意义,谈估值更多要用动态的视野来看,但动态是立足于对未来的分析,无论是对机构还是普通投资人,同样都有一定的不确定性。 网易财经:三精药业因为开盘价上涨达到或超过20%,已经从9:47分停盘一直到10:18分,我们一开始还说它会不会被停盘30分钟,现在看来已经定局了,停了之后会怎么走大家也一直在预测,新股停盘之后往往两种可能,第一种可能主力继续进入,继续推高,第二种可能,大家忽然之间冷静下来,股价开始下走,张老师您觉得呢? 张兆伟:我觉得停盘复盘后可能还有一个上冲的过程,因为这是IPO重了十个月重启之后的第一个新股,很多资金的炒新愿望比较强烈,还会有一个上涨。 网易财经:看完三精,再来看看万马现在是不是也在停牌当中,我们看到万马在9:42分(比三精还早)就被停盘了,因为上涨超过了20%,您觉得像万马这样已经涨了134%的股票还有没有介入空间? 张兆伟:还是从估值角度讲,券商给万马的估值在4毛到5毛之间,现在27块的价格基本就是50多倍的市盈率,我们考虑首日上市有50%的溢价,算上溢价,股价也仍然高了,同样的上市公司南阳股份比它的业绩要好、盘子差不多,现在的价格才16、17块。 网易财经:现在是16.93,上涨了1.01%。 张兆伟:(万马)的估值仍然偏高,参与价值不太大。 网易财经:雷老师的观点呢? 雷涛:还得回到投资的基础问题来看,要看我们买股票的什么,如果我们买的是股票的价值,就 要更多从估值角度测算它的真实价值值多少钱,但我个人认为这里面有很大的不确定性。第二,从普通投资人的角度来讲也有一种考虑,更多买的可能是它未来上涨的概率,值多少钱是一回事,未来的上涨概率是另一回事,如果你能比较有把握测算出未来的上涨概率,具有比较好的确定性,从短线的角度讲并不妨碍在高估程度下买入。从今天N三精和N万马的表现来看,由于短线的涨幅超过了交易所临时停牌的规定,我们看到它被临时停牌,复牌之后盘中可能会急挫,我个人认为这两支股票在分时均线价位可以介入,从万马来看,目前它的分时均线大体在23.2毛左右。再看N三精,分时均线在33.6毛左右,如果复牌急挫,在盘中应该敢于做及时介入。 网易财经:我发现了,两位一位是价值投资,一个是价格投机,也不是纯投机,而是看有哪些可以进入的机会。再来看大盘的情况,指数上涨了1.76点,再来看今天的板块排名,排在第一位的板块是电器板块,接下来是黄金股、有色金属、智能电网、节能环保等等,两位怎么看今天的板块排名,为什么电器排在第一位? 雷涛:关于资金流向,不同的系统会有不同的计算侧重,在目前看来,指南针系统中,在前面的除了家电板块之外另外就是贵重金属、普通有色以及稀缺资源,都是资源类相关的,排在资金流向的前面。从这个角度来说,在目前大的经济环境下,我个人认为像煤炭这样的资源类板块应该还有长线关注的价值;像家电这一类的,在市场上更多还属于交易性的机会。 网易财经:张老师怎么看?最近很多基金公司出的报告都觉得现在应该是关注金融、地产以及资源类个股的时候了。刚才雷老师也说到资源类个股可能包括黄金股、有色金属等等,对于这个板块您怎么看? 张兆伟:今天资源板块上涨很重要的原因是因为昨天晚上美国大宗商品价格的上涨,期货价格的上涨,可能中国现在资源类板块的个股和国际期货价格非常敏感,只要国际大宗商品价格一涨,我们国内资源类公司的股价就会上涨,今天(上涨)的原因主要是因为外围期货价格的上涨。从中长期来看资源类板块,在全球通货膨胀预期之下,资源都是以美元计价的,在美元贬值的大预期之下,资源板块在后期仍然有投资价值。 网易财经:您认为资源板块在中长期还是有一定价值。我们来看,黄金股当中涨幅比较靠前的紫金矿业、中金黄金目前也涨了2.10%,再来看有色金属板块,像西藏矿业、ST珠峰、ST金锐(音)以及海蓝股份(音)等涨幅也不错,雷老师觉得这两个板块我们还有介入的机会吗? 