经济学名词解释

经济学名词解释 微观： 经济学——研究如何实现稀缺资源的最佳配置，以使人类需要得到最大限度满足的一门社会 科学。 资源的稀缺性——指相对于人类无限多样性的需要而言，经济资源数量总是相对不足的，取 用时要付出代价。 规范分析——研究经济活动“应该是什么”以及社会经济问题应该是怎样解的。 实证分析——描述经济现象“是什么”以及社会经济问题实际上是如何解决的。 需求——消费者在一定价格条件下愿意并且能够购买的某种商品或劳务的数量。 需求量的变化——某种商品价格的变化引起的对该商品需求量的变化。 需求水平的变化——在商品价格不变的情况下，其他因素所引起的需求的变化。 需求定律——商品的价格和需求量之间示范方向的变动关系。 供给——生产者在某一时刻和各种可能的价格水平上对某种商品或劳务愿意并且能够提供 的数量。 供给定律——商品价格与供给量成正比。 均衡价格——一种商品的需求价格和供给价格相一致的价格，即需求数量等于供给数量的价 格。 均衡数量——需求价格等于供给价格时的供给量和需求量称为均衡数量。 需求价格弹性——在其他条件不变的情况下，某种商品或劳务价格变动因其本身需求量的变 动程度。 需求交叉价格弹性——在其他条件不变的情况下，某种商品或劳务价格变动引起另一种商品 或劳务需求量变动的程度。 需求收入弹性——在其他条件不变的情况下，消费者收入的变动引起某种商品或劳务需求量 变动的程度。 蛛网模型——运用弹性原理解释某些生产周期较长的商品在失去均衡时发生的不同波动情 况的一种动态分析理论。 蛛网稳定条件——供给弹性等于需求弹性，市场价格变动对供给量和需求量的影响相同。 效用——商品或劳务满足消费者的需要或欲望的能力。 边际效用——某商品的消费量每增加或减少一个单位所引起的总效用的增减量。 消费者剩余——消费者愿意为某种商品或劳务支付的价格与其实际支付的价格的差额。 消费者偏好——影响和制约消费者行为的重要主观心理因素。 消费者均衡——在一定收入、一定价格条件下，共卖各种商品的一定数量的消费者所能获得 的总效用最大的状态。 无差异曲线——用来表示消费者偏好相同的两种商品所有组合的点的轨迹。 边际替代率——维持效用水平不变的前提下，消费者增加一单位的某种商品的消费数量时所 要放弃的另一种商品的消费数量。 恩格尔系数——食物消费支出占总支出的比重。 价格-消费曲线——连接所有消费者效用最大化的均衡点的轨迹形成的曲线。 收入-消费曲线——在消费者偏好和商品价格不变的情况下，收入变化所引起的消费者均衡 点的变化轨迹。 收入效应——由商品的价格变动所引起的实际收入水平的变化，进而由实际收入水平的变化 所引起的商品需求量的变动。 替代效应——由商品的价格变动引起的商品相对价格的变化，进而由商品的相对价格变动引 起的商品需求量的变动。 吉芬品——指需求量与价格呈同方向变动的特殊的低档物品。 攀比效应——较为典型的连带外部正效应，消费者的一种赶时髦的偏好，即想拥有一种其他 消费者已拥有的商品。 虚荣效应——较为典型连带外部负效应，消费者想拥有只有少数人才能享用的或独一无二的 商品的偏好。 保留工资—— 洛伦茨曲线——用纵轴表示社会财富百分比，横轴上将所有人口按照从低收入到高收入从左 向右排列，将每一百分比的人口所拥有的社会财富的百分比积累起来，相应的点连成的曲线。 基尼系数——是用来评价收入分配均等程度的指标，是经济社会收入分配的均等程度有了可 测性和可比性。为绝对均等线OY与洛伦茨曲线之间的面积与绝对均等线以下面积之比。 G=A/(A+B) 人力资本——指人们以某种代价获得并在劳动力市场上具有一种价格的能力或技能。 机会成本——生产者利用一定资源获得某种收入时所放弃的其他可能的最大收入。或者人力 资本进行其他活动所创造的最大价值。 在职培训——人力资本投资的重要形式，对已具有一定教育背景并已在工作岗位上从事有酬 劳动的各类人员进行的再教育活动。 一般培训——职工经培训后的技术知识和技能及可以用于原厂商，又可以用于其它厂商。 专门培训——职工经培训后的技术知识和技能只能用于原来的厂商。 生命周期储蓄动机——人进行储蓄的动机来自于对生命周期的理解，通常人们喜欢将收入均 军分配在所有时期上。为了退休后能消费而储蓄。 钟型收入曲线——人在青少年和老年时期的收入低于平均水平，而在中年时的收入高于平均 水平，以收入为纵轴，年龄为横轴形成的曲线。 永久收入理论—— 目标储蓄—— 确定性前景—— 不确定性前景—— 边际报酬递减规律——技术水平不变的条件下，连续将某一生产要素地投入量增加到一定数 量之后，总产量的增量及边际产量将会出现递减现象。 等产量线——技术水平不变的条件下生产同一产量的两种生产要素投入量的所有不同组合 的轨迹。 边际技术替代率——技术水平不变条件下，等产量线上一种投入要素替代另一种投入要素的 比例。 产出弹性——技术水平和投入价格不变的条件下，若其他投入量固定不变，单独变动一种投 入的数量时，这种投入的相对变动所引起的产量的相对变动。 生产力弹性——技术水平和投入价格不变的条件下，所有投入要素都按照统一比率变动时的 产出相对变动。 替代弹性——技术水平和投入价格不变的条件下，边际技术替代率的相对变动引起的投入比 率的相对变动。 规模报酬——在技术水平和要素价格不变的条件下，当厂商所有投入要素都按照统一比例变 动后产量变动的情况。 生产函数——一定时期内，技术水平不变的条件下，生产中所用的各种生产要素的数量与所 能生产的最大产量之间的关系。 技术进步及类型——能够使一定数量的投入组合产出更多产品的所有因素共同作用的过程。 分为资本使用性技术进步、劳动使用性技术进步、中性技术进步。 成本——厂商进行生产活动使用的生产要素的价格或生产要素所有者必须得到的报酬或补 偿。 隐含成本——应付给厂商自有生产要素，但实际上没有付的报酬。 增量成本——由于某项生产决策而产生的相关成本，即总成本的增量。 经济利润——又称超级利润，厂商销售产品的总收益减去按机会成本计算的生产成本的余 额。 学习曲线——也叫进步函数，是用来反映平均成本随累计生产量增加而降低的成本变动情况 的一条曲线。 生产经济区——在等产量途中，将分别代表要素投入的边际产量等于0的投入组合点连接起来的曲线即为脊线，脊线之间的区域为生产经济区。 规模经济——随着生产规模的扩大，平均成本逐步下降的趋势。 范围经济——多产品企业的联合产出超出单一产品企业产出的总和。即联合成产超出分别产 出之和。 成本弹性——技术水平和价格不变的条件下，总产量沿扩展线的相对变动所引起的总成本的 相对变动。 