陶瓷机械行业 600499 科达机电

陶瓷机械行业 600499 科达机电 陶瓷机械行业 600499 科达机电 目前，科达机电的主要产品为以压砖机、窑炉、抛光线为代的建筑陶瓷机械，同时生产、销售墙材机械、石材机械，是国内唯一可提供整线陶瓷机械装备的企业。科达机电自2002 年上市以来，营业收入和经营业绩都呈稳定增长的态势，营业收入由2002 年的21,683.07 万元增加至2009 年的142,565.69 万元，归属母公司净利润由2004 年的3,348.89 万元增加至2009 年的17,994.51 万元。2010年度实现营业收入206,469.51 万元、实现归属于母公司净利润24,101.11 万元，分别同比增长44.82%，、33.94%。 陶瓷机械装备 陶瓷机械是科达机电的传统业务，1992年12月8日，董事长卢勤先生投资9万元人民币创立了科达机电，当时的名字叫做“佛山市城区科达五金机械厂”，几经变更与2000年9月整体转制为广东科达机电股份有限公司(简称“科达机电”)。企业创立时由于国内陶瓷产业的发展完全依赖进口装备，因此企业的愿景定义为——陶瓷机械装备的国产化，先后开发出了中国第一台磨边机，中国第一台刮平定厚机，中国第一台瓷质砖抛光机，中国第一台大吨位压机„ „，并于2003年完成了由国内装备企业承建的陶瓷产业整线，全部完成了建筑陶瓷生产整线装备的国产化，发展到今天科达机电已经成为世界陶机装备第一大供应商。 科达机电的陶机装备产品，按产品线系列可划分为六大系列:成型系列装备——压机;烧成装备——窑炉;深加工装备——瓷质砖抛光线;布料设备——科达料车;包装物流装备——自动包装线;原料制备设备——球磨机;以及各种辅机等。已经全部实现了自主研发自主生产。 陶瓷薄板技术装备 科达大陶瓷薄板技术——重塑建筑陶瓷工业的未来 世界上最古老的产业之一——陶瓷产业，发源于中国。我们的祖先以其辛勤的探索和智慧的灵感，给人类贡献了陶瓷技术——这一光耀古今的伟大发明。 陶瓷产业在中国虽历经千年沧桑，却依然兴旺，虽然走过了百年曲折，却又浴火重生。昭示了“陶瓷——China”恒久的魅力。现代建筑陶瓷产业经过改革开放30年来的发展，中国已经成了世界上最大的建筑陶瓷墙地砖的生产国，2009年产出67.244亿平方米，占世界总产量的60%。 然而，这么大的产出消耗的资源和能源也是巨大的，发展方式难以持续。科达机电世界首创的干法成型大规格陶瓷薄板生产技术，为重塑节能减排、资源节约的建筑陶瓷产业开辟了全新的发展空间。 科达大规格陶瓷薄板技术使传统的陶瓷墙地砖的厚度在不影响使用功能的前提下，由15mm减薄为5mm，每年可节约原料2/3以上，可节约能源2/3以上，相应的减排CO2/3以上。 2 新型墙材技术装备 科达墙材机械事业部和墙材机械装备的生产研发基地设在马鞍山科达机电有限公司。马鞍山科达机电有限公司成立于2008年6月25日，注册资金4亿元，坐落在安徽省马鞍山市经济技术开发区内，是我国建材装备制造行业著名的上市企业广东科达机电股份有限公司(股票代码:600499)在马鞍山市投资设立的全资子公司，以生产墙材、陶瓷、石材机械设备及节能环保成套装备为主，并从事自动化技术及装备的研究、开发、制造与销售。公司占地800余亩，分三期建设，一期工程已于2009年8月建成投产，二期工程正处于建设之中。 佛山市科达石材机械有限公司简介 佛山市科达石材机械有限公司成立于2003年5月，系广东科达机电股份有限公司(股票代码:600499)控股子公司，是专业生产制造石材大型加工设备，并从事石材企业整厂工程规划及建设的高科技企业。