大学生投资理财

大学生投资理财 河南工业大学 当代大学生投资理财行为分析 绪论: 最近几年以来，关于大学生的如何投资理财方面的教育逐渐受到重视。基于当代社会巨大的就业压力，大学生应当在学校期间就规划和实施自己的投资理财计划。但是据调查，大部分同学都不太了解金融市场，一些同学片面的认为投资理财就是简简单单的用钱买一些股票、债券一类的金融产品。另外，也很少有大学对学生开展关于个人理财方面的课程，非经济管理类专业的同学只能依靠自己找信息来了解投资理财。 一、我校大学生投资理财的基本情况 根据调查结果，很多同学们通过投资理财首要目的是提高能力，其次是体验投资的过程，而对收益高低特别在乎的同学不多。 总体来说大学生的投资理财情况和预期的(有投资理财行为的同学占80%以上)有所差距。根据调查显示，我校有60%的同学还没有开展个人投资理财，这些同学中，有22%的同学不了解金融方面的知识，从来没有过投资理财方面的考虑;其余的同学有这方面的想法，但都由于种种原因未能实施。在已进行投资理财的同学中，12%的同学购买过基金;有5%的同学购买银行理财产品;3%的同学购买国债;6%的同学炒股;2%的同学投资期货;7%的同学购买保险产品;10%的同学进行储蓄理财，1%的同学开始涉足新兴的第三方担保投资业务，其余的同学有的进行邮票投资，有的直接投资商品实物，经商赚钱。部分同学进行两种途径以上的组合投资。 虽说进行投资理财的同学人数百分比较低，但是数据显示，进行投资理财的同学人数随着的增高而增高的。高年级的同学的投资理财各个方面的能力都 - 1 - 趋向于成熟。这可以带动低年级的同学的投资理财行为的发展。可以乐观的预计，大学中进行投资理财的同学人数将会逐渐增加，大家对其理解认知程度都会越来越深，涉及面也会越来越广。投资理财行为很可能会成为大多数同学日常生活中的一个习惯，而不仅仅是一个理论。 大学生应该利用所学经济学知对常见的投资理财渠道识进行系统分析，只有对投资理财市场有较深入的理解后，才能投资过程中取得较好的效果。 下面，就对当前常见的几种投资理财方式或渠道进行比较和分析。 二、常见的几种投资理财方式的分析和评价 (一)银行储蓄 目前我国大部分城镇居民把银行定期储蓄作为投资的主要工具。截止2005年12月末，我国城乡居民存款达到14.105万亿元。这说明虽然储蓄收益较低，但大家对银行储蓄的安全性、低风险性是非常放心和认可的。其实银行储蓄也是有技巧的，因为活期存款利率非常低，如不急用的话，应把钱存作定期存款，通过把定期存款组合，便得到较大效益。 组合定期存款可分为“层次性组合”和“月定额存款组合”。 1.层次性定期存款组合举例: 假设有存款本金30000元，可以采用一下存款方式: 第一年 办理1、2、3年期定期存款，各10000元 第二年 将到期的1年期定期存款本息转存3年期 第三年 将到期的2年期定期存款本息转存3年期 第四年 将到期的3年期定期存款本息转存3年期。 【优势和特点】:层次性的定期存款组合将保证客户每年都有到期的存款可供支 - 2 - 配。这会减少一次性存入30000元因特殊原因提前支取而造成的利息损失。 2.月定额存款组合举例: 月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 存款档次 一九九九六六六三三三活活 年 个个个个个个个个个期 期 月 月 月 月 月 月 月 月 月 利息收益18 14.6 13.9 13.2 39.9 79.3 8.6 5.9 4.6 3.6 1.3 0.6 (元) 假设一年内，每月定期向银行存入1000元，可采用定额存款的方式(减少20%的利息税) 按以上方式存款利息收益约为103.5元。 若办理零存整取，利息收益约为1000X78(常数)X1.65‰X(1—20%)=102.96元。