雷涛:从操作角度讲我们并不关注涨幅靠前的板块而个股,而应该关注资金流入靠前的板块和个股,向紫金矿业和西部矿业,从资金流向来讲,从全市场的个股情况来看,紫金矿业位列今天机构资金净列入的第一位,西部矿业位列第二位,如果机构资金当天流入靠在前面,但整体涨幅不大,反而是投资者进入的好时机。 网易财经:主力刚刚进入,还没有开始拉升,这时是进入的好时机。 雷涛:如果我们能够监测到机构资金大量流入的过程,本身股价涨幅还没有开始有大的表现,从操作角度讲就是给了投资人比较好的介入时机,看一下西部矿业,目前整体涨幅还不是很大,只有两点多的涨幅,分时上正是从上往下勾头的时候,分时往下走一点再次向上勾头,就是短线介入比较好的点位。 网易财经:雷老师主要是从技术上给我们分析,张老师觉得呢?像西部矿业、紫金矿业这样的个股,投资者有没有介入的机会?这两支股票值不值得我们投资? 张兆伟:从紫金矿业来讲,它是一个黄金板块的个股,最近黄金板块一直涨得比较好,现在我网上看到说中国政府有收储黄金的预期,但我觉得应该在它跌的时候介入,涨的时候你应该适当减仓,因为不会持续上涨,是一个慢慢上涨的过程,今天的上涨是因为昨晚国际黄金期货的上涨。 网易财经:您觉得黄金上涨是因为受消息面而短期上涨的现象,并不具备长期上涨的趋势? 张兆伟:中长期来说是上涨趋势,但短期来说不要去追。 网易财经:两位老师有不同的观点,投资者可以自己选择您觉得更合适的观点,说到紫金矿业,前期长得比较好的黄金股,像山东黄金、中金黄金,现在它们似乎处于逐渐休眠的过程? 雷涛:我们看一下山东黄金,一是看一下今年以来的整体涨幅,相对来说比较惊人,这是第一点;第二点,从股票操作的角度讲应该分几个阶段,一是比较好的买入点位,这是第一点,第二点是可以持仓的区间,第三点是考虑卖出的区。目前来讲山东黄金最好的买点早已过去,从操作讲目前处在可以持仓的阶段,但再往上开始进入可以卖出的区了,从这点上讲,我个人认为从操作来讲,这支股票比较好的买入区域已经丧失了。 网易财经:像紫金矿业,反而现在是可以买入的区域? 张兆伟:西部矿业从损益比的角度来讲相对更好一点,今天的整体涨幅并不是很大,这是第一点;第二,机构对它的资金流入也呈现比较大的情况,排在第二位。第三,监测股价短线涨跌,要跳过买一卖二也就是格架主买主卖的两个对比,从今天呈现机构操作特征的下单行为来看,格架主力主动性的买单167笔,而格架主力的卖单没有。今天短线的股票收阳没有任何问题,从短线看上涨看见,一般会看轨道区间的上轨,目前是16.7,今天短线收阳格局基本确定,下一步大概是在23块左右,也基本可以预测。 网易财经:刚才我们说了很多短急快的东西,现在放慢速度,来等一等三精和万马的复盘,还是请张老师从基本面给我们分析一下,近期我们应该介入什么机会,是不是真的像大家所说的金融、地产,这样的个股我们还有没有机会? 张兆伟:指数经过大幅上涨之后,市场上很多参与者对后市还是比较担忧的,对金融地产板块来讲,因为今年上半年大家对它有一致的认同,认为它的业绩会有比较大的提高,这种认同来自于普通老百姓直觉的东西,今天房子卖得非常好,房价涨了很多,地产股业绩上涨无疑,从金融板块来讲,今年上半年放贷7万亿,银行的收入会有很大提升,业绩也会有提高,股价在这段时间仍然会呈现振荡上行的过程,不会改变。但前期涨幅比较大,金融、地产板块可能会随着各家上市公司业绩披露的过程而有一个炒作,大规模轮番炒作的概率相对比较小,现在到了7月份的中报披露期,最近主线仍然是中报预期个股向好的炒作,所以我们关注这样的个股。 