中国造纸行业分析

中国造纸行业分析 1 市场概述................................................................................................................................... 1 1.1 市场规模 ....................................................................................................................... 1 1.2 发展趋势 ....................................................................................................................... 2 1.3 国产情况 ....................................................................................................................... 3 2 市场结构及供给需求分析 ....................................................................................................... 4 2.1 市场结构分析 ............................................................................................................... 4 2.2 供给需求分析 ............................................................................................................... 6 3 主要纸产品价格走势分析 ..................................................................................................... 12 3.1 新闻纸价格走势 ......................................................................................................... 12 3.2 文化类纸价格走势 ..................................................................................................... 13 3.3 箱纸板和瓦楞原纸价格走势 ..................................................................................... 14 3.4 白纸板价格走势 ......................................................................................................... 16 4 造纸原材料分析 ..................................................................................................................... 17 4.1 木浆 ............................................................................................................................. 18 4.2 非木浆 ......................................................................................................................... 19 4.3 废纸浆 ......................................................................................................................... 20 5 纸业竞争分析 ......................................................................................................................... 21 5.1 国内竞争分析 ............................................................................................................. 21 5.2 国际竞争分析 ............................................................................................................. 24 6 结论......................................................................................................................................... 29 附表1 ：2006年我国重点造纸企业产量前30名 ..................................................................... 31 附表2 ：2006年我国重点造纸企业销售收入前30名 ............................................................. 32 造纸业作为国民经济的基础产业，其产业关联性大，对林业、农业、机械制 造、化工、热电、交通运输、环保等产业都有影响，因此成为世界各国高度关注 的产业。随着我国全面建设小康社会步伐的加快，国内造纸业也展现出了快速发 展的势头。2006年我国造纸业纸和纸板主要产品销售收入达到3038亿元，是世 界上仅次于美国的纸业生产和消费第二大国，并且保持着持续增长的态势，产量 和消费量的增长速度均列世界首位。 我国纸和纸板总生产量与总消费量自2001年超过日本后紧追美国，一直稳居世界第二的位置。据最新统计的2004年纸和纸板总生产量与总消费量排名世 界前五名的国家情况来看（如图1、图2所示），我国无论在总生产量上还是在总消费量上的增长率都是最快的，分别达到15.1％和13.2％，远远高于其他国家。 900016% 800014% 700012% 600010% 5000产量8%4000较上年增长％ 6%3000产量（万吨）4%2000 2%1000 00% 美国中国日本加拿大德国 国家 1 1000014%900012%8000 10%7000 60008%消费量5000较上年增长％6%4000 30004%消费量（万吨） 20002%1000 00% 美国中国日本德国英国 国家 近年来，随着我国国民经济的持续稳定发展，我国造纸工业发生了巨大变化， 产量和消费量均保持着连年持续稳定增长。2001年－2006年我国纸和纸板总生 产量与总消费量的增长情况和人均年消费量的增长情况如图3、图4所示： 700020% 18%600016%500014%生产量12%4000消费量 10%生产量增长率3000消费量增长率8%数量（万吨）增长率（％） 6%2000 4%10002%00% 200120022003200420052006 年度 2 6016% 14%50 12% 4010%人均消费量（千克） 年增长％308% 6%增长率（％）20人均消费量（千克）4% 102% 00% 200120022003200420052006 年度 可以看出，我国纸和纸板的总生产量与总消费量近年来处于快速增长的态 势，其中2006年分别达到6500万吨和6600万吨，同比增长16.07％和11.30％。 与此同时人均年消费量也在逐年增加，2006年已经达到了50千克。可以预见随 着我国造纸业生产与消费的进一步发展，在未来的几年中我国纸和纸板的总生产 量与总消费量还将持续增长。 近年来国产纸和纸板的质量及其稳定性有了根本性提高。国产纸在确保质量 水平及其稳定性的前提下，其优良的性价比给印刷业以巨大诱惑力，从而使我国 印刷业印刷用纸国产化率迅速提高，国产纸已成为国内市场的主要产品。例如： 报纸是出版数量很大、时效性很强的出版物，当前人民日报印刷厂承印的各种报 纸用纸国产化率已经达到80％－90％；此外，国产铜版纸产量也在不断上升， 质量在不断改善，档次在不断提高，品种在不断增加，市场也在不断扩大，可以 说印刷业已对国产铜版纸能够全盘接受，基本满意。目前国内铜版纸市场的国产 化率已超过80％。近年来，市场上大量涌现的色彩绚丽斑斓的期刊杂志、图 报纸、台历挂历、书籍插图、商品广告、超市海报、精美画册以及房产餐饮旅游 业广告等高档印刷品绝大部分都是用国产铜版纸印刷的，应该说国产铜版纸在不 断成长与进步。 3 正是基于国内造纸业的快速发展，近些年国产纸和纸板的消费量以及行业国 产化率都在不断提高（如图5所示），2005年国产纸和纸板的消费量达到5406 万吨，行业国产化率更是高达91.16％。 600092% 91% 500090% 89% 400088% 国产纸和纸板消费量87%3000行业国产化率％百分比86% 85%2000 84% 国产纸和纸板消费量（万吨）83%1000 82% 081% 20012002200320042005 年度 根据产品特性和用途的不同，纸类产品大致可分为新闻纸、未涂布印刷书写 纸、涂布纸（含铜版纸）、生活用纸、包装用纸、白纸板、箱纸板、瓦楞原纸、 特种纸及纸板以及其他纸及纸板等10类产品。 在我国无论在生产结构还是在消费结构中未涂布印刷书写纸、白纸板、箱纸 板和瓦楞原纸这四类产品都占据了很大的比重，共计约占70％；其余新闻纸、 涂布纸（含铜版纸）、生活用纸、包装用纸、特种纸及纸板以及其他纸及纸板这 六类产品共计约占市场的30％，如图6、图7所示： 4 其他纸及纸板, 125,2% 特种纸及纸板, 110,新闻纸, 375, 6%2% 瓦楞原纸, 1130,17%未涂布印刷书写纸,1220, 19% 涂布纸, 460, 7%箱纸板, 1150, 18% 生活用纸, 470, 7% 包装用纸, 520, 8%白纸板, 940, 14% 其他纸及纸板, 135, 2% 特种纸及纸板,新闻纸, 344, 5%131, 2% 瓦楞原纸, 1193,未涂布印刷书写18%纸, 1211, 18% 涂布纸, 400, 6%箱纸板, 1250,生活用纸, 436,19%7% 包装用纸, 528, 8%白纸板, 972, 15% 5 1、新闻纸 我国新闻纸2006 年生产量为375万吨，同比增长17.55％；消费量为344 万吨，同比增长3.93％，生产量增长率远大于消费量增长率。