期货和股票的区别

期货和股票的区别 期货市场作为资本市场的重要组成部分之一，与股票市场具有一定的相关性，通常是呈现此起彼伏的跷跷板效应，也就是在一个市场相对低迷的时候，另一个市场逐渐活跃。下表简要的概括了期货交易与股票交易的比较: 1、期市的交易品种较少，基本面相对也少，而且均可以在公开的媒体上查阅;股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数，常出现“赚了指数赔了钱”的情况。2、以整体价格波动幅度看，大豆十年来基本上在 1700-4000 之间波动，铜在 13000-33000 之间波动，即最高价仅是最低价的 2,3 倍，期货价格的高低和现货息息相关;而股票由于个股质地和投资者喜好不同，成熟市场股票价格低的仅有 0.01 元，高的有上百元甚至更高，而且，价格高低难以有一个统一的衡量基准。 3、期货市场的交易费用低，一次买卖的费用为交易额的千分之一左右，且期货盈利暂不收取所得税;股票市场的交易费用高，一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。 4、期货市场的操作可以当天进出买卖，即 T，0 交易，发现操作失误可以马上平仓离场;股票市场的操作是当天买进，第二天才可以卖出，即 T，1 交易，盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。 5 以单日价格波动幅度看;期货一般仅为 3% ;股票目前是 10,，而且，随着市场的成熟，股票的涨跌幅限制将会取消。 6、从风险监控角度看，期货市场交易的品种多是大宗农产品或工业原料，事关国计民生，价格的波动受到交易所、证监会乃至国务院有关部委的监控;而股票由于上市公司众多，目前已经 1400 多家，股票价格的形成受多种因素支配，对价格的合理波动范围认定十分困难，难以实施有效的监 管，市场上价格操纵现象屡禁不止。 7、从定价基础和价格秩序看，期货市场商品的价格以价值为基础，随供求关系而波动，还有现货作参考，而且相对来说，多空双方可控制的资源都是无限的，多空双方地位平等，任何一方都不敢脱离现货价格胡作非为，并且市场操作公开、透明，每日成交、持仓情况均对外公布，内幕交易少，大户操纵较难;;而股票市场操作的详细资料很难获取，内幕交易多。由于股票的可流通股份是相对有限的，股票的“庄家”可以通过自己的信息、资金优势提前暗地介入，收集大部分筹码，可以相对掌握股价的“定价权”，坐庄者和跟庄者地位严重不平等，往往出现价格和价值严重脱节，跟庄者、后来者一般难以撼动。 8、期货市场的保证金交易使投资者可以“以小搏大”，期货保证金(保证金即为投资资金)比例为10%-15%(资金放大十倍)。只要操作得当，就可以获取高额回报;但股票市场是全额保证金买卖， 、期货市场的操作是“双程道”，可以先买后卖，也可以先卖后买;股9 票市场的操作是“单程道”，只能是“先买后卖”。 10、期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加;资金流出，持仓总量减少;股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。 11、期货市场交易手段丰富，既可以单纯买卖交易，也可以跨期套利、跨市套利、跨品种套利等;股票市场交易手段单一。 、期货市场的研究重点在于期货品种的供求关系、经济波动周期、政府12 政策、季节性因素等;股票市场的研究重点是宏观经济环境和个股企业的生产、经营情况。