企业——存在已久的经济组织形式，是一个为了获取利润而从事生产和销售活动的经济单 位。价格机制的替代物，替代市场进行资源配置的组织。 交易成本——为了交换活动而耗费的成本。 创新——建立一种新的生产函数，或者通过企业家的活动将一种生产要素的新组合引入生产 体系。 利润最大化—— 现金——指企业库存现金可以随时用于支付的存款以及现金等价物，具体包括库存现金、银 行存款、其他货币资金和现金等价物。 现金等价物——企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金和价值变动风险很 小的投资。 损益表—— 现金流量表——以现金为编制基础，反映企业在一定会计期间内现金的流入和流出，表明企 业获得现金和现金等价物的能力。 委托-代理问题——指委托人和代理人均追求自身的效用最大化，并且两者的效用最大化目 标往往是不一致的。表现为道德风险、追求销售收入最大化、在职高消费。是由于信息不对 称、不确定性、不完备契约导致。 委托-代理理论——针对现代企业中显示存在着的委托-代理问题产生的理论。 信息不对称——指契约关系中的一些参与人拥有而另一些参与人不拥有信息的状况。 不完备契约——指一个契约不能准确描述与交易有关的所有未来可能出现的状态，以及每种 状态下契约双方的义务。 剩余索取权——企业收益在支付要素报酬和投入品价格之后的剩余收入的索取权。 市场——一组为买卖某种商品而相互发生联系的厂商和个人，或指同种商品由供求双方作用 形成价格的“地方”。 市场结构——指某种商品或劳务在市场上的竞争程度，影响其主要因素：厂商数目多寡和产 品的差别程度。 完全竞争——纯粹竞争，不存在任何垄断因素的市场情况，不受任何障碍和干扰的市场结构。 停止营业点——市场价格为MC与AVC的交点时，只能收回可变成本，是停止营业点。 厂商短期供给曲线——完全竞争市场上，MC曲线位于AVC曲线最低点以上的部分。 平均收益——厂商出售一定数量商品后，从每一单位商品中得到的货币收入。 边际收益——厂商每多销售一单位商品带来的总收益的增加值。 边际物质产品——生产技术以及其他生产要素数量不变的情况下，最后追加一单位要素时总 产量的增加量。MPP 边际产品价值——最后追加一单位要素时增加的边际物质产品的销售。VMP=P.MPP 边际要素成本——最后追加一单位可变生产要素所引起的厂商总成本的增加量。 一般均衡——所有市场同时达于均衡的状态。 帕累托最适度——生产资源的任何配置已不可能使任何一个人的处境变好，并使另一个人的 处境变坏，已使集合体的效用达到最大值的状态。 垄断——独占，是市场处于完全由一家厂商所控制，市场上只有一个供给者的市场结构。 垄断竞争——厂商间存在着产品差别，竞争与垄断因素并存，以竞争因素为主的市场结构。 自然垄断——某些产品需大量固定设备投资，规模经济十分显著，成为自然垄断。 销售成本—— 寻租——通过寻求或维持在行业内的垄断地位来寻求和维持业已存在的租金的活动。 寡头垄断——寡占。垄断与竞争因素并存，并以垄断因素为主的一种市场结构。市场上存在 为数不多的几家垄断性厂商，进行着激烈的竞争。 古诺均衡——双头市场上的厂商反应曲线相交的点，称为古诺均衡，各厂商在给定竞争对手 的产量时，实现了自己最大利润的产量，此时任一厂商都不会有改变产量的冲动。 价格领导——一个行业的价格通常由某一厂商率先制定，其他厂商跟着定价或变价。 卡特尔——在寡头垄断市场上，如果少数厂商在统筹分配市场份额，决定出售产品的价格或 条件，控制出口的数量和质量，分享利润或收益，交换技术、商标或专利等方面达成公开的 联合协定。 差别定价——价格歧视，指厂商在相同时间内以相同产品向不同的购买者所取不同的价格， 或在充分考虑生产、销售以及风险的变动后，相同产品的销售价格与其边际成本不相称。 撇油法——在开始阶段采用高价的短期定价策略，以便将浮在面上的油先撇起来。 成本加成定价——所定的价格应能涵盖取得或生产产品的成本，再加上足以使企业按目标回 报率获得的利润。 基本竞争模型——由以下三部分组成：理性的、追求自身利益最大化的消费者；理性的、追 求利润最大化的厂商；完全竞争的市场。 市场失灵——现实经济运行中，市场机制表现出自身难以克服的许多缺陷，市场经济没有达 到经济效率的运行状态。 外部性——当厂商或者个人的行为直接影响到他人，却没有得到补偿或给予支付的情况。 时间外部性——目前的某项经济活动对未来时期可能造成的额外受益或损失。 空间外部性——某项经济活动在一定空间上对周围经济主体造成的额外受益或损失。 货币外部性——能通过市场价格体现出的外部性。 技术外部性——不能通过市场价格体现出的外部性。 科斯定理——如果产权是明确界定的，而且谈判协商的交易成本为零，则无论初始有哪一方 拥有产权，都能带来资源的有效配置。 公共物品——具有非竞争性和非排他性，不能依靠市场力量实现有效配置的产品，有极端正 外部性。 准公共物品——在一定程度上具有非竞争性，但可以排他，如消防、医疗、交通等。 公共资源——具有竞争性和非排他性的物品。 公益物品——政府强制消费的物品，如义务教育等。 公害物品——政府禁止消费的物品，如毒品。 污染许可证交易——政府对付污染造成的外部性的手段，使厂商拥有许可证才能排污，但是 许可证可以交易。 宏观： 国民经济核算体系——system of national accounts用来提供特定时期内，一国实际经济活动 及其成就的系统记录 国内生产总值——在一定时期内，按市场价格计算的、一国境内所产出的全部最终产品和服 务的价值总和。 储蓄-投资恒等式——基于国民收入会计角度反映经济活动事后的储蓄与投资恒等关系。 边际消费倾向——增加的消费与增加的收入之比.MPC=?C/?Y 平均消费倾向——任一收入水平上的消费支出与收入之比。 边际储蓄倾向——新增加的储蓄与新增加的收入之比。 平均储蓄倾向——任一收入水平上的储蓄与收入之比。 投资乘数——总投资增加时，收入的增量是投资增量的倍数。 加速数——国民收入增加引起的资本存量增加的倍数。 政府支出乘数——用来反映政府支出变动与其引起的国民收入变动的倍数的关系。 税收乘数——用来反映税收变动与其引起的国民收入变动的倍数的关系。 平均预算乘数——用来反映政府收支同时等额增加的情况下，政府收支变动对国民收入的综 合效应。 投资——资本存量的增加。固定资本，存货资本，住房投资。 资本成本——企业获取并拥有单位资本的费用。 折旧——资本的磨损和损耗。 重置成本——厂商在市场上重新购买一个工厂或机器设备的成本。 净投资——形成新资本的投资。 总投资——由产出增长引起的投资（净投资）加上为补偿原来资本消耗所进行的投资。 