值得注意的是， 2006年我国新闻纸市场首次出现供大于求的情况，需求缺口达到31万吨。 400 350 300 250 生产量200 消费量150数量（万吨） 100 50 0 200120022003200420052006 年度 2、未涂布印刷书写纸 我国未涂布印刷书写纸2006年生产量为1220万吨，同比增长14.02％；消 费量为1211万吨，同比增长12.23％。2006年我国未涂布印刷书写纸市场上也首次出现了供大于求的情况，需求缺口为9万吨。 6 1400 1200 1000 800生产量 消费量600 数量（万吨）400 200 0 200120022003200420052006 年度 3、涂布纸 我国涂布纸2006年生产量为460万吨，同比增长26.03％；消费量为400 万吨，同比增长11.42％，生产量增长率远大于消费量增长率。我国涂布纸市场 自2005年来出现供大于求的情况，这一趋势2006年得到了进一步强化，需求缺 口达到60万吨。 500 450 400 350 300 生产量250 消费量200 数量（万吨）150 100 50 0 200120022003200420052006 年度 7 其中：铜版纸 铜版纸是涂布纸的重要组成部分。我国铜版纸2006年生产量为380万吨， 同比增长26.67％；消费量为332万吨，同比增长14.88％，需求缺口为48万吨。 400 350 300 250 生产量200 消费量150 数量（万吨）100 50 0 200120022003200420052006 年度 4、生活用纸 我国生活用纸2006年生产量为470万吨，同比增长7.80％；消费量为436 万吨，同比增长6.60％。我国生活用纸市场近年来一直处于供大于求的情况， 2006年需求缺口为34万吨。 500 450 400 350 300 250生产量 200消费量 150数量（万吨） 100 50 0 200120022003200420052006 年度 8 5、包装用纸 我国包装用纸2006年生产量为520万吨，同比增长1.96％；消费量为528万吨，同比增长2.33％。我国包装用纸市场基本处于供求平衡的状态。 600 500 400 300生产量 消费量200数量（万吨） 100 0 200120022003200420052006 年度 6、白纸板 我国白纸板2006年生产量为940万吨，同比增长18.99％；消费量为972万吨，同比增长12.63％，市场需求大于供给，缺口为32万吨。 1200 1000 800 600生产量 消费量 400数量（万吨） 200 0 200120022003200420052006 年度 9 其中：涂布白纸板 涂布白纸板是白纸板的重要组成部分。我国涂布白纸板2006年生产量为900万吨，同比增长19.21％；消费量为931万吨，同比增长12.58％，需求大于供给，缺口为31万吨。 1000 900 800 700 600 500生产量 消费量400 数量（万吨）300 200 100 0 200120022003200420052006 年度 7、箱纸板： 我国箱纸板2006年生产量为1150万吨，同比增长17.35％；消费量为1250万吨，同比增长12.11％，需求大于供给，缺口为100万吨。 1400 1200 1000 800生产量 600消费量 数量（万吨）400 200 0 200120022003200420052006 年度 10 8、瓦楞原纸 我国瓦楞原纸2006年生产量为1130万吨，同比增长18.95％；消费量为1193 万吨，同比增长15.27％，需求大于供给，缺口为63万吨。 1400 1200 1000 生产量800 消费量600 数量（万吨）400 200 0 200120022003200420052006 年度 9、特种纸及纸板 我国特种纸及纸板2006年生产量为110万吨，同比增长22.22％；消费量为131万吨，同比增长14.91％，需求大于供给，缺口为21万吨。 140 120 100 80生产量 消费量60 数量（万吨）40 20 0 200120022003200420052006 年度 11 由于受反倾销税和运输费用上涨的影响，进口新闻纸价格在2006年不断上涨；国产新闻纸价格由于国内企业产能增加，国内市场竞争日益激烈，所以2006年相对2005年价格有所下降，如图19所示： 5400 5200 5000 4800国产纸价 进口纸价4600纸价（元/吨） 4400 4200 4000 2005年1月2005年4月2005年7月2005年10月2006年1月2006年4月2006年7月2006年10月 时间 从供求方面来看，2006年成为多年来首次国内新闻纸生产量大于消费量的一 年，需求缺口为31万吨。这主要是因为新闻纸2004年、2005年新上马产能在2006年集中释放所致。预计2007年缺口将扩大为41万吨，2008年由于奥运会带动新闻 1纸消费以及2007年新上产能较少降低生产增速，预计缺口减少，基本供求平衡。因此，2007年新闻纸价格很难显著回升，多余产能将不得不寻求海外市场。在此， 人民币升值将成为负面因素。行业毛利率水平将依然低迷，中小新闻纸厂面对行 业不景气和环保压力的双重作用，将更加难以生存，而对大型纸厂而言，则是扩 大市场份额的良机。 