网易财经:您觉得在目前的投资机会、交易机会更多集中在中报即将披露,大量利好在各板块是吗?雷老师怎么看呢?近期个股走势如何,未来趋势如何判断? 雷涛:从大盘角度来讲,今年以来它呈现顽强振荡上行的走势,通常来讲的说法是“牛市轻易不言底”,从目前的区域来看应该开始注意风险,我们对大盘有一个基本的估值判断,在3200点左右是目前大盘价值中枢线附近,通常一轮行情,无论是从上到下的回调行情还是从下到上的上涨行情,在价值中枢线附近都有大一点的振荡,目前来看,3200点的附近会有大的振荡。 从近期市场的操作机会来看,临近中报披露的日期,关于中报潜在可能会有的利好的这类产品可能有比较好的机会。我个人比较关注国航,之前它关于原油套保方面的计提,随着业绩上涨,中报可能会出现利润非常大的情况,给出市场比较好的业绩,从它近期的市场表现来看,正在验证这种推测。 网易财经:所以您比较看好中国国航这类股票? 雷涛:一些航空股可能都值得关注,但是中国国航应该是其中的龙头品种。 网易财经:从您的数据监测来看,最近主力机构正在逐步往哪些板块、个股进入? 雷涛:从昨天的数据来看,以房地产板块为主,但我个人认为,从板块轮动的角度来讲,目前看来,以国航为首的航空板块正在呈现资金流入的过程,剩下的国阳新能(音)、中国神华等煤炭类个股,也正在呈现资金逐步介入的过程,未来还可以持续关注的就是像三精、万马这类的新股板块。 网易财经:我们知道现在已经有四家公司进行了IPO,两家上市,未来可能还有两家马上也要上市,现在这两家公司两位更看好哪一家? 张兆伟:一个是家润多,一个是程宇高速(音),家润多盘子相对较小,业绩也比较好,这个个股 上市之后可能会有比较大的炒作。对于程宇高速来讲,高速公路板块业绩比较稳定,业绩增幅比较确定,发行价格比较高,上市以后的收益可能会差一些,但从投资的角度来讲,首日做程宇高速更为稳健,家润多风险更大,但收益也会相应得高一些。 网易财经:雷老师怎样看? 雷涛:这要回到更原始的问题来看,好企业跟好股票是两个概念,如果单纯从企业的角度来讲,可以从它的基本面分析,分析哪个企业更好一点,但从好股票来讲,更多不是比基本面绝对的好坏,而是比当前价位哪个更合适,也就是我们要买未来大上涨确定性的概率,另外就是要买未来有比较大上涨的空间。基于这两点,一定要更多研究交易数据,从目前来看,因为两支股票都还没有上市,没有交易数据,没有办法比较这两支股票谁更好更坏,一定要等到上市之后根据交易数据的情况再来判断在实时价位判断谁更具有上涨动力以及上涨空间。 网易财经:雷老师现在越来越依赖数据的分析了,各位网友,先暂时休息一下,马上三精和万马要复牌了,复牌之后会走出什么走势,投资者又会做出什么选择?稍后回来,请两位分析师继续为您分析。 网易财经:各位网友大家好,欢迎回到财经访谈间,继续来关注两支新股的情况,我们看到现在N万马和N三金都已经复牌了,复牌之后出现了下跌,但三金马上冲回去了,雷老师怎样看? 雷涛:刚才说到,在复牌之后,由于市场心理的影响可能会向下急挫,刚才预测急挫受到支撑的位置应该是在分时均线附近,目前两支股票在分时均线上下探之后接近分时均线附近的位置又向上拉紧,暂时看来,在目前的位置还会有一定振荡,如果盘中继续向下,回调到分时均线附近,仍然可以介入。(就是股票分时图的黄线) 张兆伟:复牌以后的成交量比复牌之前有明显下降,三金的换手率在52.6%,这段时间的换手率明显减少,价格可能会在37到38之间维持比较长时间的波动。 网易财经:雷老师刚才您可说看到40,现在出现回落,您不担心吗? 雷涛:不担心。刚才我说到了,从一个大的操作脉络来讲,我们把一支股票分三个区域,一是比较好的介入区域、另外一个是持仓区域,还有一个是可以考虑卖出的区域。