高、中级职称的各类专业人才占总员工人数30%以上，集聚了国内石材行业知名的专家、教授等权威人士。 公司自成立以来，成功开发出中国第一台SML(H)21/16石材连续磨机、中国第一台SJS48花岗石砂锯、第一条薄板(复合板)生产线等。其中SML(H)21/16石材连续磨机的市场占有率达70%，居国内首位，产品技术水平处于国际同行前列。公司产品除在北京、上海、福建、广东等国内地区销售外，还远销到美国、德国、印度、巴西、土耳其、伊朗、摩洛哥、墨西哥、巴勒斯坦、俄罗斯、印度、韩国等国家和地区。短短七年内，佛山市科达石材机械有限公司已发展为我国专业性、配套性最强的石材装备制造企业。 恒力泰公司是一家专业从事陶瓷机械设备制造的高新技术企业，主要研发制造YP 系列液压自动压砖机。恒力泰公司经过近十年的潜心研发和经验积累，YP系列压砖机技术不断进步，品质不断提高，其YP 系列压砖机在国内市场有一定占用率，并先后出口到亚洲、非洲和南美洲等17 个国家和地区，在国际上具有较好的知名度。2009 年、2010 年恒力泰公司分别实现营业收入64,757.37 万元、89,138.34 万元，分别实现归属母公司净利润7,261.77 万元、11,377.78 万元(根据2010 年3 月转让永力泰60%的股权等资产组后的备考报表)，同比分别增长37.65%、56.68%。 恒力泰公司主要研发制造YP 系列液压自动压砖机，该产品是专业用于建筑陶瓷墙地砖干法压制成型生产的设备，它是集机械、液压、电气自动化技术于一体的高科技含量产品，具有自动化程度高、性能稳定、操作简单、维护方便、结构紧凑、制造精良等特点。 YP 系列液压自动压砖机分小型压机(YP600 型—YP2080 型)、中型压机(YP2500 型—YP3500 型)、大型压机(YP4000 型—YP4280 型)、特大型压机(YP5000 型—YP7200L 型)四大类别。 2、主要产品的特点 恒力泰公司主要研发制造YP 系列液压自动压砖机，该产品是专业用于建筑陶瓷墙地砖干法压制成型生产的设备，它是集机械、液压、电气新技术于一体的高科技含量的产品，具有自动化程度高、性能稳定、操作简单、维护方便、结构紧凑、制造精良等特点。 YP 系列压砖机的“梁柱结构”和“钢丝缠绕”机架均采用恒力泰公司特色工艺加工制造，抗疲劳性好;YP 系列压砖机液压控制采用逻辑插装阀，电气控制采用 可编程控制器(PLC)，多种规格型号压砖机运用了比例控制和伺服控制技术。为了确保产品的高品质，YP 系列压砖机的液压电磁阀、主密封件、液压油泵、PLC 等均选用世界知名品牌产品。 恒力泰公司主要研发制造YP 系列液压自动压砖机，该产品是专业用于建筑 陶瓷墙地砖干法压制成型生产的关键设备之一，属于建筑陶瓷机械装备行业。 建筑陶瓷生产线主要由原料制备装备、成型设备(主要包括压机和布料设 备)、烧成设备(主要包括窑炉等设备)、深加工设备(主要包括抛光线、超洁亮 放污生产线、分选包装线等设备)等四部分组成，各组成部分所占比例大致如下 (按销售额统计): (一)国外建筑陶瓷机械行业发展现状 1、国外建筑陶瓷机械产品情况 目前，国际建筑陶瓷工业技术与产品呈现以下发展趋势:产品生产与环境保 护协调一致，注重经济和社会的可持续发展;生产设备趋向大型化，生产过程向 自动化和智能化发展，注重规模效益和节能降耗;全面提高产品质量，向高档化 发展;主要建筑陶瓷企业在以先进技术、管理和雄厚的资金实现全球性扩张的同 时，其市场营销、服务逐步向网络化、信息化方向发展。 