融资方案设计与优化

融资与优化 中机院可提供融资方案设计与优化,包括基础设施项目融资(BOT、PPP、TOT方式等),资本金筹资、负债融资(1、商业银行贷款,2、政策性银行贷款,3、出口信贷,4、外国政府贷款,5、国际金融机构贷款,6、银团贷款,7、发行债券,8、发行可转换债,9、融资租赁等)、信用担保融资等。 针对客户委托融资方案设计项目,中机院主要从以下四点为客户提供顾问服务: (一)资金筹措方案 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案,这一方案以分年投资计划为基础。 实践中常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排,或者先投入一部分资本金,剩余的资本金与债务融资同比例到位。 中机院提供的项目资金筹措方案,主要由两部分内容构成: 1、项目资本金及债务融资资金来源的构成;每一项资金来源条件详尽描述。 2、与分年投资计划表相结合,编制分年投资计划与资金筹措表。使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡。 (二)资金结构分析 项目融资方案的设计及优化中,资金结构的分析是一项重要内容。资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。 项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括:项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。 融资方案的资金分析包括:总资金结构(无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例) 资本金结构(政府股本、商业投资股本占比;国内股本、国外股本占比) 负债结构(短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比) (三)、融资风险分析 1、出资能力风险及出资吸引力 2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险,将导致项目的融资方案变更,项目需要具备足够 的再融资能力。方案设计中中机院将考虑备用融资方案,主要包括:项目公司股东的追加投资,贷款银团的追加贷款承诺,银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额,以取得备用的贷款承诺。 3、项目融资预算的松紧程度中机院认为项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配,必要时应当留有一定富余量。 4、利率及汇率风险利率是不断变动的,资金成本的不确定性,无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上,各国货币的比价在时刻变动,这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低,但有较高利率。 (四)融资成本分析 1、资金占用成本(借款利息、债券利息、股息、红利等) 2、筹资费用(律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等)。