文化艺术营销论文

华立学院 文化艺术营销（论文）                             论文题目 网络金融余额宝的分析与发展 学    部     会计学部            专    业       会计学              班    级     12会计3班       学    号   0    学生姓名       李海华              指导教师       罗斌            摘要 在当今社会的发展来看，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展引起了人类社会经济生活的巨大变化，对于这种改变商业银行经营的理念这种改变不但使传统的商业银行经营理念和经营方式受到了一定的冲击。网络经济的快速发展网上银行业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务余额宝问世，随之被人们应用。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍为下文作铺垫，并通过与支付宝之间的差别及余额宝对商业银行的影响进行分析，来论述余额宝的应用现状与其发展研究，根据其存在的优缺点进而探索其能广泛应用和发展的对策。 关键词：余额宝，商业银行，对策分析 Abstract In today's society development, the Internet has been widely be applied to the society, with the rapid development of information technology has caused the great changes in human social and economic life, for this kind of the change of management concept of commercial Banks, this change not only the traditional commercial bank management idea and mode of operation has been a certain impact. With the rapid development of network economy the importance of online banking in electronic commerce is increasingly apparent, from objectively promoted the developing of online finance. On June 13, 2013 by the Ali-baba group's pay treasure online deposits balance treasure, be applied by people. This article first introduces the basic concepts in order to balance the treasure for below ground, and the difference between with AliPay and balance treasure to analyze the influence of commercial Banks, to discuss the balance of application situation and its development and research, based on its advantages and disadvantages, in turn, can discover the wide application and development of countermeasures. Key words: The balance of treasure; Commercial Banks; Countermeasure analysis 目录 1．余额宝的应用现状    1 2．余额宝对商业银行的影响    2 2.1余额宝对商业银行市场地位的影响    2 2.2余额宝对商业银行存款的影响    3 2.3余额宝与银行存款比较    3 2.3.1余额宝利息PK银行存款利息对比    3 2.3.2银行存款和余额宝的风险指数参考    4 2.3.3对比结论    4 3．余额宝的优势    4 3.1余额宝在金融产品模式方面发展了创新优势    4 3.2余额宝有理财和消费两重功能    5 4．余额宝可持续发展的对策    6 4.1在监管上进行更严密的整顿    6 4.2在管理层面上做更合理的管制    6 4.3重视货币基金可能带来的收益回落    6 5．余额宝的未来发展研究    7 5.1从支付宝上研究    7 5.2管理能力压力上研究    7 5.3从利率方面上依据    8 5.4余额宝发展渠道    8 结论    10 参考文献    11 1．余额宝的应用现状 从网银到支付宝的应用再到现在的余额宝的推出，这代表了互联网金融的迅速发展，支付宝推出时就引起了广大人们的重视和欢迎，但令人惊奇的是当2013年6月13日由阿里巴巴集团创办的由天弘基金公司与支付宝合作的第三方支付平台余额宝的问世就仅仅一个月，其规模就超过了百亿元巨大效应，这不得不使基金业认同互联网的巨大爆发力，看到了互联网“屌丝”爆发时的巨大威力。