建筑陶瓷工业技术的发展趋势将引导建筑陶瓷装备企业重新审视市场环境， 影响建筑陶瓷装备企业的产品研发、生产制造和市场营销等关键环节。 2、国外陶瓷机械销售情况 国际建筑陶瓷技术装备的生产商主要集中在意大利，意大利是世界上最大的建筑陶瓷技术装备生产国和输出国，其产量占全球市场份额超过70%(不含中国市场)。2007 年意大利生产商陶瓷机械销售额达到19.37 亿欧元。2008 年受金融危机影响略有下滑，销售额为18.26 亿欧元，大约为中国全部陶瓷机械生产企业销售额的2 倍。 3、行业集中度显著提升 中国建筑陶瓷机械装备行业的快速发展，打破了意大利一国独强、绝对垄断优势的格局。目前，中国的陶瓷机械的整体技术水平已经接近或达到国际先进水平，部分具自主知识产权的技术处于世界领先水平。21 世纪以来中国建筑陶瓷机械的迅速发展，加剧了全球范围内的行业竞争，尤其对老牌意大利生产商形成威胁，这促使意大利产商开始通过兼并收购进行产生产业整合、增强实力以应对。我们注意到，2000 年以来意大利的生产陶瓷机械的企业数在不断减少，从190家减少到2008 年的167 家，与此同时，意大利陶瓷机械销售额却在不断增长。2008 年意大利实现陶瓷机械销售额为18.26 亿欧元，其中萨克米约占50%，行业集中度显著提升。 (二)我国建筑陶瓷机械行业发展现状 13、我国建筑陶瓷机械行业的技术水平 我国建筑陶瓷的技术特点可以概括为“高效率、低成本、大产能”为主要特征 的“建陶中国制式”。“建陶中国制式”的形成，其基础是陶机装备业的发展。 中国建筑陶机装备业的发展和我国其它产业的发展一样是实行改革开放之后起步的，走过了一条:引进—?消化—?攻克核心关键技术—?提升再创新—?形成符合国情和适应市场需要的新的生产制式，这样的一条发展道路。中国的现代建筑陶机装备技术的起步是从抛光砖的深加工抛磨设备的诞生开始的。我国建筑陶机装备领军企业科达机电率先开发出了现代陶机装备抛光机、磨边机，并且进行了一系列技术突破和创新，显著提升设备的产能和效率，较欧洲设备高3~5 倍。抛光砖深加工设备生产效率的革命性提高，大大刺激了窑炉技术的创新和产能的提升，并直接催生了中国自己的建陶核心装备大吨位压机的诞生。目前，中国生产陶瓷的大吨位压机最大吨位已经达到了7800 吨，基本上实现了“一机一线”的配置目标。 回顾中国建筑陶机装备业的这一发展历程，发展的前三分之二的时间段是不 断研发突破核心技术，实现单机装备国产化并进行焦点突破创新的时期，后三分 之一的发展阶段则主要是不断优化集成前期的单机的创新成果，综合提升“建陶 中国制式”的性能，使其更稳定、增效、降耗和绿色清洁化。 目前，中国的建筑陶机装备水平，从产能上讲比最初的欧洲制式已经提升了3~5 倍，从单机某些技术指标上讲，也达到或者超过进口装备。中国建筑陶机从技术的集成化程度和性能迈上了一个全新的台阶，在亚洲和中东等新兴产区可以和欧洲装备分庭抗礼，在世界范围内形成了自己的主流地位。中国建筑陶瓷机械企业中，不仅出现了具有国际竞争力的具备整厂整线优势的领军企业如科达机电，各单机装备企业也是百花齐放各具优势。 不过，在自动化、智能化、精细化方面，中国建筑陶机装备企业与意大利陶 机装备巨头手中差距明显，这也是截至目前全球陶机装备出口市场的70%(以实 现的销售金额计算)依旧牢牢掌控在意大利陶机装备企业的主要原因。 4、我国建筑陶瓷机械销售情况 自1983 年佛山市耐酸陶瓷厂从意大利引进第一条全自动陶瓷墙地砖生产线以来，中国建筑陶瓷得到了迅猛的发展。进入21 世纪，由于我国国民经济持续健康发展，建筑陶瓷市场规模的迅猛扩大，中国建筑陶瓷机械市场得以快速发展。