托宾q——某一厂商的股票的市场价值对资本重置成本的比率。 IS曲线——投资储蓄曲线，在产品市场均衡的条件下，国民收入Y与利率r之间关系的函数。 交易性货币需求——企业或个人为了应付日常的交易而愿意持有一部分货币。 预防性货币需求——企业或个人为了应付突然发生的意外支出而愿意持有一部分货币。 投机性货币需求——人们为了在某一适当的时机进行投机活动而愿意持有一部分货币。 流动性陷阱——利率水平低到所有人都认为它肯定将上升时，货币的投机性需求可能变得无 限大，任何新增的货币供给都会被人们所持有，从而使利率进一步下降。 LM曲线——货币供求曲线，在货币市场均衡条件下，表示收入与利率之间关系的函数。 挤出效应——政府支出增加时，国民收入增加，从而使交易的货币需求增加；货币供给不变 时，投机货币需求必须减少，利率上升，使私人投资减少。这种作用将限制政府支出增加对 刺激经济增长的作用，称为挤出效应。 国际收支平衡表——一国在一个时期中与所有其他国家或地区的经济交往引起的货币价值 流动的全面反映。 经常账户——主要记录当其产品和劳务在国外销售的收入和从国外购买的支出。 资本账户——记录资本的国际流动。 净出口——商品项目和劳务项目的加总。 净资本流出——本国购买外国资产的支出减去外国购买资产的支出的差额。 国际收支余额——经常项目和资本项目的加总。 BP曲线——其他参数变量固定的前提下，以利率为纵坐标，国民收入为横坐标，国际收支 均衡函数的几何图形表示为国际收支曲线。 国际收支顺差——国际收支曲线大于零，净出口大于净资本流出。 汇率——不同货币之间的比价关系。 固定汇率制度——一国的汇率基本固定，其波动被限定在一定幅度之内。 浮动汇率制度——一国的汇率由外汇市场的供求关系决定。 有管理的浮动汇率——汇率由外汇市场上的供求关系决定的同时，国家队外汇市场进行各种 形式的干预，主要通过卖出或者购入外汇来影响汇率。 公共支出——政府为履行职能支出的各种资金的总和。 政府预算——政府在每一个财政年度的公共收支计划。 公共收入——财政收入或者政府收入，政府为履行职能筹集的一切资金的总和。 税收——国家为了实现其职能，按照法律预先的去的财政收入的一种形式。 累进税——按照课税对象数额大小规定不同等级的税率，数额越大，税率越高。 挤出效应——由于政府举债（尤其是大规模举债）挤出了企业生产性投资，导致社会生产能 力萎缩，影响经济增长。 挤入效应——新增投资不仅仅来自于储蓄存量，还来自于政府举债带来的储蓄流量。 公债——政府为了履行职能，对宏观经济调控，增进社会公众福利而使社会资金使用权暂时 转让。 规费——政府部门为居民提供某种特定服务或实行行政管理收取的手续费或者工本费。 逆风行事—— 内在稳定器——一般认为现代财政制度具有自动调节国民经济的功能：通货紧缩时，具有阻 止经济进一步衰退的功能；通货膨胀时，具有抑制经济进一步扩张的功能。这种无需改变政 府政策就能使政府的财政收入和支出自动变动，从而自动减少国民经济波动，稳定经济的机 制被称为内在稳定器。主要体现在：个人所得税、公司所得税、政府转移支付的自动增减， 农产品价格维持制度等。 税收折旧率—— 拉弗曲线——说明税率与税收额相互关系的一条曲线。横轴代表税收额，纵轴代表税率。随 着税率的提高，税收额先增大后减小。 货币——商品交易的媒介，是一般等价物。 商品货币——本身具有价值，并能作为交换媒介的实物商品。 代用货币——货币面值与币材价值不等，但可以兑换的货币。 信用货币——货币面值高与币材价值且不能兑换的货币。 近似货币——本以储藏为主要目的，但较易货币化而转为支付手段，具有一定流动性的金融 资产。 准货币——获得了某种货币流动性的非货币资产。 票据贴现——商业银行买进未到期的商业票据，同时从票面金额中扣除贴现利息，待票据到 期后，银行再向付款人收取现金。 抵押贷款——商业银行已取得一定抵押品为保证的贷款，借款人到期偿还贷款时，向银行支 付利息，并取回抵押品。 商业银行的中间业务——商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手 续费的业务。 表外业务——对银行的资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外受益，同时也是 银行承受额外奉献的经营活动。 货币供给——一定时点上由政府和存款机构之外的经济主体拥有的货币总量。 M0——通货发行额减去金融机构库存现金。 M1——通货和支票账户的总和。通货净额+商业银行活期存款。 M2——M1的所有项目以及流动性较差、不能直接用作支付工具但可以较方便地变为支付工 具的项目。 M3——包括M2以及流动性很差，不能随时取出但可以在二级市场上流动转让或出售的大 额定期存款等。 银行准备金——为安全起见，银行需要提留一定比例的存款，以保证储户提款，其余的存款 才能用于放贷或投资，这部分存款叫银行准备金。 法定准备金率——中央银行对商业银行吸收的存款规定一个最低限度的准备金为法定准备 金，法定准备金占银行全部存款的比率。 存款乘数——法定准备金的倒数。 基础货币——流通中现金和银行准备金的总和。 货币乘数——基础货币乘以货币乘数即为货币供给。 公开市场业务——也称公开市场操作，是指中央银行在公开市场上买进或卖出债券用以增加 或减少货币供应量的一种政策手段。 窗口指导——中央银行根据产业行情、物价走势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款 的增减额，并要求其执行。 自然性失业——自然形成的失业，通常总有一部分人不可避免处于失业状态。经济处于潜在 产出水平时候的失业率。 摩擦性失业——正常经济活动中难以避免的暂时失业。 结构性失业——技术进步和产业结构改变使不能迅速适应这种变化的工人失业。 经济性失业——非自愿失业或凯恩斯失业，即工人愿意接受现行工资和工作条件，但是仍然 找不到工作存在的失业。 工资刚性——工资率具有向下刚性或粘性的特征，并不会随劳动需求的变动作出充分调整。 效率工资——能够保证工人劳动效率充分发挥的工资水平。 通货膨胀——一般物价水平相当幅度的持续上升。 恶性通货膨胀——流通货币量的增长速度大大超过货币流通速度的增长，货币购买力急剧下 降，物价水平加速上升。 GDP平减指数IPD——名义GDP与实际GDP的比率。 通货膨胀税——通货膨胀使一部分人名义上成为高收入者，收入的更大比重以税收的形式转 移到政府中。 理性预期—— 棘轮效应——消费具有不可逆性，易于向上调整，难于向下调整。 