从三金这支股票来看,有一个小时左右的交易数据,从今天这一小时的交易数据来看我们可以清晰判断在32块上下这个区域是比较好的介入区域,从这个区域到再往上35、36块都是可以持仓的区域。从短线角度来讲,它有冲高往40走的概率,但冲到40之后,从短线角度讲,可以考虑逐步减仓。 网易财经:现在主力机构是在进入呢?还是在退出呢? 雷涛:从目前5分钟的分时监测来看,机构资金依然以建仓为主,买入和卖出的比例大概是8:1,目前分时回调对应的是一个机构以买入为主的操作,从这个角度来讲,这支股票下一步应该还有上升空间。 网易财经:张老师,我们看到网下申购的资料里显示,五大基金公司,比如华夏、博时都没有申购三金,为什么呢?是他们不看好还是有其他原因吗? 张兆伟:最主要的原因是这次三金只发行了4600万股,占总股比例的41.5%(音),由于股票流通率非常小,后市炒作也比较厉害,很多做中长线投资的基金公司对这支股票不会重要参与,而可能会更多参与将来发行的程宇高速、中国建筑这样大的上市公司。虽然不太好讲三金的短线趋势,但从中长线来讲,这支股票也被明显高估了,作为中长线投资者,参与这支股票的热度可能会比较小一点。 网易财经:N万马现在的涨幅是21.30%,比刚才被停牌时的价格稍微低一点,张老师对N万马怎么看? 张兆伟:停牌30分钟以后,市场一开始疯狂的情绪冷静下来了,成交量明显变小,25、26块的价格可能会持续一段时间,至于价格下午在尾盘收到什么样,还要继续看,我个人认为可能会收在25块左右,这个概率还是比较大的。 网易财经:现在我代表两种投资者问你们问题,第一种是中签投资者,虽然只有千分之一的机 率,中签这部分人,三金和万马,他们是卖还是不卖,首先问雷老师。 雷涛:不卖。早盘的情况刚才已经介绍了,从复牌之后来看有一个下挫再回拉的过程,从最近5分钟的走势可以清晰看到,这两支股票在5分钟的分时来看都以主力买入为主,特别是万马这支股票,前推5分钟来看,大单操作都是主力的买入行为,没有监测到任何主力大单卖出的行为。也就是说,从短线的角度来讲应该没有太大的问题。 网易财经:N万马、N三金都别卖,什么时候能卖? 雷涛:至少明天再看了。 网易财经:如果再涨10%是不是差不多有点危险了? 雷涛:我个人认为做股票卖出决定依据的不是看涨幅,我们看到,很多股票可以有连续七到八个涨停之多,如果通过获得20%的涨幅来确定卖出,股市投资最激动人心的经验基本跟你就没什么关系了。依据卖出的操作来讲我觉得应该从两个大的角度考虑,第一可以用传统的技术手段,看量价配合以及均线(?)离等一些传统理论,还有最近几年在国内比较流行的,观察在股价上冲过程中主力增减的行为,如果在股价上涨过程中主力有增仓行为,那就继续持有,如果在股价上冲过程中主力有明确减仓行为,那就可以有减仓操作。目前大单操作依然以买入为主,并不代表明天有10%左右的涨幅就可以作为考虑买入卖出的依据,无论是上涨还是下跌,要根据过程中机构操作的行为(来判断)。 网易财经:如果没有办法监测机构操作的情况,但至少我知道在37、38块钱左右机构是进入的,机构的胃口比较大,10%、30%,至少在机构有一定涨幅的情况下才会卖掉股票,如果用这种操作思路可以吗? 雷涛:有一点点偏差,可能前面没有强调,一是观察机构进出方向的操作,还有一个总量的判断,刚才我们看到早盘在22、23块钱价位的量和我们刚才监测到37块钱的5分钟的量是有一定区别的,一要关注这一阶段机构进出的方向,另外要关注这一阶段机构进出的量,除了绝对量,还有跟流通盘的对应,有一个相对比例。 网易财经:我再问张老师,同样,我也是三金和万马的持有人,这时我是卖还是不卖呢? 张兆伟:这个问题我是这么看的,以前我没有用过指南针的软件,对极短线的数据也没有分析过。 