从表面上看，在同样存一年前的前提下，此方式每千元利息收益多出0.54元。 【优势与特点】: ?具有较强的灵活性。对部分档次存款在期限内到期的可及时办理转存或支取。 ?随着期限的延长，该存款方式收益将更加明显。 银行存款可以作为同学们的长期投资理财渠道，并且从上面可以得出，即便是最简单的投资渠道都有很深的学问，所以同学们一定要仔细研究，深入探讨，才能为我所用。 (二)基金 基金，简单的说就是将小额投资人的资金集合起来，交给有专业知识的基金 - 3 - 经理人代为投资的投资工具。近年来，基金以其投资小，变现性高，安全性高，，收益可观，投资品种多的特点受到广大客户尤其是工薪阶层的中小投资着的青睐。所以这些特点决定了基金是一条非常适合大学生的投资理财渠道。 【基金原理】基金将众多分散的小额投资汇集成大额资金，资产大量积聚，因此可以把大量资金分别投到多种股票上，即使在今后的投资过程中，因某些股票跌价而造成损失，仍能通过其它股票的涨价来弥补之前的损失。投资风险因而降低。由于一般投资基金在“信托契约”中规定，基金资产不能由基金经理公司掌握，这可以杜绝经理人用钱谋私，所以其安全性很高。 【基金收益】基金的收益的来源是差价获利和收益分配，收益分配包括利息收入和股利收入。差价获利本着低买高卖的，基金将持有的可售资产脱手，以赚取利润。利息收入是指开放行基金需保留一定量的现金，这些现金存在金融机构内，便会产生利息。股利收入指上市公司根据自己的运营状况向股东发放股利，作为公司的股东，基金也会分得股利。基金在在未分配前的收益，实际就是基金资产的一部分，一旦作为收益分配出去，基金的资产就会相应减少，因此投资人虽然拿到配息，但反应差价的净值却会减少，一增一减之间其实投资人拿到的报酬是一样的。如果希望自己有定期收入，应选择收益型配息多的基金。如果是赚取最大差价利得，少配息或不配息的成长型基金更为合适。 【基金风险】投资基金比直接投资有价证券的风险要小，但仍不能完全免除。其风险有流动性问题，折价行问题，管理问题，波动性问题等内部风险，此外还有市场风险，利率风险，购买力风险，财务风险，汇率风险等外部因素。 【基金评估】 在评估基金绩效时，历史绩效是重要参考指标，单位净产值的变化是其评估基础，有以下三个基本点(1)净值成长法(2)平均报酬率(3) - 4 - 单位风险报酬率。如果大学生以基金为投资理财的途径，就要以此作为参考，来决定买什么样的基金，以能够打到最大收益。 (三)股票 在当代投资理财中，股票是一个获利行和风险性皆高的投资渠道。在我国，经过十几年的发展，它已经成为一个成熟的、优秀的理财工具。相比于股票刚开始流行的年代，现在的股票少了暴利致富的刺激，多了理性的投资。 【股票评估】股票投资的不二是低买高卖。作为投资者，获利是人人期望的，要选对股票，才能获得收益。大学生可以以以下七个因素，来判定股票的收益和是否值得购买 “?市盈率 (市盈率=股价/每股年收益) ?净利润持续增长性 (某年净利润年增长率=该年净利润/上一年净利润—1) 这个指标判定其今后的利润是否增长，增长是否迅速，能否持久。?净资产收益率 (净资产收益率=该年净利润/该年年末净资产) ?市净率 (市净率=股价/每股净资产) ?规模的扩张速率 一个净资产收益率较高，还能不断再融资的公司，其投资价值就会有惊人的提高。一般公司越小，扩张相对速率越高，市净率也就越高，再融资效果能够放大。 X(平均每年增发股数/总股本)”来度量。 规模扩张速率可以用市“净率 ?股价近期是高位还是地位。 ?市场的供求关系。” 根据上述的7个影响股票的重要因素，基本可以判定股票的投资价值。除此之外，大学生还要股票市场各种资讯进行及时收集、整理和综合分析。才能在股票市场中游刃有余，取得丰硕的成果。 【如何规避股票的风险】1、不要盲目跟风随大流。2、多注意基本面分析。3、不在大涨买进，大跌卖出4注意冷门股大涨为大跌的先兆。