资本的边际效率——是一个贴现率，该贴现率恰好使得一向资本带来的各项预期收益的贴现 值之和等于该项资本品的价格。 贴现——将未到期收入变换为现期收入的过程。 金融概念大全 1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融 XXXXX易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以 货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和 债券买卖，黄金外汇交易等。 2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间 的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。 3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖 以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。 4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形 成的交易市场。 5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。 6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭 证。 7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并 据以获得股息和红利的凭证。 8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。 9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股 票。 10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。 11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。 13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。 14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换 成公司股票。 15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。 16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。 17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定 比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券 到期一次偿还。 18、金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程 序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。 19、基金证券：又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人 按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券 及其他金融产品的某些权益组合的产物。 20、票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可 流通转让的有价证券。 21、自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他 国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。 22、记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关 协定在协定国之间使用。 23、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。 24、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 25、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。 26、中央银行票据：由中国人民银行发行的短期债券，期限从3个月到1年不等。 27、预发行市场：现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行的 消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的WI交易。 28、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。 29、回购：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定 的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。 30、增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。 31、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证 金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。 32、期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或 出售某种股票达成契约。 33、股票指数期货交易：以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风 险，增加股票投资的吸引力。 34、股票指数期权交易：买卖以股票价格指数为基础的期权合约。 35、证券交易所：按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所，又称场内交易 市场。 