指标债券利率变动表

指标债券利率变动 台灣利率市場週評 2015/2/2 2yr 5yr 10yr 20yr 30yr 指標債券利率變動表 A03101 A03115 A03113 A04102 A04104 2.110 ------ 1.016 1.5098 1/23收盤價 2.1234 2.3100 1.0150 1.5065 1/26~1/30高點 2.0750 2.3000 0.9700 1.4680 1/26~1/30低點 ------ 2.1234 2.3000 0.9700 1.4783 1/30收盤價 +1.34bps ------ ------ -4.6bps -3.15bps 漲跌幅 資料來源,證券櫃檯買賣中心 1yr 2yr 3r 5yr 利率交換變動表 0.8950 0.9350 1.0450 1.2150 1/23收盤價 0.89-0.90 0.93-0.94 1.02-1.03 1.21-1.22 1/26~1/30高點 0.88-0.89 0.92-0.93 1.01-1.02 1.19-1.20 1/26~1/30低點 0.8900 0.9300 1.0200 1.2000 1/30收盤價 -0.50bps -0.50bps -2.50bps -1.50bps 漲跌幅 ? 上週回顧 [已公布之經濟數據] 日期時間 重要事件 資料期間 預估值 實際值 前期值 01/26/2015 Money Supply M1B Daily Avg YoY Dec -- 6.90% 6.95% 01/26/2015 Money Supply M2 Daily Avg YoY Dec -- 5.85% 5.22% 01/27/2015 Monitoring Indicator Dec -- 22 25 01/30/2015 GDP YoY 4Q P 3.25% 3.17% 3.63% 01/30/2015 GDP Annual YoY 2014 3.50% 3.51% 2.09% [台灣公債市場與台幣利率交換市場] 台灣利率市場週評 2015/2/2 週初受希臘極左聯盟贏得國會大選影響,全球金融市場震盪幅度轉大,其後FOMC決議出爐將全球經濟情勢納入升息考量,使得市場對FED升息時點預期向後遞延,激勵債券買盤進場,台灣方面,在周邊國家降息的聲音不斷之下,外資明顯買超台股匯入資金,市場交易商進場買入偏好短券,使得殖利率曲線延續陡化的走勢,長券方面,一月份的20年券標售結果不如預期,本週20年券也僅零星成交,投資買盤對長券謹慎去化不易,終場20yr以反彈作收,通週各期券種漲跌互見。收盤價位方面,五年券03-15收在0.97%下跌4.60bps、十年券03-13收在1.4783%全週下跌3.15bps。 利率交換市場方面,走勢相對較為黏滯,通週5Y-IRS大致處於1.19-1.21%價位交易,市場交易商追價謹慎使得IRS跌幅較現貨為小,終場五年期IRS報價以1.20%價位作收,下跌1.50bps。 ? 本週操作策略與展望 [本週將公布之經濟數據] 日期時間 重要事件 資料期間 調查 前期 02/02/2015 HSBC Taiwan Manufacturing PMI Jan -- 50 02/05/2015 WPI YoY Jan -5.00% -4.20% 02/05/2015 CPI YoY Jan 0.30% 0.61% 02/05/2015 Foreign Reserves Jan -- $418.98B [台灣公債市場與台幣利率交換市場] 台灣利率市場週評 2015/2/2 FOMC決議內容遞延了市場對升息時點的預期,FED雖對美國經濟與就業市場顯示強勁的信心,但亦開始考量國際疲弱的經濟對美國的影響,目前歐洲陷入通縮的可能性大幅攀升,擴大購債規模的政策造成了資金外溢的效果,也引發了一波貨幣競貶的走勢,本地市場受此影響,外資對台股積極買進匯入推動台幣走勢大幅震盪,整體而言,資金的流入有助於公債市場,曲線前端尤其受惠,台灣在全球貨幣競貶且各國家為抑制熱錢流入而降息聲浪不斷之下,將保持寬鬆的貨幣政策,短線公債殖利率上行風險有限,交易上建議前端券種偏多操作尋找買進時點,預估五年券交易區間0.95%~1.05%,十年券1.45%~1.55%。 IRS市場方面,跟隨現貨逐步走低,但相對跌幅有限,5y-IRS利率進入1.20%下方之後,收固定端追價轉為謹慎,操作上建議耐心等待反彈,仍以逢高收固定為主,預期本週5Y-IRS將1.17%-1.26%震盪