网易财经:很多人都没有用过,您一定要站在大多数人的角度来分析这个问题。 张兆伟:以后一定要向雷老师好好学习分析短线数据,我只是站在过去的经验和新股上市首日的角度来讲这个问题,首日以后有涨有跌,但我印象中好象是牛市时涨得多、熊市时跌得多,现在市场的总体判断基本是准牛市,按照雷老师短线数据来判断,后市上涨概率比较大,但作为中小投资者来说,一般中签也就是500股,中的签非常少,后面的走势还有很多不确定性,虽然从短线来看上涨概率大一些,但从投资者来讲,今天锁定收益逢高离场还是比较好的选择,先把收益确定,后市还有很多不确定性。 网易财经:如果是我的话,我的胆子也比较小,如果中签的话,今天也绝对会卖出。 雷涛:我想对这个问题再做一下阐述,股票投资这件事情永远存在不确定性,如果你想买低,跌了还可能再跌,如果你存在不断买低的想法,那么这个“低”是没有底的,你永远都要做出判断,在一个时间选择一个品种、一个点位介入,从今天N三金这支股票短线的走向来看,我们用什么判断,如果没有任何判断依据,就没有办法预测明天上涨的概率大还是下跌的概率大,这时候你就会茫然不知所措,不知道该买还是该卖,但如果得到一个判断相对来说就会比较简单,我们凭什么预测N三金这支股票今天的强势在明天还可以延续?那么分时回调就是短线介入的时候,预测一支股票短线上涨或下跌最重要的要看机构总量的操作,截止到目前为止,因为机构操作和散户是有一定区别的,从下单规模来讲一定会大于一定量,也就是说,小于一定量就可以排除掉,另外下单方式也有一定特点。 我们来看今天N三金整体的操作,我们监测到N三金主力的格架主买有多少呢?362笔,也就是 有362笔具有机构操作的大单,跳过了买一、卖一的价位直接以卖二的价位打出来,但在所有卖单里我们没有监测到任何一笔跳过买一以买二价位打出来的具有机构大单特征的卖单,对比今天的操作来讲,跳过买一卖二做多做空的两部分力量来讲,很明显以机构做多为主,而且是一边倒的。今天总共是363笔跳过卖一,以卖二往上住打出的机构买单,而跳过买一往下的,格架的主要性卖单没有,这是一边倒的行为,从这个依据来判断未来上涨的延续性,我认为概率就比较大。从操作角度来讲,有了这样的依据,胜算要大于失误。 网易财经:刚才我代一部分已经中签的朋友问完了问题,接下来代替想买的、没有中签的网友来问问题,希望两位通过摄像机和网友交流,如果没有打到这两支新股,但很想介入三金和万马,什么价位介入比较合适? 雷涛:在早盘三十二三块钱时清晰看到了多空格架对比,跳过买一卖二这部分力量的对比呈现7比3的比例,根据这点,短线上来讲至少可以判断是一个好的介入区域,现在这个最好区域基本已经很难看到了。从现在来讲,我个人认为在回调过程中到达分时图的均线价位是有可能的,目前来看分时均线大概是34.6块左右,如果盘中有机会回调到34.6的分时均线,我个人认为是可以做适当介入的。 网易财经:好,这是雷老师关于三金的观点,来看张老师,您觉得以什么价格介入三金药业比较合适? 张兆伟:我个人这么看,分两种人吧,一种人是像雷老师这样的对短线指标把握得特别好,对大单小单有比较强的分析能力。 网易财经:确实有股民喜欢盯着单子看。 张兆伟:我们可以在34、35的价格介入做短线,但如果你没有雷老师做短线、看盘的水平,作为普通投资者,如果想买三金,希望将来获利、得到价值,可能就在23、25之间来买,如果你不是短线高手那就不要在高于这个价格时介入。 雷涛:我也很希望有23、25的买入机会,但市场不会总是给你这样的机会。 张兆伟:将来会有。 网易财经:我们可以把眼光放远一点,也许会有回调的时候。 雷涛:如果是这样的话,这半年市场交易性的机会你就放弃了。 