36、会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以 赢利为目的的法人团体。 37、公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市 费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。 38、佣金经纪人：接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。 39、两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定 的佣金。 40、特种经纪人：又称专业经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易 的经纪人。 41、证券自营商：又称交易厅交易商，他们只办理自营业务，不办理委托业务。 42、零股交易商：专门从事不足一个成交单位的股票交易的证券商。 二、简答 论述 1、直接融资和间接融资的优缺点？ 直接融资优点 （1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。 （2）筹资的成本较低而投资收益较大。 直接融资的缺点 （1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。 （2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。 （3）直接融资的风险较大。 间接融资的优点 （1）灵活方便。 （2）安全性高。 （3）提高了金融的规模经济。 间接融资的缺点 （1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与 筹资者对使用资金的压力和约束力。 （2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。 2、金融市场四大要素的相互关系 金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场的四大 要素。它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响的。其中，金融市场参与者与金融市场交 易对象是最基本的要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融 市场价格则是自然产生的或必然伴随的，完善的中介机构和价格机制，是金融市场发展的重 要条件。 3、金融市场的特殊性 （1）市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和 所有权的暂时分离或有条件的让渡。 （2）交易对象是货币资金或其衍生物。 （3）交易方式具有特殊性。 （4）市场的价格决定较复杂，影响因素多且波动大。 （5）交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式越来 越普遍。 4、资本市场和货币市场的主要区别 （1）期限不同：资本市场上交易的金融工具均为1年以上，货币市场上交易的金融工具期 限在1年以内。 （2）作用不同：资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或 公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于工商企业的短期周转资金。 （3）风险程度不同：资本市场上的信用工具风险较高，货币市场上的信用工具风险较小。 5、金融市场的功能和作用 （1）便利投资和筹资。 （2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。 （3）方便资金的灵活转换。 （4）实现风险分散，降低交易成本。 （5）有利于增强宏观调控的灵活性。 （6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系。 6、金融工具与金融资产的区别 金融工具有时称为金融资产，但严格说来，这两个概念是有差别的。虽然所有的金融工具对 持有者来说都是金融资产，但抛开持有者，孤立的考察金融工具，它们便不能称之为金融资 产。如，中央银行所发行的货币和企业所发行的股票，债券，就不能说它们是金融资产，因 为对发行者而言，货币，股票，债券是它们的负债。因此，不能将货币，股票，债券简单的 称为金融资产，而应称之为金融工具。金融工具对持有者来说才是金融资产。 7、股票的特点 （1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。 （2）股票是没有偿还期限的永久性证券。 （3）股票的收益具有较大的不确定性。 8、普通股与优先股的主要区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。 （3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所 附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 9、债券与股票的区别 （1）表明的关系不同：债券表明债权债务关系，股票表明所有权关系。 （2）投资者的权利和义务不同：债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动。股票 投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金。 （3）收益的决定不同：债券的收益由其利率决定，股票的收益取决于发行公司的经营状况。 10、政府发行国库券的主要原因 （1）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要。 （2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需。 （3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期库券调度资金， 待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。 