随着国民经济持续快速地发展，2004——2009 年我国建筑陶瓷机械装备市场年销售总量由45 亿元猛增至2009 年的100 亿元，5 年间市场容量增长80%，年均增长率超过20%。 1998 年，科达机电攻克大吨位压机技术，推出国内第一台大吨位压机-KD3200 吨压机，标志着中国陶机装备企业完全掌握了陶机装备的核心技术，陶机装备技术全部实现了国产化，形成了中国特色的建陶生产制式。其后的十多年，国产陶机装备技术不断走向成熟，并以其性价比的优势逐渐成了国内市场的主流，而进口装备也逐年减少，从最初国内市场上清一色的进口装备到目前的进口装备的市 场份额不到10%。 与此同时，中国陶机装备拓展国际市场之路却是非常艰难。总体看来，中国陶机装备近几年的出口一直还处于对国际市场的艰辛开拓阶段。几年来意大利陶瓷机械设备制造商协会(ACIMAC) 公布的数据显示，欧洲、中东是意大利陶机装备出口的主要地区，也是世界陶机装备销售的主要市场。在欧美地区，萨克米的生产线的销售价格是中国生产线的2 倍以上，当然那是生产制式和“中国制式”有很大不同的全自动化水平的生产线，相对于中国的陶机装备市场来讲获取的利润水平之高也是不能同日而语的，面对对方如此高的利润空间，中国装备至今依旧难以大规模的进入该区域。在东南亚、南亚、中东等新兴市场，萨克米也对客户有非常大的吸引力，再加上其利用欧洲的金融机构可以为国际客户提供3,5年的远期融资服务，在这些地区，虽然萨克米的价格高30%以上，却依然是客户的首选。中国的陶机装备仅在东南亚等国际建筑陶瓷新兴产区与意大利企业(主要是萨克米)试探性的交手，国际竞争力仍显单薄。 由此可见，国产陶机装备要想在国际市场立足，还需付出更多努力。当然， 陶机装备巨大的出口市场空间也向国内的陶机装备企业昭示了广阔的发展前景。 6、市场集中度逐步提高 目前国内建筑陶瓷机械装备供应商有上百家，竞争激烈。在建筑陶瓷机械行业激烈竞争中，缺乏资金、技术、市场等优势的企业逐步被市场淘汰。同时，优势企业凭借成本优势、产品创新优势和品牌优势，通过扩大投资规模，并购等整合资源等方式，不断扩大自身的市场份额。我国的建筑陶瓷机械行业的竞争已经进入一个比较成熟的时期，从群龙无首、各自为阵的无序格局逐渐转变为由行业龙头带头，整体布局的有序经营。我国建筑陶瓷机械行业的规模化程度和市场集中度逐步提高，国际竞争力也逐步提升。 不过，与国外建筑陶瓷机械行业的产业整合相比，我国建筑陶瓷机械企业的 市场份额仍旧相对较为分散，行业集中度较低，尚难以在国际市场形成有效的竞 争优势。 (三)影响行业发展有利因素和不利因素 1、有利因素 经过30 年的发展和技术沉淀陶瓷薄板的制造技术已经问世并日渐成熟，当 前已经有了把各种通用规格的陶瓷墙地砖的厚度做到5mm 以内的陶瓷薄板生产 技术，对我国这样一个人口众多市场需求巨大而资源又相对稀缺的国度意义极其 重大，也为陶瓷装备的升级换代带来的很大的空间。 2、不利因素 近年来，受钢材等原材料价格持续上升，工人工资的增加，中国陶瓷机械的 生产成本比前几年有较大幅度的增长，加上相互间激烈的市场竞争，利润水平较 前几年有所下降。 虽然近年国产建筑陶机装备技术得到长足发展，技术创新不断，某些方面甚 至超越国外品牌，但目前整体质量和技术水平与以意大利为代表的世界先进水平 相比还有一定差距，尤其是在装备的智能化、自动化领域差距明显。包括压机在 内的中国陶瓷机械在世界范围内的品牌知名度和被接受的程度，还远不及意大利 的SACMI、SYSTEM、B&T等知名企业，中国企业要真正完全走向国际大市场， 还需要付出艰苦而长期的努力。 