5、不以突发性好坏消息改变计划。6、卖时当机立断，买时要多多考虑。建议大学生从分析个股以往的表现入手，看准具有发展潜力的行业，然后选出几支，观察一段其走势，再 - 5 - 进行交易。大学生初期投资时选择经营好的绩优股应该是减小风险的好办法。 (四)国债 国债是中央政府为筹集财政资金万而发行的一种政府债券。老百姓俗称“国库券”。国债的期限有长短，有的几个月，有的可达到几十年。近些年，我国经济高速发展，国债的收益非常显著，是广大居民认可的一种低风险，高收益的投资途径，在市场上甚至出现供不应求的局面。 【国债收益】利息=面值X年限X利率 收益率=(到期本息—发行价格)/(发行价格X偿还期限)X100% 国债投资策略: 1利率由高到低时，买进债券，反之卖出，2物价上涨时，资金会投向房地产等暴利行业，国债供大于求，引起价格下跌。3货币市场利率上升时，信贷紧缩，用于国债的投资减少，其价格下跌，反之价格上涨。 所以，大学生要投资国债，主要看国内经济发展状况、利率、物价等方面。鉴于其低风险，高收益的特性，还是比较适合作为大学生的投资途径，至于具体的国债种类，收益大小，我们要根据不同情况各个分析，才能找出最大的效益。 (六)期货 中国期货市场还处于起步阶段，市场整体规模小，品种单一，结构简单，中小投资者是其主要参与力量。在2007年，国务院才颁布实施了《期货交易管理条例》，所以中国期货市场还要完善其机制，引导投资者理性投资。但是对于大部分散户投资者来说，投资期货是一个“负和博弈”，由于缺乏信息优势、缺乏技术优势、缺乏资金优势，很多投资者会成为失败者。 股票市场的风险就已经很大了，但是期货的收益率风险率比起股票更有过之而无不及。而买入期货遇到跌停板，就会赔上几倍。如果遇到市场趋势不利于交 - 6 - 易部位，还要追加保证金，客户将承担由于无法支付资金而产生的账户赤字。可见期货的风险有多么大。这种理财途径不适合大学生。 【总结】几种常见投资理财方式的对比 方式 风险性 收益性 变现性 银行存款 低 低 好 短期票据 低 低 好 长期债券 低 低 尚可 股票 高 高 好 期货 高 高 好 邮票古玩 中 中 中 黄金 价格波动大 中 好 经过对几种常见的投资理财方式的分析，我对这几种方式都有了一定深度的了解，我将根据分析结果制定一个适合自己的投资理财方式。 三、为自己选择一条合适的投资理财途径。 (一) 家庭经济、财务状况分析 本人家庭成员无人从商，且从小对商业方面的接触不多。家庭经济情况属于一般工薪家庭，财务方面良好，基本无债务关系。父亲有集邮的爱好，自己对此也有一定程度的了解。 (二)个人财务分析 我一个月生活费大概800~1000元，弹性较大。伙食费大概在400~500元左右。同学聚会、娱乐在200元左右，零散花销在100元左右。 计划:除伙食费外，其余不必要花销尽量压缩，预计每月可结余200~300 - 7 - 元。向父母申请3000元的免息投资贷款，作为自己投资原始本金。借款大约在2~3年内偿还。 【选择投资理财渠道】 原则:由于之前接触投资理财较少，所以前期投资行为本着增加经验、技能，感受理财过程的基准进行。 (一)在学校附近银行开一个为期两年、“零存整取” 方式的个人账户。根据个人财务分析每月可结余200元以上，每月从中抽取150元存入账户中。 (二)从每月结余的钱中抽出50元左右购买邮票产品。 (三)把原始投资资金分成两份，一半购买基金，一半购买股票，两者都选能长期持有的、行情较稳定的产品。 【假设收益分析】 ?基金、股票升值 由于另外两种渠道风险低，我的收益决定性因素在于基金和股票的涨落。两年后，如遇到牛市(乐观估计)，股票基金都可以涨价，因为其本身稳定，保守估计涨30%，一共可以收益1500X(1+30%)X2=3900 存款可以积累150X12X2=3600 利息(利率以3%计算)3600X3%=108元 。