11、基金证券，股票和债券的共同点 （1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。 （2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。 （3）股票，债券是基金证券的投资对象。 12、基金证券，股票和债券的区别 （1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。债券持 有人是债权人，享有到期收回本息的权利。基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收 益分配的权利。 （2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。 （3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。 （4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式。 （5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的， 如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同 而有区别。 13、可转让大额定期存单与一般存单的异同点 （1）共同点是：都是银行发行的定期存单，银行都支付利息。 （2）区别点是：不记名，不可提前支取，但可以随时转让，有特定的金额和期限，期限较 短，一般为14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面额较大，美国大多 数大额存单为10万美元。 14、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处？ 存单对投资人和银行来说,是一种很好的金融工具： （1）存单使商业银行可以采取主动出击的方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业 银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。 （2）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己的资产组合。 （3）存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。 15、股票发行的目的 （1）为股份公司的成立而发行股票。 （2）已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。 16、增资的目的 （1）提高自有资本的比重，改善资本结构。（2）维持或扩大经营。（3）满足证券交易所的上市标准。（4）促进合作或维护经营支配权。（5）股东分益。（6）其他，如公司改制或合并。 17、期货交易的特点 （1）成交和交割不同步。（2）交割时可以轧抵，即清算双方只需交付差额。（3）交易中既有一般的投资者，也有投机者。 18、证券交易所的组织功能体现在哪些方面 （1）证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。要提供交易需要 的清算和结算系统，以及交易需要的服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行。（2）证券交易所要提供多方面的信息。（3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责。 19、场外交易的特点： （1）交易对象比较广泛。（2）双方议定交易价格。（3）交易方式较灵活。（4）交易场所分散。 三、选择 1、金融市场是由金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这四 个要素构成的。 2、金融市场参与者即金融市场的交易者。 3、从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金。 4、金融市场中介又可分为两类，一类是金融市场交易者的受托人，另一类是以提供服务为 主的中介机构。 5、金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。 6、1981年，国家开始发行国库券。 7、1985年，银行开始发行金融债券。 8、1986年，企业债券，股票的转让市场率先在沈阳，上海起步。 9、1988年4月。国库券开始上市交易。 10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了证券交易所。 11、1994年，人民币汇率并轨，全国外汇交易中心在上海成立。 12、2001年10月，上海黄金交易所成立。 13、金融市场发展的新特点是：电子化，自由化，虚拟化，全球化。 14、按照交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场。 15、按照不同的交易标的物，分为票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市 场。 16、按照交割期限分为现货市场和期货市场。 17、按照金融市场的功能分为初级市场和二级市场。 18、按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场。 19、金融市场的结构包括：金融市场的种类结构，市场参与者结构，市场交易工具结构，价 格结构。 20、金融市场的组织形式可分为两种：集中交易的场内市场和分散交易的场外市场。 21、场内，场外两种市场组织形式在证券市场上的同步发展，在现代各类金融市场中最为典 型。 22、按照交易时所扮演角色的不同，可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者。 23、金融市场上的主要筹资者包括：政府部门，企业，金融机构。 24、在我国，只有中央政府发行国债，地方政府不允许发行债券。 25、金融市场上的投资者主要包括：个人投资者和机构投资者。机构投资者又包括：保险公 司，养老基金，投资基金。 26、金融市场中介包括两类：一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其他 服务的机构或个人。 