从根本上看陶瓷行业属资源消耗型行业，必将长期受国家和地方政府的关 注，会越来越多的出台规范行业发展的政策措施，这些措施的每一次出台暂时会 对陶瓷行业形成消极影响，但中长期看都会对整个行业的产业升级和技术进步带 来巨大的促进效应。这种促进又会转化成新的市场需求和商机。从这个角度，中 国的建陶行业有着广阔的发展空间和市场前景，尤其对创新型的研发能力强的装 备行业领军企业来说是长期的利好。 (四)行业的经营模式、周期性、区域性或季节性 建筑陶瓷机械行业属于专业性很强的装备制造业，技术含量高价格昂贵，仅 适用于建筑陶瓷生产企业的专业用户。因此，大多数建筑陶机企业在国内普遍采 用直销的经营模式。国际上市场上，通常采用直销和代理相结合的销售模式。 建筑陶瓷机械行业是直接配套陶瓷企业的生产设备，与广大陶瓷企业的生产 周期息息相关。陶瓷机械行业的季节性并不明显。 目前世界建筑陶瓷机械的主要生产基地主要是两个，一个是意大利，另一个 就是中国。中国建筑陶瓷机械大约80%都来自于广东佛山。目前，中国陶瓷企业 采购的陶瓷机械设备的90%以上是中国本土制造。但是，在其它国家尤其是亚洲 以外的国家，建筑陶瓷机械设备还主要是来自意大利。 (五)建筑陶瓷机械行业进入壁垒 1、品牌的壁垒 中国建筑陶机装备市场经过三十年的发展，行业内的品牌效应已然形成，下 有客户对知名品牌已经形成了牢固的认同度。陶瓷行业是投资相对比较大的行 业，下游的陶瓷企业的客户上线扩产或新客户投资上线都有自己心目中的首选品 牌，到目前还没有投资者上亿元的投资会去选择一个从来没有见过的新的陶机品 牌。因此，陶机装备行业自然就形成了让新加入者望而生畏的较难逾越的品牌壁 垒。 2、人才的壁垒 3、技术的壁垒 建筑陶瓷机械是集“机、电、液、气”一体化的高技术装备，技术的集成度非 常高，这也是后进入者的一大壁垒。建筑陶瓷机械国产化的十多年来，国内早期 做压机的4 家企业其中的1 家由于产品开发、技术、质量、服务等综合原因已经 基本退出这个领域外，很少有人再尝试加入该领域分一杯羹，有尝试加入该领域 竞争的个别企业2 年多的时间至目前在市场营销方面没有取得丝毫的进展。 4、资金的壁垒 (六)我国建筑陶瓷机械市场前景分析 建筑陶瓷行业需求旺盛、国内原有陶瓷机械设备更新换代、国内陶瓷机械竞 争力提高带来的出口增加、建筑陶瓷产业转移等因素，使得国内建筑陶瓷机械行 业保持相对较高的增长水平。 1、下游陶瓷行业需求旺盛 2、产业转移带来的结构性额外需求 广东佛山、山东淄博地区为国内规模最大的建筑陶瓷产区。出于地方产业政 策的调整，原来建筑陶瓷主产区将由广东佛山、山东淄博等经济发达的地区逐渐 向周边经济发展相对滞后的地区转移。 近几年来，广东省境内的建筑陶瓷新增投资开始向清远、肇庆、河源等区域 以及广东省外的四川、山东、湖南、江西等地转移。据不完全统计，仅佛山禅城 区外迁陶瓷企业就购置了3.2 万多亩陶瓷生产用地，直接投入资金75 亿元，规划新建生产线250 多条，新形成年产约20 亿平方米的生产规模。 而根据山东淄博的消息，淄博市出台了《淄博市建筑陶瓷产业调整振兴指导意见 (2009-2011 年)》对淄博建筑陶瓷产业发展提出具体指标:生产能力由目前的12 亿平方米控制到7 亿平方米以内，淘汰转移落后生产线200 条、产能5亿平方米。我国西部的四川夹江地区、江西高安、湖南衡阳、沈阳法库、吉林桦甸、河北高邑、山西阳城、山西泉阳等地区也已出台一系列鼓励政策，预期这些地区将获得快速发展，成为承接经济发达地区陶瓷产业的新的建陶生产基地。 