1引自招商证券 12 文化类纸主要有铜版纸、轻涂纸（涂布纸的一种）和未涂布印刷书写纸三类， 总体而言，价格变化较小，相对平稳，如图20、图21、图22所示： 9000 8500 8000 7500 7000 6500价格（元/吨） 6000 5500 2005年1月 2005年2月时间2005年3月 2005年4月进口纸价国产纸价外资纸价 2005年5月 2005年6月 2005年7月 2005年8月 2005年9月 2005年10月 2005年11月 2005年12月 90002006年1月 2006年2月8500 2006年3月80002006年4月75002006年5月 70002006年6月价格（元/吨）2006年7月6500 2006年8月 2006年9月 2006年10月 2006年11月2005年1月 2005年3月时间 2005年5月进口纸价国产纸价外资纸价 2005年7月 2005年9月 2005年11月 2006年1月 2006年3月 13 2006年5月 2006年7月 2006年9月 2006年11月 7800 7300 6800 6300 5800 价格（元/吨）5300 4800 4300 3800 2005年1月 2005年2月时间2005年3月 2005年4月进口双胶纸国产书刊纸外资双胶纸价国产双胶纸 2005年5月2005年6月 2005年7月2005年8月 2005年9月 2005年10月 2005年11月从供求关系来看，文化类纸2006年出现供大于求的局面，而且产能有扩大的2005年12月2006年1月22006年2月趋势，2008年需求缺口预计将达到148万吨。由于新上产能以铜版纸居多，预计2006年3月 2006年4月在供给压力下，铜版纸价格将有所下降，产量较小的生产商将面临严峻的挑战，2006年5月 2006年6月很可能被挤出市场，而轻涂纸和未涂布印刷书写纸供求基本平衡，价格将平稳中2006年7月2006年8月 2006年9月略有下调。 2006年10月 2006年11月 箱纸板价格波动较大，近期大幅上涨；瓦楞原纸价格走势相对平稳，如图23、 图24所示： 2引自招商证券 14 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 2300价格（元/吨）2200 2100 2000 2005年1月 2005年3月时间2005年5月 国产箱纸板2005年7月 2005年9月 2005年11月 2006年1月 2006年3月 2006年5月3000 2006年7月2900 2006年9月2800 2006年11月2700 2600 2500 2400价格（元/吨） 2300 2200 2100 2000 2005年2月 时间2005年4月 2005年6月进口瓦愣原纸国产瓦愣原纸 2005年8月 2005年10月 2005年12月 2006年2月 15 2006年4月 2006年6月 2006年8月 2006年10月 从近几年情况来看，与GDP特别是第二产业GDP强相关的箱纸板和瓦楞原纸在我国发展迅猛，但仍不能满足日益扩大的需求，2006年箱纸板供给缺口为100万 吨，瓦楞原纸供给缺口为63万吨。尽管2006年－2008年新上马产能较多，但仍将 3落后于消费增速，预计2008年需求缺口将扩大为462万吨。因此，尽管其主要原料进口废纸价格不断上涨趋势不变，由于需求旺盛，箱纸板和瓦楞原纸的毛利率 水平不仅不会下降，甚至有可能略有上升。 白纸板近期价格大幅上涨，如图25所示： 560054005200500048004600440042004000价格（元/吨）3800 2005年1月 2005年3月时间 2005年5月 进口纸价外资纸价国产纸价2005年7月 2005年9月 2005年11月 2006年1月 同箱纸板一样，白纸板和GDP增长也有着较强的相关性。根据产能统计，预2006年3月 计2006年－2008年白纸板的生产和消费增速持平，大约维持在10％的水平，从2006年5月 42006年7月而使供给缺口稳定在40万吨左右。因此，白纸板生产前景良好，毛利率水平和 2006年9月价格将较为稳定。 2006年11月 3引自招商证券 4引自招商证券 16 造纸原材料主要分三类，即木浆、非木浆和废纸浆。据中国造纸协会对综合 信息资料调查，2006年全国纸浆生产总量5204万吨，消耗总量5992万吨，其 中木浆1322万吨，占消耗总量的22.06％；非木浆1290万吨，占消耗总量的21.53％；废纸浆3380万吨，占消耗总量的56.41％。 在国产纸浆结构中，木浆比重小幅上升,非木浆比重呈下降趋势，废纸浆比重则不断加大，支撑着纸浆结构的调整，如图26所示： 6000 5000 木浆4000 非木浆3000废纸浆数量（万吨） 2000 1000 0200120022003200420052006 年度 在纸浆总消耗量中进口纸浆比重略有下降（如图27所示），主要是由于国内木浆和国内废纸浆比例增加所致。 17 7000 6000 5000 4000进口纸浆 国产纸浆3000数量（万吨） 2000 1000 0 200120022003200420052006 年度 从世界范围来看，造纸工业发达的国家都是以木材为主要原料。因为木材原 料的特性能够适应制造高强度、高质量产品和现代造纸工业高效率、规模大型化 的要求，以及能够很好地解决环境保护问题。因此，能否获得大量高质低价的优 质木浆，在相当程度上决定了企业产品线的宽度（高档纸品）以及产品的毛利率 水平和市场占有率。但与此同时全球木材的供应由于森林面积的不断减少，从长 期来看呈递减趋势，而木材总的需求却是不断增长的，所以可以预见，在森林覆 盖率扭减为增之前，全球木材的价格还会持续走高。 我国对木浆的进口依赖度很高，而世界木浆的可供进口量相对有限，很难有 大幅增长。为了解决我国造纸业木材原料紧张的局面，有人提出了“林纸一体化”。 但是，尽管“林纸一体化”是我国造纸工业解决木浆供应瓶颈、改善纸品档次和 竞争力的根本出路，由于人口压力，林地资源有限，工程投入资本较高，木材供 应周期较长等诸多不利因素，我国的“林纸一体化”工程未来几年很难达到加拿 大、芬兰等造纸业发达国家相应行业贡献度的水平，所以仅仅依靠增加木浆的使 用来提高我国造纸工业的整体水平，短期内难度很大。 18 非木浆包括苇（芒）浆、竹浆、蔗渣浆、禾草浆以及棉、麻、布及其他浆。 