27、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中 国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管组织。 28、金融市场的中介一般包括交易中介和信息中介。 29、交易中介包括：证券承销人，证券交易经纪人，证券交易所，证券结算公司。 30、信息中介包括：信息咨询公司，投资咨询公司，征信公司，信用评级机构。 31、政府在金融市场上发挥作用的监管组织主要有：中央银行，银行业的监管组织，证券业 的监管组织。 32、我国证券市场上的行业性自律监管组织主要是证券交易所银行业协会和证券业协会。 33、金融工具的特征：期限性，流动性，风险性，收益性。 34、股票的价值可分为：面值，净值，清算价格，发行价格和市价五种。 35、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所流通的股票的面值均为每股1元。 36、按照股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。 37、与普通股相比，优先股具有两个优先权：一是优先分配股息，二是优先分配公司剩余财 产。 38、优先股按照股息分派能否跨年度累积划分，有累积优先股票和非累积优先股票。 39、优先股按照参与公司赢利分配的方式划分，有参与优先股票和非参与优先股票。 40、优先股按照能否转换成普通股票划分，有可转换优先股票和不可转换优先股票。 41、优先股按照发行公司是否有权收回划分，有可收回优先股票和不可收回优先股票。 42、按照股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类。 43、按照股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。 44、按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票， 投机性股票。 45、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。 46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。 47、债券的特点：收益性，风险性，流动性，偿还性。 48、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券。 49、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。 50、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。 51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券，1—5年的中期债券，5年以上的长期债券。 52、债券按照有无抵押品或担保，可分为抵押债券，担保债券，信用债券。 53、债券按照受益方不同，可分为固定利率债券，浮动利率债券，贴现债券，转换公司债券， 附新股认购权债券。 54、债券按照发行地区不同，可分为国内债券和国际债券。 55、债券按照不同币种分类，可分为本币债券和外币债券。 56、与其他债券相比，政府债券的安全性最高。 57、国库券起源于英国，1877年由英国经济学家沃尔特 巴佐特发明并首次在英国发行。 58、国际上通行的公司债券主要包括：抵押公司债，信用公司债，转换公司债，附新股认购 权公司债，重整公司债，偿债基金公司债。 59、我国的企业债券在20世纪80年代初期开始出现。 60、金融债券的券面利率要比企业债券低，比国家债券高。 61、金融债券主要包括：普通金融债券，累进利率债券，贴现（贴水）金融债券。 62、按照金融机构的不同性质，金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券。 63、票据的主要特征包括：以无条件支付一定金额为交易规则，无因证券，要式证券。 64、外汇通常可以分为两大类：一类是自由外汇，另一类是记账外汇。 65、衍生性金融工具主要包括：金融期权，金融期货，金融远期和金融互换。 66、衍生性金融工具的特点：衍生性，杠杆性，高风险性，虚拟性。 67、金融互换的主要种类包括：利率互换和货币互换。 68、衍生金融工具的功能包括：保值和价格发现。 69、对于市场参与者而言，所谓风险主要有信用风险和市场风险两种。 70、货币市场交易十分适合在无形的交易市场中进行。 71、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是通过公开市场 业务，实现货币政策目标。 72、商业银行参与货币市场的主要目的，是为了调剂资金头寸，进行短期资金融通。 73、借贷期限短与无担保贷款是货币市场的两个主要特点。 74、同业拆借市场是典型的无形市场。 75、同业拆借市场的交易方式采用无担保的信用拆借方式。 76、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种。 77、伦敦银行同业拆借市场的利率（LIBOR） 78、1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国的同业 拆借市场进入了一个新的发展阶段。 79、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务，统一，规 范的国内外币同业拆借市场正式启动。 80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。 81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场。 82、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业 拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。 83、目前，我国短期政府债券主要有两类：短期国债和中央银行票据。 84、中央银行票据自2003年4月推出以来，其发行频率高，发行量较大，到2003年9月发行总量已达到5000亿元。 85、中国人民银行发行央行票据的目的是为了提高公开市场业务操作的灵活性和效率。 