为了正常的体验网站,请在浏览器设置里面开启Javascript功能!

投资和收益

2017-09-19 6页 doc 156KB 44阅读

用户头像

is_594886

暂无简介

举报
投资和收益参考案例1:思凡残疾人辅助器具有限责任公司 (一)期初投资预算 本公司目前处在需要较强资金投入的状态下。为实施计划,用于购置各项资产和支付生产运营的期初总投资共约80万。其中20万由我们团队自酬,另60万会寻求有意向的投资人进行投资,也就是前面据说的“安琪儿”资金。 首期资金来源如下图: 首期资金使用估算如下: (单位:元) 项目 金额 工资 198000 水电费 6000 租金 115200 固定资产 50000 其他(办公费,保险费) 54800 网站建立费 600 装修费 ...
投资和收益
参考案例1:思凡残疾人辅助器具有限责任公司 (一)期初投资预算 本公司目前处在需要较强资金投入的状态下。为实施,用于购置各项资产和支付生产运营的期初总投资共约80万。其中20万由我们团队自酬,另60万会寻求有意向的投资人进行投资,也就是前面据说的“安琪儿”资金。 首期资金来源如下图: 首期资金使用估算如下: (单位:元) 项目 金额 工资 198000 水电费 6000 租金 115200 固定资产 50000 其他(办公费,保险费) 54800 网站建立费 600 装修费 50000 宣传费 80000 存货 200000 营业执照 300 必须的流动资金 45100 初始投资预计 800000 (二)财务预算的基本假设与估计 1、经验项目假设与估计 (1)因本公司商品均为零售,因此销售收入主观上都应在交货时收到,即使有应收账款也是短期内可以收回的,数额不大。所以对于坏账准备,我们采用直接转销法,在实际发生时直接计入管理费用。假设前三年的坏账费用均为应收账款的20%。 (2)假设第一年的销售与成本都均匀分部。 2、期间费用 (1)管理费用假设包括待摊费用、坏账费用及管理人员薪金、办公费、福利费等。预计第一年管理人员工资及福利费69600,其他管理费用估计为20000,折旧费用另计。第二到三年,由于生产规模的扩大,上述管理费用分别为当年销售收入的10%和5%;第四会在全省增开连锁店,所以,上述费用会有大幅度增长,为年销售收入的12%和了8%,到第五年,进入稳定期,管理费用仅占10%左右。 (2)销售费用包括销售人员工资、广告费用等。每年的销售费用假设为销售收入的10%。 (3)财务费用指借款利息费用。综合考虑目前资金成本较低,投资的风险性和政策的灵活性等因素,短期借款利率定为6%,长期借款利率定为7%借款均视为期初借入,期末归还。 3、税收数据 根据[94]财税字第60号,供残疾人专用的假肢、轮椅、矫型器,免征增值税。假设所售产品中,以上货品占全部货品的一半。所得税税率为25%。 4、利润分配政策 前三年暂不分配利润,以后每年年末,便可按各投资者所占权益资金的比例分配股利。第四年的股利分配率暂定为30%。 (三)销售收入预算 前三年的销售收入预测见下: 前五年销售收入预测表                                                 单位:万元 预计销售收入 预计现金收入 应收账款 坏账费用 第一年 638000 600000 38000 7600 第二年 1069590 1000000 69590 13918 第三年 2300000 2000000 300000 60000 第四年 3500000 3000000 500000 100000 第五年 5000000 4200000 800000 140000 (四)现金预算 现金预算如下表所示: 第一年现金预算表 单位:元 现金预算 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期初现金余额 800000 -13885 -13093 3949 加:销售现金收入 150000 150000 150000 150000 可供使用现金 950000 136115 136907 153949 减:各项现金支出 购货成本 200000 120000 120000 120000 支付增值税 21000 13558 13558 13558 付现管理费用 22400 22400 22400 22400 销售费用 80000 22000 5000 4800 开办费 363585 0 0 0 购固定资产 50000 500 500 500 其他支出 226900 20000 20000 0 支付的所得税 0 0 0 0 现金支出合计 963885 198458 181458 161258 现金多余 -13885 -62343 -44551 -7309 资金融通 加:向银行借款 长期借款 短期借款 50000 50000 30000 减:还银行借款 长期借款 短期借款 借款利息 750 1500 1950 合计 期末现金余额 -13885 -13093 3949 20741 (五)预计财务报表 预计财务报表体系跨度为3个期间,包括第一年至第三年的年报表。为使报表简单清晰,在科目设置和上并未完全按照准则。 预计前五年损益表 单位:元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 销售收入 638000 1000000 2300000 3500000 5000000 减:销售成本 450000 660000 1825000 1800000 2600000 销售利润 188000 340000 475000 1700000 2400000 减:期间费用 205600 342000 575000 1050000 1000000 税前利润 -17600 -2000 -10000 650000 1400000 减:所得税 0 0 0 162500 350000 净利润 -17600 -2000 -10000 487500 1050000 预计前五年资产负债表 单位:元 一、流动资产 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 货币资金 266000 320000 853680 1803300 805288 应收账款 30000 40000 200000 350000 550000 存货 61548 105000 180000 400000 600000 待摊费用 182085 300000 400000 800000 900000 其他流动资金 139607 110000 250000 360000 480000 流动资产合计 700740 875000 1130000 3713300 3335288 二、固定资产 固定资产总值 50000 242200 235760 300000 1000000 减:累计折旧 