我国是世界上最大的非木浆生产国，非木浆造纸在我国占有十分重要的地位。非 木浆中禾草浆所占的比重最大，约为73.7％，其次是苇（芒）浆11.0％，竹浆 6.8％，蔗渣浆5.0％，棉、麻、布及其他浆3.5％，如图28所示： 棉、麻、布及苇（芒）浆比其他浆比例例3.5%11.0% 竹浆比例 6.8% 蔗渣浆比例 5.0% 禾草浆比例 73.7% 与木浆造纸相比，非木浆原料具有来源丰富、容易成浆、成本低廉等优点。 由于草类等原料生长周期短，使得种植者可以在短期内迅速回笼投资，并相对容 易调整种植面积；此外，在非木浆造纸过程中蒸煮和漂白化学品消耗少，蒸煮和 磨浆能耗低。应该说非木浆造纸的这些特点决定了它在我国目前和今后相当长的 一段时期仍然是重要、稳定的造纸原料，这是由我国造纸工业的具体国情决定的， 主要原因有： 19 , 我国森林资源严重匮乏，木材原料供应满足不了造纸工业的发展； , 过于依赖进口木浆发展我国的造纸工业是不现实的； , 国内外实践证明合理利用非木浆原料造纸是可行的； , 利用非木浆原料造纸使农业作物等废弃料得到合理利用，符合国家农业 政策和环保大局。 我国是农业大国，每年产生的农作物废弃料的数量相当大，这些农业废弃物 留在田地里会影响下一步种植，烧掉又会产生严重的空气污染。如果采取有效措 施收集起来，集中用于制浆造纸，一方面避免了焚烧带来的污染，另一方面也缓 解了我国造纸原料严重不足的问题，而且减免了农民处理这些废弃物的负担，有 利于农业生产。 非木浆造纸也存在着一系列的问题，如草类原料很难生产出市场需求不断扩 大的中高档文化和包装用纸；由于草类原料收割时间相对集中，易受潮霉变，对 规模效益较高的制浆造纸企业来说，集、运、储都比较困难；非木浆资源分散， 不便收集运输，不能满足建设大厂的要求，使非木浆工厂规模较小，经济上没有 竞争能力。应该说这些问题在一定程度上阻碍了我国非木浆造纸的发展，但是， 随着科技的深入发展，近年来我国非木浆制浆造纸的工艺和装备已取得长足的进 步，用非木浆造纸的质量已有所提高，纸种在不断增加，用途在不断扩大，用非 木浆与木浆混合造纸已经进入了某些高档纸的领域，大大降低了生产成本。此外， 随着世界纸张需用量的不断扩大，人们对生态环境保护的要求将越来越强烈，世 界木材造纸资源将日趋紧张，而非木浆的工艺技术和装备水平将会不断提高和完 善。 可以说在今后相当长的时期内，非木浆在我国造纸工业中仍然是不可缺少 的，仍将占有重要的地位。当然对于非木浆造纸存在的一系列问题需要进一步下 大力气解决，关键是要增加科技投入，提高机械装备水平和工艺研究水平。相信 随着我国造纸工业的不断发展非木浆原料造纸会有一个光明的前景。 由于利用植物原料造浆的传统造纸消耗大量木材和植被，破坏生态，并造成 严重的污染。因此，利用废纸造纸已经成为现代造纸业的一大发展趋势，废纸在 20 造纸原料中的比重也在不断上升。 目前，在我国造纸工业中废纸原料占总造纸原料的比重已经高达56.41％，废纸原料的进口量也在逐年增加，据统计，2005年全世界可供出口的废纸总量 约为2500万吨，我国进口量高达1200万吨。但与此同时，我国国内的废纸回收 率（回收量/消费量）却低于30％，相比发达国家存在着较大的差距，德国的废 纸回收率已经超过70％，日本的废纸回收率约为78％，芬兰城市里的旧报纸、 杂志的回收率已经达到100％。与他们相比，我国废纸回收利用的潜力还相当大。 此外，我国回收的废纸大量被技术落后的小企业加工成纸板、卫生纸等低档次产 品，没有发挥废纸的资源价值，还带来严重的二次污染。 在我国目前的造纸原料结构中，废纸所占的比重越来越大，可以说造纸工业 对废纸资源有很大的依赖性。由于近年来我国对废纸进口的需求强劲，已经使国 际市场上废纸的价格不断攀升，预计进口废纸价格在未来的几年中仍将在高位徘 徊。 据国家统计局统计，2006年全国纸及纸板生产企业约有3500家，其中年销售收入500万元以上造纸企业3388家，较上年3342家增加46家。 产业生产布局进一步集中，从全国各省纸和纸板产量完成情况和造纸区域布 局变化看，2006年东部地区所占比例比上年又有所提高，达到了75％，是我国造纸工业的主要生产区域（如图29所示）。2006年纸和纸板产量超过100万吨的省份有山东、浙江、广东、河南、江苏、河北、福建、湖南、四川、安徽、广西和 湖北12个省（区），纸和纸板产量合计已达5837万吨，占全国总产量的89.80％（如图30所示）。 21 西部地区 （10省）中部地区（9 5%省） 20% 东部地区 （12省） 75% 湖北省2%其他地区10%广西山东省2%17%安徽省2% 四川省2% 湖南省3% 福建省4% 浙江省河北省15%6% 河南省10% 广东省15%江苏省12% 22 根据国家统计局提供的2006年规模以上造纸企业的数据分析，国有及国有控 股企业有180家，占5.31％，较上年减少1.66个百分点；“三资”企业有370家，占10.92％，较上年增加0.54个百分点；集体及其他企业有2838家，占83.77％， 较上年增加1.12个百分点。在纸和纸板产品销售收入总额中，国有及国有控股企 业占14.33％，较上年减少9.29个百分点；“三资”企业占34.61％，较上年增加1.78个百分点；集体及其他企业占51.06％，较上年增加7.51个百分点（如图31所示）。利润总额中，国有及国有控股企业占8.02％，较上年减少13.74个百分点；“三资” 企业占35.66％，较上年增加2.28个百分点，集体及其他企业占 56.32％，较上年增加11.45个百分点。 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 2006年企业数量50.00% 2006年企业销售额40.00% 30.00% 结构比例（％）20.00% 10.00% 0.00% 国有及国有控股企业“三资”企业集体及其他企业 2006年国内造纸企业经济类型结构仍在调整变化，其中“三资”企业增加23家，集体及其他企业增加76家，而国有及国有控股企业数量却减少53家。