网易财经:说完N三金,再来看万马,如果非常想买,什么价格介入比较合适?先问张老师的意见。 张兆伟:我还是比较悲观,不如雷老师这么乐观。 网易财经:应该说比较保守。 张兆伟:从估值来讲,09年券商对万马的估值报告是每股收益基本就在5毛左右,从价值角度来讲给它30倍市盈率可能就是比较好的了,而且电力行业平均市盈率就在20到25之间,如果我们在16、17块介入万马可能还有价值。但作为短线投资者,如果是做超级短线的,今天买、明天卖,那就可以博一下,看看自己运气怎么样、水平怎么样。 网易财经:确实是,其实从万马的财务数据来看并不是那么出色吧。 张兆伟:对,比较一般。 网易财经:每股经营的现金流现在还是负的情况。雷老师作为短线投资者,什么时候介入万马比较合适? 雷涛:回答一个基本的投资问题,在牛市环境下,如果从价值角度分析,个股总是高估的,在熊市环境下,如果用价值来说,个股表现大多数都是低估的,也就是在牛市环境下如果你试图用价值合理或者说相对低估才来做买入决定,基本上可选择的买入机会是非常少的,如果作为普通投资人,我们在市场上做股票,你一定要知道自己在做什么事情,比如在这样的牛市环境下基本你就要知道自己就是在做一件带有一定投机色彩的事情,在这个情况下过多太价值有一点不太吻合,从大环境下讲,很多在我们看来从估值角度来看都是偏高的,在这种情况下说二 级市场的操作,更多还是应该从交易数据分析来寻找短线机会,更多分析它未来上涨的概率,而不是更多分析它价值几何。 再回到万马来看,如果从判断预测它的涨跌来看,万马今天的走势依然也是一边倒,跳过买一卖二的操作来看,基本上格架的全都是大单买入,根据监测到的情况,到目前为止是258笔格架性的主动买单,跳过卖一价位打出来的,而有机构特征的格架主买到目前为止没有,从今天的走势上也可以看到,今天是一个大阳线的走势,在一天的格架主买、格架主卖总量统计对比来看,依然是6.5到7.5的走势,接近7:3,还是以短线上涨为主的预测。 网易财经:好的,关于今天万马和三金的股价大涨,我们编辑在前方采访到了两位董事长,一起来看一下目前两位董事长作出的回应,在这时大家先看一下万马分时图的情况。 (电话联线) 网易财经:鸿雁你好,我是江卉 鸿雁:你好。 网易财经:听说你在前方采到了两位董事长,能不能谈一下董事长对于股价涨幅是怎样的看法? 雷涛:今天股民对万马充满了信心,而且非常看好发展架式。万马的董事长表示他之前对股价并没有预期,一切随缘,股价涨不涨由投资者决定,现场气氛非常热烈,从万马集团来的嘉宾一起照相时喊了口号“万马就是牛!”我的报道就到这里。 网易财经:好,谢谢鸿雁,再见。万马董事长对股价看似不经意,但实际还是非常在意,两位怎么看? 雷涛:每一个上市公司的老总在股权分置改革后都会比较关心它的股价,这是第一点;第二,上涨幅度大,从公司管理层的激励角度来讲,应该说也有正面作用。 张兆伟:两位董事长看到自己的股票涨得这么好,心里肯定很高兴,他们在上市公司里都有很大的股权,财富也在今天上午爆增,两位董事长应该都能进入胡润富豪榜了。 网易财经:能不能进入还要看三点之后,因为三点之后才有资格变现。 张兆伟:从今天的走势来讲我觉得对三金、万马都有一点高估,三金的业务比较确定,因为医药行业会有增长,可能不是很快,但还是可以确定。而从万马来讲,今年上半年它的收入是下降的,受到金融风暴的影响比较大,是一个强周期行业,下半年随着经济回升、国家四万亿投资建设的进入,万马的效应会提高,券商估值五毛也也会有比较好的增长,可能今天万马的走势好就是这个原因。 网易财经:今天两位分析师给投资者了详细的解答,关注节目的网友可以在留言板上给我们留言,感谢各位网友,同时也感谢各位老师,谢谢。