还完父母的贷款后就拥有了4608元的资金，50X12X2=1200元的邮品累积储蓄。 ?基金、股票贬值 以最坏情况预计损失80%的资金。1500X(1—80%)X2=600。累积存款依然是3600元，利息108元。还完贷款还余1908元和1200元的邮品累积储蓄。 现在的这个投资理财途径毕竟还是理论，许多假设的条件在实际情况中会有很多的变数。在实际投资中要根据具体情况具体分析，经常改良计划，如股票跌后采取“补仓”、“换股”等方法“停止损失”等，才能取得好的效益。 - 8 - 结论: 通过对当代大学生的投资理财行为和常见的理财产品的分析，我对整个投资理财有了更深一步的认识。通过给自己制定投资理财计划，我更认识到应当代大学生对于自己的投资理财计划要持之以恒，积极创新，用自己的知识做基础，以经验和智慧来推动和发展自己的投资理财事业，会让自己在走向社会前有一个成功的开始。 附录 - 9 - 当代大学生投资理财分析调查表 可多选 1你的投资起始时间是, A 大一(含以前) B 大二 C 大三 D大四 2你投资时间持续了多久, A 3个月以下 B 3个月—半年 C 半年—一年 D一年(含以上) 3你曾经或者正在进行的投资品种是, A 股票 B 基金C 银行D 保险E 国债F 其它 4你为什么选择这个方式投资, A 赚钱 B学习金融知识，了解金融市场 C丰富自己的课余生活 D提高投资理财的能力 E其它 5你的初始投资资金是多少, A 1000-3000 B3001-5000 C 5001-7000 D 7001-9000 E 9000以上 6你的投资资金的来源是, A父母给与 B自己勤工俭学赚的 C 奖学金助学金等 D 其它 7进行投资的投资收益大约多少,(现在正在投资的，以调查点的投资收益为准) A -5%以下 B -5%-0% C 0%-5% D 5%-10% E 10%以上 8你对投资的收益的态度, A非常在意收入的高低 B有些在意，但主要在于体验投资 C不在意，花钱买个投资体验 D完全不在意 9投资意见从哪里取得, A只按照自己的判断 B参考别人的看法 C完全听别人的看法 D其他 10你的家人的支持态度, A全家都投资 B支持理解 C知道但不关心 D完全不知道 11你所在的学校校方有无关注引导大学生投资行为, A没有毫不关心 B课堂上略有提及 C有，很关注学生这方面情况 12你自己认为自己对金融市场的了解程度是, A 毫无了解 B 一点点，偶尔看新闻 C专门查询过相关知识 D请教过专业人士 E很熟悉，本身就学这方 面 F其它 13你认为什么是金融理财, A过各种投资活动实现资产的保值增程B如何合理安排资程 C 通过财务资源的适当管理实现个人生活目标的过程 D不清楚 14你认为理财教育涉及到哪些内容, A如何看宏观经济问题 B如何的合理分配使用生活费 C如何将多余资金用于银行储蓄 D如何利用资金股票等金融工具, 15你是否接受过下列的理财教育, A各种媒体，银行的宣传 B学校的专题讲座 C金融理财专业课或公选课 D朋友的讲解或自己看书 E有兴趣了解，但没有途径 F没有兴趣了解 16你希望学校开设的理财教育课程或者讲座包括哪些知识内容, A 经济学基础知识宏微观 B对宏观经济运行情况介绍(GDP增长、美国经济危机等) C金融市场运作规则方法(股票行情、具体交易机制、市场规则等) D具体投资方法(如何选股、公司财务分析等) E其它 参考文献: - 10 - [1]杨义群.2009.投资理财.北京.清华大学出版社 [2]杨柳.2003.现代投资理财学.北京.团结出版社 [3]彭振武.2006 .理财顾问式行销.北京.机械工业出版社 [4]乐 洋.2002.理财新概念。内蒙古.内蒙古文化出版社 [5]司马长川.2002。财商百分百.北京.中国档案出版社 [6]王俊峰.2001.借脑理财.北京.台海出版社 - 11 -