表明“三资”企业和集体及其他经济企业发展较快，企业数量有所增加，产品销售收入和 利润总额等主要经济指标均比上年有较大幅度增长。 2006年我国造纸工业的生产和消费继续保持较高速度增长，产品销售收入、 利税总额和利润总额等主要经济指标比上年有较大幅度增长。纸业发展形势良 好，活跃的经济成分必然导致纸业进一步规模化集约化。按照我国大、中、小型 企业划分标准，2006年在3388家规模以上造纸企业中，大中型造纸企业396家， 23 占11.7％，小型企业2992家，占88.3％；在纸及纸板产品主营业务收入中，大中 型企业占63.8％，小型企业占36.2％；在利润总额中，大中型企业占70.0％，小型企业占30.0％。2006年主要产品新增产量中，重点骨干企业增量已占总增量的 60％以上。目前已有一批优秀企业率先由传统造纸业向现代造纸业转变，对产业 结构调整和产业升级起着重要支撑和推动作用。2006年年产量超过100万吨的企业有七家，东莞玖龙纸业有限公司年产301万吨，山东晨鸣纸业集团股份有限公 司年产238万吨；金东纸业（江苏）有限公司年产205万吨；理文造纸有限公司年产155万吨；华泰集团有限公司年产121万吨；宁波中华纸业有限公司（含宁波亚 洲浆纸业有限公司）年产120万吨；山东太阳纸业股份有限公司年产119万吨。 此外，2006年行业固定资产投资增速下降，全年增速为16.9％，远低于04、 05年30％以上的增速。由于固定资产投资转化为产能的时间周期大约为一年，故 基于2006年固定资产投资增速的明显下降，2007年产能的释放压力将减小。供求 状况的改善将使行业竞争趋缓，毛利率回升的态势将持续。 目前我国纸业规模居世界第二位，同时也是世界上进口纸张及纤维原料最多 的国家，所以了解目前我国造纸工业在国际上所处的水平对国内企业具有重要的 意义。下面就以纸产品生产和贸易大国美国、加拿大、芬兰和瑞典作为参考对我 国纸业的国际竞争力做一个全面的了解。 （一）国际市场占有率 一个国家产品的国际竞争力的大小可以通过其国际市场的占有率来判定。所 谓国际市场占有率是指一国的某产品出口额占世界该产品出口总额的百分比。它 表示在国际市场竞争中，一国的某产品所占据的“势力范围”。国际市场占有率 越高，国际竞争力就越强，反之则弱。 从表1中可以看出，我国纸产品的国际市场占有率都比较低。虽然近年来得 以缓慢增长，但与纸业强国相比，仍然存在较大的差距。 24 纸板和纸张 纸浆 年度 加拿加拿 中国 美国 芬兰 瑞典 中国 美国 芬兰 瑞典 大 大 1996 2.79 10.95 14.79 11.50 10.55 0.13 18.05 32.03 4.85 8.87 1997 3.05 10.47 14.63 11.26 9.43 0.13 17.75 32.69 5.39 8.96 1998 3.31 9.84 13.31 12.35 9.10 0.08 15.87 31.32 5.02 8.71 1999 3.47 9.28 13.49 12.05 8.94 0.07 15.87 32.45 5.34 8.52 2000 3.43 9.87 14.04 11.34 8.49 0.13 14.87 31.91 4.77 8.96 2001 3.73 9.65 14.64 11.58 8.10 0.12 16.19 29.04 4.91 9.14 2002 3.86 9.00 13.37 11.48 8.27 0.18 15.99 28.29 5.52 9.13 2003 3.50 8.36 12.10 11.71 9.11 0.17 14.76 28.78 6.49 9.58 （二）贸易竞争指数 贸易竞争指数即TC指数，也称为比较优势指数，是指在一定时期内，一国的 某产品出口额与进口额之差除以该产品进口额与出口额之和。即贸易竞争指数＝ （出口－进口）/（出口＋ 进口）。它是行业国际竞争力分析的一种有力工具， 能够反映本国生产的一种产品相对世界市场上供应的他国同种产品来说，是处于 效率的竞争优势还是劣势以及优势的程度。如果贸易竞争指数大于零，表示该国 该产品的生产效率高于国际水平，出口高于进口，具有竞争优势，越接近于1，表明竞争力越强。贸易竞争指数小于零，表示该国该产品的生产效率低于国际水 平，进口大于出口，处于竞争劣势，越接近-1，表明竞争力越弱。贸易竞争指数 等于零，则表示该国该产品的生产效率与国际水平相当，进出口相等，其进出口 纯属与国际间进行品种交换。 从表2可以看出，我国的纸张产品进口远远大于出口，其中纸张产品贸易在 1996年－1997年年均小于-0.5，但在1998年－2003年却大于-0.5，显示出我国纸张产品的出口量相对进口量在不断扩大。而且在五国中只有中国纸张的TC值呈现显著的上升态势。两种产品中，我国的纸张产品比纸浆产品贸易竞争指数 25 要高些，但也是负值。在纸浆产品上，近年来我国纸浆贸易始终维持在-0.98水平上，说明我国的纸浆需要大量从国外进口。 