3、建筑陶瓷行业产业升级带来的机会 4、国际市场竞争带来的机会 我国建筑陶瓷机械行业在国际上的竞争对手主要集中在意大利，意大利是世 界上最大的建筑陶瓷机械生产国和输出国。和我国陶瓷机械产品相比，意大利所 产设备价格昂贵，性价比相对较低，与之同时随着我国陶瓷机械行业近年来的快 速发展，技术水平已经接近或达到国际先进水平，这使得意大利陶机在以亚洲市 场为代表的新兴市场销售业绩迅速下降。此外，由于下游建陶生产企业的国际市 场竞争的日益加剧，使得建筑陶瓷生产企业不得不寻找性价比更高的设备，以降 低其生产成本。这为中国建筑陶瓷机械制造企业提供了广阔的市场空间，依靠其 产品的性能价格比优势和对邻近的建筑陶瓷产区如东南亚、南亚等地区的区位优 势，与境外企业展开竞争，从而占据更高的国际市场份额。 (七)我国建筑陶瓷机械市场竞争状况 目前，国内约有上百家建筑陶瓷机械生产企业。从近几年开始，市场份额已 明显向几大优势品牌集中，许多缺乏竞争力的品牌逐步被市场淘汰。在国内市场， 意大利的萨克米是国内陶瓷机械需要面对的主要竞争对手。 1、国际巨头萨克米(SACMI) 就目前全球建筑陶瓷机械行业而言，意大利萨克米依旧保持了世界陶机装备第一巨头的地位。尤其在它出口的主要市场——欧美市场，其主导地位是短时间内难以撼动的。该公司所产陶瓷机械产品品种较全，走高档次、高价位路线。2004年以来，虽然萨克米陶瓷机械的增长率不高，但每年实现销售收入大多超过7 亿欧元。其中，2007 年萨克米陶瓷机械业务实现销售收入超过8 亿欧元。2008 年萨克米陶瓷机械产品销售额约7 亿欧元。萨克米陶瓷机械收入中，出口比例达到80%以上。 2009 年，国内最大的建筑陶瓷机械企业科达机电的建筑陶瓷机械产品的销 售额大约在15 亿元左右。就规模而言，国内建筑陶瓷机械企业的单个竞争力尚 与萨克米存在显著差距。 自2003 年起，几乎所有的德国陶机装备制造商都被萨克米并购，多数是100%收购，最少的也30%参股，主要包括:德国“莱斯”公司(主要生产陶瓷砖压机、耐火材料压机);德国“内奇NETZ”公司(生产卫生洁具注浆线);德国“道尔斯特DONST”公司(主要生产压机、等静压机、日用瓷自动施釉线);德国“汉索夫”公司(主要生产隧道窑、辊道窑);德国“雷德哈姆”公司(生产窑炉)。2009年下半年继续收购了意大利“NUOVAFIMA”公司(拣选线、包装线)。 通过收购和参股欧洲的陶机机械制造商，强化了萨克米对欧美高端陶机装备 市场的控制力和议价力。而且，近年来萨克米相续在中国、印度设置工厂以提升 其在新兴市场的竞争力。 当然，萨克米的设备价格相对较高，在成本上没有竞争优势。相对中国企业 而言，服务质量并不具备优势。配件价格较高，生产线维护和运行成本高等都将 成为制约萨克米进一步向新兴市场扩张的重要因素。随着国内建筑陶机装备技术 水平和综合质量性能的进一步提升，国内建筑陶瓷机械企业将逐步走出国门，抢 占国际市场份额。 2、国内企业竞争力分析 (1)行业集中度低，国际竞争力弱 与国外建筑陶瓷机械行业的产业整合相比，我国建筑陶瓷机械企业的市场份额仍旧相对较为分散，行业集中度较低，尚难以在国际市场形成有效的竞争优势。中国的陶机装备企业近几年来在出口方面虽然取得了一定成绩，总体来说还没有在欧美等国际主流市场打开局面，即便在东南亚、中东、中亚等新兴产区，也与萨克米等巨头存在显著差距。数据显示，2008 年意大利陶瓷机械设备制造业全行业的出口贸易额达到13.49 亿欧元，相当于130 亿人民币，略大于我国国内整个陶机装备行业的总产值。