国际金融学案例（全）免费-利用外汇期权交易进行保值

国际金融学案例（全）免费-利用外汇期权交易进行保值 利用外汇期权交易进行保值 1999年10月2日，某家英国大公司从远东获得一张出口商品订单，交割和支付在6个月之后，而且是以美元支付的。公司财务主管不能肯定财务账上何时会收到这笔款项，而且担心公司在收到款项之前，美元价格可能会下跌(贬值)，出口商品的发票金额为USD2250000。如果他不采取任何措施，那么到期时美元下跌的话，公司从外汇兑换中收取的英镑将会减少，从而在成本补偿和获利方面受到损失。但如果到期时美元升值的话，他会大为获利。虽然他不能肯定美元将向哪个方向变化，但按公司的政策，由于存在货币亏损的可能性，所以他不能置之不理。如果他与某银行进行一笔远期外汇交易，那么当美元向有利的方向发生变化时，他就得不到这笔意外的收获;但如果他进行的是一笔期权交易，那么当美元向不利方向变化时，他就可以保值，而美元向有利方向变化时，他就可以保留获利机会。 总结:期权是一种重要的金融衍生品，所谓期权合约，是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后，即获得该的在 的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种化合约，期权合约的构成要素主要有以下几个:买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。现实中，期权交易既可以单独作为一项交易来进行，也往往被用来对其他交易进行规避风险。有关内容同学们可以结合教材中的第五章第四节金融期货和金融期权交易进行学习。