86、发行国库券的最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚的 大投资银行以及商业银行组成。 87、国库券发行一般采取拍卖方式。 88、我国政府债券中的国债以中长期为主，短期国债很少。 89、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。 90、第一张大额存单是由美国的花旗银行于1961年创造的。 91、回购协议有两种：一种是正回购协议，另一种是逆回购协议。 92、回购协议的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。 93、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品。 94、股票发行市场的参与者主要有股票发行人，股票投资者和为发行股票提供服务的中介机 构。 95、根据我国目前的法律规定，商业银行，政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入 股票市场。 96、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。 97、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种。 98、中介机构承销股票发行一般有两种做法，即代销和包销。具体来说又有两种情况：一种 是余额包销，二是全额包销。 99、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增 资三种。 100、综合类证券经营机构注册资本最低限额为5亿元人民币。 101、按照股票交易的具体内容划分，交易方式包括：现货交易，期货交易，信用交易，期 权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易。 102、客户在证券公司开立的账户主要有现金账户和保证金账户。 103、证券交易所的组织形式基本上分为两类，即会员制和公司制。 104、证券交易所交易活动的参与者包括：经纪人，特种经纪人，证券自营商，零股交易商。 105、经纪人主要有两种，即佣金经纪人和两元经纪人。 106、纽约证券交易所规定每100股为一个成交单位，不足100股的称为零头股票。 107、证券交易所的交易原则包括：价格优先，时间优先，委托优先，成交优先。 108、各国场外交易的形式主要有三种：柜台交易，第三市场交易，第四市场交易。 109、股票的发行价格包括：平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行。 110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。 111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，政治因素，市场因素， 心理因素。 一、 名词解释 1、债券信用评级：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准， 独立对债券的信用等级进行评定的行为。 2、卖出发行：事先不确定发行总额，在发行截止日期内随买随卖，卖多少算多少，截止日 后停止发行，金融债券大都采用这种方式。其一般适用于直接发行。 3、定额发行：事先确定发行总额，不到发行日期卖完了也不能追加发行额，发行期内卖不 出去由承销商认购下来。其一般适用于间接发行的包销。 4、债券的现货交易：买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖 者交出债券，买者支付现金。 5、债券的期货交易：买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割 清算。 6、债券的回购协议交易：债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时 间再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。 7、提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。 8、债券等价收益率：由于现金流每半年支付一次，在投资领域，人们习惯上是通过用半年 到期收益率乘以2来计算年到期收益率，这种依据市场惯例计算出来的到期收益率也称做债 券等价收益率。 9、汇率：亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即以一种货币表 示的另一种货币的价格。 10、黄金输送点：由于黄金是可以自由熔化，自由铸造和自由输出入的，因此，外汇汇率的 波动被控制在铸币平价上下各一定的界限内，这个界限就是黄金输送点。 11、掉期交易：外汇交易者在买进（或卖出）即期外汇的同时，卖出（或买入）数额基本相 同的远期外汇。 12、黄金市场：金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。 13、远期合约：是相对简单的一种金融衍生工具，合约双方约定在未来某一时期按约定的价 格买卖约定数量的金融资产。 14、远期利率协议：交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本 金的交易。 15、期货合约：交易所为进行期货交易而制订的标准化。 16、期权费：由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。 17、执行价格：由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价 格。 18、证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等 金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 19、封闭式基金：又称固定式基金，是指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的时间内资 金规模不再增大或缩减的证券投资基金。 20、开放式基金：又称变动式基金，是指基金数量与基金资本可因发行新的基金证券或投资 者赎回本金而变动的证券投资基金。