与之形成先民对照，国内陶机装备企业的产品绝大多数销售给了国内的陶瓷企业，国内所有陶机装备企业的出口贸易额合计不到10亿人民币，只占国内陶机装备总产值的10%。 究其原因，一方面是由于欧美的主流市场需求是以高度自动化、智能化、精细化的“欧洲制式”的生产模式为前提，而我国的陶机装备业自动化水平目前距欧美市场的要求还有一定差距，再加上一些技术性的贸易壁垒等原因，国内陶机装备大规模进入欧美市场还有很长的一段路要走。另一方面，国内陶机装备企业从规模实力上与萨克米存在的较大差距也是一个忠言原因。萨克米集团2004 年在全世界的年销售额大约为11 亿欧元(包括包装机械和塑料和饮料食品处理机械装备)，2008 年萨克米陶机销售仍保持在7 亿欧元以上。而我国2009 年所有陶机装备供应商全年的总产值也就100 亿人民币左右，仅仅相当于意大利萨克米一家的销售值。国内陶机装备行业集中度不高造成在国际陶机装备市场上的互相压价恶性竞争，难以实现合理的利润使得企业研发投入和持续创新能力不足等等因素，更是难以与萨克米这种世界级的巨头抗衡，因此欲在国际市场有所作为，整合国内陶机装备企业，取得协同和互补优势，壮大龙头企业的实力是多赢而且是必经之路。 (2)国内主要企业介绍 目前，国内主要的建筑陶瓷机械企业有:科达机电、恒力泰公司、中窑窑业、 佛山市摩德娜、福建海源等。 科达机电是国内唯一可提供整线陶瓷机械装备的企业，大吨位压机产品品种 齐全，提供的整线陶瓷机械各产品之间的匹配性及融合性较强。科达机电作为国 内首家上市的民营建筑陶瓷机械装备供应商，已经借助上市的契机完成了现代企 业制度的建立，自主性和灵活性较高，在融资渠道上也更为通畅。 恒力泰公司是一家专业从事压机设计与制造的企业。主要产品为YP 系列液 压自动压机，该系列压机目前共有18 种规格型号。该公司生产压砖机最早、产 销量最大、技术力量雄厚，产品成熟、质量稳定，具有品牌和技术优势。该公司 产品单一，无整线配套能力，资金不如上市的民营企业和外资企业雄厚。 中窑窑业的产品仅限于窑炉系列产品。2006 年该公司国内窑炉销量处于第 一位，销值1.3 亿元，约占当年市场总量的8.67%。该公司走低成本、低价位的 路线是其在国内市场热工产品领域获得可观订单的法宝。 佛山市摩德娜为注册地在香港的摩德娜机械(国际)有限公司之全资子公司。 该公司主要业务是从事陶瓷窑炉的制造、销售以及工艺服务，其窑炉产品主要以 国际市场为目标。该公司拥有一批行业内资深的国际商务人才，因此其成立之初 的定位是国际市场，目标市场又以东南亚新兴市场为主，依靠中国产品成本上的 优势带来的较高的性价比，在以印度为代表的东南亚市场主要与萨克米竞争窑炉 订单，取得了不错的业绩。 (3)国内企业市场份额分析 据不完全统计，2009 年国内建筑陶机市场容量约100 亿元。国产陶机装备 以其性价比的优势逐渐成了国内市场的主流，进口装备的市场份额不到10%。 数据显示，2009 年科达机电国内销售完成15 亿元，占国内陶机销售总额约 15%。恒力泰公司年销售规模约6 亿元，国内销售完成约4.5 亿元，占国内陶机 销售总额5%左右。按照50 条窑炉计算，中窑窑业国内销售额不到3 亿元，占国 内陶机销售总额的比例低于3%。摩德纳国内销售完成约2 亿元左右，占国内陶 机销售总额2%左右。按照100 台吨位压机测算，福建海源国内销售实现销值约 1.5 亿，占国内陶机销售总额的1.5%左右。由此，国内市场销售排名前5 家大供 应商所占的市场份额合计约30%。其中，第一名的科达机电市场份额不到20%。 