10000 26440 28440 36000 98000 固定资产总值 40000 215760 207320 264000 902000 资产总计 718500 1090760 2091000 3977300 4237288 三、流动负债 短期借款 130000 100000 100000 300000 250000 应付账款 50000 80000 150000 300000 350000 应付税金 5000 9000 20000 80000 102000 其他应付款 0 0 30000 66600 78000 流动负债合计 185000 189000 300000 746600 780000 四、长期负债 长期借款 200000 400000 900000 1000000 长期负债合计 0 200000 400000 900000 1000000 负债合计 185000 389000 700000 1646600 1780000 五、所有者权益 股本 500000 500000 860000 1200000 1200000 资本公积 0 63260 17500 430000 31798 留存收益 33500 138500 513500 700700 1225490 所有者权益合计 533500 701760 1391000 2330700 2457288 负债及所有者权益总计 718500 1090760 2091000 3977300 4237288 预计前三年现金流量表                     单位:元 项        目 第一年 第二年 第三年 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 600000 1100000 2000000 现金流入小计 1100000 2000000 购买商品、接受劳务支付的现金 560000 580000 1225000 支付给职工以及为职工支付的现金 198000 140000 220000 支付的各项税费 80000 135000 190000 支付的其他与经营活动有关的现金 636300 60000 200000 现金流出小计 1474300 915000 1835000 经营活动产生的现金净流量 -874300 185000 165000 二、投资活动产生的现金流量 收到投资 0 0 200000 现金流入小计 0 0 200000 购置固定资产和其他长期资产支付的现金 51500 220000 20000 投资活动产生的现金流量净额 -51500 -220000 -20000 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资收到的现金 800000 0 0 取得借款收到的现金 130000 200000 400000 现金流入小计 930000 200000 400000 偿还债务所支付的现金 0 30000 200000 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 4200 6000 13000 现金流出小计 4200 36000 213000 筹资活动产生的现金流量净额 925800 164000 187000 四、现金流量净额 -16788 129000 332000 (六)财务比率分析表 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流动比率 3.79 4.63 3.77 4.97 4.28 速动比率 1.60 1.90 3.51 2.88 1.74 资产负债率 25.75% 35.66% 33.48% 41.40% 42.00% 产权比率 34.68% 55.43% 50.32% 70.65% 72.44% 流动资产周转率 0.91 1.14 2.04 0.94 1.50 总资产周转率 0.89 0.92 1.10 0.88 1.18 总资产报酬率 4.67% 9.63% 17.94% 12.26 24.78% 净资产收益率 6.28% 14.96% 26.96% 20.92% 42.73% 从上表可以看出,净资产收益率随着销售的增长而显著增长,平均每年增长率达到22.37%。这些是由产权比率,总资产周转率,销售净利率等的共同增长所决定的。随着销售的进一步扩大,各项比率都逐年增加。说明了公司所有者的投资报酬率相当高,公司呈现出良好的发展前景。 在第四年我们可以看到增长率较第三年有稍许减少,这是因为在第四年我们将在全省增开多加分店,这些增加的投入将在以后的年度陆续收回,因此,第四年的增长率稍低于第三年也是属于正常情况。并且总的来看,第四年仍然是以接近平均增长率的水平在上升。 总的来说,五年内,公司的财务状况十分稳健。公司的经营成果较为显著,销售净利率、净资产收益率稳步增长,股东将获得丰厚的投资回报。 参考案例2上海思忆殡葬服务公司 12风险资本的退出 风险资本如果选择在一定时期内(2年之后)退出,则按照以下进行。 12.1撤出方式 (1)鼓励员工参股,以稀释风险资本在总股本中所占比例,直至该比例降到10%以下; (2)从第二年起,从未分配利润中提出较大比例资金进行分红; (3)创业小组分期集资购买风险资本在公司所占股份; (4)引入其他资本(见9.4)进行股本置换。 12.2撤出时间 通过公司盈利能力分析、分红估计及资产增长率分析,提出以下撤出时间表(不考虑引入其他股本置换的方式): 第1年年初:风险资本在总股本中占66.6%; 第3年年初:创业小组利用分红所得资金及员工参股筹资所得资金,稀释风险资本在股本中所占比例至40%; 第4年年初:创业小组利用分红所得资金及员工参股筹资所得资金,稀释风险资本在股本中所占比例至30%; 第5年年初:创业小组利用分红所得资金及员工参股筹资所得资金,稀释风险资本在股本中所占比例至lO%; 第6年年初:创业小组利用分红所得资金及员工参股筹资所得资金,购买风险资本所占的10%的股份。
/
本文档为【投资和收益】,请使用软件OFFICE或WPS软件打开。作品中的文字与图均可以修改和编辑, 图片更改请在作品中右键图片并更换,文字修改请直接点击文字进行修改,也可以新增和删除文档中的内容。
[版权声明] 本站所有资料为用户分享产生,若发现您的权利被侵害,请联系客服邮件isharekefu@iask.cn,我们尽快处理。 本作品所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用。 网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽..)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。

历史搜索

    清空历史搜索