余额宝的产生对基金业的刺激使基金业开始觉醒，都想到用这种创新技术来促进自己行业的发展。从余额宝上线以来，每日客户增加量约达到14万户的数量，资金每日增量达到4亿元。一个月的时间余额宝规模已经突破了100亿元，客户数量已经突破了400万户。从2013年6月28日来看，余额宝的7日年化收益率为6．084%，而银行活期存款利率仅是0．35%，这样看来余额宝带给客户的收益搞娱乐银行活期存款的17倍。如果以滚雪球的效应发展下去，人们就不仅仅是将支付宝里的钱源源不断地转入余额宝，而是将自己本存在银行里的活期资金放入余额宝以获得更高的收益，这样余额宝里的资金将是很大一笔，也就说明了未来间会有一大部分的基金，这样基金业将会迅速发展。 从目前余额宝的运用现状来看，余额宝的这一发展获得了经济各界的关注，引起了各界人士的激烈讨论。就其现在余额宝的大规模发展，大多人表示支持，认为这是互联网界的一次伟大的革新。余额宝的效应彻底颠覆了人们对基金业界的传统印象。以前的支付宝用户大都为女性而且都是小的散户，基金公司对支付宝的合作兴趣不高，但是余额宝的此举以其迅雷不及掩耳的迅速扩大到上百亿规模，这时候基金业内人士才有大意失荆州之感，现在都开始将目标投向了余额宝这样看来目前余额宝的应用现状很乐观，规模会越来越大并不会有所减弱。 2．余额宝对商业银行的影响 余额宝是利用了与天弘基金进行对接的增利宝，这次与天弘基金公司的合作，用来直销中国第一支互联网基金从而使支付宝用户获得收益，这必然得到支付宝客户们的极大认同，到2013年6月，支付宝客户将支付宝的闲置资金转入余额宝资金的规模在不足一个月的情况已突破百亿元，这无疑是一场巨大规模的突破，无疑引起了金融界的高度关注并对此展开了激烈讨论。余额宝的推出是运用了网络金融的前提，其收益比银行活期存款的收益要高，这必然会引起经融市场的关注，对商业银行带来了巨大的冲击。余额宝是由支付宝公司与天弘基金公司合作推出的,它的出现开始夺取了商业银行的理财业务和活期存款业务的利润，而商业银行由于受体制和政策的限制，有些业务和渠道是垄断的。这次余额宝的出现使商业银行的理财业务受到了和大的挑战，余额宝的开展与商业银行的相关业务形成了竞争的关系，消弱了商业银行在金融界的地位，余额宝有消费和理财的双重作用，一元钱就可以用来投资，并且收益是按天结算，现对于银行的活期存款收益是很明显的，所以受到广大人们的欢迎。余额宝开展没多久其模式却相当大，它拓宽了基金销售的渠道减少了基金公司对商业银行代销的依赖，相当于将商业银行基金代销业务进行了分流，这将引起商业银行的重视，既有冲击也使商业银行看到了自己的缺陷并向着这方面进行完善。从具体方面来进行研究余额宝对商业银行的影响具体表现在以下几个方面： 2.1余额宝对商业银行市场地位的影响 商业银行由于体制和政策因素的影响，长期处于金融服务机构的核心地位。大多数的金融业务和渠道被商业银行控制和垄断着，使其在金融市场上处于强势的地位。而这批以阿里巴巴为代表的互联网企业，结合天弘基金达成合作推出的余额宝利用互联网对金融业的渗透作用，有利寻找加快金融业的政策和调整的创新点，对商业银行传统业务造成了显著的冲击。余额宝是以第三方支付业务发展为平台，结合货币基金的特点将支付宝的代付资金进行有力利用，这对商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。而且支付宝公司与合作天弘基金公司合作推出的余额宝,开始争夺商业银行的理财业务和活期存款业务的利润。尽管余额宝只是打着政策的擦边球上线的，但由于它的巨大规模的影响力无疑会受到违规的争议。虽然证监会在随后的新闻发布会上点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》相关的规定。但证监会并没有因此就暂停余额宝业务，而是给与明确的支持和认同。监管层放行余额宝反映出我国政府对加快金融服务业改革和开放的决心，政府是支持和鼓励互联网金融创新的，这样可以弥补商业银行在诸多业务上的不足,使我国金融服务业广泛的向民间资本的合理运用迈进了一大步。余额宝顺利推出后，其引发的聚集效应和蝴蝶效应马上呈现出来。就此下“活期宝”、“现金宝”、“挖财APP理财”和“新浪微银行”等等纷纷开始上线，这将对商业银行相关业务有竞争关系的互联网金融业务带来很大的影响。所以说余额宝的出现会在一定程度上削弱商业银行在金融市场的地位。 2.2余额宝对商业银行存款的影响 由于现阶段支付宝的备付金规模大约达到了二百亿元，据数据统计报道，2012年年底全国商业银行的活期存款约为16万亿，针对这样大的差距，有学者认为即使将支付宝里的备付金全部转入到余额宝，同样对商业银行的活期存款影响也不会很大。这样说单纯的从余额宝目前备付金规模来看似乎是合理的。但由于货币市场基金的竞争逐渐加大而分流了活期存款，在多年以后银行活期存款占比就会有了一定的降低，这时将说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响会明显体现了。从支付宝应用的客户来看大都是以青少年为主，随着以后的发展支付宝客户将覆盖全部人群，这样一来尽管支付宝客户被告知余额宝本质是一种理财模式存在一定的风险，但是支付宝客户也将对支付宝的安全和信誉有极高的认同度，在他们的主观心理上将把余额宝和高息活期存款同化,那就会使支付宝客户将活期存款转入余额宝概率很高。