意大利陶瓷机械设备制造商协会(ACIMAC) 公布的数据显示，2008 年意大 利陶瓷机械设备制造业全年的营业额为18.26 亿欧元，世界陶机装备市场总的需 求约为30 亿欧元，意大利的设备占了60%，而萨克米则占了全世界陶机装备总 销值的1/3 达到10 亿欧元，意大利陶瓷机械设备制造业全行业的出口贸易额达 到13.49 亿欧元，占全球陶机装备年总需求的45%。 由此可见，相对于萨克米等行业巨头，国产建筑陶瓷机械装备业还处于“春 秋战国诸侯混战”的状态，难以形成拳头在国际市场上与意大利陶机巨头全面竞 争。整合国内陶机装备业形成拳头经略国际市场势在必行。 (四)本次交易完成后不构成行业垄断 科达机电与恒力泰公司目前均从事建筑陶瓷设备制造及销售业务。建筑陶 瓷生产线主要由原料制备装备、成型设备、烧成设备、深加工设备等四部分组 成。科达机电从事建筑陶瓷设备整线的制造及销售，业务涉及全部四个部分。 恒力泰公司主要研发制造YP 系列液压自动压砖机，属于成型设备。本次科达机 电收购恒力泰公司，主要是在压砖机生产销售领域进行整合。本次收购完成后， 科达机电建筑陶瓷设备年收入约30 亿元，在国内建筑陶瓷装备市场的占有率约 为25%。根据上述行业情况及业务指标判断，本次收购对科达机电在建筑陶瓷设 备市场占有份额的影响不大，不会构成对市场的垄断。 因此，科达机电本次收购恒力泰公司股权的交易符合《中华人民共和国反 垄断法》第五条规定的经营者通过自愿联合，依法实施集中，扩大经营规模， 提高市场竞争能力的要求。本次交易对于相关市场不具有排除、限制竞争效果， 未违反《中华人民共和国反垄断法》的相关规定。 实际控制人卢勤 (二)本次交易的目的 1、拓展公司海外销售渠道 中国建筑陶瓷机械装备行业依托国内市场迅速发展，建筑陶机装备从完全依 赖进口到目前国产化率已经达到100%。不过，国内建筑陶机装备从替代进口装 备到走向国际市场，仍是一个艰苦奋斗的过程。国际市场上，相对于巨大的国际 市场需求来讲，中国建筑陶机装备的出口贸易额所占份额较小。 恒力泰公司在压机的国际品牌形象和市场影响力方面具有一定优势，科达机 电的优势在于拥有制造陶机整线设备的能力。2007 年至2009 年，科达机电累计 海外销售各类型压机40 台，主要销往印度、伊朗、越南等国家和地区，压机海 外销售能力不足。恒力泰公司自2003 年开始开拓国际市场，其压机已累计出口 超过150 台，市场遍布亚洲、非洲和南美，已相继出口到17 个国家和地区，包 括印度、越南、伊朗、印尼、马来西亚、菲律宾、缅甸、朝鲜、巴基斯坦、孟加 拉、巴西、埃及、尼日利亚、乌兹别克斯坦、安哥拉、布基纳法索、台湾等。 通过本次交易，科达机电将借助恒力泰公司拓展其海外销售渠道，同时通过 恒力泰公司在压机方面的优势，提高公司建筑陶机整线设备的竞争力，拉动国产 建筑陶机整线装备出口贸易的发展。 2、加强公司研发实力与自主创新能力，推进公司产品技术升级3、进一步提高公 司单机产品竞争力与整线装备配套能力 恒力泰公司主要研发制造的YP 系列液压自动压砖机，是集机械、液压、电 气新技术于一体的高科技含量的产品，具有自动化程度高、性能稳定、操作简单、维护方便、结构紧凑、制造精良等特点。恒力泰公司的多个压砖机产品经国内权 威专家鉴定为达到同类产品国际先进水平，其系列压砖机产品已成为中国陶瓷压 砖机的“第一品牌”。 压砖机为建筑陶瓷机械整线装备的核心装备。通过本次交易，将在很大程度 上提高科达机电压砖机产品的竞争力。本次交易完成后，科达机电将以高品质的 压砖机为突破口，配以新型高效节能窑炉、性能优异的抛光线，提高公司陶瓷机 械整线装备配套能力，增强公司的核心竞争力。 发行价15.70 元