投资银行
,
,
, -----Corporate finance , ----Investment , -----
Money and capital markets
, ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
1
A
B
C
D
A
2
A
B
C
D
C
3
A
B
C
D
C
4
A
B
C
D
E
ABC
5
A
B
C
D
ABD
6
A
B
C
D
E
ABDE
7
A
B
C
D
E
ABDE
证券的发行与承销
, , ,
, ,
, :
, :
,
,
,
,
,
1 2 1
2
3
4
5
6
7
8
9
,
,
, 199471
,
6
,
, 1
, 2 , 3
, 4
, 5
, 1
, 2
, 3
1
A
B
C
D
D
2
A5000
B1
C2
D3
A
3
A
B
C
D
C 4
A
B
C
D
B 5
A
B
C
D
D 6
A
B
C
D3
E
BCDE
7
A
B
C
D
E
ABCE
企业并购
1
2
Acquisition
,
Merger
,
, 1
, 2
, 3
, 4
, 5
,
, , , ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
, , , ,
,
,
,
,
10%15% ,
,
,
---
“
”
,
, “”Junk Bond
,
3
,
,
,
,
,
,
,
, ()
, ()
, ;
, ;
,
,
,
, .
1
A
B
C
D
B
2
A
B
C""
D
C
3
A
B
C
D
E
ABC
风险投资
, , 3~5 , ,
,
,
,
,
,
,
,
, “”
,
, “”
, “”
, /
,
, /
,
,
, , ,
,
,
,
(Small Business Investment
CompaniesSBICs) ,
,
, , , ,
,
,
,
, ,
, --
, --
, --
,
,
,
,
,
, ,
,
,
,
1
A
B
C
D
C 2
A
B
C
D
A
证券投资基金管理
,
()
,
,
, ,
,
,
,
, , , , , (globalfund) , (off—shore) , (domestic fund) , (countryfund) ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
, ,
, ,
,
,
, , “”“”
,
, , , () ,
,
,
,
,
,
, ,
, ,
, ,
,
,
A
B
C
D
ABC
资产证券化,
, SPV , True Sale , Credit Enhancement ,
, ,
,
,
, SPV
,
,
,
,
,
,
/
,
, ,
, ,
,
SPV
SPVSPV
SPVSPV
, , , ,
, , ,
,
, ,
, ,
,
,
,
,
,
/
, 1
, 2
, 3
Mortgage-backed Security MBS
, 4
, 1
, 2
, 1
, 2
, 3 , 4 , 5
, , , ,
A
B
C
D
E
ABCD
(A)
(B)SPV
(C)
(D)
(E)
D
,
, “”“”
1
2
3 ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
, , ,
,
, 1
, 2
, Financial Swaps
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
, 4040
, 0.0075/1
0.008-0.0075=5
, 0.0090/1
0.008-0.009=-10
, 5295=25-20 , 1001100
1
, 1500
1.50/1000
166.672000
,
, AB
1.4%0.5%,
1.4%-0.5%=0.9%0.1%
0.4%A
LIBOR-0.3%B13%
12.4% 12.3% 12% AB
公公
司 司
LIBOR+0.6% LIBOR LIBOR
1
A
B
C
D
""Big Bang
A
B
C
D
, =20e
0.10.25=20.51
(0.1-0.05)3/12, =10000e=10125.78
, 1251
=e-0.062/12+e-0.065/12=1.96
=(30-1.96)e0.060.5=28.89
0
, 2321= e-0.062/12=0.99
=35-0.99e0.063/12=34.52
=28.89-34.52e-0.063/12=-5.55
,
4242-338
38
42-3=38
=0.750.75
14238
28.5
28.5e-0.080.08333=28.31
-c+40=28.31
, c=400.75-28.31=1.69
投资银行业监管,
,
, ,
, , —— ,
,
,
,
,
,
,
,
, ,
,
,
,
,
,
,
, ,
, ,
, , ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
19981229
166
167
1
2
3
4
5
6
7
8
12080
A
B
C
DAB
A
2
A
B
C
D
D
3
A
B
C
D
E
ABC
4
A
B
C
D
E
ABCD