纸板和纸张 纸浆 年度 加拿加拿 中国 美国 芬兰 瑞典 中国 美国 芬兰 瑞典 大 大 1996 -0.51 -0.24 0.71 0.95 0.85 -0.96 0.02 0.94 0.93 0.86 1997 -0.52 -0.26 0.59 0.94 0.85 -0.97 0.01 0.95 0.95 0.84 1998 -0.44 -0.21 0.66 0.93 0.85 -0.98 -0.02 0.95 0.94 0.79 1999 -0.46 -0.26 0.62 0.93 0.84 -0.99 -0.03 0.95 0.91 0.78 2000 -0.44 -0.26 0.63 0.93 0.82 -0.98 -0.03 0.95 0.9 0.81 2001 -0.42 -0.29 0.63 0.93 0.84 -0.98 0 0.94 0.84 0.81 2002 -0.4 -0.27 0.62 0.93 0.85 -0.98 0.04 0.94 0.91 0.78 2003 -0.4 -0.27 0.59 0.93 0.84 -0.98 -0.01 0.95 0.89 0.79 （三）“显示”比较优势指数 “显示”比较优势指数是指一个国家某种商品占其出口总值的份额与世界该 类产品占世界出口总值的比率。它剔除了一国总量波动和世界总量波动的影响， 较好地反映了该产品的相对竞争优势，因此自20世纪80年代以来被广泛采用。如 果某国某种产品RCA指数大于1则说明该国该产品具有显示比较优势；如果某国某 种产品RCA指数小于1则说明该国该产品没有显示比较优势，一国的RCA数值越大，该国的竞争优势越大。 从表3可以看出，我国纸产品的显示比较优势指数小于1，因此表明我国纸业 在国际上并不具备竞争优势。 26 纸板和纸张 纸浆 年度 加拿加拿 中国 美国 芬兰 瑞典 中国 美国 芬兰 瑞典 大 大 1996 0.80 0.76 3.18 12.34 5.50 0.04 1.26 6.89 5.20 4.62 1997 0.82 0.75 3.33 13.53 5.70 0.03 1.27 7.45 6.47 5.41 1998 0.90 0.72 3.08 14.20 5.32 0.02 1.16 7.25 5.78 5.09 1999 0.93 0.70 2.96 15.11 6.19 0.02 1.18 7.12 6.69 5.90 2000 0.84 0.77 3.10 15.24 6.72 0.03 1.16 7.03 6.41 7.09 2001 0.83 0.78 3.34 15.47 6.29 0.03 1.31 6.61 6.56 7.09 2002 0.72 0.79 3.21 15.63 6.04 0.03 1.40 6.79 7.52 6.67 2003 0.56 0.82 3.14 15.76 6.34 0.03 1.44 7.48 8.74 6.67 目前，全国造纸企业约有三千多家，企业平均产量只相当于世界造纸企业平 均产量的1/6。规模过小、结构雷同的状况导致了我国造纸企业的经济效益普遍 比较差。如目前国外的大型新闻纸厂产量可达100万吨/年以上，规模经济十分显 著。世界排名前5位的新闻纸公司的生产能力占世界新闻纸总生产能力的35％，前10位新闻纸公司的生产能力占世界新闻纸总生产能力的54％。而我国的新闻纸 生产能力尚不足200万吨/年。我国造纸企业规模偏小，生产集中度低，因而规模 效益差，竞争力弱。这种数量多、生产规模小的企业结构是中国造纸工业向现代 化和规模经济方向发展的重大阻碍。 我国纸和纸板产品品种较少，技术含量比较低，质量较差。我国纸种大约为 600-700种，与发达国家中高档产品1000多种相比差距很大。目前我国纸产品中， 低档产品占50％，中档占20％，高档优质产品仅占30％。已不能适应纸张消费市 场的变化和发展，加剧了对进口纸的依赖性。随着相关行业技术进步和产品更新 27 换代，现有纸产品结构已不适应纸张消费市场的变化，形成结构性的供求矛盾， 加剧了对进口纸及纸板的依赖性，以木质纤维为原料的高档纸及纸板进口量逐年 递增。 多年来，由于我国造纸工业基本上走的是一条靠增人、增设备、增资金等来 拉动的粗放型的经济增长道路。造成只注重产量的扩张而忽视了产品质量的提 高，使得企业研发投入跟不上企业的发展。而低水平的研发投入使得大多数企业 不仅缺乏应用技术成果的动力和活力，而且限制了将技术成果转化为生产力的能 力。根据国际经验，用于科研、应用开发和技术转换三个环节的资金比例一般为 1:10:100，而我国造纸业远没达到这个比例。由于缺乏必要的资金和人才进行技术创新，企业技术水平也就无法得到长足的进步。研发投入的不足直接导致我国 纸业创新能力差，生产技术落后，使得我国造纸劳动力成本低的优势被效率上的 差距所削弱，甚至逆转。 为积极促进纸业的不断发展，应加快努力提升产业集约度。目前我国纸业组 建集团公司和进行兼并收购仍处于初级阶段，应加快对现有的小规模企业进行兼 并和重新组合。可由大企业兼并一部分不符合发展要求的中小企业，使它们成为 大企业的浆原料、初级产品、系列分类产品的供应商，以改变目前造纸企业规模 现状。同时要注意强强合并不是强迫兼并，要遵循市场经济规律，要注重生产专 业化，强化和提升企业核心力量，避免盲目追求规模，走入多元化的误区，造成 力量分散，竞争优势削弱。 加强产业结构优化，注重发展高附加值产品。近几年我国一些造纸企业进行 了重大的技术调整和设备的引进，尤其是对高附加值的产品投入加大。通过引进 具有世界先进水平的高档次、高附加值产品的生产线，解决市场需求量大、进口 量多的高附加值产品的国产化问题。使高附加值的纸产品成为国内纸业发展的新 增长点。 28 现代造纸工业属于技术密集型行业。当前要紧紧依靠科技进步，利用高新、 实用技术改进传统造纸工业，提升造纸工业的技术结构。研发投入是企业产品技 术创新的基础，而技术创新又是企业发展的灵魂。可见要做好技术创新工作，就 必须提高企业的研发能力。但是目前我国纸业设备制造能力严重滞后，主要依靠 进口先进设备技术来提高整体技术装备水平，由于资金供应能力有限和大部分企 业经济效益连年滑坡，骨干人才大量流失，无法建立有效的研发中心；企业结构 老化和管理水平落后，采用家长式领导管理的企业缺乏可持续性。因此，针对以 上问题造纸企业在推进设备先进化的同时，要加大对研发的投入，提高消化和开 发能力；企业结构必须进行有效再造，如改金字塔的管理模式为扁平式管理，减 少管理环节；推行企业资源计划（ERP），合理组织人员流、资金流和物流，提高资源利用效率和节约成本；推行现代项目管理，合理组织工程建设和生产运行， 控制投资和工期。