这样发展下去商业银行的银行存款将会受到严重的影响。 2.3余额宝与银行存款比较 2.3.1余额宝利息PK银行存款利息对比表 通过网络余额宝利息PK银行存款利息对比表可以看到，7月28日的余额宝利息盈利能力可以跟银行3年定期存款的利息相比。如果现在余额宝利息大概不变，并且是10万元级别的特大额存款的话，每天的利息叠加，3年后的余额宝利息总收入应该是远大于银行3年定期存款的利息。 跟银行存款活期利息想比，余额宝利息是其的12倍多。 一年以内的银行定期存款，每天利息比余额宝少了4毛多，一年利息相当于少了将近150元。 2.3.2银行存款和余额宝的风险指数参考 余额宝利息虽然高，但风险和也很高。由于没有一个风险参考指标，因此我只能靠自己的猜想来给大家定一个余额宝风险指数供大家参考。此指数只能代表个人的猜想，不能作为。 在我看来，中国股市的风险是最高的，特别是现在，不亏本的股民已经很少，别说赚大钱，因此中国股市的风险指数是100。而余额宝本身是一种基金，虽然亏本的情况很少，但还是有亏本的可能性，另外，支付宝的安全性依然跟手机挂钩，丢了手机相当于支付宝被盗空的情况依然存在，但在手机不离身的情况下，支付宝的安全性依然值得肯定，因此风险指数小编定为30，而银行存款的风险只有一种，银行卡被复制密码被盗，否则是不可能有风险的，因此风险是1。 2.3.3对比结论 目前余额宝暂时没有出现亏本的情况，因此我建议大家可以把原来要在银行定存1-2年的零用钱全部放在支付宝的余额宝里，这样赚钱更爽。 平时放在银行作为活期存款的什么零花钱，更应该挪到余额宝里，这样还能赚点余额宝利息，但是就算余额宝利息再高，也不建议把钱全部扔进去，毕竟余额宝没有保障不会让你亏本。 3．余额宝的优势 3.1余额宝在金融产品模式方面发展了创新优势 余额宝是作为第一支互联网基金问世的，由于其发展规模较大，影响范围较大，在推出不久就开始受到违规的争议，认为其是不合格的产品。根据我国《证券投资基金销售管理办法》第五十四条规定“未经注册并取得基金销售业务资格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。”而余额宝是根据支付宝公司的风险规避而发展起来的，支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，所以在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销的行为,并是是严格按照直销来设计业务流程的，而是由支付宝收取提供交易平台的管理费用，这样就能够有效地规避了一定的监管风险。而且余额宝的另一大产品创新点在于它将即时支付（T+0）融入客户的消费场景，这样就在为客户提供了账户增值的同时，一点不会影响到客户所有的支付流程，支付宝客户还可以使用余额宝资产在淘宝网站进行实时支付或转账到他人的支付宝，这样功能不仅多操作也十分方便，并且可以获得收益。 这样的话如果证监会对其有违规争议的看法，但对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新目前只能给予肯定和支持。 3.2余额宝有理财和消费两重功能 余额宝的收益是按天结算的，其收益率是高于银行活期存款的，它属于一种低收益的理财产品。不但拥有了支付宝的支付消费功能，而且可以进行理财收益的双重作用。 4．余额宝可持续发展的对策 4.1在监管上进行更严密的整顿 在监管上结合所存在的风险研究出合理的应对措施，尽力减少其监管风险带来的影响。可以于监管会进行协商，得到相互都能接受的解决方法，使银监会或政府不在监管上提出对自己提出争论，让监管风险有效的被控制。 4.2在管理层面上做更合理的管制 加强对资金的管理，针对其流动性所带来的影响做出有效的控制措施，可以与更多的基金公司进行合作，使其货币基金的流动性很好的运转开来，建立合理的管理方案，多方面进行预测提出应对风险的措施，在资金迅速流动时保证资金的安全流动性来减缓管理资金流动的风险。 4.3重视货币基金可能带来的收益回落 现阶段的高收益是一时的，并不能说明一直就是高收益，余额宝方要结合货币基金的特点作出相应的调整，保证货币资金可以一直处于高收益的状态才可以长久的得到广大客户的信赖。假若不可避免的收益回落，也要有积极的应对措施，使客户的资金收益不要回落太多，以致留住客户，并带来新的客户。 5．余额宝的未来发展研究 回顾了货币基金的发展史后，江南愤青强调“余额宝最大的意义就是通过技术的手段，让银行把一直遮遮掩掩的遮羞布给彻底的拉了下来”，然而即便“销售方式更先进”，“无法解答的还是货币基金自我管理过程中的现实问题”：“最现实的就是美国的货币基金，曾经超越了美国商业银行的存款，也是股票和债券基金的总和，依然无法改变日趋没落的现实。确切的说，主要是因为两者根本不是一回事，如同你管理了几万亿的社保资金，你就可以打败一家银行了么？两者本质不同，不构成竞争，相反还是互为补充，更何况目前余额宝购买的都是银行的同业存款，也不是一个竞争关系。”从现阶段余额宝的发展情况来看它的规模还不断的增大，也许会持续的受到广大人们的欢迎，也会受到广大基金行业的大力支持，其发展前景近观是一片明朗。但从发展趋势上具体分析研究其所受到了威胁和压力看，可以看出以余额宝为代表的产品模式在监管上、管理能力上、利率下行的周期上都存在着风险。 5.1从支付宝上研究 支付宝虽然在2012年5月获得了基金支付牌照但并没有获得基金销售牌照，而余额宝却是借助天弘基金实现基金销售功能的做法，从具体上分析是在打擦边球，所以从监管层面上来说，虽然就目前的情形而言，余额宝的处境还是“喜”大于“忧”的。证监会新闻发言人 6 月 21 日表示，余额宝是对市场创新的积极探索值得肯定，证监会积极支持市场创新发展，为市场创新发展提供制度保障和宽松环境。从监管会新闻发言人来看还没有对余额宝进行限制，但是从政策上而言并没有放开对第三方支付机构参与基金买卖的行为，余额宝的业务模式显然已经越线，余额宝的这种做法也就是不合法的，如果说监管部门要对余额宝的这次横空出世进行为难的话，那么余额宝就有可能要会被叫停，这也就在监管方面存在了一定的风险隐患。 5.2管理能力压力上研究 由于余额宝的产品定位是一站式理财购物支付解决的方案，它要求基金能够随时被赎回并实时到帐，即货币基金是T+0，这就使基金公司对资金的流动性提出了更高的要求。而且余额宝的流动性风险也要受制于货币基金的流动性状况，如果短期大额赎回资金的话，货币基金流动性管理不当都有可能导致余额宝出现流动性风险，这对货币基金的管理要求就很严格了，这样余额宝在管理能力上就存在了一定的压力。 5.3从利率方面上依据 余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们并不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性，基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所在。 5.4余额宝发展渠道 主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的“活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照后也将联合汇添富基金推出现金理财产品；百度也将联合华夏基金推出类似的现金理财产品，这都将对余额宝的发展前景带来影响。 余额宝开创了在线理财的先河，引发了“鲶鱼效应”，触动了传统银行的敏感神经…… 然一年后的今天，同质化竞争以及利率市场化的推进，加之难以维系的收益，使得余额宝不得不面临持续发展难题。 当高收益一去不返，余额宝路在何方? 余额宝创始人之一，小微金融服务集团理财事业部总监祖国明表示，去年余额宝上线不久即遇“钱荒”，收益率一路上涨。今年在央行调控之下，市场资金面相对宽松，余额宝收益率也随之下滑。综合历史数据来看，货币基金收益率一般在4%左右趋稳，因此目前余额宝收益在正常范围，并逐渐趋于平稳。 对于收益率下降后出现的用户资金搬家情况，支付宝资深公关总监陈亮表示，余额宝的用户总数仍在增加。不可否认的是，春节过后随着余额宝收益率下滑，加上各种围绕着余额宝的争议，确实出现小部分用户出逃。 经过调查后陈亮发现，这部分出逃用户均为余额宝专一理财用户，他们对于收益率十分敏感，哪怕小小的变动，他们也会将资金转到收益更高的地方。 然而，专一理财与支付宝推出余额宝的初衷并不吻合。陈亮介绍，余额宝并非理财产品，而是一种提供增值服务的现金管理工具。因为余额宝将货币基金在渠道方面创新，可同时满足用户在消费、存款、理财这三方面的需求，因此积累了大量忠实用户。 根据小微金服的一项调查结果显示，余额宝积累起来的这些忠实用户多数为年轻人，存款金额平均在六七千元，他们更注重余额宝的灵活性与便捷性。 对于余额宝未来的发展，业内人士也表达了不同的观点。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝更多的是渠道创新而非商业模式的创新，复制成本较低，也正因为此，市场上的类余额宝产品非常多，因此，余额宝需要在创新上更加深入。 未来余额宝会朝着两个方向发展：一是利用余额宝的技术为金融机构服务;另一方面则是将余额宝做成一个平台，将更多机构的更多活动接入进来。 结论 余额宝的这一大规模发展对商业银行带来了较大的冲击，对其金融业既有一定的影响，也为他们带来了新的创新点，供其研究并复制此创新点发展自己的行业。余额宝的发展也使网络经济的快速发展金融业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍详细的介绍了余额宝的定义和特点，然后根据支付的定义和特点进行分析研究论述余额宝与支付宝之间的差别，并详细的分析了余额宝对商业银行在各方面的影响，接着通过分析来详细的论述余额宝的应用现状与其发展研究，并结合其优劣势提出要想持续发展所应注重的应对措施和风险防范。通过对余额宝的应用现状和发展研究的分析，了解了互联网金融的发展趋势，在当今社会，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展也将引起了人类社会经济生活的巨大变化。 参考文献 [1]李隽.《余额宝概念股冲高回落，相关基金公司或面临竞争》，《第一财经日报》2013年7月9日 [2]王艳伟.《余额宝意外变身高富帅，公募集体焦虑四处挖角》，《第一财经日报》2013年7月15日 [3]郑申.该如何看支付宝余额宝.金融时报2013 年6 月/24 日/第 006 版 电子支付 [4]雎洁.《中国金融理财业发展现状及前景探究》，《经营管理者》2012年第20期。 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