同时也可利用国际纸业集团纷纷涉足我国市场的机会，积极与 其建立战略联盟，或联合组建研发机构，以加速造纸技术的更新。 从纸业市场情况分析，目前我国纸业市场规模居世界第二位，并且拥有着持 续、稳定的增长趋势，从而为我国造纸企业的发展提供一个广阔的平台。因此， 可以说大环境有利于振兴集团进入造纸业。 从市场供给与需求分析，我们可以看到虽然纸与纸板市场供给与需求大体平 衡，但从细分市场上看，新闻纸和文化类纸产能过剩，而箱纸板、瓦楞原纸和白 纸板需求大于供给。因此，建议振兴纸业考虑先进入箱纸板和瓦楞原纸与白纸板 市场，再进入新闻纸和文化类纸市场。 从造纸原材料上分析，木浆和废纸浆的价格呈上涨趋势，而振兴集团拥有来 源稳定、充足、可再生的苇浆原材料，从而可以实施“苇纸一体化”战略，这在 造纸原材料日益紧张的今天是很有优势的。 另外，振兴集团作为辽宁省盘锦市最大的民营企业，在很多方面都对地方作 出了很大的贡献，同时也是当地的纳税大户，因此振兴集团的发展将得到政府的 大力支持，这将是振兴集团造纸产业取得成功的一个有力保障。 但是，首次进入造纸行业的振兴集团缺乏相关的经营管理和企业运作的经 29 验，一个现代工业企业有着复杂的生产工艺流程和组织架构，如果在企业运行中 某一个环节出现问题都可能给企业带来巨大的损失。此外，作为造纸行业的后来 者，在目前市场划分的基础上想分得一杯羹也是存在一定难度的，因此在市场开 发方面还需要早作打算。 总之，我们认为振兴生态集团进入造纸行业是机遇与挑战并存，但面对更多 的将是市场的机遇。 30 1 200630 1 玖龙纸业（控股）有限公司 301.4 228 32.19 2 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 237.78 205.46 15.73 3 金东纸业（江苏）有限公司 205 148.06 38.46 4 理文造纸有限公司 155.23 119.08 30.36 5 华泰集团有限公司 120.72 83.67 44.28 6 宁波中华纸业有限公司（含宁波亚洲浆纸业有限120.02 100.73 19.15 公司） 7 山东太阳纸业股份有限公司 118.67 108.5 9.37 8 芬欧汇川（常熟）纸业有限公司 78.08 56.21 38.91 9 湖南泰格林纸集团 75.94 64.28 18.14 10 山东博汇纸业股份有限公司 65.78 62.72 4.88 11 金华盛纸业有限公司 51.95 43.59 19.18 12 广州造纸集团有限公司 49.5 47.45 4.32 13 安徽山鹰纸业股份有限公司 48.37 48.25 0.25 14 新乡新亚纸业集团股份有限公司 47 41 14.63 15 河南银鸽实业投资集团 45.5 35 30 16 山东泉林纸业有限责任公司 43.85 38.55 13.75 17 浙江景兴纸业集团 43.14 38.14 13.11 18 上海中隆纸业有限公司 42.6 32.74 30.12 19 山东银河纸业集团有限责任公司 42.35 41 3.29 20 山东华金集团有限公司 35.93 32.7 9.88 21 中山联合鸿兴造纸有限公司 34.94 35.22 -0.8 22 福建省晋江优兰发纸业有限公司 30 26 15.38 23 河南许昌宏伟纸业纸品有限公司 30 20 50 24 福建省南纸股份有限公司 28.65 30.5 -6.07 25 河北永新纸业有限公司 28 25.7 8.95 26 福建省青山纸业股份有限公司 28 25 12 27 无锡荣成纸业股份有限公司 27.49 27.41 0.29 28 德州沪平永发造纸有限公司 26.16 25 4.64 29 河南省龙源纸业有限公司 26 23 13.04 30 宁夏美利纸业股份有限责任公司 25 28.4 -11.97 31 2 200630 1 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 1861388 2 金东纸业（江苏）有限公司 887986 3 东莞玖龙纸业有限公司 876630 4 华泰集团有限公司 872087 5 山东太阳纸业股份有限公司 703158 6 山东博汇纸业股份有限公司 612678 7 山东泉林纸业有限责任公司 597788 8 湖南泰格林纸集团 506309 9 宁波中华纸业有限公司 488964 10 芬欧汇川（常熟）纸业有限公司 343760 11 山东(临清)银河纸业集团有限责任公司 318697 12 理文造纸有限公司 315676 13 金华盛纸业（苏州工业园区）有限公司 265621 14 山东华金集团有限公司 187301 15 广州造纸集团有限公司 186796 16 新乡新亚纸业集团股份有限公司 170600 17 安徽山鹰纸业股份有限公司 162819 18 山东亚太森博浆纸有限公司 160897 19 浙江景兴纸业集团 160338 20 山东潍坊恒联投资有限公司 157292 21 珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司 154700 22 河南银鸽实业投资集团 149709 23 福建省南纸股份有限公司 148975 24 金红叶纸业（苏州工业园区）有限公司 141224 25 青岛海王纸业股份有限公司 129500 26 上海中隆纸业有限公司 127322 27 福建省晋江优兰发纸业有限公司 118000 28 民丰集团公司 115560 29 山东泰山纸业股份有限公司 110835 30 保定钞票纸厂 109924 32